ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN: MICROCRÉDITOS Y CROWDFUNDING.

Transcripción

1 PROYECTO 2013 ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN: MICROCRÉDITOS Y CROWDFUNDING. SEBASTIÁN SANCHO CRISTINA VEGA SERGIO ÁLVAREZ

2 ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN: MICROCRÉDITOS Y CROWDFUNDING. Índice. Pág:1 0) INTRODUCCIÓN. i. La necesidad de financiación. Pág:4 ii. Formas tradicionales de financiación. Pág:5 1) MICROCRÉDITOS Y MICROFINANZAS 1.1) DEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS Pág:9 1.2) MICROFINANZAS Pág:11 1. Actores de las microfinanzas. Pág:12 2. El papel de las microfinanzas en la economía. Pág:15 1.3) CASOS DE ÉXITO A NIVEL GLOBAL Pág:17 a) Banco Grameen en Bangladesh. Pág:17 b) Bancosol en Bolivia. Pág:19 1.4) LAS MICROEMPRESAS Y PYMES EN ESPAÑA Pág:22 1.5) LAS MICROFINANZAS EN ESPAÑA: PRINCIPALES INICIATIVAS. Pág:26 Fundació Un Sol Món Microbank Cajas de ahorro Pág:27 Pág:28 Pág:29 2) CROWDFUNDING 2.1) INTRODUCCIÓN AL CROWDFUNDING. Pág: Definición del concepto. Pág:31 2. Tipos de Crowdfunding. Pág:32 Donation crowdfunding. Pág:32 1

3 Equity crowdfunding. Debt crowdfunding. Reward-based crowdfunding. Pág:32 Pág:33 Pág:35 3. Posibles escenarios para el crowdfunding. Pág:37 Escenario 1: Proyecto enfocado a la financiación. Escenario 2: Proyecto enfocado a la implicación. Escenario 3: Proyecto crowdfunding enfocado a la apropiación. Escenario 4: Proyecto crowdfunding promovido por los donantes. 2.2) ALGUNAS PLATAFORMAS DE CROWDFUNDING. Pág: 39 o Verkami o Goteo o Lanzamos o Nuuuki o Kickstarter Pág:39 Pág:40 Pág:41 Pág:42 Pág:43 2.3) EVOLUCIÓN DEL CROWDFUNDING. Pág: Interés en el Crowdfunding. Pág:46 2. Proyectos por área y éxito. Pág:47 3. El éxito del Crowdfunding. Pág:49 Razones para la consolidación del crowdfunding Pág: 49 Internet. Economía real. Crisis financiera internacional. Alternativa a la banca tradicional. Variables que condicionan el éxito de un proyecto Pág: 50 o o o o o o Viabilidad del producto. Elección del portal de promoción. Networking. Las recompensas. El objetivo de financiación. Campaña de comunicación. 2.4) ACLARACIONES SOBRE UN PROYECTO DE CROWDFUNDING. Pág:54 - Medios de pago - Comisiones - Qué ocurre con la propiedad industrial de los proyectos? 2

4 - Son las aportaciones de los mecenas anónimas? - A quién se llama embajador en un proyecto? - Se pueden hacer cambios en el proyecto una vez comenzada la financiación? 2.5) PROBLEMÁTICA DEL CROWDFUNDING. Pág:56 a) Escalabilidad. Pág:56 b) Confusión entre la pre-compra, donación y bancos de tiempo. Pág:56 c) Inseguridad jurídica. Pág:58 d) Polarización de iniciativas. Pág:58 e) Riesgo de plagio. Pág:58 f) Legislación del Crowdfunding. Pág:58 f.1) Donaciones Pág:58 Donatario persona física. Pág:59 Donatario persona jurídica. Pág:59 Las entidades sin ánimo de lucro. Pág:60 2.6) CASO DE ESTUDIO. Pág:62 > Resultado. Pág:65 2.7) NUUUKI: ENTREVISTA A SU FUNDADOR. Pág:66 ANEXO I: LEY DE EMPRENDEDORES. Pág:69 BIBLIOGRAFÍA. Pág:72 3

5 ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN: MICROCRÉDITOS Y CROWDFUNDING i. La necesidad de financiación La evolución de los mercados financieros y la constante necesidad de crecimiento de los diferentes actores de una economía, han determinado la importancia de la financiación. Empresas privadas, negocios familiares, necesidades de consumo, empresas públicas y el propio Estado se encuentran constantemente con necesidades de financiación. La necesidad de financiación de una iniciativa nace desde el mismo propósito de desarrollo y crecimiento de la misma. Hoy en día la mayoría de los proyectos por comenzar necesitan una fuente de financiación, es decir, el capital necesario para ponerlo en marcha. No sólo las nuevas iniciativas requieren financiación, las empresas que ya tienen tiempo funcionando por lo general se encuentran en la necesidad de proveerse de recursos para dar paso a nuevas ideas y nuevos proyectos que permitan el crecimiento de la entidad. Las empresas acuden a la financiación, es decir, a poder disponer de dinero para enfrentar gastos actuales, ampliar instalaciones, compra de nueva maquinaria, compra de activos e iniciar nuevos proyectos. Es necesario tener en cuenta la coyuntura actual, ya que las empresas no sólo se financian con el objetivo de crecer y seguir funcionando. Actualmente con el escenario de crisis económica internacional existen muchas empresas que requieren financiamiento también para reestructurar sus balances, es decir para ajustar pasivos de corto, mediano y largo plazo. La planificación financiera es, por tanto, una herramienta muy importante a la hora de visualizar en el tiempo los requerimientos de recursos para afrontar posibles problemas y para el desarrollo normal de las actividades de una empresa. Una empresa por lo general, es creada con el principal propósito de dar cierta rentabilidad a lo largo de su vida. Es por esta razón que una empresa nueva o en funcionamiento realiza estudios de su situación y determina la manera de hacer frente a sus compromisos presentes y futuros. Una buena financiación es el primer paso para que una empresa pueda tener éxito en el futuro. Los nuevos emprendimientos, son proyectos que necesitan de cierto tiempo y trabajo intensivo principalmente en los primeros años para salir adelante. Es por esto que es necesario un adecuado acceso a los mercados financieros para estas 4

6 empresas, y adecuado significa no sólo que puedan obtener préstamos tradicionales, sino la creación de productos o escenarios ventajosos. ii. Formas tradicionales de financiación La financiación no es más que un complemento a los recursos propios de una empresa, que permite ya sea el inicio de operaciones de la misma o mantenerlas mediante iniciativas y proyectos. Las empresas pueden obtener financiación de dos tipos, interno y externo. Financiamiento interno. Como su nombre lo indica, proviene de los recursos propios de la empresa, como por ejemplo la retención de utilidades. Sin embargo, esta forma de financiamiento puede reducir la capacidad de una empresa para crecer, razón por la cual, por lo general, se acude al financiamiento externo. Financiamiento externo. Es el que proviene de recursos ajenos a la empresa. Cuando una empresa desea solventar alguna necesidad de liquidez, ejecución de un nuevo proyecto o simplemente cumplir con sus obligaciones cotidianas, puede acudir al financiamiento externo. Instituciones financieras, empresas y personas naturales pueden otorgar financiamiento externo a las entidades, sea a través de préstamos, líneas de crédito, hipotecas o mediante la emisión de deuda. Tradicionalmente las empresas acuden a instituciones financieras en busca de financiación. Los bancos cuentan con una amplia gama de productos de acuerdo a las necesidades que tenga la empresa. Una de las principales formas de obtener financiación es a través de un préstamo bancario, siendo la alternativa más común, en la que se acuerdan plazos y precios con o sin garantías. A continuación se presenta un cuadro resumen de las formas de financiamiento tradicional en España. 5

7 Fuente: Alfonso Galindo Lucas, Perspectivas de las fuentes de financiación en la empresa, Universidad de Cádiz Para el presente trabajo la importancia radica en las pequeñas empresas y en la financiación de iniciativas nuevas. Dicho esto, se tomarán en cuenta las formas de financiación que una empresa pequeña tiene a disposición y las cuales se presentan factibles a la hora de pensar en un nuevo proyecto empresarial. Así, por ejemplo, podemos destacar las dificultades que tendría una empresa naciente para emitir valores negociables. Los pagarés de empresa son instrumentos emitidos al descuento por grandes empresas, pero su éxito responde a la rentabilidad y solvencia de la empresa en cuestión, por lo que a pesar de ser una forma de financiación es prácticamente inalcanzable para empresas de tamaño reducido y seguramente sin ninguna reputación en el mercado, al menos en el corto plazo. Los empréstitos de igual manera, son formas de financiación que requieren de cierta reputación de la empresa en un mercado de negociación lo cual se consigue con los buenos resultados en medio y largo plazo que a su vez darán señales sobre la solvencia del emisor. Suponiendo que una pequeña empresa pueda emitir obligaciones 6

8 se encontraría con desventajas que afectarían directamente al coste de financiación, ya que las características antes mencionadas supondrían un mayor riesgo para quien desease financiar la empresa. El coste financiero sería muy alto y muy difícil de soportar por parte de una empresa que comienza sus primeros pasos. La póliza de crédito, otra forma de financiación muy común para empresas, es para la pequeña empresa muy complicada de conseguir con alguna entidad financiera. De este producto se benefician aquellas empresas que tienen una estrecha relación con la entidad financiera ya que goza de ciertos privilegios, como de poder quedar al descubierto sin coste alguno. Como no todas las empresas mantienen una relación tan cercana con algún banco y como ninguna empresa se encuentra exenta de sufrir problemas por los llamados números rojos en cuenta, las entidades bancarias ofrecen solución a través de las pólizas de crédito. No obstante, hay que recalcar que la financiación de un descubierto puede ser muy cara para una empresa nueva. Los bancos, por lo general, ven a este tipo de empresas como de muy alto riesgo. Sin embargo, existe a través de los bancos una de las formas más comunes de financiación para todo tipo de requerimientos que es el préstamo de largo plazo, a los que las empresas pequeñas acceden a cambio de ciertas condiciones y garantías. Otras formas de financiación, como el arrendamiento financiero, representan un alto coste para una empresa que empieza su recorrido. Por su parte, el factoring también es una modalidad que se caracteriza por su elevado coste y está pensada para empresas medianas con gran volumen de negocio. El descuento comercial es una financiación a corto plazo por lo que financia posibles faltas de liquidez de una empresa, lo cual le convierte en un instrumento caro. Sin embargo, y a pesar de su elevado coste, es la forma más habitual en que pequeñas y medianas empresas se financian a corto plazo. El descuento financiero, funciona como un préstamo a corto plazo con el cobro de intereses al descuento y al igual que otros créditos se basan en estudios patrimoniales y de reputación y no del volumen de negocios que tenga la empresa. Visto esto, es importante recalcar que la pequeña o nueva empresa tiene dificultades para obtener financiación. Las formas tradicionales de financiación no están ofreciendo buenas soluciones a un sector de empresas muy importante para las economías, pues son grandes creadoras de empleo. Las pequeñas empresas, por lo general, tienen necesidades de recursos financieros a corto plazo y, como vimos anteriormente, esta forma de financiación resulta muy cara en comparación con entidades grandes, quienes pueden obtener mejores precios en la negociación o asumir más coste debido a su tamaño. Las dificultades a las que se enfrentan las nuevas iniciativas en el acceso a un sistema financiero adecuado, es la principal razón por la que quedan en simples ideas 7

9 o si se llevan a cabo sufren peligro de morir pronto. El sistema financiero debe ir de la mano con este sector desatendido, ofreciendo alternativas y soluciones para el desarrollo y crecimiento de las empresas. A continuación se muestran las fuentes de financiación más comunes de las pequeñas y medianas empresas: Fuente: Alfonso Galindo Lucas, Perspectivas de las fuentes de financiación en la empresa, Universidad de Cádiz El principal problema de las empresas nacientes viene a ser la parte financiera. Se puede generar un buen proyecto con buenas perspectivas de futuro, pero si no existe una financiación adecuada no se podrá llevar a cabo. Para las empresas pequeñas el acceso al sistema financiero resulta determinante y muchas veces se ven obligadas a financiar sus proyectos con recursos propios, lo que genera desde un inicio desventajas si miramos el acceso y la cantidad de productos a los que grandes empresas pueden acceder. La propuesta de este trabajo académico es presentar las microfinanzas y el crowdfunding como alternativas a la financiación tradicional presentada anteriormente. Teniendo en cuenta las características de nuevas empresas, consideramos que estas dos alternativas pueden satisfacer de una mejor manera las necesidades de financiación o al menos presentarse como alternativas ante dificultades que se puedan encontrar en el sistema financiero tradicional. 8

10 1) MICROCRÉDITOS Y MICROFINANZAS 1.1) DEFINICIÓN Y CARACTERÍSTICAS Uno de los aspectos más importantes al hablar de la economía actual es sin duda el acceso a los servicios financieros. Una economía diversa en sus agentes exige una constante innovación del sistema financiero para suplir todos sus requerimientos. Hoy en día ningún sector de una economía se podría considerar prescindible por lo que el único camino es ofrecer cada vez más oportunidades para todos aquellos agentes. Sin embargo, no se pueden dejar de lado ciertas consideraciones ventajosas que tienen las grandes empresas por parte del sistema financiero en general. Es necesario que todos los participantes de la economía tengan acceso mediante diferentes productos a las mismas ventajas relativas. Es el caso de población excluida por el sistema, es decir, población con bajos ingresos y unidades productivas pequeñas, pero con gran capacidad de generar autoempleo, algo primordial en la actualidad. Las microfinanzas manejan el concepto implícito de la inclusión social. Debido a la exclusión que ciertos sectores han sufrido por parte de los sistemas financieros también han quedado excluidos de la sociedad al no tener la capacidad de obtener ingresos, empleo y crecimiento, y de esta manera incorporarse a un sistema que bien o mal es el que rige en el mundo actual. Es evidente que muy pocas empresas nacen siendo grandes, razón suficiente para prestar especial atención a las pequeñas empresas y a las oportunidades que deben tener en sentido financiero. Las microfinanzas se encuentran en proceso de evolución en los últimos años para ofrecer servicios financieros integrales mediante algunos productos, sin embargo el instrumento más utilizado desde los inicios de las microfinanzas es el microcrédito. El microcrédito es una alternativa de financiamiento para las pequeñas unidades productivas y para empresas nacientes que requieren de capital para la generación de recursos o para empezar con la iniciativa. El microcrédito es el instrumento más importante mediante el cual las pequeñas empresas acceden a servicios financieros. Como se ha señalado anteriormente, el microcrédito ha sido la respuesta a las necesidades financieras de este sector al haberse diferenciado de empresas consolidadas o grandes en representar un mayor riesgo de crédito para entidades bancarias tradicionales. El microcrédito nace en los países en vías de desarrollo al ser la alternativa para personas con determinado nivel socioeconómico o en niveles de pobreza. La 9

