BANCO CUSCATLAN DE PANAMÁ, S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá)

Transcripción

1 30 de septiembre de 2005 (Cifras en Balboas) (1) Constitución y Operaciones Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. fue constituido el 31 de octubre de 2002 bajo las leyes de la República de Panamá, al amparo de licencia bancaria general otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá. Es una subsidiaria totalmente poseída por Grupo Cuscatlán Panamá, S. A., la cual a su vez es una subsidiaria totalmente poseída por la Corporación UBC Internacional. El 26 de noviembre de 2003, Corporación UBC Internacional, S. A., sociedad propietaria absoluta del Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. y Panaholding Group, S. A., sociedad propietaria del 99.75% de Banco Panamericano, S. A. (PANABANK) y Ancón Holding Panamá, S. A. suscribieron convenio de integración, mediante el cual Banco Panamericano, S. A. (PANABANK) y Ancón Holding Panamá, S. A. se integran, mediante fusión, con Banco Cuscatlán de Panamá, S. A., quedando como entidad sobreviviente esta última. Esta transacción se reconoció contablemente como una transferencia de activos entre compañías bajo control común a valores de costo histórico. Mediante resolución S.B. No de 29 de abril de 2004, la Superintendencia de Bancos autoriza la fusión entre Banco Panamericano, S. A., Ancon Holding Panamá, S. A. y Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. producto de la cual subsistirá la sociedad Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. La fecha efectiva de dicha fusión fue el 31 de mayo de Mediante resolución S.B. No de 29 de abril de 2004, la Superintendencia de Bancos autoriza a Banco Cuscatlan de Panamá, S. A. para que adquiera todos los activos y pasivos con excepción de alguno de ellos de Lloyds TSB Bank Plc, según el Acuerdo de Compra presentado a la Superintendencia de Bancos. La fecha efectiva de este traspaso fue el 30 de abril de 2004, por lo cual a partir de esta fecha dichos activos y pasivos fueron incorporados al balance de situación consolidado de Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. A continuación se describen las subsidiarias consolidadas y las principales actividades de cada una de ellas: a) Panabank Trust Ltd., constituida bajo la Ley de Sociedades de Montserrat, British West Indies el 12 de agosto de 1988, inició operaciones el 24 de agosto de 1988 al amparo de la licencia tipo B, que la faculta para efectuar negocios de banca offshore. b) Leasing Cuscatlán, S. A., anteriormente Panamericana de Leasing, S. A. constituida el 28 de mayo de 1993 bajo las leyes de la República de Panamá, e inició la actividad de arrendamiento financiero en diciembre de Esta compañía arrendadora se encuentra inscrita en el Registro de Arrendadores Financieros del Ministerio de Economía y Finanzas, de acuerdo a las disposiciones contenidas en la Ley No. 7 de 10 julio de 1990 que regula el contrato de arrendamiento financiero de bienes muebles en la República de Panamá. 7

2 (1) Constitución y Operaciones, continuación c) Cuscatlán Securities Panamá, S. A., anteriormente Panamericana de Valores, S. A. constituida el 20 de octubre de 1992 bajo las leyes de la República de Panamá, inició operaciones el 29 de agosto de Su actividad principal es operar de corredor en un puesto de bolsa en la Bolsa de Valores de Panamá, S. A. Esta compañía cuenta con una Licencia de Casa de Valores otorgada por la Comisión Nacional de Valores de Panamá mediante la Resolución No. CNV del 29 de agosto de d) Financiera Secofisa, S. A., constituida el 14 de septiembre de 1990 de acuerdo a las leyes panameñas. Su actividad principal es la de ofrecer préstamos personales y financiamiento en general. Esta compañía se encuentra registrada en la Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de la República de Panamá, en conformidad con lo establecido en la Ley No. 42 del 23 de julio de 2001, que regula la actividad de empresas financieras en la República de Panamá. e) Factoring Cuscatlán, S. A., anteriormente Panafactoring, S. A. constituida el 14 de septiembre de 1990, bajo las leyes de la República de Panamá, su actividad principal es la compra de facturas de terceros, con recurso, mediante un descuento y el cobro de intereses sobre el valor nominal de las mismas. Inició operaciones el 1 de marzo de f) Overseas Hampton Funding, constituida el 14 de septiembre de 1990 bajo las leyes de Turks & Caicos Islands, British Virgin Islands, se dedica al negocio de las inversiones. g) Ameritrade Finance Corp., es una sociedad constituida el 11 de agosto de 1994 conforme a las leyes de Compañías de Cayman Islands. La compañía se dedica al negocio de inversión. h) Administradora Ancón, S. A., constituida el 14 de septiembre de 1990, su principal actividad es la de prestar servicios de administración, supervisión y dirección personal. i) TLP, S. A., constituida en 1986, su principal actividad es arrendamiento de bienes inmuebles. El Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. mantiene una licencia de fideicomiso otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá para ejercer el negocio de fideicomiso de acuerdo a la resolución No del 23 de diciembre de Al 30 de junio de 2005, Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. y subsidiarias mantenía un total de 451 (2004: 386) empleados permanentes, y la oficina principal está ubicada en Avenida Nicanor de Obarrio, Bella Vista, Panamá, República de Panamá. En adelante, nos referiremos a Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. y subsidiarias como el Banco. 8

