Carteras Elección Plus

Transcripción

1 Carteras Elección Plus Abril 2015

2 Para garantizar tu éxito, nace la segunda generación de nuestro exclusivo servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Las Nuevas Carteras Elección PLUS reafirman nuestra apuesta por la gestión discrecional de carteras. Una gestión basada en la visión de mercado de InverCaixa implementada con los mejores fondos de las mejores gestoras internacionales Cartera Equilibrio Plus Cartera Crecimiento Plus Cartera Oportunidad Plus PÁG. 2

3 Índice Definición y características de las carteras Tipos de carteras Ventajas para el cliente Elección de la estrategia de inversión Proceso de inversión Construcción de carteras Método de selección de fondos Condiciones comerciales del servicio

4 Definición y características de las carteras Definición y características Definición Una Cartera Elección Plus es un Servicio de Gestión Discrecional: el cliente delega en InverCaixa la gestión de su patrimonio sobre una Cartera de Fondos de Inversión que permite ejecutar el Mandato del Cliente en base a sus objetivos personales Características Una Cartera Elección Plus se caracteriza por ser: Dinámica: gracias a los continuos movimientos tácticos que aprovechan las oportunidades que ofrecen los mercados. Flexible: libertad en las aportaciones y reembolsos del cliente en cualquier momento. Fiscalmente eficiente: los movimientos se realizan por traspaso de fondos de inversión, logrando así el diferimiento fiscal aplicable a personas físicas residentes. Transparente: información mensual detallada sobre la evolución y movimientos de la Cartera. PÁG. 4

5 Tipos de carteras Tipos de Carteras Elección Plus Existen 3 Carteras Elección Plus para ejecutar el mandato del cliente, que se definirá base a: Los objetivos personales del cliente Su horizonte temporal Su tolerancia al riesgo ELECCIÓN PLUS En función del horizonte temporal y el peso en renta variable, las carteras se denominan: Cartera Equilibrio Plus Cartera Crecimiento Plus Cartera Oportunidad Plus EQUILIBRIO CRECIMIENTO OPORTUNIDAD RENTABILIDAD PUNTO CENTRAL DE LA BANDA DE RENTA VARIABLE RENTA FIJA Y OTROS ACTIVOS RIESGO - HORIZONTE TEMPORAL RECOMENDADO PÁG. 5

6 Tipos de carteras Cartera Equilibrio Apropiada para clientes que buscan obtener rentabilidades ligadas a la renta fija, sin renunciar al potencial de diversificación que ofrece la Renta Variable, las divisas y otros activos. Exposición a Renta Variable hasta un 30% de la cartera. Para clientes cuyo horizonte temporal de inversión sea de 2 a 4 años. Perfil de Riesgo conservador Cartera Crecimiento Apropiada para clientes que buscan tener una exposición a Renta Variable y a la Renta Fija de forma diversificada, sin descartar las divisas y otros activos. Exposición a Renta Variable entre un 20% y un máximo del 60% de la cartera. Para clientes cuyo horizonte temporal de inversión sea de 4 a 6 años. Perfil de Riesgo moderado Cartera Oportunidad Apropiada para clientes que buscan tener una mayor exposición a Renta Variable para lograr sus objetivos financieros, con un componente de Renta Fija y divisas que aporta cierto grado de diversificación. Exposición a Renta Variable entre un 50% y un máximo del 100% de la cartera. Para clientes cuyo horizonte temporal de inversión sea superior a 6 años. Perfil de Riesgo agresivo PÁG. 6

