Puente Corredor de Bolsa S.A.

Transcripción

1 Puente Corredor de Bolsa S.A. Estados contables individuales intermedios correspondientes al periodo de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 e informe de revisión limitada independiente

2 Puente Corredor de Bolsa S.A. Estados contables individuales intermedios correspondientes al semestre finalizado el 30 de junio de 2015 e informe de revisión limitada independiente Contenido Informe de revisión limitada independiente sobre estados contables individuales intermedios Estado de situación patrimonial Estado de resultados Estado de origen y aplicación de fondos Estado de evolución del patrimonio Anexo Cuadro de bienes de uso e intangibles - Amortizaciones Notas a los estados contables individuales intermedios Anexos I a IX de acuerdo a la Comunicación 2011/058

3 Deloitte S.C. Juncal 1385, Piso 11 Montevideo, Uruguay Tel: Fax: Informe de revisión limitada independiente sobre estados contables individuales intermedios Señores Accionistas y Directores de Puente Corredor de Bolsa S.A. Introducción Hemos realizado una revisión limitada de los estados contables individuales intermedios de Puente Corredor de Bolsa S.A.; dichos estados contables intermedios comprenden el estado de situación patrimonial al 30 de junio de 2015 y los correspondientes estados de resultados, de origen y aplicación de fondos y de evolución del patrimonio por el período de seis meses finalizado a esa fecha, el anexo de bienes de uso e intangibles amortizaciones, las notas de políticas contables significativas y otras notas explicativas a los estados contables y los anexos I a IX (plan de cuentas y anexos requeridos por la Comunicación N 2011/058). La Dirección de Puente Corredor de Bolsa S.A. es responsable por las afirmaciones contenidas en dichos estados contables individuales intermedios elaborados en base a las normas contables dictadas por el Banco Central del Uruguay aplicables a los Intermediarios de Valores detalladas en la Nota 2. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe de revisión limitada sobre dichos estados contables intermedios basados en nuestra revisión. Alcance de la revisión limitada Nuestra revisión limitada fue realizada de acuerdo con la Norma Internacional para Trabajos de Revisión Limitada 2410 (ISRE 2410), Revisión de estados contables intermedios efectuada por el auditor independiente de la entidad emitida por la Federación Internacional de Contadores (IFAC). Una revisión limitada de estados contables intermedios comprende fundamentalmente la realización de indagaciones al personal de la entidad, fundamentalmente aquellas personas responsables de los asuntos financieros y contables y la aplicación de procedimientos analíticos y otros procedimientos de revisión. Una revisión limitada tiene un alcance sustancialmente menor que una auditoría realizada de acuerdo a Normas Internacionales de Auditoría y, en consecuencia, no nos permite obtener seguridad de que notaríamos todos los asuntos significativos que podrían ser identificados en una auditoría. En consecuencia, no expresamos una opinión de auditoría. Conclusión Basados en nuestra revisión, no hemos tomado conocimiento de ninguna situación que nos haga creer que los estados contables individuales intermedios referidos anteriormente, no fueron preparados, en todos los aspectos significativos, de acuerdo con las normas contables dictadas por el Banco Central del Uruguay aplicables a los Intermediarios de Valores detalladas en la Nota 2. Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web Deloitte presta servicios de auditoría, impuestos, consultoría y asesoramiento financiero a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red global de firmas miembros en más de 150 países, Deloitte brinda sus capacidades de clase mundial y su profunda experiencia local para ayudar a sus clientes a tener éxito donde sea que operen. Aproximadamente profesionales de Deloitte se han comprometido a convertirse en estándar de excelencia.

4 Otros asuntos En el día de la fecha hemos emitido nuestro informe de revisión limitada sin salvedades sobre los estados contables consolidados intermedios de Puente Corredor de Bolsa S.A. Restricción del uso y distribución El presente informe ha sido elaborado a los únicos efectos de dar cumplimiento con lo requerido por el literal c) del artículo 292 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores del Banco Central del Uruguay. En consecuencia, los estados contables individuales intermedios adjuntos y el informe de revisión limitada correspondiente pueden no ser apropiados para otro propósito. 2

5 Puente Corredor de Bolsa S.A. Estado de situación patrimonial al 30 de junio de 2015 (en pesos uruguayos) Activo Nota Activo corriente Disponibilidades Inversiones financieras Deudores por intermediación Otros créditos Total activo corriente Activo no corriente Otros créditos Inversiones en subsidiarias Inversiones financieras Bienes de uso Anexo Intangibles Anexo Total activo no corriente Total activo Pasivo Pasivo corriente Acreedores por intermediación Otras deudas operativas Deudas diversas Deudas financieras Total pasivo corriente Pasivo no corriente Deudas diversas Total pasivo no corriente Total pasivo Patrimonio Capital 10 Capital integrado Ajustes al patrimonio Revaluación de bienes de uso Ajuste de valor título corredor de bolsa ( ) ( ) Reservas Reserva legal Resultados acumulados Resultados de ejercicios anteriores Resultado del período / ejercicio Total patrimonio Total pasivo y patrimonio Cuentas de orden de clientes Cuentas de orden propias Los anexos y notas que acompañan a estos estados contables individuales intermedios forman parte integrante de los mismos. El informe fechado el 27 de agosto de 2015 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