3 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes (a) Declaración de Cumplimiento Los estados financieros consolidados del Banco, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). (b) Base de Preparación Los estados financieros consolidados son preparados con base a valor razonable para los activos y pasivos financieros que se tienen para negociar, para los instrumentos financieros derivados y para los activos disponibles para la venta, excepto aquellos para los cuales no está disponible una medición confiable de valor razonable. Los activos y pasivos reconocidos sobre los cuales se tienen cobertura se presentan al valor razonable con relación al riesgo cubierto. Otros activos y pasivos financieros y activos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado o al costo histórico. El Banco utiliza el método de fecha de liquidación para el registro de sus inversiones en valores. Las políticas contables han sido aplicadas consistentemente por el Banco comparadas con el año anterior. Los estados financieros consolidados están expresados en balboas (B/.), la unidad monetaria de la República de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda propio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizado como moneda de curso legal. (c) (d) Principio de Consolidación Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, patrimonio del accionista y las operaciones del Banco descritas en la nota 1. Los saldos y transacciones significativas entre compañías han sido eliminados en la consolidación. Transacciones en Monedas Extranjeras Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a balboas a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance de situación, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Los ingresos y gastos generados por transacciones en moneda extranjera son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos, respectivamente. 9

4 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación (e) Instrumentos Financieros Derivados El Banco utiliza instrumentos financieros derivados como parte de sus operaciones los cuales se registran en el balance de situación consolidado, a su valor razonable. Los cambios en el valor razonable son reconocidos en el estado de resultados. (f) Préstamos e Intereses Los préstamos concedidos se presentan a su valor principal pendiente de cobro, neto de intereses y comisiones no devengadas. Los intereses y comisiones sobre los préstamos se acreditan a ingresos bajo el método de acumulación con base al valor principal pendiente de cobro y las tasas de interés nominal pactadas, excepto para los préstamos al consumidor en los cuales se utiliza generalmente el método de suma de los dígitos para el reconocimiento de los ingresos por intereses. El Banco tiene la política de no acumular intereses sobre los préstamos comerciales, hipotecas comerciales, préstamos personales sin descuento directo, autos, arrendamiento financieros, tarjetas de crédito y otros cuya morosidad exceda los 90 días y sobre los préstamos hipotecarios residenciales y los préstamos cuya fuente de repago sea por descuento directo, si la morosidad excede de 120 días, a menos que en opinión de la administración, basado en una evaluación de la condición financiera del prestatario, colaterales u otros factores, el cobro total del capital y los intereses sea posible. Cuando un préstamo es transferido a estado de no acumulación de intereses, los intereses acumulados por cobrar a esa fecha son reversados de los ingresos de intereses de préstamos. Los contratos de arrendamiento financiero por cobrar se presentan como parte de la cartera de préstamos y se registran bajo el método financiero, el cual refleja estos arrendamientos financieros al valor presente del contrato. La diferencia entre el monto total del contrato y el costo del bien arrendado se registra como intereses no devengados y se amortiza a cuentas de ingresos de intereses de préstamos durante el período del contrato de arrendamiento, bajo el método de interés efectivo. (g) Reserva para Pérdidas en Préstamos El Banco utiliza el método de reserva para proveer pérdidas en préstamos. El monto de la provisión se carga como gasto de provisión en el estado consolidado de resultados. La provisión es determinada con base a un análisis de la cartera y de otros factores que, a juicio de la administración, ameritan consideración actual en la estimación de pérdidas en préstamos, incluyendo de manera importante los requerimientos del Acuerdo Clasificación de Carteras y Constitución de Reservas emitido por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá. Dicho acuerdo establece que los préstamos deben ser clasificados en una de las cinco categorías descritas a continuación, de acuerdo a sus riesgos de cobro y condiciones del préstamo, y requiere una reserva mínima para cada clasificación, la cual se calcula sobre el saldo del préstamo y el valor de las garantías existentes. 10

