UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES

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1 UNIVERSIDAD NACIONAL FEDERICO VILLARREAL FACULTAD DE CIENCIAS FINANCIERAS Y CONTABLES SILABO ASIGNATURA: FINANZAS I I CODIGO: 7B0017 I. DATOS GENERALES 1.1 Departamento Académico : Finanzas y Contabilidad 1.2 Escuela Profesional : Finanzas y Contabilidad 1.3 Especialidad : Contabilidad 1.4 Nombre de la carrera : Contador Público 1.5 Año de Estudios : Cuarto Año 1.6 Créditos : Área de la Asignatura : Finanzas y Contabilidad 1.8 Condición : Obligatorio 1.9 Pre-requisito : Finanzas I 1.10 Horas de clase Semanales : 03 Hrs. (1Teoría 2 Practica) 1.11 Horas de clase total : 102 Hrs Profesores Responsables : C.P.C. Domingo Hernández Celis C.P.C. Miguel Suárez Almeira 1.13 Año lectivo académico : 2002 II. SUMILLA Finanzas II, es una asignatura teórica-práctica que trata del estudio de la evaluación de proyectos de inversión, intermediación financiera, nuevos contratos financieros, finanzas corporativas y finanzas internacionales. III. OBJETIVOS GENERALES: OBJETIVO GENERAL.- Que el futuro Contador Público sea capaz de aplicar los conceptos, procedimientos, técnicas, herramientas y/o procesos financieros en las entidades públicas y privadas, para contribuir en la gestión eficiente y eficaz de las entidades en el marco de la competitividad y la globalización. OBJETIVOS ESPECIFICOS: a) Que el estudiante disponga de un gran banco de conocimientos en relación con el manejo de las finanzas empresariales.

2 b) Que el estudiante comprenda la importancia de las finanzas en el marco competitivo y globalizado actual. c) Que el estudiante sea capaz de aplicar los procesos y herramientas financieras en el manejo de las finanzas de las empresas. d) Que el estudiante, sea capaz de diseñar modelos de financiamiento aplicables a determinadas empresas de acuerdo con su magnitud, su giro o su situación coyuntural, etc. IV. APORTE DE LA ASIGNATURA AL PERFIL PROFESIONAL: Con esta asignatura el estudiante estará en total capacidad de manejar los recursos financieros y las inversiones de entidades del sector público y privado. V. ORGANIZACIÓN DE LAS UIDADES DE APRENDIZAJE DENOMINACION NR HRS UNIDAD I EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION 15 II LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA 09 III FINANCIAMIENTO A TRAVES DEL MERCADO DE VALORES 12 IV MERCADO DE OPCIONES Y FUTUROS FINANCIEROS 12 V PERMUTA FINANCIERA 09 VI NUEVOS PRODUCTOS FINANCIEROS-PARTE I 12 VII NUEVOS PRODUCTOS FINANCIEROS-PARTE II 09 VIII CONTRATACIÓN MODERNA 12 IX FINANZAS CORPORATIVAS Y FINANZAS 12 INTERNACIONALES TOTAL HORAS 102

3 VI. PROGRAMACION DE LAS UNIDADES DE APRENDIZAJE 6.1 UNIDAD I: EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION NUMERO DE SESIONES : 05 OBJETIVO ESPECIFICO: Conocer, comprender y aplicar los procedimientos de evaluación de proyectos de empresas comerciales, industriales y servicios.. CONTENIDOS : PRIMERA SEMANA : MARCO DE REFERENCIA GENERAL Estrategias de desarrollo empresarial, entorno empresarial, el proyecto como instrumento de desarrollo, estructura de un proyecto industrial y enfoques de evaluación de proyectos de inversión SEGUNDA SEMANA: ANÁLISIS DE MERCADO: Estimación de la demanda, estimación de la oferta, estimación del precio de venta, estrategia de comercialización, simulación de escenarios alternativos. ANÁLISIS DE TECNOLOGÍA Y DE GESTION: Tamaño de planta, localización del proyecto, análisis del proceso productivo, costo de fabricación, aspectos administrativos y legales. TERCERA SEMANA: ESQUEMA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO: Componentes de la inversión total, alternativas de financiamiento, calendario de pago de un préstamo, estructura de costos y gastos. CUARTA SEMANA: ESTIMACIÓN DE LA RENTABILIDAD: Proyección de los resultados del proyecto, estados financieros, costo del dinero, criterios financieros de evaluación, rentabilidad de un proyecto financiado. ANÁLISIS DEL RIESGO: Concepción del riesgo, modelo determinístico de tres escenarios, simulación de Monte Carlo, Modelo de ponderación de factores, negocios bancarios a base del financiamiento de proyectos. ACTIVIDADES : Exposición, participaciones, discusiones, trabajo.