6 Puente Corredor de Bolsa S.A. Estado de resultados por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 (en pesos uruguayos) Nota Ingresos operativos netos Comisiones Ganancia por valuación de cartera propia Pérdida por valuación de cartera propia ( ) ( ) Diferencias de cotización Ingresos varios (92.801) Egresos operativos Remuneraciones 12 ( ) ( ) Gastos de comercialización 13 ( ) ( ) Gastos de administración 14 ( ) ( ) Impuestos, tasas y contribuciones ( ) ( ) Gastos de computación ( ) ( ) Amortización de intangibles ( ) ( ) Amortización de bienes de uso ( ) ( ) ( ) ( ) Resultados financieros Resultado del período antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta 2.13 ( ) ( ) Resultado del período Los anexos y notas que acompañan a estos estados contables individuales intermedios forman parte integrante de los mismos. El informe fechado el 27 de agosto de 2015 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

7 Puente Corredor de Bolsa S.A. Estado de origen y aplicación de fondos por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 (en pesos uruguayos) Flujo de fondos relacionados con actividades operativas Nota Resultado del período antes de impuesto a la renta Ajustes Amortización de bienes de uso e intangibles Anexo Diferencia de cambio neta 15 ( ) ( ) Intereses 15 ( ) ( ) Ajuste inversiones en otras empresas Variación de rubros operativos Inversiones financieras ( ) ( ) Deudores por intermediación ( ) ( ) Otros créditos ( ) Acreedores por intermediación Otras deudas operativas ( ) Deudas diversas ( ) ( ) ( ) ( ) Impuesto a la renta pagado ( ) ( ) Fondos aplicados a actividades operativas ( ) ( ) Flujo de fondos relacionados con actividades de inversión Compras de bienes de uso Anexo ( ) ( ) Aportes en subsidiarias 7 ( ) ( ) Fondos aplicados a actividades de inversión ( ) ( ) Flujo de fondos relacionados con actividades de financiamiento Distribución de utilidades 10 ( ) - Fondos aplicados a actividades de financiamiento ( ) - Variación neta de fondos ( ) ( ) Saldo inicial de disponibilidades Saldo final de disponibilidades Los anexos y notas que acompañan a estos estados contables individuales intermedios forman parte integrante de los mismos. El informe fechado el 27 de agosto de 2015 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

8 Puente Corredor de Bolsa S.A. Estado de evolución del patrimonio por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 (en pesos uruguayos) Ajustes al Resultados Nota Capital patrimonio Reserva acumulados Total Saldos iniciales Aportes de propietarios Reexpresiones contables Reserva legal Resultados no asignados Total al 31 de diciembre de Movimientos del período Ajustes al patrimonio Distribución de utilidades ( ) ( ) Resultado del período ( ) ( ) Saldos finales Aportes de propietarios Reexpresiones contables Reserva legal Resultados no asignados Total al 30 de junio de Los anexos y notas que acompañan a estos estados contables individuales intermedios forman parte integrante de los mismos. El informe fechado el 27 de agosto de 2015 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

9 Puente Corredor de Bolsa S.A. Estado de evolución del patrimonio por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2014 (en pesos uruguayos) Ajustes al Resultados Nota Capital patrimonio Reserva acumulados Total Saldos iniciales Aportes de propietarios Reexpresiones contables Reserva legal Resultados no asignados Total al 31 de diciembre de Movimientos del período Ajustes al patrimonio Resultado del período Saldos finales Aportes de propietarios Reexpresiones contables Reserva legal Resultados no asignados Total al 30 de junio de Los anexos y notas que acompañan a estos estados contables individuales intermedios forman parte integrante de los mismos. El informe fechado el 27 de agosto de 2015 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