11 característica principal del microcrédito para estas personas radica en un monto muy bajo. Al ser un instrumento que no exige garantías el aspecto del monto debe ser tomado con especial atención, en este sentido la única garantía de pago es la misma rotación o creación de flujos que el crédito permite. Sin embargo, el microcrédito ha evolucionado en el tiempo y con él la economía de diversos países. En la actualidad, el microcrédito conserva las bases de ser destinado a población vulnerable; pero en esta población ya no sólo se encuentran personas de cierto nivel socioeconómico, sino que la vulnerabilidad y la inclusión están pensadas, además, para personas con niveles de pobreza, para unidades productivas nacientes e iniciativas de personas en situación de paro. En este sentido, los propósitos principales del microcrédito es crear ciertas condiciones económicas a sus beneficiarios que permitan a la pequeña unidad productiva ir creciendo poco a poco y, sin duda, la creación de empleo, que tantos inconvenientes ha generado para las economías en crisis. El microcrédito debe ir dirigido a aumentar la inclusión social y promover la creación de empleo y el autoempleo, en especial para jóvenes, personas en paro y minorías. Al ser el microcrédito la solución a los inconvenientes del sistema bancario tradicional, se presenta cierta incertidumbre sobre el impacto del mismo para conseguir los objetivos de disminución de pobreza, inclusión y creación de empleo. El modelo debe estar pensado como una solución sostenible en el tiempo, es decir, que no sólo se ofrezcan programas de corta duración. El microcrédito no debe generar dependencia, al contrario debe fomentar la iniciativa. 10

12 1.2) MICROFINANZAS Por lo general los programas de microcrédito para personas en niveles de pobreza ofrecen a sus clientes una combinación de servicios y recursos que incluyan facilidades de ahorro y capacitación, acercándose así a otro concepto llamado microfinanzas. Aunque el microcrédito es parte esencial de las microfinanzas, debemos ser conscientes que los clientes que se beneficien de este crédito tendrán otro tipo de necesidades de productos. Es así como las microfinanzas se refieren a la provisión de servicios financieros para los clientes anteriormente caracterizados. Por lo general, los servicios que comprenden el microcrédito son servicios y medios de pago, prestación de servicios de ahorro, préstamos para la construcción y las mejoras de la vivienda, seguros y otros préstamos privados. La característica principal de las microfinanzas es que se presenta como una herramienta de desarrollo desde lo local, es decir, desde las pequeñas iniciativas, unidades familiares, proyectos personales, entre otros. De esta manera lograr un crecimiento adecuado permitirá, en adelante, ir involucrándose como mediana empresa y así que vayan alcanzando los objetivos de desarrollo que cada empresa tenga. Para entender de mejor manera las microfinanzas es necesario tener en cuenta qué es una microempresa. La microempresa es cualquier unidad productiva de pocos trabajadores, por lo general no más de diez, que pueden ser pequeñas empresas de comercio o de servicios, emprendimientos desarrollados por artesanos, agricultores, jóvenes y personas desempleadas. El escenario en el que se maneja la microempresa es algo diferente al mundo formal de las grandes corporaciones. Generalmente las pequeñas unidades productivas se desarrollan en un ambiente más informal, sin cuestionar su legitimidad y legalidad. Si por un momento nos fijamos en los negocios y comercios que se encuentran a nuestro alrededor, nos llevaremos la sorpresa al ver un gran porcentaje de empresas pequeñas, incluso mucho más de lo que se cree. Lo que se intenta describir es que el sector de la microempresa es generador de ingresos y a su vez generador de empleo, elemento primordial a la hora de determinar la importancia de las microfinanzas y de la atención que el sector debe tener. Dado que estos flujos que son capaces de generar no son muy grandes y se caracterizan por una rotación muy rápida, la financiación tradicional no ha logrado contribuir lo que el microempresario necesita. De este modo se pueden evidenciar dos objetivos principales de las microfinanzas. Primero, el ayudar a generar el ambiente necesario para el desarrollo 11

13 de una pequeña unidad productiva para que así mejore la calidad de vida del microempresario; y segundo, contribuir, mediante la financiación, con uno de los principales indicadores macroeconómicos de un país: el empleo. Las entidades financieras a nivel micro deben situarse en su actividad y comprender las características de sus clientes y en base a eso desarrollar los productos más aptos. Las microempresas en sus inicios necesitan algo así como una guía de cómo manejar las finanzas, servicio que hoy en día los "microbancos" están ofreciendo. Es decir, se debe tomar en cuenta que la mano de obra de una empresa pequeña generalmente no está calificada y que la principal motivación de una microempresa no viene a ser la inversión a gran escala, sino pasa más por generar recursos para actividades y necesidades cotidianas. El conocimiento financiero del microempresario puede ser relativamente bajo, sin querer decir con esto que la unidad productiva no pueda ser lo suficientemente rentable tanto para generar excedentes para el microempresario como para realizar el repago correspondiente. 1. Actores de las microfinanzas. Para comprender de mejor manera el funcionamiento de las microfinanzas debemos distinguir cada uno de sus actores, es decir quienes cumplen un rol especial. Entre estos se encuentran organizaciones no gubernamentales (ONGS), gobierno central, cooperativas de ahorro y crédito y banca comercial. Las ONGS, junto con la banca comercial es uno de los agentes microfinancieros más importantes en la mayoría de países. No se dedican exactamente al rol financiero, pero cumplen un papel no menos importante para el microempresario y su familia y entorno. Las ONGS se dedican a dar servicios complementarios más allá de cualquier servicio financiero que la banca pueda ofrecer. Se ha recalcado la importancia de hacer de las microfinanzas programas de sostenibilidad y no de dependencia. En este sentido las organizaciones no gubernamentales trabajan conjuntamente con las entidades financieras en ofrecer servicios como educación, asistencia en salud y capacitación y desarrollo empresarial, además de una especie de educación financiera básica, lo que ayuda a la microempresa a ser eficiente y rentable en el tiempo. Las organizaciones no gubernamentales cumplen un rol especialmente importante en los países en vías de desarrollo y en países donde existe población en extrema pobreza, población que por su situación no puede acceder a los servicios detallados por cuenta propia. Por lo tanto, estas organizaciones sin fines de lucro se encargan de complementar la parte financiera, ya que no es suficiente otorgar créditos si no se trabaja en el ámbito social. Se podría decir que los programas microfinancieros tienen una característica "sociofinanciera" y no se puede manejar la una sin la otra. 12

14 Históricamente las ONGS han sido pioneras en sistemas no convencionales de colocación, garantías y cobranzas. El sistema convencional de la banca espera un acercamiento del cliente a alguna oficina para así poder comenzar alguna relación financiera dependiendo del producto que necesite el cliente. Sin embargo, las microfinanzas van más allá de la mera relación banco-cliente, pues las organizaciones no gubernamentales se encargaron de modificar el sistema, se acercaron a potenciales microempresarios o iniciativas que carecían de financiamiento. Esto se consigue gracias al conocimiento de las necesidades de la microempresa y de su entorno, el negocio al que se dedican y poder ofrecer soluciones óptimas. Llegar a los lugares más apartados, en especial las áreas rurales de países en vías de desarrollo ha sido la principal habilidad de las ONGS. No se debe olvidar que las ONGS trabajan bajo el esquema de donaciones, hecho que se puede convertir en una desventaja al momento de requerir su trabajo en programas de microfinanzas al no poder captar siempre las cantidades necesarias. Sin embargo, una de las ventajas más importantes de las ONGS al no ser entidades reguladas, aunque no pueden captar fondos del público en general, es que pueden asumir mucho más riesgo e innovar en sus programas al no tener que dar cuentas sobre el uso del dinero. El gobierno central, al ser el principal agente de política económica, no puede quedar de lado en microfinanzas. No obstante, el trabajo del gobierno central se ha dado en el pasado con injerencia directa a través de entidades dedicadas a microfinanzas. Este es un modelo que ha fracasado debido a que se ofrecieron ventajas a través de tasas de interés subsidiadas que en poco tiempo perdieron su característica de focalizar por segmentos de la población y beneficiaron a grandes clientes. De esta forma también se creó una imagen de modelo paternalista que sólo ofrecía soluciones de corto plazo, olvidándose de uno de los propósitos principales de microfinanzas que es la sostenibilidad en el tiempo y solucionar inconvenientes de mediano y largo plazo. En este sentido, pensamos que el rol del gobierno central debe ir encaminado a ofrecer programas complementarios de igual manera que las organizaciones no gubernamentales, es decir, que se dediquen a patrocinar programas de desarrollo empresarial, educación financiera, entre otros servicios sociales para las comunidades o familias dependientes de la microempresa. El trabajo del gobierno central para incentivar las microfinanzas debe darse a través de la política económica mas no directamente por la intermediación financiera. En este sentido, uno de los aspectos más importantes debe ir enfocado a incentivos fiscales para las microempresas y para emprendedores y apoyo a la financiación por parte de las entidades privadas. Por ejemplo, el Anteproyecto de la Ley de Emprendedores en España recalca incentivos fiscales para la creación de una nueva 13

15 sociedad a través de un impuesto sobre sociedades reducido del 15% y una reducción del 20% en IRPF (rendimientos netos). En cuanto al apoyo en financiación este documento establece líneas de mediación del ICO dirigidas a PYMES por millones de euros, fomento de las inversiones en el Mercado Alternativo Bursátil (MAB). De la Ley de Emprendedores se comentará más adelante en el trabajo. Pero estos ejemplos nos sirven para determinar el alcance del rol del Estado para promover emprendimientos y nuevas unidades productivas. Para comentar sobre la banca comercial y las entidades dedicadas a microfinanzas hay que hacer un repaso por las cooperativas de ahorro y crédito, que fueron el mecanismo mediante el cual, socios de cierta entidad con modelo de cooperación obtenían financiación para desarrollo local. Es con las cooperativas de ahorro y crédito que nace el microcrédito y con este las microfinanzas. Hoy en día la tendencia de las mismas cooperativas radica en especializarse y convertirse en bancos micro, pues cada vez es más necesaria una regulación bancaria debido al mismo crecimiento de las cooperativas. Por otro lado están los bancos comerciales, quienes han encontrado un nicho de mercado en las pequeñas y medianas empresas y se pueden beneficiar de su ya probada estructura comercial, red de oficinas, sistemas informáticos y tecnológicos y reputación para entrar en el mercado. A medida que los sistemas financieros se van renovando y desarrollando, el modelo cooperativo de las entidades microfinancieras se convierte en una desventaja. Este modelo por un lado ofrece una financiación segura, al tener los socios una responsabilidad compartida, pero por otro lado no pueden contar con apalancamiento, lo que hoy en día es muy importante a la hora de pensar en inversiones y el desarrollo de la banca microempresarial. En este sentido se producen dos fenómenos importantes en las microfinanzas, uno es el upgrading mediante el cual organizaciones no gubernamentales se transforman en entidades financieras reguladas para financiar microempresas. Como se ha señalado anteriormente las ONGS inician su proceso en el ámbito de microfinanzas al innovar en el modelo de relación con los clientes y es así como se ven en la necesidad ya no sólo de ofrecer asistencia complementaria sino de ya entrar a dar servicios financieros integrales. En este proceso de upgrading, justamente la ventaja que hemos encontrado radica en la integralidad de los servicios que se pueden prestar. Una ONG que se ha convertido en una entidad financiera goza con la ventaja de conocer el modelo del negocio y cómo se consigue una relación con el cliente microempresario. Al haber sido en los inicios organizaciones con los objetivos bien planteados se pueden permitir ahora atacar dichos objetivos ya con intermediación financiera directa. Por otro lado la ya comentada ventaja de la banca comercial se convierte en desventaja para las ONGS en proceso de upgrading que decidan empezar desde cero su labor. 14

16 Otro modelo identificado es el downscaling que trata sobre las oportunidades que la banca comercial ha logrado visualizar en servicios microfinancieros. De esta forma la ya conocida banca comercial tradicional ha identificado buenos resultados en microfinanzas e implementa o desarrolla sus departamentos especializados en este sector. 2. El papel de las microfinanzas en la economía. Para poder describir la importancia de las microfinanzas en una economía es necesario determinar las características y la aportación de las microempresas ya que el éxito de los servicios microfinancieros depende directamente de la importancia de las microempresas. El aspecto más importante de la pequeña empresa dentro de una economía es sin duda la capacidad de crear empleo. Y con la creación de empleo se pueden analizar otras variables derivadas como la creación de riqueza y el bienestar. Por lo general se cree o se tiene la imagen de empresa a las grandes corporaciones, con una reputación y una marca reconocida, con gran número de empleados y abultadas ventas o beneficios anuales. Sin embargo, no nos detenemos a pensar que detrás de las grandes corporaciones vienen detrás la inmensa mayoría de empresas, las que constituyen la pequeña y mediana empresa. Como lo recalca la Comisión Europea, las PYME son elemento determinante del éxito futuro de cualquier economía moderna, al desempeñar un papel importante en la innovación y el dinamismo creador propio de una economía de mercado. Tomando en cuenta la coyuntura económica actual, en la que grandes corporaciones se han visto envueltas en problemas financieros importantes, podemos determinar que son las empresas pequeñas y medianas quienes de una u otra forma han logrado sostener la economía de un colapso aún mayor. De esta forma llega la reflexión en cuanto a la falta de atención financiera que este sector sufre y las enormes ventajas con las que las grandes corporaciones cuentan, aunque representen una minoría. Además, la pequeña y mediana empresa cuenta con una característica importante que es la capacidad de adaptación ante cualquier cambio que sufra la economía en general. Si bien es uno de los sectores de los que más sufre cuando grandes corporaciones financieras han presentado problemas, su dinamismo le permite tener una recuperación relativamente rápida y sin consecuencias de largo plazo. La capacidad de innovación es otra de las cualidades importantes de este sector. Las pequeñas y medianas empresas son un eslabón muy importante también en lo que a la demanda de la actividad económica se refiere. Por su elevada presencia en 15

