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32 EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 31/08/2016 Portfolio Date: 31/07/2016 Principales Datos Nombre Categoría Custodio / Administrador Auditor Domicilio Morningstar Rating UCITS Rentabilidad-Riesgo 15 años Time Period: 01/09/2001 to 31/08/2016 Retorno Rentabilidad histórica Time Period: 01/01/2000 to 31/08/ ,0 10,0 EDM Inversión 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0 24,0 Std Dev EDM-Inversión R FI EAA OE Spain Equity RBC Investor Services España SA KPMG Auditores S.L. Spain ÙÙÙÙÙ Yes Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Características Fecha lanzamiento Month End Price Patrimonio del fondo ( ) Comisión de gestión Divisa ISIN Comentario del gestor 02/04/ , Euro ES Hemos tenido un mes de agosto tranquilo, comparado con las fuertes correcciones que sufrió en El índice Ibex-35 sube un 1.5%, apoyado por el buen comportamiento del sector bancario y Telefónica, mientras que el Fondo sube +1.1%. Sin embargo, ha sido una subida con poco volumen, un 50% menos de efectivo negociado en la Bolsa española que el agosto el año anterior. EDM acaba el mes con una rentabilidad de +5.5% frente el -8.7% del Ibex-35. Técnicas Reunidas ha sido uno de los principales contribuidores a la rentabilidad, con una apreciación mensual superior al 16%, reflejando los buenos resultados obtenidos durante el primer semestre, que batieron estimaciones del mercado, la visibilidad de su cartera de proyectos y capacidad para obtener nuevos pedidos. Otras compañías industriales de la cartera, como Gamesa y Caf, también han subido de forma destacada, 8% y 5% respectivamente, reflejando la buena calidad de los resultados publicados a finales de julio. Por otro lado, el sector Salud/Farma ha sido de los más perjudicados en el mes, enmarcado en una rotación sectorial observada en el mes hacia el sector financiero y otros sectores de componente más cíclico. Por ello Grifols corrige por encima del 5% y vuelve a mostrarse como oportunidad de compra. Sus resultados del primer semestre fueron sólidos con enfoque de medio/largo plazo. Durante el mes el Fondo inicia la inversión en Euskaltel, compañía de telecomunicaciones con presencia en el norte de España (País Vasco y Galicia) donde tiene una gran cuota de mercado. La compañía destaca por un gran reconocimiento de marca, sus altos márgenes y una fuerte generación de caja que le va a permitir reducir de manera rápida su apalancamiento. Entramos a precios atractivos y esperamos que la compañía obtenga una tasa de crecimiento de beneficios de doble dígito para los próximos años. 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0, EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Retornos acumulados 250,0 200,0 217,5 Retorno 150,0 100,0 50,0 0,0-50,0 5,4 4,6-5,6-4,5-11,2-8,2 29,7 20,0 19,5 73,4 60,4 49,6 11,4 14,5 18,8 10,8 YTD 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años 30,1 32,5 100,4 77,5 EDM Inversión Spain IBEX 35 TR EUR Renta Variable España (Categoría) Datos estadísticos Alpha Beta Volatilidad Correlación Ratio Sharpe Ratio Sortino 1 año 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 1,42 7,37 10,73 8,88 5,88 6,74 0,78 0,72 0,62 0,66 0,73 0,71 4,98 13,36 13,90 15,07 16,97 15,73 0,93 0,89 0,87 0,89 0,90 0,90 0,10 0,71 0,84 0,49 0,23 0,45 0,16 1,16 1,42 0,75 0,33 0,66 En la comparativa mostrada se ha tenido en cuenta: a) Para el Fondo, la clase de acción retail (la de mayor comisión). b) Para los índices, Total Return (dividendos incluidos) EDM Asset Management Tel edm@edm.es