5 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Clasificación Reserva Mínima Exigida Normal 0% Mención Especial 2% Subnormal 15% Dudoso 50% Irrecuperable 100% Adicionalmente, la administración considera prudente mantener una reserva genérica que reconoce los riesgos inherentes asociados con la cartera de préstamos. (h) (i) (j) Reserva para Pérdidas en Operaciones fuera de Balance de Naturaleza Crediticia El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre pérdidas en contingencias de naturaleza crediticia. La reserva se incrementa en base a una provisión que se carga a gasto de provisión en el estado consolidado de resultados y es disminuida por castigos en concepto de pérdidas relacionadas a estas contingencias de naturaleza crediticia. El Acuerdo , emitido por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá, con vigencia a partir del 31 de marzo de 2003, establece lineamientos en relación a esta reserva. Ingreso por Comisiones Generalmente, las comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros servicios bancarios, se reconocen como ingreso al momento de su cobro por ser transacciones de corta duración. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamente diferente del reconocido bajo el método de acumulación. Generalmente, las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo plazo son diferidas y amortizadas en base al método de la tasa de interés efectiva durante la vida promedio de los préstamos. Las comisiones están incluidas en el rubro de ingresos por comisiones sobre préstamos en el estado consolidado de resultados. Inversiones en Valores Las inversiones en valores son clasificadas a la fecha de liquidación, basadas en la capacidad e intención de venderlos o mantenerlos como inversiones hasta su vencimiento. Las clasificaciones efectuadas por el Banco se detallan a continuación: - Valores Disponibles para la Venta En esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período indefinido de tiempo. Estas inversiones se presentan a su valor razonable y los cambios en el valor razonable son reconocidos en una cuenta de valuación en el patrimonio hasta tanto los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio son incluidas en los resultados de operaciones del año corriente. 11

6 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación - Valores Mantenidos hasta su Vencimiento Las inversiones para tenencia hasta su vencimiento son valores que el Banco tiene la intención y la habilidad de mantener hasta su vencimiento. Estos valores consisten principalmente en instrumentos de deuda, los cuales se presentan sobre la base de costo amortizado. Cualquier inversión que experimente un deterioro en valor, se rebaja a su valor razonable mediante el establecimiento de una reserva específica para pérdida en inversiones con cargo a los resultados del período. Todas las inversiones en valores se reconocen inicialmente al costo. El saldo de las primas y descuentos se presentan neto del valor en libros de las inversiones y se amortizan al estado consolidado de resultados con base a las tasas de interés efectiva. El valor razonable de las inversiones es determinado con base a sus precios de mercados cotizados a la fecha del balance de situación. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es generalmente estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados. Para aquellos casos donde no es fiable estimar un valor razonable, las inversiones se mantienen a costo o costo amortizado. El Banco clasifica su cartera de inversiones con base al Acuerdo , emitido por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá. Adicionalmente, el Acuerdo , requiere establecer provisiones para pérdidas en inversiones con base a ciertos elementos de riesgo estipulados en el mismo. El Banco mantiene una reserva para deterioro en valor de inversiones y las provisiones a esta reserva se presentan como gasto de provisión en el estado consolidado de resultados. (k) (l) Inversiones en Asociadas Esta categoría comprende los valores representativos de capital adquiridos con el fin de participar patrimonialmente. Las inversiones registradas en esta categoría se contabilizan utilizando el método de participación patrimonial o a costo. Cualquier inversión que experimente un deterioro en valor, se rebaja a su valor razonable mediante un cargo al estado consolidado de resultados por concepto de pérdida por deterioro. Financiamientos bajo Acuerdos de Reventa y Recompra En el curso normal del negocio, el Banco incurre en operaciones de compra de valores bajo acuerdos de reventa y de venta de valores bajo acuerdos de recompra, los cuales son reconocidos bajo estos rubros en el balance de situación consolidados y son considerados como financiamientos otorgados con garantía y financiamientos recibidos con garantía, respectivamente. Generalmente, el Banco toma posesión de los valores comprados bajo acuerdos de reventa. El valor razonable de los valores sujetos a reventa y recompra es monitoreado regularmente con respecto a la cobertura apropiada del colateral que garantiza estas operaciones. 12

