SILABO DE FINANZAS 1 I. DATOS GENERALES

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1 FACULTAD DE ESTUDIOS DE LA EMPRESA CARRERA DE ADMINISTRACIÓN SILABO DE FINANZAS 1 I. DATOS GENERALES 1.1. Facultad : Estudios de la Empresa 1.2. Carrera profesional : Administración 1.3. Departamento : Administración 1.4. Tipo de curso : Obligatorio 1.5. Requisito : Matemática Financiera 1.6. Ciclo de estudios : VII 1.7. Duración del curso : 18 semanas Inicio : Término : Extensión horaria : 4 horas semanales 1.9. Créditos : Periodo lectivo : Docente Responsable : Ms. Fredy E. Tirado Barrantes Correo electrónico : ftb@upnorte.edu.pe II. FUNDAMENTACION DEL CURSO El Curso de Finanzas 1 pertenece al área profesional de Administración es de naturaleza teórico - práctico y está enfocado al estudio y aplicación práctica de las Finanzas, al rol que desarrolla el ejecutivo financiero, a los principios de la teoría financiera y a las decisiones financieras que implementan los gerentes con el objetivo de maximizar el valor de la empresa para los accionistas. La teoría y práctica financiera sigue evolucionando con rapidez lo que resulta estimulante y sorprendente; no sólo se han logrado avances en la Gestión Financiera, en las herramientas de análisis y en la teoría de las finanzas, sino que también el entorno de las empresas ha cambiado sustancial y dramáticamente. De acuerdo con esta evolución las finanzas se han enfocado mucho más hacia la estrategia a medida que los gerentes se han adaptado al concepto de la creación de valor. III. COMPETENCIA Al concluir el curso los alumnos consolidarán los conocimientos previos en finanzas, estando en condiciones de utilizar de manera adecuada los Recursos de la Empresa, analizar el equilibrio entre los Derechos de los Inversionistas, los Efectos de la Información Financiera en los Mercados, la Globalización de las Finanzas y los cambios en la Legislación Tributaria y otros factores importantes que deben tomar en cuenta los Gerentes cuando Toman Decisiones Financieras para incrementar el Valor de la Empresa para los accionistas. IV. OBJETIVOS ESPECÍFICOS DEL CURSO 4.1 Los alumnos al finalizar la unidad 1, serán capaces de explicar los principales principios, conceptos y herramientas que brinda la teoría financiera, el funcionamiento del sistema financiero y los instrumentos financieros existentes que pueda utilizar el Gerente, además de ser capaces de analizar los estados financieros y de realizar la planeación y el control financiero en función al objetivo de incrementar el valor de la empresa. 4.2 Los alumnos al finalizar la unidad 2, comprenderán los principios de valuación en Finanzas, siendo capaces de determinar el valor del dinero en relación con el tiempo, valoración de títulos a largo plazo y el riesgo y rendimiento. 1

2 4.3 Los alumnos al finalizar la unidad 3, serán capaces de explicar las técnicas de presupuesto de capital y realizar el proceso del presupuesto de gasto de capital en la empresa. Determinar el costo de capital, la estructura de capital, así como el financiamiento a mediano y largo plazo. 4.4 Los alumnos al finalizar la unidad 4, comprenderán y serán capaces de administrar el capital de trabajo, relacionado con los activos corrientes y las decisiones de financiamiento a corto plazo. V CONTENIDOS CONCEPTUALES ORGANIZADOS EN UNIDADES TEMÁTICAS UNIDAD 1: PANORAMA GENERAL DE LAS FINANZAS. Duración: 3 semanas El significado de las Finanzas. El sistema financiero, estructura y funciones Los mercados financieros: los instrumentos financieros. Pronósticos, planeación y control financiero. UNIDAD 2: CONCEPTOS BÁSICOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Duración: 5 semanas Valor del dinero en relación con el tiempo. Valoración de títulos a largo plazo. Riesgo y rendimiento. UNIDAD 3: PRESUPUESTO DE CAPITAL Duración: 3 semanas Técnicas del presupuesto de capital. Flujo de efectivo y riesgo de los proyectos. UNIDAD 4: COSTO DEL CAPITAL, APALANCAMIENTO Y POLÍTICA DE DIVIDENDOS. Duración: 4 semanas Costo del capital y estructura de capital. Política de dividendos. Decisiones de financiamiento a largo plazo. VI. CONTENIDOS PROCEDIMENTALES UNIDAD 1: PANORAMA GENERAL DE LAS FINANZAS. Seleccionan casos de estudio, de acuerdo a los temas materia de estudio. Analizan casos según tipologías financieras. Analizan datos económicos e identifican los instrumentos financieros que se utilizan en la región. Analizan la información a partir de datos económicos de medianas empresas. Elaboran una propuesta de trabajo de investigación. UNIDAD 2: CONCEPTOS BÁSICOS DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Comprenden los principios de valuación, a partir de lecturas asignadas y la explicación en clase y desarrollando casos seleccionados. Analizan datos económicos relacionados con la actividad empresarial. Elaboran un informe preliminar del trabajo de investigación previamente seleccionado. UNIDAD 3: PRESUPUESTO DE CAPITAL. Comprenden el proceso de presupuesto de capital de la empresa, a partir de lecturas asignadas y la explicación en clase. Comprenden la aplicación de las técnicas del presupuesto de capital, a partir de casos seleccionados. Presentación del informe preliminar del trabajo de investigación. UNIDAD 4: COSTO DE CAPITAL, APALANCAMIENTO Y POLÍTICA DE DIVIDENDOS. Analizan y determinan el costo de capital y la estructura de capital de las diferentes empresas de la región, obteniendo la información que se requiere para comprender y explicar la situación económica financiera de las mismas. 2