4 BIBIOGRAFIA ESPECIFICA: Evaluación de Proyectos de inversión, de Néstor Santos Jiménez-Universidad Nacional Mayor de San Marcos -Unidad de Post. Grado Inversión y financiamiento de proyectos de Jesús Collazos Cerrón. Administración Financiera de Pedro Alberto Bellido Sánchez 6.2 UNIDAD II: LA INTERMEDIACIÓN FINANCIERA OBJETIVO ESPECIFICO: Conocer, comprender y aplicar los distintos productos de intermediación financiera moderna. CONTENIDOS: QUINTA SEMANA: MARCO GENERAL Definición de mercados financieros, la intermediación directa, intermediación indirecta. LOS BANCOS DE INVERSIÓN Definición. Estructura interna de un banco de inversión. Mecanismos empleados por la banca de inversión: Ofertas, Due Dilligence, Roadshow. Relación entre el banco de inversión y las instituciones emisoras SEXTA SEMANA: LOS INVERSIONISTAS Y EL ANÁLISIS DE PORTAFOLIO INVERSIONISTAS INDIVIDUALES: Definición. Diferencias entre inversionistas individuales e institucionales. Análisis de riesgo de los inversionistas individuales. Casuística INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: Definición. Fondos de pensiones. Fundaciones e instituciones sin fines de lucro. Compañías de Seguros. Fondos Mutuos. Sociedades de inversión. SETIMA SEMANA: EL INVERSIONISTA OPERADOR: Definición. Características. Criterios de inversión. ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y ANÁLISIS TÉCNICO: Todos los aspectos. LAS EMPRESAS EMISORAS: Definición, Características. Empresas emisores locales e internacionales. Alternativas de financiamiento vía la intermediación directa: Vía patrimonio, Vía emisión de deuda.

5 OCTAVA SEMANA: INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA Y VARIABLE. INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA: Definición. Instrumentos de renta fija a largo plazo: Bonos corporativos, Bonos subordinados, Eurobonos, Bonos públicos, bonos de arrendamiento financiero, letras hipotecarias, bonos convertibles, bonos Brady. Instrumentos de renta fija a corto plazo: Pagarés, letras de cambio, aceptación bancaria, certificados del BCR, Operaciones de reporte. INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE O ACCIONES: Aspecto legal y financiero Clases de acciones: comunes, de trabajo, privilegiadas sin derecho a voto. Oferta de acciones. Otros aspectos. ACTIVIDADES: Exposiciones, trabajos individuales y grupales. Ingeniería Financiera- Curso de la Universidad Nacional de Ancash y el Instituto de Desarrollo Gerencial. Ene Decisiones Optimas de inversión y financiación en la empresa de Andrés Suárez Suárez. Fundamentos de Administración Financiera de James C. Van Horne Administración Financiera de James C. Van Horne Administración Financiera de Pedro Alberto Bellido Sánchez 6.3. UNIDAD III : FINANCIAMIENTO A TRAVES DEL MERCADO DE VALORES OBJETIVO ESPECIFICO: Comprender y aplicar la casuística necesaria aplicable al financiamiento a través del mercado de valores. CONTENIDOS: NOVENA UNIDAD: LA PROBLEMÁTICA DEL ACCESO AL CREDITO EN EL PERU PROBLEMAS DE LOS INVERSIONISTAS INDIVIDUALES: Personas naturales. Empresas unipersonales. Empresas individuales de responsabilidad limitada