7 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación Estas operaciones se llevan en el balance de situación consolidado por el monto del financiamiento desembolsado y el monto del financiamiento recibido, respectivamente. Los intereses devengados en operaciones de acuerdos de reventa y los intereses incurridos en operaciones de acuerdos de recompra se reportan como ingreso por intereses y gasto por intereses, respectivamente. (m) Propiedades, Mobiliarios, Equipos y Mejoras Los mobiliarios, equipos y mejoras se indican al costo, menos la depreciación y amortización acumuladas. Los terrenos y edificios se indican al valor revaluado, a partir de diciembre de Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes, utilizando el método de línea recta, y se provee sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, excepto los terrenos que no se deprecian, tal como a continuación se señala: Propiedades Mejoras Mobiliario y Equipo Equipo de Cómputo Equipo Rodante 30 a 40 años 3 a 15 años 3 a 10 años 3 a 10 años 3 a 6 años Los terrenos y edificios se registraron originalmente a su costo de adquisición y a partir de diciembre 2004, se adoptó el tratamiento alternativo de registro permitido por las Normas Internacionales de Información Financiera, registrando estos bienes inmuebles a su valor revaluado y registrando superávit por revaluación en el patrimonio de los accionistas. El superávit por revaluación es transferido directamente a la cuenta de utilidades no distribuidas cuando la plusvalía correspondiente se realiza. La plusvalía se considera realizada a medida que los terrenos y edificios son utilizados por el Banco, en cuyo caso el importe realizado es igual a la diferencia entre la depreciación calculada según el valor revaluado del activo y la calculada según su costo. (n) Deterioro de Activo Los valores en libros de los activos del Banco son revisados a la fecha del balance de situación para determinar si existe un deterioro en su valor. Si dicho deterioro existe, el valor recuperable del activo es estimado y se reconoce una pérdida por deterioro igual a la diferencia entre el valor en libros del activo y su valor estimado de recuperación. La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en el estado consolidado de resultados. Si en un período subsecuente el monto de una pérdida por deterioro disminuye y la disminución puede ser relacionada objetivamente a un evento ocurrido después del castigo, la provisión es reversada a través del estado consolidado de resultados. 13

8 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación (o) Bienes Adjudicados Los bienes adjudicados se establecen al valor más bajo del costo y valor neto realizable. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal de negocios menos los gastos estimados de venta. (p) Impuesto sobre la Renta El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance y cualquier otro ajuste del impuesto sobre la renta de años anteriores. El impuesto sobre la renta diferido representa el monto de impuestos por pagar y/o por cobrar en años futuros, que resultan de diferencias temporales entre los saldos financieros de activo y pasivo y los saldos para propósitos fiscales, utilizando las tasas impositivas a la fecha del balance de situación consolidado. Estas diferencias temporales se esperan reversar en fechas futuras. Si se determina que no se podrá realizar en años futuros el activo o pasivo de impuesto diferido, éste sería reducido total o parcialmente. (q) (r) Información de Segmentos Un segmento de negocios es un componente distinguible del Banco que se encarga de proporcionar un producto o servicio individual o un grupo de productos o servicios relacionados dentro de un entorno económico en particular, y que está sujeta a riesgos y beneficios que son diferentes de los otros segmentos del negocio. Uso de Estimaciones La administración del Banco ha efectuado algunas estimaciones y supuestos relacionados al informe de activos, pasivos, ingresos y gastos y la revelación de compromisos y contingencias, al preparar estos estados financieros consolidados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación de la reserva para pérdidas en préstamos, la reserva para la valuación de valores, reserva para pérdidas en operaciones fuera de balance de naturaleza crediticia, el impuesto sobre la renta diferido y litigios en contra del Banco. (s) (t) Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyen depósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos. Plusvalía La plusvalía registrada en la adquisición de negocios, y representa el exceso del costo sobre el valor razonable de los activos netos adquiridos. El valor en libros de la plusvalía es revisado a la fecha del balance de situación para determinar si existe un deterioro en su valor, de existir una pérdida en el valor se reconoce como gasto en el estado de resultados. 14

