Banco Amigo, S.A., Institución de Banca Múltiple. Calificación de Administrador Primario

Transcripción

1 HR Ratings de México ratifica y retira la calificación de administrador primario de Banco Amigo, S.A., Institución de Banca Múltiple México, D.F., (7 de julio de 2011) HR Ratings de México, S.A. de C.V., (HR Ratings de México) ratifica y retira la calificación de administrador primario de Banco Amigo, S.A., Institución de Banca Múltiple (Banco Amigo y/o el Banco) de publicada el 8 de junio de Esta acción se realiza a partir de una solicitud expresa por parte del Banco. A partir de la publicación del presente comunicado de prensa, HR Ratings de México no proveerá los servicios de seguimiento y análisis de la calificación de administrador primario y especial de ABC Capital. Nota: debido a la fusión entre Banco Amigo y ABC Capital S.A. de C.V., SOFOM, E.N.R., en donde ABC Capital fue la institución fusionada, el nombre legal de ABC Capital deja de existir y dentro del reporte pasa a ser reconocido como Banco Amigo y/o el Banco. El Administrador Primario de Activos calificado como, exhibe calidad aceptable en la administración y/o originación de créditos. Su estructura organizacional cuenta con capital humano con suficiente experiencia. Sus procedimientos y controles, así como los sistemas de administración de riesgos son suficientes, y presenta una solidez financiera aceptable. La calificación otorgada no constituye una recomendación de inversión y puede estar sujeta a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las Metodologías de HR Ratings de México, S.A. de C.V., en términos del artículo 7, fracción III, de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a otros Participantes del Mercado de Valores. Los reportes de administrador primario y especial publicados el 8 de junio de 2010 pueden ser consultados en nuestra página de internet: A continuación se detallan los eventos relevantes de los últimos 12 meses de Banco Amigo, al igual que el estatus de su situación financiera. Eventos Relevantes Fusión de Banco Amigo con ABC Capital El pasado 9 de febrero de 2011, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) autorizó la fusión de Banco Amigo, S.A., Institución de Banca Múltiple como entidad fusionante que subsiste y ABC Capital, como sociedad fusionada que se extingue. Los principales puntos de la transacción se enlistan a continuación: 1. La fusión considera un reembolso de capital y la compraventa de acciones en efectivo, cuyo resultado final sería la transmisión del control total de Banco Amigo a ABC Holding, S.A.P.I. de C.V. y Empresas Tolteca de México, S.A. de C.V. (subsidiaria de Cemex México). 2. De acuerdo al escrito de solicitud presentado a la CNBV: ABC Capital contará con una mayor capacidad de captación bancaria para apoyar su crecimiento, incrementará su margen de intermediación y podrá ofrecer mayores productos financieros a sus clientes. 3. El capital contable de Banco Amigo se estableció en aproximadamente P$851 millones (m), de acuerdo a la información financiera PROFORMA entregada por el Banco al 1T11.

2 Como resultado de la fusión, Banco Amigo se especializa en el otorgamiento y financiamiento a personas físicas y morales que sean proveedores y clientes del sector de la construcción, además de ofrecer la posibilidad de captar recursos financieros del público. También ofrece el servicio de administración de cartera de terceros. Estructura Corporativa del Banco La estructura de Banco Amigo es la misma que la de ABC Capital, salvo con el cambio de nombre de ABC Capital por Banco Amigo, perteneciendo a ABC Holding, que está conformado por otras instituciones que complementan la gama de productos y servicios que ofrece el grupo. A continuación se muestra la estructura de ABC Holding. ABC Servicios y Consultoría: se dedica principalmente a la administración de cartera de terceros, ejecutando distintas estrategias de cobranza, tanto administrativa como judicial. Al cierre del 1T11 el monto de cartera administrada era de P$14,369m. ABC Inversiones: se enfoca en recabar capital de inversión para aplicarlo vía un fondo inmobiliario y uno de infraestructura. Servicios ABC Capital (subsidiaria de Banco Amigo): se enfoca en la planeación y administración de los recursos humanos de Grupo ABC Holding, atendiendo diversos temas como finanzas, tecnología, comercialización de bienes adjudicados, entre otros. Control accionario De acuerdo con los detalles de la transacción entre ABC Capital y Banco Amigo, los nuevos accionistas del Banco son: ABC Holding, S.A.P.I. de C.V. con el 51.0% de participación accionaria. Empresas Tolteca de México, S.A. de C.V. con el 49.0% de participación accionaria. Consejo de Administración El consejo de administración de Banco Amigo está integrado por diversos miembros con amplio conocimiento en la industria de la construcción (CEMEX, Grupo Oro, Cámara Nacional de Manufactura Eléctrica, y ABC Holding) e