6 PROBLEMAS DE LOS INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES: Sociedades comerciales de responsabilidad limitada, sociedades colectivas, sociedades anónimas, sociedades civiles, asociaciones, otras instituciones. DECIMA UNIDAD: MARCO CONCEPTUAL DEL MERCADO DE VALORES Conceptos. Captación de recursos del mercado de valores. Inversión en el mercado de valores. Participantes del mercado de valores. El escenario global. DECIMA PRIMERA SEMANA: DIAGNOSTICO DEL MERCADO DE VALORES PERUANO. Mercado primario. Mercado Secundario. Potencial de la demanda por títulos. Limitada participación del Estado en el mercado de valores. DECIMA SEGUNDA SEMANA: PROPUESTA INTEGRAL PARA DINAMIZAR EL MERCADO DE VALORES PERUANO. Incorporación de nuevos emisores e inversores al mercado de valores. Mayor protección al inversor. Mayor liquidez en el mercado de valores. Mejora del marco institucional del mercado de valores ACTIVIDADES: Explicaciones, desarrollo de la casuística, trabajos. Acceso a financiamiento a través del mercado de valores. Autor: Ministerio de Economía y Finanzas. Pub. En el Peruano el Productos y Servicios Financieros Operaciones bancarias de Armando Villacorta Cavero Nueva Ley de Títulos Valores Ley general del Sistema financiero y de Seguros UNIDAD IV: DENOMINACIÓN: MERCADO DE OPCIONES Y FUTUROS FINANCIEROS OBJETIVO ESPECIFICO: Comprender el mercado de las opciones y futuros financieros.

7 CONTENIDOS: DECIMA TERCERA SEMANA: MARCO GENERAL DEL MERCADO DE OPCIONES Introducción. El mercado de opciones. Descripción de las opciones. Opciones de compra. Opciones de venta. Estrategias. DECIMA CUARTA SEMANA: VALORACIÓN Y OTROS TIPOS DE OPCIONES Introducción. Factores. Límites. Métodos. Otros tipos de opciones: Divisas. Índices. Futuros de tipo de interés. Opciones exóticas. DECIMA QUINTA UNIDAD: FUTUROS FINANCIEROS El contrato. La Cámara de compensación. Características. La paridad entre el precio del futuro y el de contado. La base. Diferenciales. Clases de futuros financieros. DEMINA SEXTA UNIDAD: FUTUROS FINANCIEROS: LA COBERTURA DEL RIESGO. Concepto. La Cobertura y la base. Determinación del ratio de cobertura. La cobertura de los tipos de interés a corto plazo. La medida del comportamiento de la cobertura. Las imperfecciones de la cobertura: el riesgo residual. ACTIVIDADES: Asignación de trabajos individuales y grupales Acceso a financiamiento a través del mercado de valores. Autor: Ministerio de Economía y Finanzas. Pub. En el Peruano el Productos y Servicios Financieros Operaciones bancarias de Armando Villacorta Cavero Nueva Ley de Títulos Valores Ley general del Sistema financiero y de Seguros UNIDAD V: PERMUTA FINANCIERA OBJETIVO ESPECIFICO: Conocer, comprender y aplicar casuística procedimental de la permuta financiera.

