Gestión de fondos de inversión Aportando valor a largo plazo

Transcripción

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2 Gestión de fondos de inversión Aportando valor a largo plazo

3 - 35 años de experiencia. - Independientes. Sin conflictos de interés. Dedicación exclusiva a la gestión de patrimonios años gestionando fondos de inversión con vocación global (desde 1987). - MERCHBANC SICAV Luxemburgo desde Gestión en equipo: Analistas, gestores. Colaboradores. Baja rotación. Continuidad y coherencia. - Análisis fundamental y seguimiento de un universo global de compañías, inversión en activos de renta fija y renta variable. Invertimos en la economía real. - Contacto directo con el management, visitas, y asistencia a congresos. - Principios y valores: DEFENDER AL CLIENTE. Transparencia. Ética

4 Inversión en Renta Variable

5 Inversión en Renta Variable Inversión en empresas con productos y servicios únicos y buenas perspectivas de mercado Los fondos de Merchbanc invierten en empresas que cotizan en mercados organizados, de pequeña o gran dimensión, en cualquier área geográfica del mundo.

6 Productos y servicios únicos

7 Inversión en Renta Variable Selección Global de empresas que ofrecen productos o servicios únicos cumplen una función importante en nuestras vidas, solucionan un problema. Empresas bien gestionadas y poco endeudadas Gestión Activa - Al margen de los índices - Estilo Ecléctico Inversión con horizonte a largo plazo Precio razonable

8 Invertimos a Largo Plazo Vitamina C, Givaudan, Valium, Rocephin, Interferon-C, Genentech, HIV, oncología

9 Invertimos a Largo Plazo Laboratory Corp of America Illumina (2012) Sequenom (Acq 2016)

10 Invertimos a Largo Plazo

11 Inversión en Renta Variable Selección global de empresas. Identificación de tendencias. Selección de empresas - Stock-Picking Análisis fundamental. (Productos y servicios, posición competitiva, estructura financiera, equipo gestor)

12 Inversión en Renta Variable Identificación de tendencias Servicios financieros BBVA, Bank of America, Citigroup, AXA Captura y proceso de imágenes Recuperación de la construcción en EEUU Canon, Nvidia Toll Brothers Almacenamiento, seguridad, y virtualización Servicios a petroleras NetApp, Check Point Softwar Schlumberger Anti-coagulación / Enfermedades infecciosas Eficiencia energética Portola, Gilead Sciences Toyota, Cummins, Intel Big Data Entretenimiento y publicidad Splunk, Tableau Software Twitter, Disney, Google Aceleración de internet Facilitadores comercio / medios de pago Akamai, Mellanox, Arista Networks Ebay, Paypal, Visa Movilidad Innovación en materiales Apple, Qualcomm Acerinox, Air Liquide, Corning, Freeport McMoran Inmuno-Oncología / Terapia genética Lujo / Ropa deportiva Bristol-Myers, Merck & Co, Incyte, Kite Richemont, Coach, Michael Kors, Lululemon Athletica Cirugía mínimamente invasiva Comida Saludable / Deporte Boston Scientific, Intuitive Surgical Whole Food Markets, Savencia, Garmin, Lululemon Athletica

13 Cirugía mínimamente invasiva Boston Scientific (7/1996) Intuitive Surgical (10/2010) Boston Scientific (7/1996) MAKO Surgical (7/ /2013***)

14 El crecimiento del tráfico de internet, la seguridad. Check Point Software (11/2003) Akamai (03/2000)

15 Salud

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18 Servicios financieros

19 Inversión en Renta Fija

20 Inversión en Renta Fija

21 Inversión en Renta Fija Emisiones de gobiernos de duración baja y excelente solvencia. US < 2 años EUR <1 mes Bonos Convertibles Emisiones corporativas de duración baja y buena solvencia. US<3 años EUR <2 años Alcanzar una rentabilidad razonable sin asumir grandes riesgos