9 (2) Resumen de Políticas de Contabilidad Más Importantes, continuación (u) Cifras Correspondientes Por razón del convenio de integración de las compañías que se describe en la nota 1, para efectos comparativos las cifras correspondientes del año 2003 de Banco Cuscatlán de Panamá, S. A. se han combinado con las cifras correspondientes de los activos, pasivos, capital y los resultados de Banco Panamericano, S. A. y subsidiarias Ancón Holding Panamá, S. A. y subsidiarias las cuales fueron auditados por otra firma de auditores para dicho periodo. Las cifras correspondientes de Banco Panamericano, S. A. y subsidiarias y Ancón Holding Panamá, S. A. y subsidiarias representan aproximadamente el 92% de los activos y aproximadamente 97% de los ingresos netos de intereses del año Las cifras correspondientes de Banco Panamericano, S. A. del año 2003, incluyen las acciones preferidas por B/.5,000,000 con acumulación de dividendo clasificadas como patrimonio. Durante diciembre de 2003 el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ha emitido una Guía de Aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad No.32 Instrumentos Financieros: Presentación e Información a Revelar, donde aclaran que las acciones preferidas con pagos de dividendos acumulables se deben clasificar como un pasivo y los pagos de dividendos como un gasto financiero, salvo que la distribución de dividendos sea a discreción del emisor, en cuyo caso las acciones preferidas clasifican como instrumento de patrimonio. Según se menciona en la nota 16, estas acciones preferidas fueron redimidas durante el año (3) Adquisición de Negocios El 30 de abril de 2004, el Banco adquirió ciertos activos y pasivos financieros que el Lloyds Bank PLC mantenía en su sucursal en la República de Panamá. La adquisición fue contabilizada utilizando el método de compra. Los activos adquiridos y los pasivos asumidos fueron reconocidos a su valor razonable estimado a la fecha de compra, el cual se muestra a continuación: Efectivo y depósitos 123,213,757 Préstamos por cobrar 71,107,388 Propiedad, mobiliarios y equipos 3,112,889 Intereses acumulados por cobrar 431,190 Aceptaciones pendientes 2,739,332 Otros activos 94,334 Depósitos a la vista (21,243,675) Depósitos de ahorros (114,948,198) Depósitos a plazo (47,237,603) Pasivos varios (5,134,955) Activos netos adquiridos 12,134,459 Plusvalía en adquisición 2,179,658 Efectivo pagado en adquisición 14,314,117 Efectivo adquirido (123,213,757) Total del efectivo recibido neto (108,899,640) 15

10 (4) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas El balance de situación consolidado y el estado consolidado de resultados incluyen saldos y transacciones con partes relacionadas, según determinación de la Gerencia del Banco, tal como se detallan a continuación: Activos: Depósitos en bancos 2,469,389 2,410,999 Préstamos 34,405,879 17,949,584 Inversiones mantenidas hasta su vcmto 33,831 33,831 Inversiones en asociadas 3,363,432 3,210,521 Intereses acumulados por cobrar 116,808 80,161 Deudores varios 93, ,848 Pasivos: Depósitos recibidos: A la vista 1,229, ,896 De ahorros 429, ,950 A plazo fijo: Locales 28,477,406 20,266,643 Extranjeros 0 3,000,000 Total de depósitos 29,002,930 24,308,489 Bonos por pagar 200, ,000 Intereses acumulados por pagar 112, ,631 Compromisos y contingencias: Cartas de crédito 0 52,600 Ingresos y gastos: Intereses ganados sobre: Préstamos 904,017 1,095,063 Depósitos en bancos 28,833 38,441 Inversiones en valores 0 0 Gasto de intereses 1,466,241 1,762,287 Gastos generales y administrativos Dietas 105, ,750 16