8 CONTENIDOS: DECIMA SETIMA UNIDAD: SWAP DE INTERESES Introducción. Swap de tipos de interés. Los mecanismos de un swap de intereses. El riesgo en las operaciones Swap. Ventajas y limitaciones. La cancelación de un Swap de intereses. La Swapción. Otras clases de Swaps sobre tipos de interés DECIMA OCTAVA UNIDAD: SWAP DE DIVISAS Y SWAP DE ACTIVOS Introducción. Swap de divisas. Ejemplos de Swaps de divisas. Ventajas y limitaciones. La valoración de un Swap de divisas. Swap de activos Swaps de acciones. DECIMA NOVENA UNIDAD: LA DEUDA EXTERNA Y LOS SWAPS DEUDA/CAPITAL. La deuda externa y la financiación internacional. Técnicas de reprogramación de la deuda externa. Menú de opciones. VIGÉSIMA SEMANA: INGENIERIA FINANCIERA Concepto. Los instrumentos y operaciones simples. Ingeniería financiera. Operaciones complejas. Perfil del riesgo de la empresa. Situación actual y perspectivas futuras de la Ingeniería Financiera. ACTIVIDADES: Desarrollo de casuística aplicada, trabajos individuales, Trabajos grupales. Acceso a financiamiento a través del mercado de valores. Autor: Ministerio de Economía y Finanzas. Pub. En el Peruano el Productos y Servicios Financieros Operaciones bancarias de Armando Villacorta Cavero Nueva Ley de Títulos Valores Ley general del Sistema financiero y de Seguros UNIDAD VI: DENOMINACIÓN: NUEVOS PRODUCTOS FINANCIEROS- PARTE I

9 OBJETIVO ESPECIFICO: aplicable a los nuevos productos financieros. Conocer, comprender y aplicar la casuística necesaria CONTENIDOS: VIGÉSIMA PRIMERA SEMANA: LOS CONTRATOS SWAPS Y FORWARD CONTRATOS SWAP: Concepto. Características. Utilización del Swap. Clases de contratos Swap. Normatividad aplicable. Casuística. CONTRATO FORWARD: Concepto. Intervinientes. Características. Tipos. Características. VIGÉSIMA TERCERA SEMANA: EL FACTORING Conceptos. Cuentas por cobrar que se utilizan en este tipo de operaciones. Diferencia entre el factoring y las operaciones de descuento. Modalidades. Intervinientes. Tipo de operaciones que se realizan mediante el factoring. Tratamiento tributario. Tratamiento contable. Casuística. VIGÉSIMA CUARTA SEMANA: TITULIZACION DE ACTIVOS. Conceptos. Participantes. Situación de la titulización en el Perú. Ventajas del Proceso de titulización de activos. Aspecto legal. Aspecto tributario. Aspecto tributario. ACTIVIDADES: Explicaciones, desarrollo guiado de la casuística, trabajos individuales y grupales. Contabilidad Gerencial de Jaime Flores Soria. Lima Productos y Servicios Financieros Operaciones bancarias de Armando Villacorta Cavero Nueva Ley de Títulos Valores Ley general del Sistema financiero y de Seguros 6.7. UNIDAD VII: NUEVOS PRODUCTOS FINANCIEROS-PARTE II OBJETIVO ESPECIFICO: Conocer, comprender y aplicar la casuística necesaria aplicable a los nuevos productos financieros

10 CONTENIDOS: VIGÉSIMA QUINTA SEMANA: EL JOINT VENTURE: Concepto. Participantes. Características. Contenido. Clasificación. Aspecto legal. Aspecto tributario. Aspecto contable. Casos prácticos EL EMPOWERMENT: Todos sus aspectos. Administración del talento de las personas VIGÉSIMA SEXTA SEMANA: EL RIGHTSIZING: Concepto. Aplicación. Aspectos. Aplicación a otras empresas. EL BENCHMARKING: Factores principales. Información abierta. El Benchmarking y la capacitación. Casos práctico. Importancia de la capacitación en benchamarking. Plan de acción EL OUTSOURCING: Concepto. Tratamiento. Factores. Ventajas. VIGÉSIMA SETIMA SEMANA: ASOCIACIÓN EN PARTICIPACIÓN: Definición. Características. Forma del contrato. Efectos. Derechos del asociado. Administración. Relación entre las partes. Fin del Contrato. Liquidación y participación de los asociados. Tratamiento tributario. Casuística. EL CONTRATO DE SUMINISTRO: Todos sus aspectos LA PERMUTA: Todos sus aspectos EL CONTRATO DE MUTUO: Todos sus aspectos. VIGÉSIMA OCTAVA SEMANA: ARRENDAMIENTO FINANCIERO Conceptos. Características. Participantes. Aspectos tributarios. Aspecto contable. Casuística. Fuente: Informativo Vera Paredes. Lima ACTIVIDADES: Explicaciones, discusiones guiadas, trabajos. Contabilidad Gerencial de Jaime Flores Soria. Lima Productos y Servicios Financieros Operaciones bancarias de Armando Villacorta Cavero Nueva Ley de Títulos Valores Ley general del Sistema financiero y de Seguros