17 la mayoría de economía a nivel mundial, se constituyen más o menos como el principal demandante de bienes y servicios, así como también de empleo. El aporte a la estabilidad del mercado laboral también se atribuye al buen funcionamiento de las pequeñas y medianas empresas, al emplear a más personas en mayor número de empresas, en lugar de una concentración que se daría en las grandes empresas. No estaría por demás decir que las pequeñas y medianas empresas por lo general nacen siendo microempresas y es aquí donde se puede observar la importancia de las microfinanzas. Se ha señalado en apartados anteriores cómo las microfinanzas pueden ayudar a través de programas integrales al crecimiento de una empresa y de una localidad. Pues es de esta manera como las microempresas pasan de un escenario pequeño a contar con más recursos y verse en la necesidad de crecer, por ejemplo en adquirir capital de trabajo y en contratación de personal. Es aquí donde encontramos la capacidad de atracción de empleo de estas empresas. Una empresa nace siendo pequeña siempre con la intención de crecer y en este crecimiento se encuentra implícita la necesidad de contar con mayor número de personal. En resumen, la micro, pequeña y mediana empresa representan un sector muy importante en la economía de un país, tanto en aspectos macroeconómicos, como en el empleo, como en el ámbito de economía empresarial por su capacidad de demanda. Por esta razón, es un sector que no puede quedar desatendido ni por los gestores de política pública, es decir, los gobiernos, ni por las grandes corporaciones quienes encuentran en empresas más pequeñas su fuente de negocio, y por supuesto tampoco por las entidades financieras, quienes deben canalizar el crédito con el objetivo de crecimiento productivo y en general de un país. 16

18 1.3) CASOS DE ÉXITO A NIVEL GLOBAL El concepto del microcrédito nace en países en vías de desarrollo y en localidades con cierto nivel socioeconómico que no permite acceder ni al mercado, mucho menos a una financiación bancaria. En este sentido el caso más importante y por lo que nace el concepto de microcrédito es Banco Grameen en Bangladesh. Otro de los casos importantes y similares en características es el Banco Sol en Bolivia. Entre las características básicas de operación de estos bancos se destacan el préstamo de pequeñas cantidades de dinero a personas y grupos en situación de pobreza, con ciertos mecanismos de incentivo para el repago y quizás la más importante la de no solicitar garantía alguna para la concesión del crédito. El tema de garantía para el microcrédito funciona diferente y es aquí donde adquiere una especial importancia el conocimiento del negocio, el microempresario y su entorno para realizar una buena colocación que no sufra de problemas de morosidad en el futuro. Pero sin la prestación de garantías, qué incentivos tiene el microempresario para efectuar el pago del crédito?. El hecho que las personas beneficiarias de programas de microcrédito hayan pertenecido a niveles de pobreza no quiere decir bajo ningún concepto que se vea afectada su capacidad de pago, obviamente con un emprendimiento en marcha. La garantía de repago vienen a ser los mismos flujos y rotación de inventarios que un primer crédito produce. Entre los incentivos para el pago de los créditos se encuentra el compromiso de seguir prestando servicios financieros una vez se haya cancelado el crédito anterior y con esto ir contando cada vez con un mayor monto de financiación, conforme al comportamiento de pago del beneficiario. Sin duda esta fue una idea revolucionaria en un sector donde los indicadores de rentabilidad mandan. Este sentimiento de "acompañamiento" fue interpretado por los beneficiarios como una oportunidad de superación y por ende una oportunidad para salir de niveles de pobreza, lo que se tradujo automáticamente en bajos niveles de morosidad, incluso menores que créditos y productos que requieren de garantías importantes. a) Banco Grameen en Bangladesh. Muhammad Yunus hacia mediados de los años 70 da inicio a un proyecto de investigación sobre la provisión de servicios financieros para los pobres en las zonas rurales de Bangladesh. Pequeños préstamos fueron otorgados con su dinero y el proyecto fue todo un éxito y es así como formalmente introduce a través del Banco Grameen el concepto de financiación con microcréditos, con el apoyo de otros bancos y del Banco Central de Bangladesh. Fue capaz de identificar en los sectores más vulnerables una oportunidad reciproca de crecimiento tanto financiero como social, 17

19 mientras los bancos tradicionales veían un alto riesgo de no conseguir la devolución del dinero prestado. El mecanismo que utilizó fue el de créditos bajos, plazos cortos y frecuencia de pago alta (semanal), este último punto al darse cuenta que resultaba más fácil pagar pequeñas cantidades semanalmente. Desde el inicio del Banco Grameen se han otorgado más de 13 mil millones de dólares en préstamos con un promedio de 140 millones de desembolsos al mes y con un indicador de devolución de 97.05%, lo que significa una morosidad de 2.95%. Otro de los indicadores importantes es el 96% que representan las mujeres en el total de beneficiarios de los diferentes programas del Banco Grameen. Este es otro aspecto que Yunus identificó en los sectores vulnerables, al darse cuenta que las mujeres en especial sufren mucho más la situación de pobreza y quienes con mayor probabilidad utilizarían los recursos en beneficio de la familia y comunidad. A Muhammad Yunus se le concedió en 2006 el Premio Nobel de la Paz por sus esfuerzos para lograr una economía justa para las clases más marginadas en Bangladesh. Para asegurarse la devolución de los créditos el banco utilizó un sistema de cooperación solidaria en el que varios grupos eran beneficiarios de un préstamo, al mismo tiempo que se permitía el apoyo solidario de las personas en beneficio del grupo o de la comunidad. De esta forma el riesgo de crédito se vio claramente reducido y a su vez permitió acceder a nuevos créditos con mayores montos y condiciones más flexibles en cuanto a plazos y pagos. Los grupos fueron conformados por 5 miembros y en un inicio solamente dos de ellos recibían los préstamos y una vez reembolsadas las seis primeras cuotas, podían acceder los dos siguientes y así hasta el último miembro del grupo. De esta manera se crea en las comunidades la cooperación para que los créditos alcancen a la mayoría y fue un mecanismo de cobro que ha demostrado ser eficiente para la entidad. En la actualidad el Banco Grameen ha expandido sus prestaciones y no solamente otorga microcréditos. Por su éxito y el desarrollo de sus clientes, el banco se ha encontrado en la necesidad de ofrecer productos alternativos al crédito, siempre con el objetivo de que la población vulnerable cuente con oportunidades justas. Por ejemplo en los reportes de mayo 2013 se pueden identificar créditos de vivienda y créditos educativos, programas de becas educativas, productos de ahorro (pensiones) y seguros. De este modo el banco también se va adecuando a las necesidades cada vez mayores de sus clientes y en un sistema financiero avanzado, alcanzando también a partir de la venta cruzada fidelizar clientes ante inminentes entidades de competencia. El sistema de ahorro que ha implementado el banco es muy interesante. En la actualidad cada beneficiario debe contar con tres cuentas de ahorro a la hora de acceder a un crédito. Estas tres cuentas: ahorro personal, ahorro especial y ahorro pensiones, tiene dos propósitos el primero es de generar una cultura de ahorro y 18

20 disciplina a través de un ahorro programado y el otro para pensiones, es decir ahorro que se genera en el presente para que se pueda obtener un beneficio en el futuro o para emergencias. Este sistema funciona dejando un monto de cada crédito en las cuentas personal y especial, siendo la especial la cuenta de ahorro programado en la que los fondos se encuentran inmovilizados por tres años. La cuenta de pensiones funciona de manera similar a la especial con la diferencia que las aportaciones se hacen por diez años y con eso contar con dinero disponible en el futuro. De esta manera el Banco Grameen también crea en sus clientes una cultura financiera la que ayude a cubrir no solo las necesidades de corto plazo para un negocio, sino que puedan contar con soluciones de mediano y largo plazo para situaciones que puedan ocurrir en el futuro. Así podemos observar que los productos del banco y los sistemas que utiliza van de la mano con los objetivos de las microfinanzas que se han mencionado, entre los que se encuentra la sostenibilidad. Una de las características de las zonas vulnerables en estado de pobreza es precisamente la labor comunitaria y solidaria. El Banco Grameen se ha fijado en esta particularidad y proyecta su sistema de financiación con la misma característica. De esta manera el desarrollo local se vuelve muy importante y lo que se busca es un crecimiento desde las bases de una sociedad, en primer lugar la familia, después la comunidad y así ir acumulando esfuerzos para un desarrollo más general. Todo esto ha conseguido el Banco Grameen por su interés en conocer todas las particularidades y características de su población objetivo. Ninguno de los esfuerzos hubiese tenido éxito si no hubiera existido un enfoque primero a conocer las necesidades. El Banco Grameen implementa la idea que hoy en día muchos microbancos utilizan, que es que el cliente no tiene que ir al banco, sino el banco tiene que ir al cliente. b) Bancosol en Bolivia. Bancosol en Bolivia es el resultado de esfuerzos conjuntos de Acción Internacional (ONG estadounidense) con empresarios bolivianos, quienes con un proyecto de riesgo compartido crearon lo que en sus inicios de denominó Prodem (ONG) en el año Esta ONG estaría encargada de diseñar programas para el desarrollo de la microempresa. Las bases del microcrédito sin duda las propuso el Banco Grameen anteriormente comentado y sólo se dan ciertas variantes en sus características. Prodem inicia sus operaciones a través de créditos a proyectos de microempresarios 19

21 bajo la modalidad de grupos solidarios, lo que tuvo mucho éxito, pues con pocos años de operación se habían financiado cerca de 50 mil proyectos. El modelo exitoso y la creciente demanda, obligó a Prodem a entrar en un proceso de transformación de ONG a banco comercial. La dependencia de fondos a través de donaciones no permitía la expansión de la organización y fue la principal razón para que en 1992 se creara el Banco Solidario S.A más conocido como Bancosol. América del Sur se ha convertido a lo largo de los años en un referente de las microfinanzas. La estructura de su población y de su actividad productiva han permitido que se ajusten los objetivos de las microfinanzas. Países como Bolivia, Perú, Ecuador y México se han caracterizado por atraer la experiencia internacional para poder aplicar tomando en cuenta las particularidades de cada país. En especial Bolivia y Perú han contado con cierta flexibilidad regulatoria para que entidades como el Bancosol no tuviera problemas en pasar de una ONG a un banco comercial regulado. Pues es el acceso a los mercados lo que permitirá que los procesos financieros sean sostenibles. En cuanto a las características productivas, es evidente que los proyectos de microfinanzas en América del Sur se destinan mucho más a sectores como la agricultura, ganadería, oficios artesanales y pequeños comercios. Una de las cualidades más importantes de Bancosol en Bolivia es su capacidad de innovación tecnológica. Bancosol fue más allá del sistema tradicional de microfinanzas y sin dejar de lado los principios microfinancieros, provee de servicios más agiles para sus clientes. El desarrollo tecnológico también permite trabajar a la entidad de mejor manera haciendo sus sistemas más confiables y seguros, pues la creciente demanda también ha requerido tiempos de respuesta menores. Bancosol cuenta con productos de crédito personales, productivos, para vivienda y educación. En cuanto a los productos de ahorro también tiene cuentas de ahorro y depósitos a plazo y por supuesto cuenta con productos de micro seguros de salud y vida, ajustándose así a la creciente necesidad de productos. Un punto no menos importante es los servicios que ofrece. Gracias al desarrollo tecnológico y al servicio de educación financiera, los clientes pueden realizar pagos de servicios, impuestos y hacer cualquier consulta vía electrónica o a través del móvil. Por último recalcar que han encontrado una oportunidad al ofrecer servicios al migrante, tomando en cuenta que muchas personas que se encuentran en diferentes países del mundo envían sus remesas a familiares en territorio boliviano. El proceso de transformación de Bancosol a un banco comercial ha dado sus frutos. La captación de depósitos es la principal fuente de fondeo para sus balances, lo que le permite ser sostenible en el tiempo y seguir atendiendo las necesidades de crédito. 20

22 Los clientes de Bancosol son en su mayoría personas entre los 35 y 40 años y en el total las mujeres representan el 46%. En Bolivia, como en muchos países de sudamérica, para la mayoría de la población económicamente activa la posibilidad de trabajo depende de su propia capacidad. En resumen, estos dos casos de éxito nos sirven para tener una visión de cómo han evolucionado las microfinanzas desde sus inicios y hacia donde deberían ir en el futuro. Las bases se encuentran promoviendo esfuerzos en todo el mundo y será la particularidad de cada región o país la que le haga eficiente y exitosa frente a la financiación tradicional, que como ya se ha mostrado no es la solución para todos. 21

23 1.4) LAS MICROEMPRESAS Y PYMES EN ESPAÑA Se ha recalcado la importancia de las pequeñas empresas en la economía de cualquier país y España no es la excepción. El escenario coyuntural que padece España hace ya algunos años hace pensar que son y serán las PYMES las responsables de la regeneración económica. Dicho esto, es necesario que este sector importante recupere su dinamismo y que sea el sector el principal agente de recuperación de la economía. Una de las diferencias de España con el resto de economías desarrolladas es que comparativamente cuenta con más microempresas y pequeñas empresas. Esto nos puede dar las directrices para entender los resultados de la economía en los últimos años. Pues aunque la economía en general ha sufrido la situación actual, el mayor impacto ha tenido que soportar el sector de la micro, pequeña y mediana empresa. La caída de la demanda y la restricción del crédito por parte de las entidades financieras han generado problemas muy serios para este sector. Debido al tamaño del sector en la economía, estos problemas influyen en toda la economía en general, la población absorbe las dificultades de las PYMES y estas absorben las ineficiencias y las rigideces de la economía. Debido a la situación coyuntural de crisis muchas de las empresas se han visto obligadas a dejar de funcionar y con este hecho se han visto particularmente afectados el empleo y el PIB de la nación. Por esta razón la atención en la recuperación debe darse especialmente a este sector gran captador de empleo y gran generador de flujos financieros, en detrimento de lo que de manera común se cree: que las grandes empresas necesitan la mayor atención o un inminente rescate financiero. A continuación se presentan algunos gráficos y tablas explicativas de la situación empresarial actual de España: 22