10 Puente Corredor de Bolsa S.A. Cuadro de bienes de uso, intangibles y amortizaciones por el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 (en pesos uruguayos) Valores de origen y revaluaciones Amortizaciones Rubros Valores al inicio del período Aumentos Bajas Revaluaciones Valores al cierre del periodo Acumulados al inicio del periodo Ajustes por revaluación Bajas del período Cargo del período Acumuladas al cierre del período Valores netos Bienes de uso Máquinas y equipos Muebles y útiles Equipos de computación Mejoras en inmuebles arrendados Total bienes de uso Intangibles Título corredor de bolsa Valor llave Software Total intangibles Total bienes de uso e intangibles Cuadro de bienes de uso, intangibles y amortizaciones por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 (en pesos uruguayos) Valores de origen y revaluaciones Valores al inicio del ejercicio Aumentos Bajas Revaluaciones Valores al cierre del ejercicio Acumulados al inicio del ejercicio Ajustes por revaluación Amortizaciones Bajas del ejercicio Cargo del ejercicio Acumuladas al cierre del ejercicio Valores netos Rubros Bienes de uso Máquinas y equipos Muebles y útiles Equipos de computación Mejoras en inmuebles arrendados Total bienes de uso Intangibles Título corredor de bolsa Valor llave Software Total intangibles Total bienes de uso e intangibles El informe fechado el 27 de agosto de 2015 se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

11 Puente Corredor de Bolsa S.A. Notas a los estados contables individuales correspondientes al período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 Nota 1 - Información sobre la empresa Puente Corredor de Bolsa S.A. es una sociedad anónima uruguaya cuyo capital está representando por acciones nominativas endosables. La empresa inició sus actividades el 17 de octubre de La Sociedad realiza actividades de intermediación en títulos o valores mobiliarios por cuenta propia y de terceros, dentro del marco jurídico vigente y en particular de acuerdo a lo establecido por la ley No (ley de mercado de valores) y está sujeta a la supervisión de la Superintendencia de servicios financieros (Área de Mercado de Valores) del Banco Central del Uruguay. Nota 2 - Principales políticas contables 2.1 Bases de presentación Los estados contables han sido elaborados en base a las normas contables, los criterios de valuación y presentación dictados por el Banco Central de Uruguay aplicables a los intermediarios de valores, establecidos básicamente a través de la Comunicación 2011/058 del Área de Mercado de valores. 2.2 Moneda funcional y de presentación La moneda de presentación y medición de los estados contables de la Sociedad es el peso uruguayo, moneda de curso legal en el Uruguay. 2.3 Moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la cotización vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos a los pesos uruguayos a la cotización vigente a la fecha de los estados contables. El siguiente es el detalle de las principales cotizaciones de las monedas extranjeras operadas por la Sociedad, prevalecientes a fecha de balance Dólar estadounidense 27,021 24,333 Peso argentino 2,9736 2,8456 Euro 30,124 29, Disponibilidades Las disponibilidades se presentan por su valor nominal, el cual no difiere de su valor razonable. 2.5 Inversiones financieras de corto plazo Las inversiones financieras se gestionan en forma conjunta para la toma de ganancias a corto plazo. Estas inversiones se clasifican como mantenidas para negociar y se valúan a su valor razonable con cambios reconocidos en resultados. El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

12 Los valores públicos y privados del exterior se encuentran valuados por su valor de cotización al cierre de acuerdo a las cotizaciones que surgen de las pantallas de Bloomberg. Los valores públicos y privados nacionales se encuentran valuados por su valor de cotización al cierre de acuerdo a las cotizaciones que surgen de las pantallas de Bloomberg los cuales no difieren sustancialmente de los valores estimados en base al vector de precios que elabora el Banco Central del Uruguay. Los depósitos mantenidos por requerimientos regulatorios se presentan al costo al amortizado. 2.6 Deudores y acreedores por intermediación Corresponden a los saldos deudores y acreedores mantenidos con intermediarios de valores y clientes, por operaciones pendientes de liquidación y ventas en corto al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de Los deudores y acreedores por intermediación se miden al valor razonable con cambios en resultados. 2.7 Otros créditos Los créditos con entidades vinculadas y otros créditos se presentan al costo amortizado. 2.8 Inversiones de largo plazo Las inversiones en subsidiarias se presentan al valor patrimonial proporcional. Las variaciones patrimoniales distintas de aportes o distribuciones son imputadas a resultados. 2.9 Bienes de uso Los bienes de uso se presentan a su costo de adquisición revaluado en función de la variación del índice de precios al consumo (nivel general) a partir del mes de su incorporación. Se deducen de los mismos las respectivas depreciaciones acumuladas, en aplicación del sistema lineal y en base a la vida útil estimada de los respectivos activos, a partir de la incorporación de los mismos. Tipo de bien Tasa anual Máquinas y equipos 10% Muebles y útiles 10% Equipos de computación 33,33% Mejoras en inmuebles arrendados 33,33% Las mejoras en inmuebles arrendados se amortizan en el período menor entre la vida útil estimada y el plazo del contrato de arrendamiento Intangibles El título de corredor de bolsa se encuentra valuado, de acuerdo a los criterios establecidos por el Banco Central del Uruguay, al valor resultante de la última subasta efectuada con anterioridad a la fecha de balance con contrapartida en ajustes al patrimonio. El valor llave se encuentra valuado a su costo de adquisición, menos la amortización acumulada. El software se encuentra valuado a su costo de adquisición, menos la amortización acumulada. Categoría Tasa anual Título corredor de bolsa - Software 33,33% Valor Llave 10% El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