11 6.8. UNIDAD VIII: CONTRATACIÓN MODERNA OBJETIVO ESPECIFICO: Conocer y comprende los procedimientos aplicables a la contratación electrónica y otros nuevos productos. CONTENIDOS: VIGÉSIMA NOVENA SEMANA: CONTRATACIÓN ELECTRONICA Mecanismos de los mercados electrónicos. Aspectos legales del E-Business. Riesgos vinculados a los negocios electrónicos y paradigmas de la seguridad.. Firma electrónica. TRIGÉSIMA SEMANA: KNOW HOW- FRANCHISING El Contrato de Franquicia: Introducción. Concepto. Ventajas. Participantes. Naturaleza jurídica. Clases. Obligaciones. Cláusulas. Aspectos tributarios. TRIGÉSIMA PRIMERA SEMANA: FIDEICOMISO Conceptos. Características. Participantes. Aspectos tributarios. Aspecto contable. Casuística. TRIGÉSIMA SEGUNDA SEMANA: EL UNDERWRITING Definición del Contrato de Underwriting. Aplicación de la figura jurídica. Reducción de costos empresariales. Otros aspectos. ACTIVIDADES: Explicaciones, trabajos individuales y grupales. Contabilidad Gerencial de Jaime Flores Soria. Lima Productos y Servicios Financieros Operaciones bancarias de Armando Villacorta Cavero Nueva Ley de Títulos Valores Ley general del Sistema financiero y de Seguros

12 6.9 UNIDAD IX: FINANZAS CORPORATIVAS Y FINANZAS INTERNACIONALES NUMERO DE SESIONES: 02 OBJETIVO ESPECIFICO: Conocer y comprender los principales aspectos relacionados con el manejo de las finanzas corporativas y finanzas internacionales. CONTENIDOS: TRIGÉSIMA TERCERA SEMANA PRINCIPIOS DE FINANZAS CORPORATIVAS: Todos los aspectos Fuente: Principios de finanzas corporativas de Richard A. Brealey y Stewart C. Mayers. TRIGÉSIMA CUARTA SEMANA: FINANZAS INTERNACIONALES Mercado internacional de créditos. Mercado internacional de obligaciones. Mercado internacional de acciones. Mercado internacional de bonos. Ingeniería Financiera- Curso de la Universidad Nacional de Ancash y el Instituto de Desarrollo Gerencial. Ene-2002 VII. ESTRATEGIAS METODOLOGICAS El desarrollo de la asignatura se llevará a cabo con la participación permanente de los estudiantes. El docente realizará las exposiciones de los temas, luego promoverá la participación y la discusión del mismo. Por otro lado se asignará trabajos individuales y grupales; donde el estudiante pueda aplicar las técnicas de investigación correspondiente. VIII. Medios Didácticos Pizarra, Tv. Vhs cintas de vídeo Transparencias Retroproyector

13 IX. EVALUACION Conceptual: Pruebas escritas y pruebas orales. Procedimental: trabajos individuales y trabajos grupales.1. Actitudinal: Asistencia : 70% Participaciones : Permanente Colaboración : Integral Trabajo en equipo : De acuerdo a trabajos asignados. X. BIBLIOGRAFIA GENERAL Inversión y financiamiento de Proyectos de Jesús Collazos Cerrón Evaluación de Proyectos de Néstor Santos Jiménez. Decisiones Optimas de inversión y financiación en la empresa de Andrés Suárez Suárez. Fundamentos de Administración Financiera de James C. Van Horne Administración Financiera de James C. Van Horne Administración Financiera de Pedro Alberto Bellido Sánchez Finazas de J. Fred Weston Revistas especializadas Periódicos especializados Internet.