3 instituciones financieras (Bancomer, NAFIN, y Banjercito). La experiencia acumulada de dicho organismo es mayor a 205 años (23 años promedio por integrante). Cuenta con la presencia de 10 integrantes, de los cuales 3 son de carácter independiente, cumpliendo con lo que estipula la regulación bancaria. La composición del consejo de administración es muy similar a la de ABC Capital, lo cual facilita el trabajo y entendimiento entre los distintos miembros. Es importante destacar que el consejo de administración de Banco Amigo incluye un consejero independiente adicional, en comparación con el consejo de administración anterior de ABC Capital. Organigrama Debido a los recientes cambios que ha sufrido el Banco, el organigrama se modificó, pasando de 4 áreas gerenciales a 5 áreas gerenciales, enfocándose a los temas de mayor relevancia para el éxito operativo del Banco. Adicionalmente, el equipo directivo se modificó, sustituyendo a los directores del área de Fondeo y Workout. A continuación se muestra la composición final del organigrama al 1T11. Comités de trabajo Debido a que ABC Capital se convirtió en una institución bancaria (Banco Amigo), la regulación aplicable ahora tiene mayores criterios y es más estricta. Con base en lo anterior, el cuerpo de comités de trabajo se robusteció, incorporando tres nuevos comités: Comité de Auditoría, Comité de Comunicación y Control y Comité de Remuneración, además de los ya existentes: Comité de Crédito y Comité de Riesgos. Es importante señalar que los comités de Crédito y Riesgos cuentan con la presencia de un tercero que pertenece a Cemex México, fortaleciendo la toma de decisiones e incorporando información adicional sobre posibles prospectos o clientes de Banco Amigo. La participación por parte de otros miembros que pertenecen a las distintas organizaciones de ABC Holding representa una fortaleza para la operación de dichos comités. Situación Financiera Actualmente, Banco Amigo tiene una calificación contraparte de largo plazo y corto plazo de HR BBB+ y HR3, respectivamente, con perspectiva positiva. Las principales fortalezas de la calificación al 1T11 giran en torno a su índice de capitalización de 40.9%, indicadores de rentabilidad ROA y ROE de 2.5% y 7.1%, índice de cobertura ampliada de 9.8x y una relación entre cartera vigente y deuda neta del 1.2x. Esto se debe a la diversificación en los

4 ingresos del Banco, representando las comisiones por administración de cartera de terceros el 30.2% de los ingresos totales, además de que la cartera administrada (Capital + Intereses) es de P$6,154m al 1T11 en comparación con P$159m al 2T10, creciendo 3,870% con relación al 2T10. Debido a la transacción entre ABC Capital y Banco Amigo, se tuvieron que incorporar diversos cambios regulatorios que impactaron de manera negativa el estado de resultados, además de hacer frente a gastos administrativos no recurrentes por la liquidación de personal de Banco Amigo. Esto generó un resultado neto de P$50m al 1T11, debido principalmente a la generación de estimaciones preventivas por un total de P$41m, además del aumento de gastos de administración en 403.1% con relación al 1T10. Debido a lo anterior, el índice de eficiencia e índice de eficiencia operativa se deterioraron y cerraron en niveles de 53.1% y 6.1%. Adicionalmente, la debilidad que la industria de la vivienda sigue presentando al 1T11, cerrando con una IMOR del 13.0% y una reducción del 30.8% de la cartera total al 1T11 en comparación con el 1T08 1. Este reporte calificación está disponible vía la página de HR Ratings de México con fecha del 11 de marzo de Administración Primaria La cartera total originada por Banco Amigo cerró en niveles de P$1,893m al 1T11, en comparación con P$1,485m al 1T10, representando un crecimiento del 27.5%. Este crecimiento estuvo acompañado por un deterioro de la misma, dado que la cartera vencida aumentó 56.1%, llevando el índice de morosidad (IMOR) a niveles de 5.2% al 1T11, viniendo de 4.3% al 1T10. Hay que mencionar que esta alza en la cartera vencida, en parte se debe a los cambios contables que el Banco realizó durante el 1T11, a raíz de la fusión entre ABC Capital y Banco Amigo. Como podemos observar en la primera tabla, la composición de los ingresos de Banco Amigo ha mejorado significativamente a partir de la administración de cartera de terceros, lo cual se manifestó a través de mejores indicadores de rentabilidad, ROA y ROE, cerrando al 1T11 en niveles de 2.5% y 7.1%, respectivamente, en comparación con 0.8% y 2.6% al 1T10. Si en el futuro se mantiene el servicio de administración de cartera y se logra controlar el nivel del IMOR, esperaríamos que los indicadores rentabilidad se mantengan o mejoren. 1 Fuente: HR Ratings de México con base en información de la CONAVI al 1T11.