11 (5) Efectivo y Equivalentes de Efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo se detalla a continuación para propósitos de conciliación con el estado consolidado de flujos de efectivo Efectivo 4,934,080 4,524,158 Efectos de caja 4,228,088 Depósitos a la vista en bancos 33,659,853 3,487,211 Depósitos a plazo fijo, con vencimiento originales hasta 90 días 70,239,266 81,000,251 Efectivo y equivalentes de efectivo en el estado consolidado de flujos de efectivo 113,061, ,612,157 (6) Inversiones en Valores Las inversiones en valores se detallan a continuación: Valores Disponibles Para la Venta Los valores disponibles para la venta, se detallan como sigue: 30 de septiembre de 2005 Más de 10 Ganancia Años y sin Valor Costo No 0 1 año 1 5 años 5 10 años Vencimiento Razonable Amortizado Realizada Otras Notas 0 14,950, ,950,000 15,000,000 (50,000) Bonos de otro gobiernos 0 4,500,000 4,950, ,450,495 9,329, ,896 Mortgage Backed Securities (MBS) y Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) 1,799, ,799,544 1,797,419 2,125 Bonos Corporativos y Fondos de Renta Fija, Extranjeros 52,551 9,300, ,353,358 9,340,140 13,218 Acciones de capital y Fondos Mutuos de Renta Variable 94, ,009,163 22,104,156 22,385,000 (280,844) Total 1,947,088 28,750,807 4,950,495 22,009,163 57,657,553 57,852,158 (194,605) 31 de diciembre de 2004 Más de 10 Ganancia Años y sin Valor Costo No 0 1 año 1 5 años 5 10 años Vencimiento Razonable Amortizado Realizada Notas del Tesoro 1,122,499 5,000, ,122,499 6,125,862 (3,363) Bonos de otro gobiernos 1,097, ,228,035 1,135,549 12,460,676 12,584,737 (124,061) Bonos de la Rep. de Panamá Mortgage Backed Securities (MBS) y Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) 3,069, ,069,788 3,003,906 65,882 Bonos Corporativos y Fondos de Renta Fija, Extranjeros 0 0 7,097,365 1,600,000 8,697,365 8,651,388 45,977 Acciones de capital y Fondos Mutuos de Renta Variable 0 98, ,879,567 13,977,792 13,788, ,092 Total 5,289,379 5,098,225 23,323,600 16,615,116 44,328,120 44,154, ,527 17

12 (6) Inversiones en Valores, continuación El valor razonable utilizado fue obtenido de las bolsas de valores en Panamá y en el exterior y el mismo se basa en el precio de la última compra/venta transada y de sistemas electrónicos de información bursátil. Inversiones por un valor de B/.1,516,378 (2004: B/.3,490,335) sin cotización disponible en el mercado para las cuales no se ha podido determinar un valor razonable confiable, se mantienen registradas a costo amortizado. Al 30 de septiembre de 2005, el Banco realizó ventas de valores disponibles para la venta por un total de B/.74,060,784 (2004: B/.40,091,274), lo cual generó ganancias netas de B/.1,838,028 (2004: B/.1,418,900), que se incluye en el estado consolidado de resultados. Al 30 de septiembre de 2005, las tasas de interés anual que devengaban los valores disponibles para la venta oscilaban entre 2% y 11.25% (2004: 2% y 11.25%). Valores mantenidos hasta su Vencimiento Los valores mantenidos hasta su vencimiento se detallan como sigue: 1-5 Años 5 10 Años 30 de septiembre de 2005 Más de 10 Años Costo Amortizado Valor Razonable Bonos Corporativos, Locales 1,000,000 6,002,499 7,225,198 14,227,697 14,191,558 Mortgage Backed Securities (MBS) y Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) , , ,216 Bonos de otros Gobiernos 0 0 4,500,000 4,500,000 2,488,410 Total 1,000,000 6,002,499 11,831,304 18,833,803 16,784, Años 5 10 Años 31 de diciembre de 2004 Más de 10 Años Costo Amortizado Valor Razonable Bonos Corporativos, Locales 1,002,361 3,351 2,193,715 3,199,427 3,199,427 Bonos de la República de Panamá 0 2,266,933 4,702,211 6,969,144 7,106,480 Mortgage Backed Securities (MBS) y Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) 0 0 3,133,631 3,133,631 4,119,123 Bonos de otros Gobiernos 0 800,000 3,700,000 4,500,000 2,326,440 Total 1,002,361 3,070,284 13,729,557 17,802,202 16,751,470 Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2005, inversiones por B/.1,000,000, (2004: B/.7,774,925) redimieron anticipadamente o llegaron a su vencimiento. Con respecto a valores que garantizan obligaciones, ver la nota 13. El valor razonable utilizado fue obtenido de las bolsas de valores en Panamá y en el exterior y el mismo se basa en el precio de la última compra/venta transada y de sistemas electrónicos de información bursátil. 18