13 2.11 Otros pasivos Los pasivos comerciales y diversos se encuentran valuados al costo amortizado Concepto de capital El capital a mantener, a efectos de determinar el resultado del período, ha sido definido como el capital financiero invertido o recibido bajo la forma de aportes de capital Impuesto a la renta El impuesto a pagar está basado en la renta gravable del año. La renta gravable difiere de la ganancia neta como se reporta en el estado de resultados, ya que excluye rubros de ingresos o gastos que son gravables o deducibles en otros años y rubros que nunca son gravables o deducibles. El pasivo de la Sociedad por impuesto a pagar es calculado utilizando la tasa de impuesto que está vigente a la fecha de cierre del ejercicio económico. No se reconocen activos y/o pasivos por impuesto diferido Uso de estimaciones contables La preparación de estados contables a una fecha determinada requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables Estado de origen y aplicación de fondos A los efectos de la presentación del Estado de origen y aplicación de fondos, el concepto de fondos utilizado es el de fondos igual a disponibilidades. El efectivo al final del ejercicio sobre el que se informa, como se muestra en el Estado de origen y aplicación de fondos puede ser conciliado con las partidas en el Estado de situación patrimonial de la siguiente manera: Disponibilidades Sobregiros bancarios (18.320) Permanencia de criterios contables Los criterios aplicados en la valuación de activos y pasivos, así como también en la determinación del resultado del período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 son consistentes con los criterios aplicados en el ejercicio anterior. Nota 3 - Disponibilidades Caja Bancos Bolsa de Valores de Montevideo Total El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

14 Nota 4 - Inversiones financieras Corriente Valores sector privado (i) (iii) Valores sector público (ii) (iv) Total No corriente Depósito plazo fijo Banco Itaú (v) Total (i) Valores sector privado al 30 de junio de 2015 Descripción Valor nominal Valor de mercado U$S Valor de mercado equivalente $ LEHMAN BROTHERS HOLDINGS INC BANCO MACRO SA-ADR BANCO MACRO SA - 2/1/ PETROBRAS ARGENTINA SA - 15/05/ GRUPO FINANCIERO GALICIA-ADR PAMPA ENERGIA SA-SPON ADR TENARIS SA-ADR PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR GRUPO FINANCIERO GALICIA-ADR CAPEX SA - 3/10/ CDA BANCO CONTINENTAL AK CDA BANCO REGIONAL AX YPF S.A.-SPONSORED ADR ARCOS DORADOS HOLDINGS I - 9/27/ ARCOR - 09/11/ BBVA PARAGUAY SA FIDEICOMISO FINANCIERO PAMPA SERIE A BCO DE GALICIA Y BUENOS - 04/05/ TARJETA NARANJA SA - 1/28/ INVERSIONES Y REPRESENTA - 02/02/ PAN AMERICAN ENERGY LLC - 07/05/ YPF SOCIEDAD ANONIMA Total El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

15 (ii) Valores sector público al 30 de junio de 2015 Descripción Valor nominal Valor de mercado U$S Valor de mercado equivalente $ REPUBLIC OF ARGENTINA PROVINCE OF TUCUMAN - 01/08/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 12/31/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 15/12/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 31/12/ REPUBLIC OF PANAMA - 9/30/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 31/12/ FIDEIC CHUBUT REGALIAS - 01/07/ REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 9/28/ REPUBLICA ORIENT URUGUAY REPUBLIC OF ARGENTINA - 31/12/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 31/12/ REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 18/06/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 15/12/ REPUBLIC OF URUGUAY - 11/18/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 03/10/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 17/04/ REPUBLIC OF PERU PROVINCIA DE BUENOS AIRE - 26/01/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 12/31/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 15/12/ PROVINCIA DE BUENOS AIRE - 14/09/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 03/10/ REPUBLIC OF URUGUAY - 1/15/ REPUBLIC OF URUGUAY % REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 11/20/ CITY OF BUENOS AIRES - 01/03/ REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 3/21/ REPUBLIC OF URUGUAY - 1/15/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 17/04/ REPUBLIC OF ARGENTINA - 31/12/ PROVINCIA DE BUENOS AIRE - 05/10/ REPUBLICA ORIENT URUGUAY - 8/14/ PROVINCE OF NEUQUEN - 26/04/ PROVINCIA DE BUENOS AIRE - 15/05/ PROVINCIA DE BUENOS AIRE - 26/01/ PROVINCIA DE CORDOBA - 17/08/ Total El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