7 Tipos de carteras Características particulares de cada cartera EQUILIBRIO CRECIMIENTO OPORTUNIDAD HORIZONTE TEMPORAL RECOMENDADO 2-4 años 4-6 años + de 6 años TIPOS DE ACTIVOS Monetario + Renta Fija + Renta Variable + Divisas + Gestión Alternativa UCIT BANDAS DE RENTA VARIABLE PUNTO CENTRAL DE REFERENCIA 0% - 30% 15% 20% - 60% 40% 50% - 100% 75% INVERSIÓN EN RENTA FIJA Máx. 10% Rating inferior a BBB- Máx. 30% Rating inferior a BBB- Máx. 50% Rating inferior a BBB- ZONA GEOGRÁFICA DE INVERSIÓN Mundial Máx. 10% Merc. Emergentes Mundial Máx. 40% Merc. Emergentes Mundial Sin límite Merc. Emergentes COMPOSICIÓN DE LA CARTERA La carteras se construyen con 5 FonCaixas exclusivos para Carteras 3 fondos de fondos, que canalizan la inversión en gestoras internacionales: FC Cartera Renta Activa, FC Cartera Global y FC Cartera Bolsa 2 fondos de inversión directa (clase cartera): FC Monetario Rendimiento, FC Renta Fija Flexible INDICES DE REFERENCIA (*) 15% MS DLWI - 45% EML5-40% EONIA 40% MSDLW - 50% EML5-10% EONIA 75% MSDLW - 20% EML5-5% EONIA SEGUIMIENTO DEL PRODUCTO Informe Mensual del cliente + Ficha Mensual de la Cartera Modelo + Informe Cualitativo Trimestral LIQUIDEZ Entre 6 y 8 días (*) MSDLWI Morgan Stanley Developed Local World Index, ML5 EMU Large Cap Investment Grade 1-10 year Index, EONIA. PÁG. 7

8 Ventajas para el cliente 1. Gestión Activa de la Cartera Acceso a un universo global de inversión. Pudiendo elegir tres perfiles de cartera diferentes en función de sus objetivos financieros. Respetando el mandato del cliente en la distribución de activos dentro de las bandas establecidas para cada perfil. Ajustando la cartera a cada momento de mercado. Eficiencia fiscal mediante el traspaso de fondos para personas físicas (sólo residentes) 2. Los mejores fondos de las mejores Gestoras Internacionales Peso mayoritario en fondos de Gestoras Internacionales. Permite al cliente acceder a fondos exclusivos que como inversor individual no podría (por ejemplo, a las clases institucionales) Proceso de selección de fondos de terceros con un método cuantitativo y cualitativo, la selección individual de cada fondo, sino también la mejor combinación entre cada uno de ellos. 3. Utilización de Fondos de Fondos para canalizar la inversión Mayor flexibilidad en los movimientos de cartera al permitir que el ajuste táctico se realice modificando la composición de los tres fondos de gestoras internacionales, sin cambiar los pesos de los fondos de la cartera del cliente. Manteniendo la exposición al mercado en todo momento: esto se consigue utilizando otros instrumentos financieros (como derivados y ETFs) que permiten en los rebalanceos de cartera mantener el mandato del cliente durante los largos plazos de liquidación propios de las gestoras internacionales. PÁG. 8

9 Ventajas para el cliente 4. Universo Global de Inversión Se introduce la Gestión Alternativa que aporta diversificación a las Carteras. Permite aplicar estrategias de inversión altamente flexibles con independencia del comportamiento del mercado. 5. Transparencia en el coste del servicio Avanzamos en el cumplimiento de la próxima normativa europea MIFID II, que implica mayor transparencia en el cobro del servicio. Cobro directo del Servicio de Gestión, lo que permite al cliente conocer por anticipado el coste del mandato de gestión de la cartera, a través de una comisión de gestión sobre el patrimonio de la cartera: Se reducen drásticamente las comisiones de gestión y depositaría de los fondos de cartera. 6. Gestión personalizada El cliente cuenta con 3 Carteras Elección Plus, que podrá contratar en función de su situación personal, su horizonte temporal, rentabilidad esperada y necesidades de inversión para encontrar la opción más ajustada a sus necesidades. En función del resultado del test de idoneidad, en cliente selecciona la estrategia adecuada. Se realiza un seguimiento de los objetivos y situación personal del cliente para adaptar la estrategia de su cartera. PÁG. 9