5 Administración Especial Desde el 1T10, ABC Holding a través de sus distintas empresas (Banco Amigo y ABC Servicios y Consultoría) ha comenzado a administrar cartera de terceros (cartera individual y créditos puentes). Para la administración especial de esta cartera, se ha utilizado el capital humano y herramientas tecnológicas de Banco Amigo, sin embargo, la administración de la cartera se ha repartido entre ambas empresas. Al cierre del 1T11, el total de cartera administrada era de P$20,523m, en comparación con P$14,920m al 1T10. A continuación se muestra el comportamiento de la cartera de terceros administrada, por tipo de empresa (Banco Amigo y ABC Servicios y Consultoría) desde el 1T10. Como podemos observar en la gráfica anterior, a partir del 2T10 Banco Amigo comienza a recibir cartera bajo administración, lo que representa una alza en los ingresos por concepto de comisiones y tarifas cobradas. Esta situación se acelera durante el 3T10 cuando se incorporaron 2 nuevos fideicomisos de créditos individuales por un total de 12,734 créditos y 3 fideicomisos de créditos puente por un total de 102 créditos. La mayor parte de la cartera administrada por parte de Banco Amigo corresponde a créditos de tipo individual, representando el 80.1% del total de los créditos administrados al 1T11, mientras el 19.9% restante corresponde a créditos puente. Aunque La Empresa se ha caracterizado por otorgar créditos puente, cuenta con la capacidad para realizar la administración de créditos individuales, debido a que adquirió la infraestructura de Hipotecaria Crédito y Casa, después de haber realizado un saneamiento de sus procesos y esquemas de remuneración.

6 Por otro lado, la calidad de la cartera administrada por Banco Amigo y ABC Servicios y Consultoría, ha sido baja desde su inicio, posteriormente presentando un mayor deterioro durante el 3T10 a raíz a de la incorporación de nueva cartera a Banco Amigo, cerrando con un IMOR de 45.8% al 3T10, en comparación con 40.0% al 2T10. Para el 1T11 ya se observa una caída en el IMOR cerrando en niveles de 47.5%, en comparación con 48.4% al 4T10, sin embargo, resulta difícil apreciar el impacto de la administración de Banco Amigo sin realizar un análisis más a detalle de sus análisis de cosecha y buckets de morosidad, que estaban pendientes a la fecha de publicación de este comunicado.

7 Contactos Fernando Montes de Oca Director de Institucions Financieras y Soc. Inv fernando.montesdeoca@hrratings.com Luis R. Quintero Analista luis.quintero@hrratings.com Felix Boni Director de Análisis felix.boni@hrratings.com C+ (52-55) HR Ratings de México es una calificadora de valores autorizada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. A través de una alianza estratégica, cuenta con el respaldo metodológico de la cuarta calificadora de Valores a nivel mundial, CARE (Credit Analysis and Research). HR Ratings de México combina el respaldo y calidad internacional de CARE con un profundo conocimiento del mercado financiero mexicano, al contar con una experiencia combinada de 30 años analizando y calificando la calidad crediticia de empresas y entidades de gobierno en México. Los valores de HR Ratings de México son la Validez, Calidad y Servicio. Paseo de los Tamarindos 400-A, Piso 26, Col. Bosque de Las Lomas, CP 05120, México, D.F. Tel 52 (55) Las calificaciones de HR Ratings de México S.A. de C.V. son opiniones de calidad crediticia y no son recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento. La calificación otorgada no constituye una recomendación de inversión y puede estar sujeta a actualizaciones en cualquier momento, de conformidad con las Metodologías de HR Ratings de México, S.A. de C.V., en términos del artículo 7, fracción III, de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a otros Participantes del Mercado de Valores. HR Ratings de México basa sus calificaciones en información obtenida de fuentes que son consideradas como precisas y confiables. HR Ratings de México, sin embargo, no garantiza, la precisión, exactitud o totalidad de cualquier información y no es responsable de cualquier error u omisión o por los resultados obtenidos por el uso de esa información. La mayoría de los emisores de instrumentos de deuda calificados por HR Ratings de México han pagado una cuota de calificación crediticia basada en la cantidad y tipo emitida por cada instrumento. La bondad del valor o la solvencia del emisor podrán verse modificadas, lo cual afectará, en su caso a la alza o a la baja, la calificación, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de HR Ratings de México. La calificación que otorga HR Ratings de México es de manera ética y con apego a las sanas prácticas de mercado y en cumplimiento de la normativa aplicable que se encuentran en la página de la calificadora donde se puede consultar documentos como el código y políticas de conducta, normas para el uso de información confidencial, metodologías, criterios y calificaciones vigentes.