16 (iii) Valores sector privado al 31 de diciembre de 2014 Descripción Valor Nominal Valor de Mercado U$S Valor de Mercado Equivalente $ Banco Patagonia SA-ADR REGS - Perpetuo 1-10 MFS MER-EMERG Mark Debt-C2$ Direxion Daily Junior Gold - Perpetuo Direxion Russia Bull 3X EMP Distribuidora Norte - 10/9/ Banco Macro SA - 2/1/ Vale Overseas Limited Bank of America Corp 15/03/ Bco de Galicia y Buenos 04/05/ Petrobras Intl Fin Co 01/03/ Inversiones y Representa 02/02/ Barclays Bank PLC 12/4/ Celulosa Arauco Constitu 9/15/ Arcor 09/11/ Inversiones y Representa 20/07/ YPF Sociedad Anonima 8/15/ Obligaciones Negociables Fanapel Pan American Energy LLC 07/05/ Aeropuertos Argent /12/ Total El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

17 (iv) Valores sector público al 31 de diciembre de 2014 Descripción Valor Nominal Valor de Mercado U$S Valor de Mercado Equivalente $ Republic of Argentina - 31/12/ Republic of Argentina - 31/12/ Province of Tucuman - 01/08/ República Orient Uruguay - 8/14/ República Orient Uruguay - 18/06/ Republic of Argentina - 31/12/ República Orient Uruguay - 1/15/ República Orient Uruguay - 9/28/ Republic of Argentina - 31/12/ Republic of Argentina - 02/06/ Bono del Tesoro 2019 TASA FIJA (FISICO) Republic of Argentina - 15/12/ República Orient Uruguay - 11/18/ Republic of Argentina - 15/12/ República Orient Uruguay - 11/20/ Republic of Argentina - 31/12/ Provincia de Buenos Aire - 05/10/ Fideic Chubut Regalias - 01/07/ MEX Bonos de Desarrollo República Orient Uruguay - 3/21/ Provincia de Buenos Aire - 15/05/ Province of Salta - 16/03/ Republic of Argentina - 15/12/ Republic of Argentina Provincia de Buenos Aire - 26/01/ Republic of Argentina - 12/31/ Bonos del Tesoro Público II (SERIE 2) Bonos del Tesoro Público II (SERIE 3) Total (v) Corresponde a dos depósitos a plazo fijo en garantía de alquiler, constituidos en Banco Itaú por US$ y US$ , con vencimiento 29 de enero de Nota 5 - Deudores y acreedores por intermediación El saldo de deudores por intermediación se compone de la siguiente manera: Operaciones a liquidar (i) Ventas en proceso de liquidación (ii) Total (i) Corresponde a saldos a cobrar por ventas de valores realizadas a clientes, originados por la diferencia entre la fecha de transacción y de liquidación, siendo la última posterior al cierre. (ii) Corresponde a operaciones que fueron pactadas con anterioridad al cierre, pero que no disponerse del valor transado se encuentra en proceso de liquidar al cierre. El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

18 El saldo de acreedores por intermediación se compone de la siguiente manera: Operaciones a liquidar (i) Compras en proceso de liquidación (ii) Ventas en corto (iii) Total (i) Corresponde a saldos a pagar por compras de valores realizadas a clientes, originados por la diferencia entre la fecha de transacción y de liquidación, siendo la última posterior al cierre. (ii) Corresponde a operaciones que fueron pactadas con anterioridad al cierre, pero que no disponerse del valor transado se encuentra en proceso de liquidar al cierre. (iii) Corresponde a la venta de valores que no se disponen a la fecha cierre y por consiguiente se reconoce la obligación de entregar el mismo al cliente. A continuación se detalla la composición del saldo de ventas en corto al 30 de junio de 2015: Descripción Valor Valor de Valor de mercado nominal mercado U$S equivalente $ Republic of Argentina - 31/12/ Provincia de Buenos Aires - 4/18/ Obligaciones negociables FANAPEL YPF Sociedad Anonima- 12/19/ Inversiones y representac - 20/07/ Provincia de Buenos Aires - 15/04/ Republic of Argentina - 15/12/ Provincia de Mendoza - 04/09/ Provincia de Buenos Aire - 14/09/ Provincia de Buenos Aires - 15/05/ Republic of Argentina - 12/31/2033 EURO YPF Sociedad Anonima- 8/15/ Republic of Argentina - 31/12/ Province of Salta - 16/03/ YPF Sociedad Anonima - 4/4/ City of Buenos Aires /02/ Republic of Argentina - 5/7/ Provincia de buenos Aires /06/ Republic of Argentina - 15/12/ Total El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