24 En esta tabla se puede visualizar claramente la composición empresarial de España y las diferencias con la Unión Europea. Un 99.9% es una cifra contundente para explicar por qué las PYMES son tan importantes. En este sentido cabe destacar que la microempresa se lleva un 95.5% del total de empresas de España frente al 92.2% de la UE. Aquí la primera diferencia, una diferencia de 3% que puede ser explicado por los siguientes tamaños, es decir pequeña empresa con 3.8% y 6.5% para España y la UE respectivamente. Esto quiere decir que la microempresa en España está a la orden del día y que muchas de las que ya existen no se han permitido crecer a ser pequeñas o medianas empresas. Quienes están detrás de la microempresa no son más que la familia común española que de cierta manera tiene un negocio para las necesidades de la vida cotidiana. En esta tabla se puede ver la distribución empresarial por sector y tamaño de empresa. Lo que interesa es visualizar el alto porcentaje de microempresas en el sector de la construcción 59.6%, sector duramente castigado por la crisis económica. 23

25 Además en esta tabla se puede ver como se han repartido, por tamaño, las empresas en cada sector. Destacando que la mayoría de empresas españolas se encuentran en el sector de servicios. Según el Ministerio de Industria, Energía y Turismo la contribución de las PYMES al total de empleo en el país es de 63%, en general las empresas de menor dimensión son las que emplean mayor número de trabajadores. Las aportaciones de la microempresa y la pequeña empresa al empleo son 30.2% y 17.5% respectivamente como se muestra en el siguiente cuadro. En los últimos años la proporción de empleo generado por las grandes empresas ha aumentado, lo que se refleja en el diferencial de 4.5% con la Unión Europea. El año 2012 ha tenido resultados muy pobres en cuanto al empleo y según el informe Retrato PYME 2013 del Ministerio de Industria Energía y Turismo registran descensos importantes en la PYME de 5.47%, lo que significa una reducción de puestos de trabajo, siendo las pequeñas empresas las que más han perdido capacidad de emplear. 24

26 La caída del empleo es una de las consecuencias más fuertes de la crisis económica y es alarmante como las empresas han perdido esta capacidad de empleo, en especial las pequeñas con una caída de más del 30% y las micro con descenso del 20%. Considerando la proporción de estas empresas en el total, se puede evidenciar una preocupante pérdida de trabajo, que obviamente ha sido corroborada en los datos macroeconómicos. 25

27 1.5) LAS MICROFINANZAS EN ESPAÑA: PRINCIPALES INICIATIVAS. Las microfinanzas en España, al igual que en los demás países están ligadas directamente con los problemas de exclusión social, pobreza y desempleo. Si bien es cierto, los países europeos no sufren lo que históricamente han padecido otros con niveles de pobreza muy altos. Es aquí donde nace la principal diferencia entre las iniciativas de microfinanzas en España y en otros lugares del mundo. Los objetivos que buscan las microfinanzas son las mismas independientemente del país donde se implementen, como atacar problemas de inclusión social y pobreza a través de generar autoempleo. Pero dadas las características de la misma población, de las políticas públicas y las particularidades de los sistemas financieros, existen diferencias importantes. Mientras que en países con pobreza acentuada el trabajo de microfinanzas consiste en un acompañamiento más largo y ha crecido con tintes financieros, en países como España las instituciones microfinancieras son más el resultado de iniciativas de obra social con características de voluntariado y sin ningún interés de rentabilidad financiera. En países en vías de desarrollo el negocio financiero está integrado en las instituciones microfinancieras, donde no sólo se trata de combatir problemas sociales sino de ayudar a generar las microempresas. Por el contrario, en España las microempresas ya forman parte del sistema financiero tradicional, es decir que deben acudir a bancos comerciales y realizar préstamos de la forma ya conocida. Sin embargo en el actual escenario de crisis económica y de una caída muy importante del empleo, la consideración sobre el acompañamiento a nivel social debe ser revisado principalmente por las restricciones al crédito que tienen los microempresarios y las iniciativas emprendedoras. Una condición esencial para que se accedan a microcréditos en España es pertenecer a un colectivo social vulnerable y que tenga muchas dificultades de inserción laboral. Situación de la cual deriva a la imposibilidad de tener acceso al sistema financiero tradicional por garantías o avales financieros. En España el microcrédito tiene una característica importante que es dar mucho más valor al concepto del acompañamiento social y técnico que el propio crédito monetario. Es decir, para las instituciones microfinancieras, el microcrédito es una herramienta para llegar a la población vulnerable, pero su objetivo principal no es precisamente el tema financiero monetario, sino orientar e impulsar a la población vulnerable a la generación de recursos que permita tener cierto nivel de vida. Las instituciones de microfinanzas ofrecen desde una asistencia técnica para crear un plan de negocio viable hasta el acompañamiento y seguimiento del proyecto y esto quizá es lo que más valor pueda representar para el beneficiario. 26

28 El sector de microfinanzas en España ha sufrido también la crisis económica caracterizada por una subida descontrolada de índices de morosidad. Muchas personas han quedado excluidas del sistema crediticio al verse los bancos obligados a reestructurar sus balances a través de la restricción del crédito. Para los próximos años existe la expectativa de una mayor actividad de entidades microfinancieras. La crisis ha provocado además la desaparición de cajas de ahorro que eran actores importantes en programas microfinancieros y con esto una importante reestructuración del sistema financiero español. Fundació Un Sol Món La Fundació Un Sol Món es la entidad microfinanciera pionera en España, hacia finales de los noventa es creada a través de la Labor Social de Caixa Catalunya. Además de su actividad principal de otorgar microcréditos a la población vulnerable y con las características antes mencionadas, existen otras dos líneas de acción. La primera nace por un programa para construir microempresas, es decir dar servicios a la población vulnerable para que se descubran o se creen habilidades para que se puedan emprender proyectos. Este aspecto es muy importante al observar que pueden existir muchas personas y familias en situación de vulnerabilidad con un espíritu emprendedor y con las motivaciones para salir adelante, pero si no se sabe qué hacer, a qué dedicarse más o menos para convertir un anhelo en un emprendimiento posible, se podría caer en un problema de intentos fallidos. La importancia de esta línea de acción radica también en crear oportunidades viables, en armonía por ejemplo con las características de la comunidad donde se desenvuelven y sus familias. Crear habilidades es ir un paso más abajo del propio microcrédito, donde todo nace a través de una prestación financiera y con eso el acompañamiento. Esta vez se trata de asesorías técnicas pre crédito para conocer los emprendimientos viables. La segunda línea aparte del microcrédito es llamado el programa internacional para compartir experiencias con instituciones microfinancieras a nivel mundial, por ejemplo en este sentido y mientras la fundación funcionó hubieron importantes contactos con entidades de países como Ecuador, Mozambique, Marruecos, entre otros. Para la Fundació Un Sol Món el acompañamiento que se puede dar a las personas en situación de vulnerabilidad es igual o más importante que un préstamo financiero. A través de este acompañamiento, la fundación se preocupó de impulsar en estos sectores la captación de recursos y también algo muy importante que es la generación de la cultura del ahorro. La importancia del ahorro en cualquier sector o sociedad es un tema muy estudiado y no lo es menos importante en sectores vulnerables que tienen poca o ninguna cultura financiera. En este sentido empezaron a aparecer ciertos productos como el microahorro y el microseguro. Ahora las atenciones no sólo se centraban en el microcrédito y en la posibilidad de éxito de un 27

29 emprendimiento, sino de que el acompañamiento técnico también tenga un enfoque de cultura financiera con el objetivo de una inclusión social y por ende al sistema financiero tradicional, lo que sin duda sería un síntoma de crecimiento de cualquier proyecto. Microbank Microbank nace como entidad especializada en la concesión de microcréditos en el año 2007, con el objetivo de hacerse cargo de las actividades de microcrédito que se llevaban a través de la Obra Social de La Caixa desde Hoy en día es la institución de microfinanzas más importante de España y un referente a nivel europeo. El modelo implementado por Microbank aunque cuenta con los mismos objetivos de las microfinanzas a nivel internacional sobre la atención a población vulnerable, principalmente por aspectos de paro que necesiten emprender empresas pequeñas. Microbank desde sus inicios hasta 2012 ha concedido cerca de microcréditos por un valor de 1045 millones de euros y para el año 2012 la actividad de Microbank se ha centrado en la concesión de alrededor de nuevos microcréditos con un desembolso de 235 millones de euros, principalmente a nuevos emprendedores y microempresas. La importancia de esta entidad en la economía española radica en la capacidad de intermediar hacia la creación de empleo y apoyo a nuevos emprendedores, que seguramente serán los puntos estratégicos hacia la salida de un escenario de crisis. En la actualidad la creación de una microempresa o un emprendimiento parece ser la salida más confiable ante la situación de paro que sufren muchas personas. Cuentan con especial atención los créditos destinados a inversiones social y ambientalmente sostenibles. Microbank cuenta con diferentes productos para sus operaciones de microcrédito: Un tipo de créditos es el llamado microcrédito para emprendedores, cuyo destino debe ser a crear o desarrollar un negocio. Dentro de este primer tipo se encuentra: Microcrédito social que está dirigido a financiar proyectos de autoempleo promovidos por personas que tienen dificultades de acceso al sistema financiero. Además reciben el asesoramiento para desarrollar su idea de negocio. Microcrédito financiero para autónomos o pequeños empresarios para iniciar o ampliar un negocio y atender necesidades de liquidez. El requisito 28

30 indispensable para acceder a este crédito es un plan de empresa que permita analizar la viabilidad del negocio en cuestión. El Ecomicrocrédito dirigido a financiar proyectos empresariales ambientalmente sostenibles y comprometidos con el uso responsable de recursos naturales. Otro de los productos de Microbank es el microcrédito personal y familiar, y es para atender necesidades personales, como por ejemplo gastos de vivienda, reagrupación familiar, vivienda en el país de origen y préstamos para personas con discapacidad. Uno de los aspectos que ha permitido a Microbank sobresalir por sobre el resto de instituciones dedicadas al microcrédito es la influencia y las ventajas que genera el banco comercial La Caixa, de esta manera ha logrado comercializar más sus productos. Cajas de ahorro En un principio las cajas de ahorro eran las llamadas a ser la principal fuente de oferta microfinanciera. La capacidad de estas instituciones de conocer las economías locales en diferentes ciudades o comunidades autónomas era un punto fuerte. Tras la crisis financiera que aún sigue afectando de gran manera a España, se ha optado por una reestructuración del sistema financiero español, en la que muchas de las cajas han desaparecido y otras se han visto obligadas a transformarse en bancos comerciales. La actividad propia de las cajas se ha visto debilitada en el último tiempo por lo que su aporte a través de microcrédito es marginal. En este sentido existen algunos ejemplos importantes, más que por la financiación, por el modelo de trabajo para con la población vulnerable. BBK - Bilbao Bizkaia Kutxa, institución sin ánimo de lucro encargada de canalizar ingresos para llevar a cabo proyectos comunitarios. Nace en 1990 como resultado de la fusión entre la Caja de Ahorros y Monte de Piedad Municipal del Bilbao y la Caja de Ahorros de Vizcaya. Su modelo de trabajo se ha centrado en otorgar microcréditos y asistencia para personas excluidas socialmente y por otro lado ha ayudado a la creación de empresas en el País Vasco. Hoy en día y como resultado de la crisis la caja no existe más y ha dado paso a Kutxabank desde enero de

31 Hacia principio de los 2000, Caja Granada a través de su Fundación Caja Granada Desarrollo Solidario comienza sus actividades en microfinanzas. El modelo se centró en creer que el trabajo independiente es una oportunidad importante para las personas excluidas. Entre sus líneas de acción tenían el apoyo al desarrollo del empleo y de iniciativas de nuevos empresarios, apoyar al empleo por cuenta propia a través de microcréditos, facilitar la integración comunitaria y social y colaboración conjunta con otras entidades para alcanzar objetivos sociales. Los programas de microcrédito fueron marginales y sus principales beneficiarios han sido mujeres, inmigrantes, personas discapacitadas, personas mayores y de minorías étnicas. Para 2010 se fusiona con Caixa Penedés, Sa Nostra y Caja Murcia formando el Banco Mare Nostrum (BMN). Estos son sólo dos ejemplos de cajas de ahorro y sus actividades de microfinanzas, por la coyuntura actual se han visto obligadas a cambiar ciertas características. Sin embargo la crisis no debería detener los programas de apoyo a población vulnerable, microempresarios y emprendedores. Por el contrario se debe encontrar de la crisis una oportunidad de lado y lado, en la que los bancos comerciales puedan especializarse en microfinanzas y de esta manera ofrecer buenos productos a quien requiera de financiación para la creación de su propio empleo y por consecuencia a la economía en general, pues se ha detallado la importancia del sector en la economía. El sistema financiero tradicional como los grandes bancos comerciales debe comprometerse a apoyar los programas de microfinanzas que vayan saliendo con el tiempo. Históricamente este segmento no ha sido rentable, razón por la cual ni siquiera ha entrado en el modelo de negocio de los bancos. Pero se debe pensar más allá e incluir a población vulnerable, quizás ya no con la visión de obra social y voluntaria, sino que a través del negocio bancario poder ofrecer soluciones que cumplan con los mismos objetivos con los que las microfinanzas nacieron. 30

32 2) CROWDFUNDING 2.1) INTRODUCCIÓN AL CROWDFUNDING 1. Definición del concepto. CROWDFUNDING Para comenzar con el análisis del Crowdfunding se va a comentar un hecho curioso. Corría el año 1984 cuando se estaba construyendo la Estatua de la Libertad, el proyecto estaba a punto de finalizar y entonces los promotores se quedaron sin fondos cuando aún faltaba el pedestal. El comité Americano para la Estatua de la Libertad se puso en contacto con el editor Joseph Pulitzer y éste convocó a los lectores estadounidenses a donar dinero para terminar la estatua. La demanda apareció en el New York World y en menos de seis meses lograron recaudar más de dólares gracias a aportaciones de personas. Cabe destacar que las aportaciones fueron de menos de 1 dólar. Esto hace que surja la pregunta de cuáles fueron las razones que determinaron aquel éxito. Aquí se podrían determinar algunas: - Un objetivo conciso: terminar el pedestal de la estatua de la libertad. 31