13 (6) Inversiones en Valores, continuación El Banco mantiene inversiones por un valor de B/.3,180,252 (2004: B/.3,154,149) que corresponden a instrumentos de poca o ninguna liquidez y cuyo valor razonable fue obtenido utilizando el costo amortizado del instrumento. El costo amortizado representa el costo de adquisición ajustado en base a la amortización de la prima o descuento. La tasa de interés anual que devengan los valores de inversión oscilaban entre 4.25% y 7.25%. (7) Préstamos La cartera de préstamos presenta la siguiente distribución por actividad económica: Sector Interno: Consumidor 192,637, ,322,309 Hipotecarios residenciales 35,441,380 19,182,634 Comercio 188,934, ,169,850 Empresas financieras y de seguros 6,080,700 2,970,210 Industriales 10,789,304 4,174,952 Construcciones 4,685,351 3,857,522 Arrendamientos financieros 9,232,410 6,690,714 Agropecuarios 7,006,989 9,876,619 Total sector interno 454,808, ,244,810 Sector Externo: Comercio 40,352,357 23,856,462 Empresas financieras y de seguros 1,692,119 2,454,194 Consumidor 352,626 85,248 Total sector externo 42,397,102 26,395,904 Total de préstamos 497,205, ,640,714 Al 30 de septiembre de 2005 las tasas de interés anual que devengaban los préstamos oscilaban entre 4.00% y 19.25% (2004: 4.05% y 16%). Al 30 de septiembre de 2005, pagarés de préstamos de consumo por B/.21,043,132 sirven de colateral de bonos por pagar (ver nota 11). La cartera de préstamos al consumidor se presenta neta de intereses y comisiones descontadas no ganadas por B/.16,971,062 (2004: B/.12,430,411). 19

14 (7) Préstamos, continuación Las operaciones de arrendamiento consisten principalmente en el arrendamiento de equipos y autos, los cuales tienen un período de expiración aproximado de 36 meses. El saldo de arrendamientos financieros por cobrar estaba compuesto de la siguiente forma: Total de pagos mínimos 10,875,451 7,899,455 Menos ingresos no devengados (1,643,041) (1,208,741) Total de arrendamientos financieros por cobrar, neto 9,232,410 6,690,714 Los pagos de arrendamientos atrasados ascendían a B/.240,552 (2004: B/.208,161). Al 30 de septiembre de 2005, la cartera de préstamos garantizada con efectivo (depósitos con derecho de compensación) ascendía a B/.71,953,982 (2004: B/.68,232,804) los cuales están calzados en monto y vencimiento. El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que a su fecha de vencimiento final no han sido cancelados, y morosos aquellos con atrasos de más de 90 días en sus pagos a principal o interés; el banco no consideró morosos saldos de préstamos de consumidor con descuento directo, que abonan mensualmente cuotas por un monto menor a las originalmente pactadas. Al 30 de septiembre de 2005, el saldo a capital de los préstamos morosos y vencidos ascienden a B/.7,842,318 (2004: B/.8,804,482). 20