22 Fondos

23 MERCHFONDO FI INFORMACION GENERAL Fecha inicio: Patrimonio: Miles Eur Principales posiciones en Renta Variable PORTOLA PHARMACEUTICALS INCYTE LULULEMON ATHLETICA Cuidado de la salud Cuidado de la salud Nivel de Riesgo 10,5% 7,8% Consumo 6,5% SPLUNK Tecnología 5,6% GILEAD SCIENCES TWITTER Cuidado de la salud Entretenimien to y ocio 4,7% 4,0% APPLIED MATERIALS Tecnología 3,8% QUALCOMM MELLANOX TECHNOLOGIES CITIGROUP % TOTAL SOBRE CARTERA Comunicacion es Comunicacion es Servicios Financieros 3,4% 3,2% 3,1% 52,7% Evolución NAV (5 años) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Composición de la cartera 3% Renta Variable 97% Tesorería Distribución de la Renta Variable por sectores 3% 2% 1% 1% Cuidado de la salud Tecnología 4% Servicios financieros 9% 29% Consumo Industriales 10% Comunicaciones Entretenimiento y Ocio 12% 16% Liquidez y otros Construcciones 13% Servicios comerciales Distribución RENTABILIDAD Anualizada Acumulada YTD 23,69% 12 meses 23,69% 3 años 11,47% 38,50% 5 años 25,34% 209,38% 10 años 8,99% 136,52% Desde constitución Estadísticas de cartera 8,69% 1089,19% Número de valores en cartera 45 Rotación cartera (media 2 años) 1,96% Exposición neta a divisa no euro 31,86% Volatilidad (media 3 años) 24,74% Var (media 3 años) 14,52% Distribución por divisas 3% 10% 3% 0,01% 85% USD EUR JPY CHF GBP

24 MERCH-OPORTUNIDADES FI INFORMACION GENERAL Evolución NAV (desde constitución) RENTABILIDAD Anualizada Acumulada Fecha inicio: Patrimonio: Miles Eur Principales posiciones en Renta Variable FREEPORT McMORAN Industriales 9,5% POTASH Industriales 8,8% MELLANOX TECHNOLOGIES Comunicacion es Nivel de Riesgo 7,99% MICHAEL KORS Consumo 7,0% BANCO POPULAR Servicios Financieros 6,3% MOSAIC Industriales 4,8% CREDIT SUISSE GROUP GILEAD SCIENCES ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC ROYAL BANK OF SCOTLAND % TOTAL SOBRE CARTERA Servicios Financieros Cuidado de la salud Servicios Financieros Servicios Financieros 4,7% 4,7% 4,6% 4,5% 62,8% dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Composición de la cartera 84% 10% 6% Distribución de la Renta Variable por sectores 11% 9% 16% 8% 2% 27% 28% Renta Variable Tesorería Renta Fija Industriales Servicios financieros Liquidez y otros Consumo Cuidado de la salud Comunicaciones YTD 37,39% 12 meses 37,39% 3 años 4,86% 15,30% 5 años 3,74% 20,13% 10 años 4,54% 55,87% Desde constitución Estadísticas de cartera 4,08% 69,73% Número de valores en cartera 22 Rotación cartera (media 2 años) 2,56% Exposición neta a divisa no euro 15,97% Volatilidad (media 3 años) 17,78% Var (media 3 años) 11,60% Distribución por divisa 11% 20% 14% 56% USD GBP CHF EUR Energía