33 - Tenían construida una reputación, ya que se había realizado una inversión previa por parte de quien solicitaba fondos aparte de un Comité Americano para la Estatua de la Libertad. - Encontraron una persona clave: Joseph Pultizer que les permitía ponerse en contacto con la sociedad. - Utilizaron un medio local popular para llegar a los donantes y ligado a la realidad para la que se solicitaba la financiación: The New York World. Podría decirse que esta fue una de las primeras iniciativas conocidas de crowdfunding, con algunas variables distintas a las que se podrían encontrar hoy en día. El crowdfunding o como su nombre indica financiación colectiva (Crowd= masas, Funding= financiación) consiste en la puesta en marcha de proyectos mediante aportaciones económicas de un conjunto de personas. La financiación puede ser tan grande como sean las necesidades del proyecto y que permitan las leyes del país. Normalmente se usa la micro-financiación en la que cada uno de los participantes financian una pequeña parte del proyecto donde en la mayoría de los casos las aportaciones oscilan entre los 5 hasta los 1000 euros; aunque también hay numerosos casos donde se batieron récords de financiación. En la coyuntura económica actual se ha producido una restricción crediticia que ha causado que muchas empresas estén teniendo grandes dificultades para financiarse o simplemente para constituirse. Por ese motivo diversas empresas, y sobre todo las PYMES, pueden encontrar en el crowfunding una fuente de financiación atractiva. 2. Tipos de Crowdfunding. Existen varios tipos de crowdfunding, donde el proyecto se puede financiar con devolución e intereses, financiar a cambio de participaciones o por donaciones. A continuación se describen cada una de ellas: Donation crowdfunding: cuando los fondos aportados se realizan en concepto de donación. Es el tipo de crowdfunding utilizado normalmente por artistas o inventores, que normalmente muestran su agradecimiento enviando al donante un ejemplar del producto final, o poniendo su nombre en los créditos de su obra. Equity crowdfunding: se da esta modalidad de crowdfunding cuando los inversores aportan dinero, percibiendo a cambio una participación en el capital. Este tipo de crowfunding es empleado normalmente por emprendedores y start-ups. 32

34 Debt crowdfunding: también conocido como peer-to-peer lending, es el tipo de crowdfunding que más se parece a la financiación tradicional. El inversor presta el dinero a una empresa o proyecto a cambio de una determinada rentabilidad. Este tipo de crowdfunding es empleado tanto por start-ups como por empresas en funcionamiento. Las compañías de crowdfunding proporcionan una plataforma electrónica donde se unen prestamistas y prestatarios. Generalmente, los prestamistas no son profesionales, pero sí son los encargados de determinar la cantidad, el tipo de interés y el vencimiento de sus préstamos, el cual no suele superar los 5 años. Para poder diversificar riesgos, los préstamos se distribuyen entre diferentes prestatarios. Estos créditos entre particulares se efectúan al margen del banco y el único requisito básico para utilizar la plataforma es residir y tener una cuenta abierta en el país de la empresa que ofrece el citado servicio. Desde el punto de vista legal, en Estados Unidos este tipo de plataformas están registradas y reguladas por la Securities and Exchange Commission (SEC), aunque no existe ninguna organización que tenga encomendada la supervisión directa del peer-to-peer lending hasta el momento. En Reino Unido se han solicitado medidas legislativas sobre esta actividad, dada la aparición de múltiples compañías y al desarrollo del negocio en ese país. Actualmente la (FSA) Financial Services Authority tiene reconocidas algunas plataformas que operan en Reino Unido. En el caso español, no existe ninguna normativa concreta para regular este tipo de préstamos, aunque generalmente, suelen llevarse a cabo mediante un contrato privado en el que se recogen las condiciones y que sirve también para demostrar la existencia del préstamo. Sin embargo, estas plataformas, que ya funcionan con éxito en países como Estados Unidos y Reino Unido, tienen políticas de riesgos internas tan estrictas como las de los bancos y sólo se aprueban operaciones a proyectos o empresas solventes, con el fin de evitar potenciales impagos y la pérdida de nuevos inversores. La actividad se sostiene sobre dos pilares: 1. Evaluación exhaustiva del perfil del solicitante. 2. La diversificación del dinero prestado (Múltiples aportaciones a distintos proyectos). Las principales compañías de peer-to-peer lending en Reino Unido son Zopa, Seedrs, Rate Setter, Funding Circle y Thincats. Las dos primeras tienen un perfil más dirigido a préstamos personales, mientras que las otras 3 apuestan más por la financiación a pymes. Desde su creación, en conjunto, estas compañías han conseguido financiar préstamos por un importe superior a los 328 millones de 33

35 libras, de los cuales 60 millones de libras se han destinado a la financiación de compañías y proyectos. Aunque estas cantidades son minúsculas si se comparan con los préstamos bancarios es importante mencionar que este tipo de financiación se encuentra en una primera etapa de desarrollo y su crecimiento está siendo rápido en el país. En el caso inglés, el Ministerio de Hacienda ha anunciado para 2012 la asignación de 100 millones de libras a uno de sus departamentos para la inversión en pequeñas empresas, a través de canales no tradicionales de crédito, tales como las plataformas de peer-to-peer lending. En el caso americano, sólo son dos las principales compañías que operan en este mercado, si bien, se trata de plataformas mucho más desarrolladas que las inglesas. Prosper y Lending Club han financiado préstamos por un importe total superior a los millones de dólares. Prosper fue la primera peer-to-peer lending que nació en Estados Unidos. Lending Club, que fue fundada en 2007, ha conseguido superar ya a Prosper. La evolución de Lending Club ha sido espectacular, financiando todo tipo de proyectos, representando un 4.8% de la financiación empresarial o lo que es lo mismo, cerca de 43,5 millones de dólares repartidos en préstamos. En el caso español, Comunitae es la primera compañía de préstamos peer-topeer que comenzó a operar en España en 2009, y es casi la única con un mínimo desarrollo en el país. Desde su creación, los prestamistas de la plataforma han prestado cerca de 1,5 millones de euros a diversos fines, con una rentabilidad media neta del 9,8%, muy por encima de los tradicionales productos financieros de inversión. No obstante, la financiación destinada a nuevos negocios ha sido de La plataforma cuenta con más de prestamistas cuyo perfil va desde el ahorrador tradicional que busca rentabilidad hasta profesionales especializados con conocimientos financieros. El funcionamiento es similar al de sus precursores en Europa y Estados Unidos. Comunitae clasifica a los prestatarios según su grado de riesgo de impago. Para ello, acude a organismos de análisis de riesgo como Equifax o Experian y a la lista de morosos de la Asociación Nacional de Establecimientos Financieros de Crédito (Asnef). Sólo son admitidos aquellos con un grado de riesgo adecuado y una vez remitida la documentación básica, comienzan la puja por la financiación. En cada préstamo participan una media de 80 personas, que pueden aportar al total del crédito desde 50 cada uno hasta A su vez, cada ahorrador participa en tantos préstamos como quiera, aunque se aconseja una diversificación de al menos 50 préstamos. Las fuentes de ingresos de la plataforma son dos: 34

36 1) Comisión de apertura abonada por la persona a la que se concede el préstamo. 2) Comisión de gestión abonada por las personas que invierten su dinero. Otras plataformas como Lubbus o Partizipa han iniciado su andadura en el panorama nacional, pero con escaso desarrollo hasta el momento. El uso de esta fuente de financiación puede entrañar complicaciones debido a la gran diversificación entre prestamistas y prestatarios, pero su correcto desarrollo, acompañado de la elaboración del correspondiente marco regulatorio y la correspondiente supervisión, puede resultar una alternativa real y menos costosa que las fuentes de financiación tradicionales. Reward-based crowdfunding: en esta modalidad de crowdfunding, que además es la que goza de más popularidad, el mecenas sabe de antemano la recompensa que obtendrá a cambio de su financiación. Source: Massolution El gráfico anterior muestra cómo ha ido evolucionando a lo largo de los años la distribución de proyectos en función del tipo de plataforma de crowdfunding utilizada, así como la tasa de crecimiento para cada categoría. 35

37 La categoría de reward-based crowdfunding era la que más había crecido en número de plataformas para el año 2011, pero no la que presentaba mayor tasa de crecimiento, ya que es el equity- based crowdfunding el que había crecido a una tasa mayor (114%). Lending- based crowdfunding era para este año la categoría más pequeña en términos de número de plataformas, y tanto esta como donation-based crowdfunding habían experimentado una tasa de crecimiento bastante similar. Para el año 2012 las cosas fueron algo diferentes, fue la categoría de lendingbased crowdfunding la que disfrutó de una mayor tasa de crecimiento, un 111% alcanzando 1.2 billones de dólares y en este año 2012, contrariamente a las cifras de 2011, es el equity-based crowdfunding el que menos tasa de crecimiento presenta, con un 30% hasta alcanzar los 116 millones de dólares. Y las categorías de donations-crowdfunding y reward-crowdfunding consiguen conjuntamente una tasa de crecimiento del 85% hasta alcanzar los 1.4 billones de dólares. En cuanto al año 2013 las previsiones, según el informe anual de Massolution, lending-based y donation-based crowdfunding serán los que obtengan mayor popularidad, y estarán seguidos muy de cerca del reward-crowdfunding. Según dichas previsiones, lending-based crowdfunding tendrá una tasa de crecimiento del 82 %. Source: Massolution 36

38 El gráfico anterior muestra la estimación para el año 2013 de los fondos en millones de dólares que se prevé serán destinados a cada categoría de crowdfunding. 3. Posibles escenarios para el crowdfunding. El Crowdfunding es una oportunidad para que numerosos colectivos se impliquen de forma social en toda clase de proyectos. Aquí se plantean cuatro escenarios de campañas que pueden ir desde el objetivo más básico de financiación al escenario último e ideal de una comunidad de donantes. Escenario 1: Proyecto enfocado a la financiación. La mayoría de los proyectos que actualmente suelen aparecer en campañas de crowdfunding siguen un patrón similar. Se concentran la mayor parte de los esfuerzos en la comunicación con el objetivo de obtener en un determinado periodo de tiempo una cantidad de dinero establecida de ante mano. En este caso el donante sólo intervendría en el proyecto para realizar la donación. Si el proyecto tiene éxito, lo único que se conseguiría sería financiación. En este escenario también adquieren mayor importancia las emociones como el principal factor de motivación para atraer a nuevos donantes. Para proyectos puntuales puede tener sentido una campaña de este tipo, pero en la mayoría de los casos y principalmente en proyectos de entidades no lucrativas- se estará perdiendo la posibilidad de acceder a una nueva base social o red de apoyo a proyectos futuros de la organización. Escenario 2: Proyecto enfocado a la implicación. Este tipo de proyectos busca que los propios donantes participen en las acciones de comunicación y difusión de la propia campaña. Además participan de los resultados del proyecto siendo este hecho el que marca la diferencia porque así se sienten las bases para generar una comunidad que estará implicada en cada uno de los proyectos de la organización. El plan de comunicación de la campaña deberá contemplar acciones de difusión que puedan facilitar que los propios donantes logren más donantes; acciones de 37

39 comunicación sobre la evolución del proyecto, cómo se ha logrado, y acciones para que sean los propios donantes quienes difundan los resultados del proyecto. En este escenario, es importante tener en cuenta que puede darse el hecho de que las comunidades se agoten. Este agotamiento se produce cuando, por un lado, es la organización la que continuamente llama a la implicación y no los propios donantes y, por otro lado, cuando este llamamiento siempre va dirigido a la base social de siempre, y no a nuevos grupos de donantes potenciales. Escenario 3: Proyecto crowdfunding enfocado a la apropiación. Este tercer escenario implica un cambio cualitativo en los tradicionales proyectos tanto sociales como culturales o de cooperación al desarrollo de las entidades no lucrativas. La organización debe facilitar y promover, en este caso, vías de participación del donante en el proyecto que financia, hasta el punto de que se pueda lograr alguna figura de coparticipación entre organización y donantes, donde todos cuenten con derechos y obligaciones sobre el proyecto. Este cambio va a afectar a la propia forma en la que se plantea la gestión de los proyectos, pero da la oportunidad para profundizar en los valores y principios del crowdfunding, inherentes, en cierto sentido, al sector social y solidario, como son la transparencia, la colaboración y la cultura de trabajo en red. El peligro que surge en este escenario es que quién aporte al proyecto decida después apoyar otros de similares características, pero ajenos a la organización. Aunque este peligro sólo es real si el objetivo de la organización es aumentar su base social tradicional y no crear una nueva con otros principios y valores ligados a la participación en los proyectos. Escenario 4: Proyecto crowdfunding promovido por los donantes. Este cuarto escenario será resultado del escenario anterior. Es más, sería difícil que una entidad emprendiese un proyecto sobre este escenario sin antes haber desarrollado campañas de crowdfunding basadas en los escenarios 2 ó 3. En este caso se parte de una comunidad de donantes creada alrededor de campañas de crowdfunding anteriores, lo que se denomina community fundraising, que van a tener la capacidad como grupo de emprender nuevas campañas de crowdfunding. 38