19 A continuación se detalla la composición del saldo de ventas en corto al 31 de diciembre de 2014: Descripción Valor nominal Valor de mercado U$S Valor de mercado equivalente $ Fairfield Sentry Ltd 63-1 YPF Sociedad Anonima - 4/4/ Provincia de Buenos Aire - 14/09/ US Treasury N/B - 15/08/ Provincia de Mendoza - 04/09/ Provincia de Cordoba - 17/08/ Provincia de Buenos Aire - 4/18/ Provincia de buenos Aire- 15/04/ City of Buenos Aires - 01/03/ Province of Neuquen - 26/04/ Republic of Argentina - 17/04/ City of Buenos Aires - 06/04/ YPF Sociedad Anonima- 12/19/ Republic of Argentina - 5/7/ Republic of Argentina - 15/12/ Republic of Argentina - 03/10/ Total Nota 6 - Otros créditos El saldo de la cuenta comprende los siguientes conceptos: Corriente Operación de préstamo (iv) Partes vinculadas (Nota 19) Línea de crédito (i) Comisiones a cobrar Cesión de Crédito Hipotecario (ii) Garantía BCU Depósito plazo fijo Banco Itaú (v) Contrato de préstamo (iii) Retención de impuestos a cobrar BONY Pagos por adelantado Otros créditos Total No corriente Contrato de préstamo (iii) Total (i) Línea de crédito otorgada mediante contrato firmado con fecha 10 de abril de Las cantidades desembolsadas bajo la línea de crédito devengan intereses compensatorios a una tasa nominal anual de diez por ciento. El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

20 (ii) Cesión de Crédito Hipotecario firmada el 13 de diciembre de 2013 a favor de Puente Corredor de Bolsa S.A (iii) Contrato de Préstamo otorgado con fecha 27 de junio de Se trata de una renovación al préstamo concedido en un inicio por la empresa Administradora de Inversiones S.A, empresa que fue liquidada con fecha 31 de enero de 2013 y de la cual Puente Corredor de Bolsa S.A era propietario del 100% de las acciones. (iv) Operación de préstamo entre Puente Corredor de Bolsa S.A. y Runtuna S.A. ( La Tahona ). Se suscribe un contrato de crédito garantizado a través del Fideicomiso de Garantía Runtuna II. Dicho crédito se otorga hasta la emisión de las obligaciones negociables de dicha sociedad (Julio de 2015), fecha en la cual se cancela el mismo. (v) Corresponde a dos depósitos a plazo fijo en garantía de alquiler, constituidos en Banco Itaú por US$ y US$ , con vencimiento 29 de enero de Nota 7 - Inversiones en subsidiarias % participación País Galfin Corredor de Bolsa S.A. (ii) % Uruguay Total % participación País Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. (i) ,26% Perú Galfin Corredor de Bolsa S.A. (ii) % Uruguay Total La Dirección de la Sociedad no ha detectado evidencias de posible deterioro en el valor de las inversiones en subsidiarias al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, por lo cual no se ha constituido una provisión por tal concepto. (i) Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. Durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, la Sociedad realizó los siguientes aportes de capital en Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. de acuerdo al siguiente detalle: Fecha Aportes US$ Equivalente $ Comentario 24/07/ Aportes emitidos y suscriptos 28/08/ Aportes emitidos y suscriptos 16/10/ Aportes emitidos y suscriptos 24/12/ Aportes emitidos y suscriptos Durante el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015, la Sociedad realizó los siguientes aportes de capital en Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. de acuerdo al siguiente detalle: Fecha Aportes US$ Equivalente $ Comentario 28/01/ Aportes emitidos y suscriptos 3/03/ Aportes emitidos y suscriptos Una vez realizados los aportes antes mencionados la participación en dicha sociedad ascendía a 99,45%. Con fecha 27 de febrero de 2015 en Asamblea General Extraordinaria se resuelve aprobar la transferencia de la totalidad del paquete accionario de Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. a favor de Puente Holding Limited. El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