10 Ventajas para el cliente 7. Reporting mensual de gran calidad y detalle Información grafica y visual. El cliente conoce todo el detalle de los fondos de terceras gestoras incluidos en su cartera. Composición de la cartera Producto FC MOINETARIO FC RENTA FIJA FLEXIBLE FC CARTERA GLOBAL FC CRTERA RENTA ACTIVA FC CARTERA BOLSA Abreviaturas MONETARIO RFFLEXIBLE GLOBAL RACTIVA BOLSA Participaciones Valor liquidativo Valoración % sobre Cartera Índice Descripción del perfil Comentario de mercado Información General Rentabilidades y evolución de a cartera Detalle de Operaciones Composición de cartera y detalle de fondos Distribución por tipología de activos Detalle de fondos subyacentes Evolución Renta Variable Distribución por tipo de activo Renta Variable por áreas geográficas Distribución por divisas PÁG. 10

11 Elección de la estrategia de inversión La cartera más adecuada para el cliente El cliente selecciona una de las 3 carteras disponibles en función de sus objetivos personales, su tolerancia al riesgo y su horizonte temporal de inversión Reunión del gestor: el cliente establece sus objetivos, su nivel de tolerancia al riesgo y el horizonte temporal de su inversión. Elección de la cartera adecuada en función del resultado del test de idoneidad. Seguimiento por parte del gestor de la idoneidad de la cartera seleccionada. La elección de una cartera debería ser estable en el tiempo salvo que cambien sus objetivos personales y su nivel de tolerancia al riesgo. PÁG. 11

12 Proceso de inversión Proceso de Inversión - Construcción de Cartera El proceso de construcción de cartera es la adecuación de las carteras a la coyuntura de los mercados en cada momento dentro del mandato recibido del cliente y consta de 3 etapas 1 ANÁLISIS DE OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN Comité de Mercados - Mensual Escenario Económico Mercado de RF: tipos interés, primas de riesgo Mercado de RV: sectores, países Otros Activos: divisas, gestión alternativa CONSTRUCCIÓN CARTERA ÓPTIMA 2 GESTIÓN ACTIVA Comité de Distribución de Activos - Mensual Decide los pesos por activo RV vs RF Decide el reparto por áreas geográficas y subactivos Deuda pública/crédito compañías de pequeña vs gran capitalización compañías estilo valor vs estilo crecimiento Equipo de Arquitectura Abierta Selecciona los mejores fondos de las mejores gestoras internacionales 3 SEGUIMIENTO Y CONTROL DEL RIESGO Comité Semanal Revisión del escenario económico y de mercados Revisión de la contribución rentabilidad - riesgo de los distintos activos Equipo de Fondos Multi-Asset Implementa la decisión sobre asignación de activos en cada cartera, invirtiendo en los fondos seleccionados Construye las carteras y hace modificaciones tácticas Equipo de Fondos Multi-Asset Responsable de seguimiento y control del riesgo PÁG. 12

13 Proceso de inversión Método de Selección de Fondos InverCaixa cuenta con un modelo propio de selección de fondos vigente más de 15 años con excelentes resultados. Este modelo se desarrolla en tres fases: FASE 1 Definición del Universo de Fondos invertibles. Consiste en establecer una base de datos muy completa aplicando filtros de política de inversión, fiscalidad, calidad y antigüedad FASE 2 Análisis cuantitativo de los fondos. El objetivo es identificar el subgrupo de fondos con mayor rentabilidad diferencial para el riesgo que asumen respecto a su índice de referencia. FASE 3 Análisis cualitativo que evalúa, más allá de las cifras, la calidad de la gestión de los fondos. El objetivo es saber si los buenos resultados obtenidos por los fondos identificados en la fase anterior, son reproducibles o no en el futuro. Se aplican filtros cualitativos y el resultado final es el conjunto o selección de fondos en los que se va a invertir. DEFINICIÓN DEL UNIVERSO DE FONDOS ANÁLISIS CUANTITATIVO ANÁLISIS CUALITATIVO Filtro de Política de Inversión RENTABILIDAD DIFERENCIAL = diferencia de rentabilidad entre el fondo y el índice CONOCIMIENTO Y EVALUACIÓN Filtro de Fiscalidad Eficiente Filtro de Calidad Filtro de Antigüedad RENDIMIENTO ÍNDICE Subgrupo de Fondos con mejor ratio rentabilidad/ riesgo Gestora Equipo Proceso Construcción de Cartera Fondos Seleccionados UNIVERSO DE FONDOS INVERTIBLES TE BAJO TE ALTO TRACKING ERROR = dispersiónde la rentabilidad diferencial Mecanismos Control de Riesgo PÁG. 13