40 2.2) ALGUNAS PLATAFORMAS DE CROWDFUNDING. Normalmente el crowdfunding se lleva a cabo a través de un portal en internet, entre las plataformas más utilizadas por los usuarios en Estados Unidos están kickstarter e IndieGogo. En España las plataformas más conocidas son: o La plataforma Verkami. Fue la primera en España, surgió de la unión de un padre y dos hijos, Joan, Adrià y Jonàs Sala, de Mataró. Siguiendo los pasos de la filosofía crowdfunding, Verkami consiste en financiar proyectos de creadores independientes con la suma de aportaciones individuales. Según los fundadores estos mantienen todos los derechos sobre sus obras, y ofrecen recompensas a los mecenas que les ayudan a financiar sus proyectos. Todas las personas que hayan aportado su granito de arena, se habrán convertido en mecenas de una idea y recibirán recompensas varias (experiencias únicas, acceso a descargas o al producto que ha elegido apoyar, sólo los merchandising) relacionadas proyectos que en los 40 días de plazo llegan como mínimo al 100% de su objetivo de financiación reciben el dinero aportado. De no ser así, el proyecto no se hace efectivo y se les debe devolver a los mecenas las cantidades que han dado. El nombre de la plataforma tiene su porqué, así lo explican sus creadores. Se podría definir como amigo de la creación : Verko: (creación artística o científica; obra; producción); o en su forma verbal verki: (crear obras de arte o ciencia; producir arte). Ami: amar, gustar, y que etimológicamente proviene de amigo. En España, la plataforma Verkami, es la que tiene un mayor ratio de éxito. De las iniciativas presentadas un 73% son financiadas con éxito, siendo los sectores de música y cine los más producidos. Según un estudio de RTVE.es Lab, la mayor tasa de fracaso se concentra en los proyectos de bajo presupuesto, es decir, de menos de Verkami es una plataforma creada en Cataluña lo cual no sorprende ya que Cataluña es la C.A. con más proyectos, el 52% del total en España, y con la mayor tasa de casos de éxitos, en comparación con Ceuta y Melilla que no han registrado proyectos, mientras que Aragón y Castilla y León presentan pocos pero tienen fuerte respaldo. Sólo los proyectos que en los 40 días de plazo lleguen como mínimo al 100% de su objetivo de financiación recibirán el dinero aportado por sus mecenas. En caso contrario, las cantidades que los mecenas se han comprometido a aportar no se hacen efectivas y el proyecto no recibirá la financiación. Verkami cobra comisiones por sus servicios, un 5% de lo que recaude el proyecto y sólo en el caso de que consiga la financiación. 39

41 Un aspecto relevante es que siendo una plataforma española, los proyectos que financia provenientes de otros países de Europa alcanzan una tasa de éxito del 80%. Aunque proyectos para Estados Unidos, Chile, Colombia o Cuba también han recurrido a financiación española. o La plataforma Goteo es una red social de financiación colectiva (aportaciones monetarias) y de colaboración distribuida (servicios, infraestructuras, microtareas y otros recursos). Esta plataforma busca impulsar el desarrollo autónomo de iniciativas, creativas e innovadoras, que contribuyan al desarrollo del conocimiento libre y/o el código abierto (open source). Aquí se financian proyectos cuyos fines sean de carácter social, cultural, científico, educativo, tecnológico o ecológico. Así se consigue generar nuevas oportunidades para la mejora constante de la sociedad y el enriquecimiento de los bienes y recursos comunes. Goteo es una iniciativa gestionada por la Fundación Fuentes Abiertas, entidad sin ánimo de lucro creada para asegurar el mantenimiento de los principios de apertura, neutralidad, transparencia e independencia en el desarrollo y mantenimiento de Goteo y la gestión de su fondo de capital riego. La Fundación también promueve un laboratorio de experimentación aplicada en torno al procomún, el código abierto y el conocimiento libre en distintos ámbitos sociales, culturales y económicos. El principal impulsor de Goteo es Platoniq, una organización internacional de productores culturales y desarrolladores de software, pionera en la producción y distribución de la cultura copyleft. Desde 2001 Platoniq lleva a cabo acciones y proyectos donde los usos sociales de las TIC y el trabajo en red son aplicados al fomento de la comunicación, la auto-formación y la organización ciudadana. Entre sus proyectos destacan Burn Station, OpenServer, Banco Común de Conocimientos o S.O.S., todos ellos disponibles en la plataforma de metodologías libres YouCoop. Para el desarrollo de Goteo, Platoniq cuenta con una importante red de apoyo, compuesta por agentes diversos. Entre otros, numerosas entidades como el Ministerio de Cultura, CONCA (Consell Nacional de la Cultura i de les Arts de Catalunya), ColaBoraBora (Centro de Innovación Social de EUTOKIA), Instituto de Cultura de Barcelona, Medialab Prado, CCCB Lab (Centro de Cultura Contemporánea de Barcelona). Goteo forma parte de una corriente internacional de varias iniciativas digitales y offline que nacieron intentando cambiar el modo como nos relacionamos y avanzamos tanto social como económicamente. Ejemplos de ello pueden ser el crowdsourcing, las redes peer-to-peer, los microcréditos, las monedas complementarias, la economía de la larga cola, las nuevas formas de economía solidaria, la cultura libre o los nuevos procesos de participación y sociabilización en un sentido amplio. 40

42 Algunas fuentes de inspiración de Goteo son plataformas de crowdfunding como Kickstarter o de micropagos como Flattr, iniciativas de apoyo a proyectos de web abierta como los impulsados por Mozilla Labs o las licencias abiertas como Creative Commons. La plataforma lanzanos, en la que cuando un usuario envía su proyecto, si cumple los requisitos mínimos de presentación y contenido, aparece en La Caja. El objetivo es conseguir 100 votos. No hay un tiempo máximo para conseguirlos. Es posible que se vean en La Caja proyectos con más de 100 votos que aún no han pasado a financiación, lo cual es debido a que cuando el proyecto alcanza los 100 votos, los encargados de la plataforma se ponen en contacto con su autor para solicitarle los datos que le faltan, que suelen ser: 1. Un video explicativo del proyecto. 2. Una descripción extensa donde digan quiénes son, para qué necesitan el dinero, en qué consiste el proyecto, entre otras. 3. Una dirección de correo asociada a una cuenta de PayPal, donde se les pagará. 4. Un listado de recompensas. Si falta alguno de estos datos, es normal que el proyecto se retrase unos días hasta que se envíen. o La siguiente plataforma, Lanzanos, nace de una idea fruto de Ignacio, Rafael y Carlos, tres jóvenes emprendedores a los que en el año 2010 se les ocurrió crear una empresa llamada Taunology, que poco después se llamó lanzanos.com la plataforma de Crowdfunding que con más fuerza ha difundido ésta nueva opción de financiación de proyectos, sobre todo de tipo creativo. En estos momentos se trata de la plataforma de crowdfunding más potente en España, consiguiendo cada día más y más seguidores, micromecenas y proyectos financiados, entre los que cabe destacar todo un referente para los que apuestan por éste tipo de financiación colectiva, la película El Cosmonauta que consiguió más de euros. Con un parecido elevado a la web americana de referencia en el mundo del crowdfunding Kickstarter, los creadores de Lanzanos.com han apostado por la claridad, facilidad y modernidad, otorgando a su web una destacada apuesta por la imagen, con una navegación muy sencilla. Dentro de la plataforma un elemento esencial es lo que llaman La Caja, que es el lugar donde llegan los proyectos y en el que se pueden ir votando, para determinar si pasan a la fase de financiables, o no llegan ni al mínimo para poder captar dinero. 41

43 Otro punto de fuerte de Lanzanos.com es el apoyo que han recibido por parte de Público, un medio de comunicación que ha apostado fuerte por ésta iniciativa. En cuanto a las categorías que podemos encontrarnos son varias, centradas en proyectos creativos: Música, ciencia, deportes, software, solidarios, Medio Ambiente, fotografía, cine y animación, pintura y cómic, varios, libros, teatro y danza o eventos. Si tuviéramos que simular los pasos a seguir para tener éxito con nuestro proyecto serían los siguientes: 1. Tener una idea y si llevarla a cabo por cuenta propia no es posible, entonces, se necesita financiación. Una solución pasa por acudir a una plataforma de crowdfunding para mostrarlo a una comunidad. 2. Presenta tu proyecto de forma original y, a ser posible, con un video interactivo. También es necesario dar una recompensa atractiva y real que en función de la cantidad que te donen sea más valiosa. Así lograrás llamar más la atención de los mecenas y pasar a la siguiente fase. 3. La fase de financiación tendrá una duración determinada y una vez que el proyecto llegue a esta fase de donación o aportación debes utilizar todas tus herramientas sociales para promocionarte y poder conseguir con ello que un número mayor de personas aporten financiación. Si has tenido éxito tendrás que hacer dos cosas: una, felicitar a los donantes haciéndoles entrega de las recompensas; y, dos, recibir los apoyos en tu cuenta una vez la plataforma haya cobrado su comisión. En caso de no haber conseguido el 100% de la financiación que requerías no recibirás los apoyos realizados, es decir, no recibirás ninguna cantidad económica y los mecenas no recibirán sus recompensas. o Nuuuki es una nueva plataforma (abril 2013) especializada en la búsqueda de financiación colectiva para que los emprendedores que no disponen de recursos puedan llevar a cabo sus iniciativas empresariales. Se trata de una herramienta de expendeduría social en la que tienen cabida todo tipo de proyectos, tanto si se trata de start-ups, comercios físicos o incluso proyectos de investigación. El sistema que usan es el de las micro-aportaciones. Así se consigue que cualquier persona pueda convertirse en inversora, participar en la financiación de un proyecto y obtener un porcentaje sobre los beneficios de la futura sociedad. Se trata de una inversión colectiva que convierte a los aportadores en pequeños co-propietarios de la empresa. 42

44 En Nuuuki se financian todo tipo de proyectos (científicos, tecnológicos biomédicos...) pero no basta con tener una idea. Se necesita que vayan acompañadas de un desarrollo y de un personal mínimo para ponerlas en marcha. Los proyectos que se presenten deben tener un objetivo ya definido y que realmente cubran una necesidad. En esta plataforma buscan que el emprendedor sea profesional, es decir, la creación de empresas duraderas y, es por ello, que una idea original no basta. En Nuuuki todos se comprometen con un proyecto, creadores y mecenas a través de una comunicación clara y trasparente del plan de negocio de la empresa y los niveles de financiación necesarios para llevarlo a cabo. Básicamente, si eres capaz de emprender tu propio negocio podrás tener cabida en esta plataforma. Por tanto, se trata de una plataforma distinta a las anteriores comentadas. No se encarga de financiar proyectos porque sí, con un componente social fuerte, sino que, lo que busca es ayudar a emprendedores que necesitan de un capital inicial o incluso segundas rondas de financiación para lanzar sus proyectos. Prácticamente la totalidad de proyectos que ha financiado tienen una clara vocación comercial. Si tras el estudio realizado por el equipo de Nuuuki el proyecto sale seleccionado se podrá participar en el 49% de la sociedad creada. Siempre los creadores del proyecto mantendrán el control con el 51% restante. La duración de la ronda de financiación suele ser variable según la magnitud del proyecto pero lo usual es que se encuentre entre 40 a 90 días. Al igual que las otras plataformas en caso de no haber conseguido el 100% de la financiación requerida no se cobra ninguna comisión y se devuelven las aportaciones realizadas por los donatarios. En caso de haber superado la cifra requerida la comisión que Nuuuki aplica por sus servicios es del 8%. Este porcentaje no supone la entrada en la sociedad de la empresa resultante sino que es monetario sobre el monto total de financiación conseguida. Una vez conseguida la financiación Nuuuki se encarga de crear la empresa. Posteriormente se hace entrega de la pertinente participación en la sociedad a cada inversor y una vez hecho esto cesan los servicios y la empresa pasa a ser responsabilidad de su administrador y socios. o La plataforma Kickstarter opera a nivel mundial. Nace en EEUU en el año 2008 con la vocación de ayudar a artistas, artesanos y pequeñas organizaciones. Básicamente se encarga de recaudar los fondos necesarios para proyectos creativos. 43

45 Sus creadores fueron Perry Chen, Yancey Strickler y Charles Adler situando su sede en el Lower East Side de Manhattan. "La falta de capitales ha supuesto siempre un problema para aquellos que buscan materializar sus ideas" aseguran sus creadores. Kickstarter nace como respuesta natural cuando se deja de pensar en un solo inversor y se comienza a dar cabida a miles de pequeños inversores interesados en obtener un producto o ver realizada una obra. Kickstarter tiene una comisión sobre el total financiado de un 5% aparte de la plataforma por la que facilitan la venta de productos a través de Amazon, que cobra entre un 3 5% adicional. En cuanto a los derechos de propiedad de todos los proyectos, Kickstarter renuncia a ellos así como al beneficio que después producen. Con el fin de recopilar información, todos los proyectos iniciados en el sitio son archivados y de carácter público. Si el proyecto no ha alcanzado la financiación requerida, se devuelven todas las aportaciones realizadas por los inversores. Kickstarter alcanzó la fama por ser la plataforma mundial que más dinero logró captar para un proyecto. En el año 2010, un proyecto logró recaudar más de un millón de dólares. Se trataba de una simple idea: un dock station o base de soporte para el popular teléfono Iphone, hecho a base de aluminio puro. Pronto llegaron más éxitos en cuanto a records de financiación: videojuegos de más de 2 millones de dólares, cortometrajes, y un reloj electrónico llamado Pebble con una financiación algo superior a los 10 millones de dólares. En cuanto a partners cuentan con empresas de la talla de Google, Apple, CocaCola... Algunos de estos proyectos citados los detallamos en la siguiente tabla. Si hace clic en el enlace de la última columna podrá ver el citado proyecto. Total Enlace Nombre del Proyecto Autor Categoría %financiado Inversores Año (USD) wiki Pebble: Watch for IOS and Pebble Tech Diseño 10206,00% 68,928 Mayo 2012 [1] $ Android Ouya: A new kind of video game Ouya $ Videojuegos 905% 63,416 Agosto [2] console Videogames 2012 Obsidian $ Eternity Proyect Videojuegos 363% 73,986 Octubre [3] Entertaiment 2012 Step the $ Oculus Rift Tecnología 974% 9522 Septiembre [4] Game 2012 Si hacemos balance desde su creación, más de 4.2 millones de personas han aportado cerca de 638 millones de dólares. Hasta la fecha, se han financiado proyectos con éxito y miles están consiguiendo fondos al tiempo que usted lee estas líneas. Actualmente cuenta con una tasa de éxito del 44% de los 44

46 proyectos y figura como mejor invento del año 2010, cuyo premio fue otorgado por la prestigiosa revista Time. 45

47 2.3) EVOLUCIÓN DEL CROWDFUNDING. 1. Interés en el Crowdfunding La evolución del crowdfunding está teniendo un auge exponencial en estos últimos años. Para conocer el interés que este concepto ha suscitado en el público se puede consultar en google trends el concepto crowdfunding. El resultado de la búsqueda es el siguiente: Fuente: google Este gráfico es una muestra realizada en Abril de 2013, en ella se puede ver que el concepto crowdfunding no empieza a interesar realmente al público hasta finales del 2010, y a partir de ese año comienza a aumentar el interés exponencialmente Fuente: google En el gráfico anterior se muestra el interés por el concepto en los diferentes países, en este caso se puede observar cómo España es uno de los países donde más interés despierta actualmente. 46