25 MERCH-UNIVERSAL FI INFORMACION GENERAL Fecha inicio: Patrimonio: Miles Eur Principales posiciones en Renta Variable BANK OF AMERICA ALLIANZ AXA SANOFI Servicios Financieros Servicios Financieros Servicios Financieros Cuidado de la salud 3,9% 3,5% 3,5% 2,8% Evolución NAV (5 años) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Composición de la cartera RENTABILIDAD Anualizada Acumulada YTD 5,06% 12 meses 5,06% 3 años 2,97% 9,17% 5 años 3,87% 20,92% 10 años 3,11% 35,86% Desde constitución Estadísticas de cartera 6,76% 598,62% APPLE Tecnología 2,8% ROCHE QUALCOMM Cuidado de la salud Comunicaci ones 2,8% 2,7% SPLUNK Tecnología 2,3% PORTOLA PHARMACEUTICALS COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT Cuidado de la salud 2,2% Consumo 1,97% 8% 16% 59% 17% Distribución de la Renta Variable Renta Variable Número de valores en cartera 44 Renta Fija Rotación cartera (media 2 años) 0,03% Exposición neta a divisa no euro 6,98% Tesorería Volatilidad (media 3 años) 9,39% Depósitos y Eurodepósitos Var (media 3 años) 4,88% Distribución de la Renta Fija Distribución por divisa % TOTAL SOBRE CARTERA Nivel de Riesgo 28,4% % 10% 10% 15% 3% 3% 2% 5% 1% 1% 21% 23% Liquidez y otros Servicios financieros Cuidado de la salud Tecnología Consumo 10% 7% 2% 2% 8% Deuda del Estado 38% Bonos Corporativos 51% USD EUR CHF GBP Industriales JPY

26 MERCH-FONTEMAR FI INFORMACION GENERAL Fecha inicio: Patrimonio: Miles Eur Principales posiciones en Renta Variable SPLUNK Tecnología 3,47% QUALCOMM GILEAD SCIENCES Comunicacion es Cuidado de la salud 3,28% 2,70% APPLE Tecnología 2,41% Evolución NAV (5 años) dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 RENTABILIDAD Anualizada Acumulada YTD 2,65% 12 meses 2,65% 3 años 1,63% 4,96% 5 años 0,88% 4,47% 10 años 1,45% 15,52% Desde constitución 4,52% 210,83% BANK OF AMERICA Servicios Financieros 2,22% Composición de la cartera Estadísticas de cartera AXA ALLIANZ Servicios Financieros Servicios Financieros 1,78% 1,74% AIR LIQUIDE Industriales 1,26% TOTAL Energía 1,16% COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT Consumo 1,07% 6% 11% 25% 58% Renta Fija Renta Variable Tesorería Depósitos y Eurodepósitos Número de valores en cartera 35 Rotación cartera (media 2 años) 0,00% Exposición neta a divisa no euro 3,21% Volatilidad (media 3 años) 4,66% Var (media 3 años) 2,62% % TOTAL SOBRE CARTERA Nivel de Riesgo ,09% Distribución de la Renta Variable Distribución de la Renta Fija Distribución por divisa 8% 13% 9% 4% 8% 47% 3% 3% 2% 2% Liquidez y otros Servicios financieros Industriales Energía Tecnología Cuidado de la salud 22% 36% Deuda del Estado Bonos Corporativos 34% 63% 2% 1% 0,01% EUR USD CHF GBP JPY 26

27 MERCHRENTA FI INFORMACION GENERAL Fecha inicio: Estadísticas de cartera Número de valores en cartera 20 Volatilidad (media 3 años) 0,92% Var (media 3 años) 0,70% Evolución NAV (5 años) RENTABILIDAD Anualizada Acumulada YTD 0,86% 12 meses 0,86% 3 años 0,00% 0,00% 5 años -0,12% -0,58% 10 años 0,86% 8,93% TIR de la cartera 0,58% 22 dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 dic-16 Desde constitución 4,64% 285,01% Distribución por vencimientos Distribución por rating 9% 10% Composición de la cartera Renta Fija 52% 48% Vencimiento <6 meses Vencimiento >6 m y < 3 años 7% 7% A 14% BBB+ BB 42% BBB- Depósitos y Eurodepósitos 81% Tesorería Distribución por divisas Distribución de la Renta Fija 32% 0,02% EUR Bonos Corporativos Nivel de Riesgo % USD GBP 39% 42% Deuda del Estado

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