21 Con fecha 5 de marzo de 2015 se firma el contrato de compraventa de acciones entre Puente Corredor de Bolsa S.A. y Puente Holding Limited sujeto a determinadas condiciones (autorización de la Superintendencia de Valores de Perú, endoso de acciones, etc.). Con fecha 25 de junio de 2015 Puente Corredor de Bolsa S.A. transfirió las acciones de Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. a Puente Holding Limited, luego de haberse cumplido con las condiciones requeridas, generando como contrapartida un crédito a cobrar a Puente Holding Limited por US$ (equivalente a $ ) que se incluyen dentro del crédito con partes vinculadas (Nota 19). (ii) Galfin Corredor de Bolsa S.A. Con fecha 11 de agosto de 2014 la Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central del Uruguay adoptó la Resolución Nº SSF , la cual aprueba la compraventa de Galfin Corredor de Bolsa S.A. (sociedad anónima uruguaya) Con fecha 29 de agosto de 2014 se transfiere el 100% del paquete accionario de Galfin Corredor de Bolsa S.A. a Puente Corredor de Bolsa S.A. Nota 8 - Otras deudas operativas El saldo de la cuenta acreedores varios comprende los siguientes conceptos: Comisiones a pagar a productores (i) Bolsa de Valores de Montevideo Acreencias a Pagar Total (i) Dentro de su operativa habitual, la Sociedad recurre a agentes independientes (productores), quienes generan transacciones para la Sociedad a cambio de comisiones. Nota 9 - Deudas diversas El saldo de la cuenta comprende los siguientes conceptos Corriente Provisiones salariales Pasivo por compra Galfin (i) Remuneraciones y cargas sociales a pagar Bank of New York Acreedores fiscales Provisión gastos diversos Honorarios profesionales Contrato de préstamo Otras deudas diversas Total No corriente Previsiones Total (i) El remanente corresponde a la cuota a pagar en enero de El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

22 Nota 10 - Patrimonio El capital autorizado está formado con títulos de acciones nominativas endosables de $ 1 cada una, y asciende a $ , encontrándose integrados $ al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de La reserva legal representa el 20% del capital integrado de la Sociedad. Los ajustes al patrimonio realizados en período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 corresponden a revaluación bienes de uso por $ ($ en el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2014) y a incrementos en el valor del Título de corredor de Bolsa por $ (reducción de $ en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014). De acuerdo al criterio de valuación descripto en la Nota 2.10, la última subasta ocurrió al 23 de junio de 2015, siendo el precio transado de dólares estadounidenses US$ (equivalentes a $ ). Al 31 de diciembre de 2014 el título se encontraba valuado a $ ; los ajustes fueron registrados con contrapartida en ajustes al patrimonio. Con fecha 27 de marzo de 2015 la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó una distribución de utilidades acumuladas por un total de $ Nota 11 - Ingresos operativos netos Los ingresos operativos se contabilizan de acuerdo con el principio de lo devengado, considerando el momento en el que se generan o incurren, independientemente de la oportunidad en que se perciben o desembolsan. La ganancia y pérdida por valuación de cartera propia corresponde básicamente a la ganancia y pérdida por diferencia de precios por la intermediación en la compra venta de títulos y al resultado por tenencia de títulos. En el rubro diferencia de cotización se refleja el resultado neto por la compra y venta de títulos o valores mobiliarios. Nota 12 - Remuneraciones Los gastos por concepto de remuneraciones están comprendidos por: Retribuciones personales ( ) ( ) Honorarios profesionales ( ) ( ) Cargas sociales ( ) ( ) Otras retribuciones personales ( ) ( ) Total ( ) ( ) Nota 13 - Gastos de comercialización Los gastos de comercialización están comprendidos por: Contratación de servicios (*) ( ) ( ) Publicidad ( ) - Correspondencia ( ) ( ) Viáticos y gastos de representación (99.522) ( ) ( ) ( ) (*) Contratación de servicios corresponden a los gastos por comisiones devengadas de productores del período. El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

23 Nota 14 - Gastos de administración Los gastos de administración están comprendidos por: Alquileres ( ) ( ) Gastos bolsa de valores ( ) ( ) Servicios de información económica ( ) ( ) Locomoción, fletes y viajes ( ) ( ) Seguros ( ) ( ) Luz eléctrica, agua, teléfonos ( ) ( ) Suscripciones y afiliaciones ( ) ( ) Capacitación al personal (39.509) - Otros gastos ( ) ( ) Total ( ) ( ) Nota 15 - Resultados financieros Los resultados financieros en están comprendidos por: Intereses ganados Diferencia de cambio neta ganada Otros egresos financieros ( ) ( ) Gastos bancarios ( ) ( ) Intereses perdidos ( ) ( ) Resultado por inversión en otras empresas (Nota 7) (i) ( ) ( ) Total (i) El saldo 30 de junio de 2015 incluye el resultado por la venta de Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. (Perú) por un total de $ Nota 16 - Cuentas de orden y contingencias Las cuentas de orden comprenden al 30 de junio de 2015 custodias de valores públicos y privados por US$ equivalentes a $ (al 31 de diciembre de 2014 US$ equivalentes a $ ) y de efectivo por US$ equivalentes a $ (al 31 de diciembre de 2014 US$ equivalentes a $ ). De acuerdo a la Comunicación 2011/058 emitida por el Banco Central del Uruguay, al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 los valores en custodia pertenecientes a los clientes se encuentran valuados a valor nominal. Las cuentas de orden propias comprenden al 30 de junio de 2015 operaciones de valores públicos y privados a liquidar por US$ equivalentes a $ (al 31 de diciembre de 2014 U$S equivalentes $ ). El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