48 2. Proyectos por área y éxito En la siguiente tabla, obtenida de la plataforma Kickstarter, se puede observar las dotaciones económicas que se realizan en esta plataforma en proyectos de crowdfunding en función del área de interés; además, indica el porcentaje de éxito de cada área. Fuente: kickstarter A continuación, se muestra un gráfico obtenido del informe de Crowdfunding para el año 2013 donde se puede observar el porcentaje de actividad que tienen las diez categorías con más actividad. Se observa un mayor volumen de actividad en lo relativo a las causas sociales, que alcanza un 27.4 % de actividad con notable superioridad al resto de categorías; seguido de la categoría de negocios y empresas de nueva creación, con un 16.9%. 47

49 Fuente:Massolutions Según el informe realizado por Massolution, el volumen de crecimiento del crowdfunding ha sido del 105% llegando a 1600 millones de dólares en Norte América. En el caso de Europa el porcentaje de crecimiento ha sido 65 % alcanzando 945 millones de dólares. El resto de mercado ha aumentado cerca del 125. Fuente: Massolutions 48

50 3. El éxito del Crowdfunding Razones para la consolidación del crowdfunding La financiación colectiva es una forma de financiación que se está popularizando y consolidado como una forma estable de financiar proyectos. Entre los factores que han hecho que esto suceda están: Internet, herramienta básica que ha evolucionado cada vez más hacia la interactividad, la participación y las redes sociales. Además, a esto se ha de sumar el hecho de que cada vez más parte de la población tiene acceso a internet y sabe utilizarlo. Economía real, que ha aumentado notablemente, sobre todo el modelo socialcooperativo. Crisis financiera internacional ha hecho que durante unos años el dinero disponible en los bancos para financiar proyectos haya sido escaso, y actualmente aunque los bancos puedan disponer de liquidez suficiente para financiarlos no se hace, entre otros motivos por el elevado ratio de morosidad. Esto ha hecho que sea necesario buscar otras formas de financiación, y el crowdfunding es una de ellas destacando los siguientes puntos que hacen que sea preferido a otras: No hay riesgo, en la mayoría de casos no se corre el riesgo de perder la aportación realizada puesto que si el proyecto no consigue los fondos necesarios para realizarlo con éxito no se entregará ninguna aportación sino que se devolverá a los financiadores. Buen precio, se obtiene un bien o un servicio en el que se está interesado por un precio inferior a la que se podría obtener en el mercado tradicional. Esto, en principio, es debido a que no existen intermediarios financieros ni de ningún otro tipo. Alternativa a la banca tradicional. Cuando se desea financiar un proyecto a través de una entidad bancaria lo más común es solicitar un préstamo. Antes de concederlo se llevará a cabo un riguroso estudio financiero y será necesario que el usuario cuente con unas garantías o avales suficientes, y para hacer frente a la devolución del préstamo y los intereses tanto si el proyecto finaliza con éxito como sino. Por otro lado, mediante crowdfunding si se quiere financiar un proyecto debe determinarse qué capital se estima como necesario y qué se puede ofrecer a los mecenas. Si el proyecto tiene éxito y se consigue el capital necesario se realizará y se entregará la contrapartida pactada a los mecenas. Por el 49

51 contrario, si el proyecto no tiene éxito, no se realizará y se anularán todos los compromisos y derechos adquiridos con los mecenas. Una diferencia muy importante entre estas dos fuentes de financiación es que en el caso de financiación a través de la banca el intercambio siempre sería de tipo monetario, dinero por dinero e intereses; sin embargo, mediante el crowdfunding no tendría por qué ser así. Se podría intercambiar la aportación del mecenas por parte del producto o servicio u otro tipo de beneficio. Por ejemplo, si el capital es para financiar un grupo musical la contrapartida podría ser una entrada al concierto o incluso la posibilidad de ver sus ensayos. Por lo que en el caso de crowdfunding no será necesaria la solvencia económica del emprendedor para obtener el capital. Se centra en la viabilidad del proyecto y el interés que este despierta en el público. Alternativa financiación Internet CROWDFUNDIN G Economía real Crisis financiera Fuente: Elaboración propia Variables que condicionan el éxito de un proyecto Para continuar con las razones que llevarán a un proyecto de crowdfunding a tener éxito es importante mecionar algunas carácteristicas que deberán cumplir los proyectos para tener un mayor atractivo de inversión. Las características son, entre otras, las siguientes: o El producto o el servicio. Es importante que el producto o servicio tenga aspectos que lo hagan diferente, único respecto a los demás. También es importante que las características que lo definan estén relatadas de una manera simple, concisa e interactiva para que todo tipo de público pueda entenderlo sin necesidad de grandes conocimientos técnicos. Es práctica habitual el uso de gráficos y videopresentaciones que traten de responder a las siguientes preguntas: - Qué se quiere hacer? - Quién realizará el proyecto? 50

52 - Qué le avala profesionalmente? - Conocimientos y experiencia? o Viabilidad del producto. Para captar a posibles inversores es fundamental que crean en la viabilidad del proyecto. Para ello sería conveniente establecer un Bussiness Plan (Plan de empresa) que estuviera adaptado a la consecución del proyecto e incidiendo mucho en el análisis de costes incurridos. El Bussiness Plan variará en función de cuál sea el tipo de proyecto, cuanto mayor complejidad posea el proyecto más estructurado y detallado deberá estar dicho plan. Pero en cualquier caso habrá dos conceptos básicos en el plan de empresa que serán: - Planificación. - Control de costes. En cuanto a la planificación se deberían determinar las tareas, los tiempos, la operativa, el calendario, los costes y los seguimientos y controles, y con esto determinar si es viable y si se realizará en un tiempo razonable. También habrá que tener en consideración todos aquellos contratiempos e imprevistos que puedan surgir a lo largo del proyecto, así como un pequeño plan de contingencia y continuidad de negocio. o Elección del portal de promoción, factor clave a la hora de elegir uno de los numeros portales que existen. Para ello es importante tener en cuenta una serie de variables tales como: - La capacidad de difusión. Es aconsejable que el proyecto se presente en un centro que sea capaz de moverlo en los ámbitos adecuados, que tenga contactos, visibilidad y publicidad. - La facilidad de presentación del proyecto. Es importante que el centro de promoción facilite la presentación de los proyectos, los trámites para la aceptación del proyecto y la difusión de este y que todo esto no represente un mayor coste para el usuario. - El coste del servicio. Normalmente este coste es nulo hasta que el proyecto finaliza con éxito. El 5% es lo que la mayoría de centros de promoción repercuten en forma de comisión del total de la financiación. - La experiencia suele influir en la probabilidad de éxito, a mayor experiencia en proyectos como el tipo del que está realizando mayor éxito. o Networking, es obvio que el éxito del proyecto pasa por el apoyo de las personas. Poseer relaciones de confianza y gozar de buena reputación será muy importante de cara a poder contar con un grupo de personas que pueda 51

53 responder por el proyecto y difundirlo. Actualmente, las dos primeras semanas son clave. Es más que recomendable obtener aproximadamente un 20% de la financiación, de este modo el donante potencial verá que se trata de un proyecto en marcha y sobre todo factible. Es en esta fase cuando se suele recurrir a la base social tradicional, socios, donantes, familia, amigos Para difundir el proyecto se podrían utilizar diversas técnicas como pueden ser: - Redes sociales, muy útiles para la promoción del proyecto. Se podría por ejemplo crear un blogs o un perfil en redes sociales como Facebook, Twitter, Flirk para informar de la evolución y progresos del proyecto. - Técnicas SEO (Search Engine Optimization), estas técnicas tienen como objetivo posicionar la web del proyecto en los buscadores, de tal forma que aparecerán en las primeras posiciones permitiendo que se encuentre la web realizando búsquedas con las palabras que le representen. - Publicidad en los medios tradicionales, se puede publicar el proyecto y su evolución en todos los medios a los que se tenga acceso, como pueden ser radio, televisión, periódicos locales - Carteles, esto puede ser especialmente recomendado para proyectos de ambito local. o o o Las recompensas, todo aquello que los responsables del proyecto puedan o quieran reportar a sus mecenas. Es lógico pensar que a mayores recompensas mayor atracción por parte de los mecenas en financiar el proyecto. El objetivo de financiación, es importante desglosar los costes y el destino de la financiación que se solicita. Una información más detallada podrá dar más seguridad a los inversores. Campaña de comunicación, como se explicó anteriormente, es aconsejable el uso de diversas redes sociales o apariciones en prensa para dar a conocer los diferentes aspectos del producto o servicio. 52

54 Fuente: Massolutions El cuadro anterior muestra por un lado qué porcentaje de éxito tiene el proyecto en función de la categoría de crowdfunding usada y por otro lado el porcentaje de éxito en función de la región. Se puede observar cómo el caso de lendind- crowdfunding es el que mayor tasa de éxito consigue. También llama la atención el gran porcentaje de éxito alcanzado en Norte América quien presenta una gran diferencia con cualquiera de las demás regiones. 53

55 2.4) ACLARACIONES SOBRE UN PROYECTO DE CROWDFUNDING. Puede que llegados a este punto alguien se pregunte qué es lo que hay detrás del clic que se necesita para financiar un proyecto. Por lo que en este apartado se desarrollarán las respuestas a las preguntas más frecuentes que pueden surgir a los mecenas. - Medios de pago Es común que la plataforma requiera de algunos datos personales como nombre y dirección física así como la cantidad a aportar. Tras cumplimentar este pequeño formulario aparecen los medios de pago disponibles, y en el caso de ser reward-based crowdfunding las recompensas que se recibirán. Actualmente la más usada es el pago a través de Paypal, empresa mundialmente conocida por su facilidad y seguridad en transacciones. También es posible el pago a través de tarjetas de crédito. En cualquier caso hemos observado que en plataformas como Lanzanos, Verkami, Nuuuki por citar algunas se pueden canjear vales en forma de contribución y que son totalmente compatibles con el apoyo online. Cabe recordar que la contribución sólo se hace efectiva si el proyecto alcanza el 100% de la financiación solicitada en el tiempo marcado a tal efecto. - Comisiones Otro punto acerca de las plataformas que hace reflexionar es el de las comisiones, hay que destacar que la mayoría de plataformas de corwdfunding no cobran lo mismo en el caso de proyectos solidarios que en el resto de proyectos. La comisión habitual suele situarse entorno al 5% - 8% de lo recaudado en los proyectos, pero si se trata de proyectos solidarios las comisiones se reducen, situándose entorno al 1% - 2% del total recaudado. En este último caso se suele pedir que detrás del proyecto se encuentre un organismo adscrito a la Agencia Española Tributaria como capacitado de emprender acciones solidarias. 54

56 A parte de lo anterior hay que tener en cuenta que existen otras comisiones que habrá que sumar a las anteriores, que son las cargadas por el banco debido al pago con tarjeta, o las del pago con paypal. Estas comisiones son en algunos casos asumindas por los creadores y no por el mecenas. - Qué ocurre con la propiedad industrial de los proyectos? Se podría pensar que la plataforma adquiere los derechos de propiedad del proyecto pero ni mucho menos. Es el creador quien tendrá el 100% de los derechos, ni siquiera los que aporten capital al proyecto recibirán nada que no esté convenientemente especificado en las recompensas. - Son las aportaciones de los mecenas anónimas? Los creadores del proyecto sólo recibiran informacion acerca de los mecenas en caso de haberse conseguido la financiacion requerida aunque exista la posibilidad de donar de manera anónima, por lo que si este fuese el deseo del mecenas, no habría ningún problema en hacerlo de dicha forma. - A quién se llama embajador en un proyecto? Se está poniendo de moda la figura del embajador, se trata de una persona o grupo que desinteresadamente ayuda a un proyecto de forma social. No aportan retribución dineraria al proyecto sino que se encargan de la promoción gratuita del mismo en redes sociales y medios. Las principales causas de la existencia de esta figura suelen ser la afinidad de una persona con el campo o tema del proyecto o la amistad y cercanía que puedan tener con el creador. - Se pueden hacer cambios en el proyecto una vez comenzada la financiación? Se podrán realizar cambios durante todo el periodo de recaudación, pero es indispensable que se informe a los mecenas. Normalmente cada plataforma facilita un blog del proyecto, además se podrán enviar mensajes privadamente a cada mecenas de ser necesario. 55

57 2.5) PROBLEMÁTICA DEL CROWDFUNDING. Si bien no todo son ventajas en lo que a crowdfunding se refiere, también es necesario destacar una serie de problemas que se han ido desarrollando en esta área. a) Escalabilidad Una peculiaridad del Crowdfunding es que es una herramienta útil para financiar proyectos de presupuestos pequeños o medianos, pero debido a las características de este tipo de plataformas es muy complicado financiar proyectos que requieran grandes inversiones o que se prolonguen en el tiempo. Proyectos que requieran niveles elevados de financiación no suelen encajar en este tipo de dinámica. Un estudio de las franjas de financiación de Kickstarter durante el año 2011 constata esta realidad. El 58,5% de proyectos financiados con éxito se situaban en la franja que va desde los a dólares. Después el 11,8% de proyectos se encuentran en la franja de menos de dólares y otro 11,8% se sitúa entre los y dólares. Las demás cifras no parecen significativas puesto que entre y sólo ha habido un 0,8% de proyectos y de más de un millón de dólares sólo nos encontramos con un 0,03% de los proyectos. Únicamente los proyectos o iniciativas que cuenten con gran proyección y visibilidad mediática podrán cruzar ciertos umbrales de financiación, discriminando de esta manera proyectos más minoritarios o cuyo acceso a los medios es más difícil. b) Confusión entre la pre-compra, donación y bancos de tiempo Es necesario diferenciar de forma clara entre los distintos conceptos que aparecen al hablar de Crowdfunding. Por un lado están plataformas de pre-compra (como podrían ser Fanstylers en las que los usuarios pueden comprar artículos de moda antes de ser producidos, facilitando así su producción). Otras plataformas como Aloud Music 56