33 EDM Inversión Renta Variable España Return Date: 31/08/2016 Portfolio Date: 31/07/2016 Top 10 posiciones Distribución por sectores % Acerinox SA 16,6 CIE Automotive SA 13,2 Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA 10,9 Grifols SA ADR 10,8 Tecnicas Reunidas SA 10,5 Bolsas y Mercados Espanoles 10,3 Distribuidora Internacional De Alimentacion SA 10,0 Grupo Catalana Occidente SA 9,3 Inmobiliaria Colonial SA 8,5 Total 100,0 % Basic Materials 16,2 Consumer Cyclical 11,1 Financial Services 14,6 Real Estate 4,7 Consumer Defensive 11,8 Healthcare 5,9 Utilities 5,4 Communication Services 6,8 Energy 4,4 Industrials 15,9 Technology 3,3 Construcción de la cartera Estilo de inversióntradicional (Long-only) Stock picking, no replicar índices (bajo solapamiento con benchmark) Horizonte de inversióna largo plazo (media de permanencia: 5 años) Baja rotación (18% de media en los últimos 6 años) Alta liquidez (93% de la carterase puedevender en un solo día) Cartera concentrada, alrededorde 20 compañías Siempre invertido por encima del 80% (competencia entre compañías) Metodología de selección de compañías Centrado en negocios comprensibles y predecibles, a precios razonables Un equipo directivo íntegro y de calidad es crucial para nosotros Negocios sólidos con retornos superiores a la media (ROE = 16,98%) Crecimiento sostenible del BPA (9,08% a 5 años) Cash-flows sólidos y recurrentes Compañías con importante presencia en mercados internacionales Ausencia de sectores sin suficiente visibilidad en beneficios: - Banca - Cíclicos Sectores del Fondo vs. Índice Materiales Básicos % Consumo Cíclico % Servicios Financieros % Sector Inmobiliario % Consumo Defensivo % EDM Inversión 16,15 11,15 14,56 4,68 11,75 Ibex 35 1,42 14,17 28,42 0,76 1,32 Style Box 17,7 0,0 9,8 9,8 23,1 20,5 3,1 12,7 3,3 Value Blend Growth Large Mid Small Holdings-Based Style Map Market Cap % Market Cap Giant 15,1 Market Cap Large 12,5 Market Cap Mid 53,4 Market Cap Small 13,2 Market Cap Micro 5,8 Sector Salud % Sector Utilities % Sector Comunicaciones % Sector Energético % Sector Industrial % Sector Tecnológico % 5,93 5,40 6,82 4,39 15,87 3,29 1,93 17,33 10,75 3,82 15,49 4,59 Micro Small Mid Large Giant Deep-Val Core-Val Core Core-Grth High-Grth EDM Inversión Acción IBEX 35 ETF FI Cotiz. Armonizado Categoría Bolsa española EDM Asset Management Tel edm@edm.es

34 EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 31/08/2016 Retornos Mensuales Retornos Acumulados EDM Inversión IBEX 35 Retornos Anualizados EDM Inversión IBEX 35 Volatilidad Anualizada EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sharpe EDM Inversión IBEX 35 Ratio Sortino EDM Inversión IBEX 35 Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic AÑO -6,12 0,54 1,82 3,21 2,00-3,19 6,45 1,11 5,56 5,56 2,71-0,87 0,81-3,55 0,27-5,98-7,24 9,37 2,50-4,56 3,21 2,32 1,90 2,47 0,54 1,75 2,53-3,04-0,34-1,99-2,09 3,00-3,31 3,50 3,28 4,25-0,24 5,26 0,49-0,51 8,08-1,31 6,52 6,54 0,66 0,80 38,82 2,16 0,08-0,34-3,97-8,91 9,42-0,07 5,95 4,89 3,81-2,45 6,36 16,64 5,99 1,98 1,93 2,78-1,87-2,06-3,09-6,37-4,72 1,23-2,72 1,36-6,10-3,04-3,33 3,41-3,51-9,09-3,42 8,84-1,74 2,98 