24 Nota 17 - Posición en moneda extranjera La posición en monedas distintas a la funcional al cierre del período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2015 es la siguiente: Posición neta en ME Posición arbitrada a Moneda Activo en M/E Pasivos en M/E Activa Pasiva pesos uruguayos Dólares estadounidenses ( ) Euros ( ) Pesos Guaraníes Pesos argentinos Francos suizos Reales Total ( ) La posición en monedas distintas a la funcional al cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014 es la siguiente: Posición neta en ME Moneda Activo en M/E Pasivos en M/E Activa Pasiva Posición arbitrada a pesos uruguayos Dólares estadounidenses ( ) Euros ( ) Pesos Guaranies Pesos argentinos Francos suizos Dólares Australianos Libras Pesos Mexicanos (842) Reales Coronas suecas (1.585) Total Las variaciones cambiarias posteriores al 30 de junio de 2015 no han afectado significativamente el patrimonio de la empresa ni el resultado de sus operaciones. Nota 18 - Gravámenes En virtud de lo dispuesto por el Art de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores, la sociedad mantiene a favor del Banco Central del Uruguay una prenda sobre el derecho de uso y goce del título de corredor de bolsa y una garantía adicional de UI equivalente a $ ($ al 31 de diciembre de 2014). Salvo lo mencionado en el párrafo anterior, no existen limitaciones a la libre disposición de los activos o del patrimonio, ni restricciones al derecho de propiedad. El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

25 Nota 19 - Saldos y transacciones con partes vinculadas Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 se mantenían los siguientes saldos con partes vinculadas, según la definición dada por el artículo 86 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero del Banco Central del Uruguay: Cuentas de activo Cuentas de orden (custodias) Las transacciones realizadas con compañías vinculadas efectuadas durante el ejercicio finalizado el 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014 fueron las siguientes: Remuneraciones al personal superior Nota 20 - Operaciones con instrumentos derivados Al 30 de junio de 2015 y 31 de diciembre de 2014, no se mantienen saldos en cartera propia por concepto de operaciones con productos derivados. Nota 21 - Política de gestión del riesgo A continuación se detallan los principales tipos de riesgos a los que se encuentran expuestos los instrumentos financieros de la Sociedad y las políticas de gestión de los mismos. a. Riesgo crediticio Los principales activos financieros de la Sociedad están constituidos por saldos bancarios e instrumentos financieros. El riesgo de los fondos líquidos es limitado debido a que las contrapartes son bancos nacionales o internacionales de primera línea. b. Riesgo de precio b.1. Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio se encuentra acotado a la exposición de la Sociedad en moneda extranjera, detallada en la Nota 17. b.2. Riesgo de tasa de interés La Dirección de la Sociedad establece los lineamientos para el nivel de riesgo y rentabilidad a asumir respecto a las inversiones en instrumentos financieros. A fecha de cierre del período se realiza un análisis caso a caso para determinar si es necesario reconocer alguna previsión adicional. Debido a que la Sociedad no mantiene pasivos sujetos a tasa de interés variables y los activos que mantiene son a corto plazo y están valuados a valor de mercado, la misma no se vería afectada ante cambios sustanciales en las principales tasas de referencia. El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.

26 b.3. Riesgo de mercado La Sociedad mantiene activos y pasivos sujetos a variación en el precio de mercado, por lo cual cambios sustanciales de los mismos podrían afectar a la Sociedad. En tal sentido, se cuenta con un equipo especializado que busca maximizar la rentabilidad minimizando los riesgos a asumir. c. Riesgo de liquidez La mayor parte de la operativa de la Sociedad se realiza por cuenta y orden de sus clientes, por consiguiente no se considera que el riesgo de liquidez sea significativo. Nota 22 - Hechos posteriores Con fecha 5 de agosto de 2015 mediante acta de directorio se resuelve realizar un pago de dividendos en efectivo por el equivalente a la suma de US$ de acuerdo a lo resuelto por la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de Puente Corredor de Bolsa S.A. El 7 de agosto de 2015 la Sociedad informó al Banco Central del Uruguay como hecho relevante que el día 6 de agosto de 2015 se firmó un acuerdo de referenciamiento de clientes con José Luis Bado Corredor de Bolsa S.A. a partir del 1 de setiembre de Con fecha 13 de agosto de 2015 se recibe de Puente Holding Limited la suma de US$ correspondientes a la venta de Puente Sociedad Agente de Bolsa S.A. (Perú) según se detalla en la Nota 7 (i). El informe fechado el 27 de agosto de se extiende en documento adjunto Deloitte S.C.