58 facilitan la descarga de música de las diferentes bandas que producen y permiten que se realicen donaciones directas a las mismas. Estas plataformas han nacido gracias a las facilidades de las redes digitales para acceder a las bases de fans o futuros clientes y el intercambio monetario. Esto implica que a la larga, lo que producen estas plataformas son productos cerrados, elementos tangibles o bienes consumibles. El posible peligro que puede sufrir el Crowdfunding es que haga aún más popular lo que ya es llamativo de por sí y acabe siendo un complemento al mercado. Aunque, en ocasiones el Crowdfunding ha servido para que comunidades hicieran visibles la necesidad de financiación y distribución de creaciones que de otra manera no se habrían conocido, sin duda el Crowdfunding no es suficiente para cubrir las necesidades de las áreas de producción cultural y pensamiento contemporáneo. Existen también plataformas como Flattr que permiten realizar donaciones directas a webs, blogs o proyectos que estén en la red. El usuario de este sistema realiza una donación fija que se distribuye al final del mes entre todos aquellos lugares que ha visitado y a los que ha votado a través de un botón Flattr. Estas donaciones llegan de forma directa a los responsables de los proyectos sin que el donante reciba nada a cambio. Este sistema ha permitido que proyectos más marginales o de carácter político pudiesen encontrar una financiación que de otra manera hubiese sido muy difícil de lograr. Se pueden encontrar sistemas más simples de donación directa en otros lugares y proyectos culturales. Normalmente están elaboradas con pasarelas de pago como Pay-Pal o similares donde la relación directa con el usuario no ha conseguido arraigar en el Estado español pese a que en otros países europeos (especialmente Países Bajos y Escandinavia) su uso se encuentra más normalizado. Por último han aparecido también plataformas que facilitan los denominados bancos de tiempo. Proyectos cómo Comunitats nacido en Cataluña o Favoralia surgido en Baleares, permiten a los usuarios intercambiar favores o servicios, ya sea de forma directa o a través de la acumulación de puntos intercambiables con otros usuarios de la red. Esta iniciativa es interesante puesto que ofrece un mercado de servicios mucho más amplio, con la posibilidad de realizar tareas presenciales y también online, que se ofrecen a escala nacional. El sistema se basa en el intercambio de puntos, lo que permite una mayor flexibilidad que el intercambio de tiempo; además, el intercambio de puntos permite que no sea un simple trueque o favor por favor, sino que se ofrecen unos favores y después, los puntos obtenidos pueden utilizarse para conseguir servicios de otros usuarios. Este tipo de sistemas, que técnicamente no se puede considerar Crowdfunding resultan igualmente interesantes y puedan tenerse en cuenta para realizar tareas muy específicas que no se puedan retribuir monetariamente. Se puede apreciar de esta manera que pese a compartir ciertos parecidos con el sistema de Crowdfunding, estos persiguen objetivos distintos y su funcionamiento es diferente. 57

59 c) Inseguridad jurídica Uno de los principales problemas es la falta de un marco jurídico específico para el Crowdfunding. Este vacío regulatorio se ha compensado gracias al trabajo individual de cada una de las plataformas pese a que siguen existiendo ciertas incoherencias o dudas respecto a determinadas prácticas. d) Polarización de iniciativas Existe una gran polaridad en lo que se refiere a la tipología de proyectos que gozan de mayor éxito. En la mayoría de las plataformas la música es una de las propuestas que goza de mayor popularidad seguido de proyectos audiovisuales y en ocasiones revistas o publicaciones similares. Proyectos más experimentales, arriesgados o críticos, cuestan más de financiar y quedan marginados dentro del contexto general de las plataformas de Crowdfunding. e) Riesgo de plagio El proyecto, al ser expuesto al público, facilita que una idea innovadora que se encuentra en una fase temprana pueda ser copiada por otras entidades. f) Legislación del Crowdfunding Las leyes que rigen el Crowdfunding aún no están suficientemente claras, por ejemplo, la tributación dependerá del tipo de Crowdfunding. Si un colectivo hace aportaciones económicas a cambio de un producto, a posteriori se estará realizando una compra colectiva por lo que el bien o servicio estaría sujeto a IVA. Por otro lado, si de lo que se trata es de una donación (sin contrapartida) el importe estará sujeto al impuesto sobre donaciones. En este caso es importante mencionar que en función del lugar en el que se encuentre el proyecto deberá aportar un porcentaje de la financiación al Estado, y este porcentaje varía notoriamente en el caso de España, en función de la comunidad autónoma. f.1) Donaciones Según el código civil una donación es un acto de liberalidad por el cual una persona dispone gratuitamente de una cosa a favor de otra, que la acepta. La donación sólo obliga al donante (financiador) cuando es aceptada por el donatario (emprendedor y/o creativo). Las donaciones admiten la imposición de condiciones al donatario; y así la condición de que sólo se haga entrega de los fondos cuando se haya alcanzado un objetivo de financiación determinado. Estas condiciones no se imponen directamente por los donantes a los donatarios, sino por las plataformas de crowdfunding. En consecuencia, la donación realizada en documento privado de forma electrónica es válida. En 58

60 principio, pues, el crowdfunding como donación, no presenta inconveniente desde la perspectiva jurídico-civil. Ahora se analizarán las donaciones desde un punto de vista fiscal. Este impuesto está cedido a las Comunidades Autónomas las cuales disfrutan de capacidad normativa respecto de las reducciones, la tarifa del impuesto, las cuantías y coeficientes del patrimonio preexistente y las deducciones y bonificaciones de la cuota. El sujeto pasivo del impuesto sobre donaciones (ISD) es el donatario, el que recibe la donación y sólo afecta a personas físicas, por cuanto las donaciones que perciben las personas jurídicas quedan sujetas al Impuesto sobre Sociedades (IS). De esta manera, resulta gravado con este impuesto el emprendedor, es decir, la persona física pero no otras entidades con o sin ánimo de lucro que tienen su propio régimen; por eso, habrá que distinguir entre: - Donatario Persona Física. - Donatario Persona Jurídica. - Entidades sin ánimo de lucro. DONATARIO PERSONA FÍSICA. En el caso de que el donatario sea una persona física, lo primero que se debe considerar es la Comunidad Autónoma en la que reside el donatario. Será esta la que determinará la cuota tributaria a satisfacer. Se muestra un ejemplo para una mejor explicación: Un banda de rock residente en Cataluña consigue recaudar para su proyecto de Crowdfunding. Suponiendo que ninguna de las donaciones ha superado los individualmente, se aplicará a cada una la tarifa mínima del 7%. El resultado debería multiplicarse por el coeficiente del 2, al tratarse de donaciones de extraños; lo que llevaría al donatario a satisfacer al fisco catalán la cantidad de 8.400,00. Si este mismo proyecto se hubiera llevado a cabo en Andalucía, la cantidad que debería abonar el donatario sería de DONATARIO PERSONA JURÍDICA. Dada la evolución del crowdfunding no deben descartarse aquellos supuestos en los que los perceptores de las donaciones, los donatarios, sean personas jurídicas. Las cantidades percibidas por una persona jurídica en 59

61 concepto de donación tributan por el impuesto de sociedades en el que el tipo aplicable es el general del 30% salvo que la persona jurídica se encuentre en alguno de los supuestos de tipos reducidos del artículo 28 LIS. En este caso no habrá diferencias en función de la Comunidad Autónoma. LAS ENTIDADES SIN ÁNIMO DE LUCRO. Las entidades sin ánimo de lucro, también personas jurídicas, pueden optar, por su parte, por un régimen fiscal especial establecido en el Título II de la Ley del Mecenazgo. Son Entidades sin fines lucrativos las que se enumeran en el artículo 2º de la propia Ley: a. Las fundaciones. b. Las asociaciones declaradas de utilidad pública. c. Las organizaciones no gubernamentales de desarrollo a que se refiere la Ley 23/1998, de 7 de julio, de Cooperación Internacional para el Desarrollo, siempre que tengan alguna de las formas jurídicas a que se refieren los párrafos anteriores. d. Las delegaciones de fundaciones extranjeras inscritas en el Registro de Fundaciones. e. Las federaciones deportivas españolas, las federaciones deportivas territoriales de ámbito autonómico integradas en aquellas, el Comité Olímpico Español y el Comité Paralímpico Español. f. Las federaciones y asociaciones de las entidades sin fines lucrativos a que se refieren los párrafos anteriores. Para disfrutar de la consideración de Entidad sin fines de lucro deben cumplir con los requisitos del artículo 3 de la Ley del Mecenazgo. Este régimen contempla importantes exenciones en el Impuesto de Sociedades; por ejemplo, la exención de las rentas obtenidas de donaciones y donativos; la exención de las rentas obtenidas de determinadas explotaciones económicas, entre las que destacan Las explotaciones económicas consistentes en la organización de representaciones musicales, coreográficas, teatrales, cinematográficas o circenses. Se establecen también exenciones en el Impuesto sobre Bienes Inmuebles y en las Plusvalías Municipales, amén de un gravamen reducido al 10% en el Impuesto de Sociedades para las rentas no exentas. 60

62 Aquellas entidades sin fines lucrativos a las que no sea de aplicación el régimen fiscal establecido en la Ley de Mecenazgo tributan, no obstante, a un tipo reducido del 25% por tenerlo así dispuesto el artículo 28 LIS. En consecuencia con lo anterior, para determinadas actividades culturales el régimen de la entidad sin ánimo de lucro amparado en la Ley del Mecenazgo es muy conveniente. 61

63 2.6) CASO DE ESTUDIO. Antes de empezar a comentar el caso de la plataforma Nuuuki, de la que se habla en el apartado de plataformas de crowdfunding, quisiéramos mostrar los resultados de una pequeña encuesta que hemos realizado sobre el crowdfunding. Dicha encuesta se puede realizar en el siguiente enlace: La encuesta fue realizada a 45 personas y consta de 9 preguntas las cuales se detallan a continuación: 1. Edad. 2. Género. 3. Lugar de residencia. 4. Estudios. 5. Relación de los estudios con las finanzas. 6. Situación laboral. Campo de ocupación. 7. Ha oído hablar de crowdfunding? 8. Cuál es la característica más relevante para invertir en un proyecto? 9. Ha invertido alguna vez en un proyecto mediante crowdfunding? Somos conscientes de que la calidad de la muestra no es completamente significativa para tratar este tema, pero sí lo es para el entorno, en su mayoría, universitario. A continuación se muestran los resultados obtenidos: EDAD: se observa que el mayor porcentaje de los encuestados (59%) se encuentra en edades entre los 23 y los 30 años. Entre 18 y 23 hay un porcentaje del 62

64 22%. Para el resto de edades los porcentajes de edades son mínimos: un 5% para personas entre los 40 y los 60, un 2% para mayores de 60 y otro 2% para menores de edad. GÉNERO: la cantidad de hombres y mujeres que realizaron la encuesta está muy igualada: un 56% son hombre y un 44%, mujeres. RESIDENCIA: la encuesta se centra en el continente europeo con un 91% de los encuestados, y hay un pequeño porcentaje en América con un 9%. ESTUDIOS: de las 45 personas que realizaron la encuesta, un 56% tenían estudios relacionados con algún ámbito financiero, mientras que el 42% afirmaban no estar relacionados con este sector. SITUACIÓN LABORAL: un 61% de los encuestados no están trabajando; de ese 61%, un 16% con respecto al total están desempleados, mientras que el 45% son estudiantes. Sin embargo, hay un 58% de estudiantes entre los encuestados, de los cuales, en 13% restante sí que está trabajando. El porcentaje de encuestados 63

65 laboralmente activos asciende al 39%; tan sólo un 2% son empresarios con respecto al total. CROWDFUNDING: del total de encuestados, tan solo un 47% tenía conocimiento del crowdfounding. De este 47 %, un 85.7% tienen una edad comprendida entre los 23 y 30 años, aproximadamente el 52% mujeres, y la mayoría son conjuntamente universitarios y estudiantes de máster (85.7%). Campo de ocupación Consultoría Área económica- financiera Comercial- ventas Ingeniería Logística Educación Audiovisuales-Interpretación Marketing Ama de casa Arquitectura Estadítica CAMPO DE OCUPACIÓN: hay gran variedad de ocupaciones entre los encuestados: el mayor porcentaje, un 43%, están centrados en el área económica y financiera; va seguido del 11% relacionados con la ingeniería; y de dos sectores el 8% uno centrado en la consultoría y otro en las tecnologías audiovisuales y la interpretación. También notamos tres sectores del 6% uno centrado en el ámbito comercial y de ventas, un segundo, en la educación, y un tercero, en el marketing. Hay 64

66 otros tres sectores mínimos del 3% cuyo campo de ocupación se centra en la arquitectura, la estadística y en trabajos del hogar. VARIABLES EN UN PROYECTO: otra pregunta proponía distintas variables a considerar a la hora de poner en marcha un proyecto. De todos los encuestados un 38% se decantó por la innovación, un 24% por la rentabilidad, un 36% por la viabilidad, y un pequeño 2% por el altruismo. INVERSIÓN EN CROUDFUNDING: del 100% de las personas que realizaron la encuesta, tan solo un 11% han invertido en crowdfunding. De este 11% que ha invertido en crowdfunding hay que comentar que el 75% tienen una edad comprendida entre 23 y 30 años de los cuales el 50% son hombres. También cabe comentar que el 50% son universitarios y el 50 % restante personas que están o han estudiado un máster. Tan solo un 25% de este 11% tiene estudios relacionados con las finanzas, el 50 % de los que han invertido en crowdfunding valoran la viabilidad y el 50 % restante la innovación como las variables que más valoran a la hora de realizar la inversión. > RESULTADO: Con respecto a las conclusiones de nuestro estudio, podemos decir que el concepto de crowdfunding es mínimamente conocido excepto en los tramos de edad comprendidos entre los años. Aumenta significativamente el conocimiento si las personas han estudiado o trabajan en el área de las finanzas o campos similares. Sólo un pequeño sector de la muestra ha invertido parte de su capital en esta nueva forma de financiación para proyectos, cabe supone que es debido a su poco conocimiento. Estos inversores residen actualmente fuera de España; por lo que, en términos generales, podemos concluir que a nivel nacional esta alternativa de financiación no está teniendo mucho éxito, salvo dentro de los ya citados expertos del sector. 65