14 Condiciones comerciales Público Objetivo: Personas físicas residentes. Personas jurídicas y físicas no residentes, aunque en este caso no existe la ventaja fiscal por traspasos de fondos. Inversión mínima: Comisión de gestión de las carteras asociadas al servicio de gestión discrecional: 0,60% para clientes con aportaciones netas superiores o iguales a * 0,75% para clientes con aportaciones netas inferiores a * Comisión de los fondos de las carteras, se trata de fondos exclusivos para las Carteras Elección Plus con comisiones más bajas que los productos de red: Fondos de Cartera Liquidación C. Gestión C. Depósito C. Total FonCaixa Monetario Rendimiento D+1 0,125% 0,025% 0,15% FonCaixa Renta Fija Flexible D+1 0,225% 0,025% 0,25% FonCaixa Cartera Renta Activa ** D+2 0,375% 0,025% 0,40% FonCaixa Cartera Global ** FonCaixa Cartera Bolsa ** D+2 D+2 0,550% 0,550% 0,050% 0,050% 0,60% 0,60% (*) Esta comisión no es deducible fiscalmente. (**) Fondos de Fondos que invertirán en terceras gestoras internacionales Pago de las comisiones: Anualmente tras el cierre del ejercicio. Por defecto se atenderá al pago de las comisiones mediante la venta automática de participaciones de fondos de la cartera, o bien, a solicitud del cliente, podrá ser cargada en la cuenta corriente asociada al servicio. Contrato de gestión de Carteras: sujeto a Test de Idoneidad MIFID. PÁG. 14

15 Advertencias legales Actualizado a Abril Datos Generales de los Fondos: FonCaixa Monetario Rendimiento. Nº Registro en la CNMV: 2680; FonCaixa Renta Fija Flexible. Nº Registro en la CNMV: 2298; FonCaixa Cartera Renta Activa. Nº Registro en la CNMV: 4712; FonCaixa Cartera Global. Nº Registro en la CNMV: 3439; FonCaixa Cartera Bolsa. Nº Registro en la CNMV: Para todos los fondos: Entidad Gestora: InverCaixa Gestión, SA, SGIIC. Grupo Entidad Gestora: la Caixa. Entidad Depositaria: Cecabank, SA. Grupo Entidad Depositaria: CECA. Folleto informativo y documento con los datos fundamentales para el inversor disponible en la CNMV y en la Entidad Gestora. El presente informe no presta asesoramiento financiero personalizado. Ha sido elaborado con independencia de las circunstancias y objetivos financieros particulares de las personas que lo reciben. Este documento ha sido elaborado por InverCaixa Gestión, SGIIC, S.A.U. con la finalidad de proporcionar información general a la fecha de emisión del informe y está sujeto a cambio sin previo aviso. InverCaixa Gestión, SGIIC, S.A.U.no asume compromiso alguno de comunicar dichos cambios ni de actualizar el contenido del presente documento. Ni el presente documento ni su contenido constituyen una oferta, invitación o solicitud de compra o suscripción de valores o de otros instrumentos o de realización o cancelación de inversiones, ni pueden servir de base a ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo. El contenido de este documento está basado en informaciones de carácter público, y en fuentes que se consideran fiables. Dichas informaciones no han sido objeto de verificación independiente por la Caixa. InverCaixa Gestión, SGIIC, S.A.U. no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de la información ofrecida en este informe. Rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. PÁG. 15