15 (7) Préstamos, continuación La administración del Banco ha realizado la clasificación de la cartera de préstamos y constituido sus reservas para préstamos incobrables en base al Acuerdo y la misma se muestra a continuación: 2005 Tipo de Préstamo Reservas Clasificación Corporativo Consumidor Total Constituidas Normal 253,281, ,950, ,232,540 0 Mención especial 4,227,210 1,777,820 6,005, ,101 Sub-normal 8,101,786 4,607,251 12,709,037 1,906,356 Dudoso 1,979,123 4,512,203 6,491,326 3,245,663 Irrecuperable 1,184, ,632 1,767,632 1,767, ,773, ,431, ,205,565 7,039,752 Reserva genérica 1,248,344 Total de reservas 8,288, Tipo de Préstamo Reservas Clasificación Corporativo Consumidor Total Constituidas Normal 207,472, ,765, ,237,728 0 Mención especial 3,970,560 1,360,667 5,331, ,861 Sub-normal 6,438,443 3,828,834 10,267, ,914 Dudoso 3,295,807 4,034,671 7,330,478 3,315,974 Irrecuperable 873, ,422 1,474,004 1,426, ,050, ,590, ,640,714 5,480,230 Reserva genérica 2,048,995 Total de reservas 7,529,225 La reserva para pérdidas en préstamos se desglosa así: Saldo al inicio del año 7,529,225 7,244,720 Valuación de cartera adquirida 0 2,580,812 Provisión cargada a gastos 940,052 2,248,338 Préstamos castigados (218,462) (4,592,778) Recuperaciones 37,281 48,133 Saldo al final del año 8,288,096 7,529,225 La administración del Banco considera adecuado el saldo de la reserva para pérdidas en préstamos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías reales existentes. 21

16 (8) Inversiones en Asociadas Las inversiones en asociadas se presentan a continuación: Porcentaje de Asociadas Actividad Principal Participación Tuscany Holdings Bienes raíces 50% 700, ,000 Interoceánica de Seguros Aseguradora 35% 2,663,432 2,510,521 3,363,432 3,210,521 Durante el año terminado el 30 de septiembre de 2005, el Banco registró como ingresos en participación patrimonial la suma de B/.152,911 la cual representa la participación de los accionistas en Interoceánica de Seguros. (9) Propiedades, Mobiliario, Equipo y Mejoras Las propiedades, mobiliario, equipo y mejoras, se resumen a continuación: 2005 Terreno y Mobiliario y Mejoras a Edificio Automóviles Equipo Locales Total Costo: Al inicio del año 7,798, ,758 9,053,342 4,652,660 22,142,861 Reevalorización de Edificio Adiciones 12,291 14,520 1,094,084 1,108,684 2,229,579 Ventas y descartes 0 0 (17,759) (63,969) (81,728) Saldo al final del año 7,810, ,278 10,129,667 5,697,375 24,290,712 Depreciación y amortización acumuladas: Al inicio del año 1,148, ,412 5,331,981 1,390,639 8,131,378 Efecto neto de adquisición Adiciones 106,669 47, , ,331 1,031,460 Ventas y descartes 0 (37,297) (3,052) (40,349) Saldo al final del año 1,255, ,692 5,987,863 1,571,918 9,122,489 Saldo neto 6,555, ,586 4,115,943 4,125,457 15,168,223 Costo: 2004 Terreno y Mobiliario y Mejoras a Edificio Automóviles Equipo Locales Total Al inicio del año 1,060, ,005 6,285,838 4,154,794 12,056,397 Efecto neto de adquisición De negocio 3,677,444 78,056 1,776,514 13,127 5,545,141 Revaluación de activos 2,593, (91,202) 2,502,645 Adiciones 466,049 33,875 1,051, ,941 2,126,909 Ventas y descartes - (28,178) (60,054) 0 (88,232) Saldo al final del año 7,798, ,758 9,053,342 4,652,660 22,142,860 Depreciación y amortización acumuladas: Al inicio del año 223, ,399 3,071,484 1,231,879 4,707,092 Efecto neto de adquisición De negocio 850,664 41,896 1,527,590 12,102 2,432,252 Adiciones 74,351 59, , ,658 1,066,302 Ventas y descartes 0 (21,688) (52,581) 0 (74,269) Saldo al final del año 1,148, ,412 5,331,981 1,390,639 8,131,377 Saldo neto 6,649, ,346 3,721,361 3,262,021 14,011,483 22