4,06-10,87 8,48-9,00-3,47-7,61-0,55 17,87 5,64 0,65 6,68 3,92 3,71-5,11 0,97 3,60 26,84-8,86 3,00 2,05 2,16 0,16-8,83-3,25 0,41-11,16-16,07-4,09 1,25-37,14 2,68 0,43 4,16-0,84 3,70-3,04-0,20-3,35-1,85 6,61-2,64-3,57 1,47 5,61 5,92 1,39 0,95-3,82 0,79 3,26 1,81 5,36 4,77 4,13 3,24 38,45 4,11 1,25-1,06-1,11 5,14 4,61 2,93 1,06 6,49-3,92 0,85 1,77 23,91 4,21 4,55-0,88 1,92-0,46 1,25-0,21 0,60 1,32 2,66 1,65 4,96 23,59 0,77-1,57-2,21 7,68 2,02 3,90 4,14 0,54-2,48 3,37 2,35 4,46 24,95-0,10 1,36 3,66 1,24-0,42-6,07-5,25-0,27-8,93 5,39 6,13-6,76-10,81 8,18-3,44-2,68 6,67-2,37-4,89-3,64-4,16-7,20 7,92 7,41-0,94-0,90 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 5,44-8,67 4,64-15,03 4,01-18,75 29,69 5,14 73,44-0,02 YTD 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 5,44-8,67 Correlación con su Categoría Alpha Beta Return Ratio de Información Tracking Error Correlación R2 Riesgo Estadístico Up Capture Ratio Down Capture Ratio Longest Down-Streak Start Date Longest Down-Streak End Date Down Number Up Number Best Quarter Worst Quarter Gain/Loss Ratio Max Drawdown Overall Deviation Overall Capture Ratio 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 17,25 20,46 14,83 17,63 13,36 16,69 13,90 19,40 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 0,35-0,69 0,20-0,50 0,71 0,18 0,84 0,08 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 0,55-0,84 4,64-15,03 0,31-0,62 1,98-9,86 1,16 0,25 9,05 1,69 1,42 0,11 11,64 0,00 1 año 2 años 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años 20 años 1,42 9,64 7,37 10,73 8,88 5,88 6,74 0,78 0,75 0,72 0,62 0,66 0,73 0,71 4,64 1,98 9,05 11,64 6,99 4,11 8,01 9,82 10,19 1,63 0,95 1,15 1,15 0,81 0,85 0,58 2,27 8,05 7,64 10,14 9,70 9,39 9,02 9,73 0,93 0,89 0,89 0,87 0,89 0,90 0,90 85,90 79,38 79,87 74,96 79,44 80,89 81,73 1 Año 2 Años 3 Años 5 Años 7 Años 10 Años 15 Años 20 Años 120,61 100,61 94,45 87,51 88,45 86,48 87,18 83,30 57,16 60,56 61,74 44,64 54,36 63,80 59,84 61,03 01/12/ /12/ /07/ /07/ /05/ /05/ /05/ /05/ /01/ /01/ /10/ /10/ /09/ /09/ /09/ /09/2011 4,00 10,00 12,00 22,00 34,00 50,00 69,00 93,00 8,00 14,00 24,00 38,00 50,00 70,00 111,00 147,00 6,99 14,45 14,45 14,45 14,45 25,32 25,32 37,86-3,89-12,55-12,55-12,55-15,28-18,49-18,49-22,53 1,28 1,16 1,68 1,89 1,46 1,27 1,53 1,62-10,40-15,71-15,71-15,71-26,09-48,78-48,78-48,78 2,75 2,11 1,66 1,53 1,96 1,63 1,36 1,46 1,36 EDM Asset Management Tel edm@edm.es 15,07 20,30 0,49-0,11 0,75-0,15 60,43-23,30 6,99-3,72 16,97 20,98 49,63-28,23 0,23-0,12 0,33-0,17 4,11-3,26 217,50 4,76 8,01 0,31 15,73 20,21 0,45 0,02 0,66 0,03 551,03 116,54 9,82 3,94 16,83 21,57

35 EDM Inversión Bolsa Española Return Date: 31/08/2016 Histograma de Retornos Time Period: 01/09/2001 to 31/08/ ,0 20,0 16,0 Drawdown Chart Time Period: 01/09/2006 to 31/08/2016 0,0-7,5-15,0-22,5 Nº de periodos 12,0 8,0 4,0 0,0-18,0-14,0-10,0-6,0-2,0 2,0 6,0 10,0 14,0 18,0-30,0-37,5-45,0-52,5-60,0-67, EDM Inversión IBEX 35 EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Retornos Anualizados 50,0 0,0 Retorno -50, EDM Inversión IBEX 35 12M Rolling Volatilidad Anualizada 40,0 20,0 Volatilidad 0, EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Alpha 15,0 10,0 5,0 Alpha 0, EDM Inversión IBEX 35 3 Años Rolling Beta 1,0 0,8 0,6 Beta 0, EDM Inversión IBEX 35 EDM Asset Management Tel edm@edm.es

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