3 Comprenden las decisiones de financiamiento de mediano y largo plazo, de las empresa de los diferentes sectores de la economía, a partir de lecturas asignadas y la explicación en clase; y desarrollando casos seleccionados. Desarrollo de casos seleccionados. Elaboran el informe final del trabajo de investigación aplicada previamente seleccionado con la exposición respectiva. VII. CONTENIDOS ACTITUDINALES Responsabilidad individual y colectiva. Disposición a la investigación y a la búsqueda de información adicional. Actitud crítica para el análisis de problemas. Valoración de los conocimientos adquiridos. Disposición al trabajo en equipo. Disposición para recibir críticas del docente y sus compañeros Disposición a ser reflexivos y creativos. VIII. METODOLOGÍA GENERAL DEL CURSO La estrategia metodológica que orienta este curso se basa en las siguientes actividades: 8.1 Exposición del Profesor. Las clases se inician con una introducción y presentación de los temas de acuerdo al cronograma de trabajo. Se necesitarán de un proyector multimedia para presentar las diapositivas y de una pizarra. La exposición será matizada con ejemplos de empresa de distintos sectores económicos. 8.2 Trabajos de Grupo y Exposición. Se organizará la clase en grupos, cada grupo presentará por clase, un caso o artículo asignado por el profesor. Finalizada la presentación, se promoverá la discusión, y crítica al tema presentado. El profesor será un facilitador para el debate y al final se buscarán conclusiones que enriquezcan la unidad de estudio. 8.3 Controles de Lectura Se han seleccionado lecturas de acuerdo al desarrollo del curso. Los alumnos serán evaluados en controles de lectura que les permita asimilar algunas ideas respecto al tema de la clase. 8.4 Simuladores Trabajo con simuladores de negocios, que son empresas virtuales sobre las cuales se toman decisiones gerenciales y reproducen la realidad del mundo económico y de los negocios utilizando formulaciones matemáticas dinámicas que se desarrollan en el tiempo dentro de un escenario específico. IX PROGRAMACIÓN UNIDAD Y SU OBJETIVO SEM TEMAS I. UNIDAD PANORAMA GENERAL DE LAS FINANZAS Objetivos: Identificar las funciones básicas del sistema financiero. 1 2 Introducción: contenidos y metodología del curso. Significado de las Finanzas Bodie: Capitulo 1 Sistema financiero, estructura y funciones. Los mercados financieros. Bodie: Capitulo 2 3

4 Explicar el funcionamiento de los mercados financieros, y los principales instrumentos de crédito. 3 Instrumentos Financieros. Pronósticos, planeaciòn y control financiero Van Horne Capítulos PRIMERA PRÀCTICA CALIFICADA (T1) II. UNIDAD 4-5 Valor del dinero en el tiempo. Van Horne. Capitulo 3 CONCEPTOS BÁSICOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA Objetivo : Determinar el valor del dinero en el tiempo. Comprender la valuación de los títulos. Explicar la relación entre el riesgo y rendimiento. III. UNIDAD PRESUPUESTO DE CAPITAL Objetivos: Comprender el proceso de presupuesto de capital en la empresa. Aplicar las diferentes técnicas de presupuesto de capital. 5 SEGUNDA PRÀCTICA CALIFICADA (T2) 6 7 Valuación de títulos valores Van Horne. Capitulo 4 Técnicas de elaboración del presupuesto de gasto de capital Van Horne: Capitulo 13 - Brealey Myers: Capitulo 5 8 TERCERA PRÀCTICA CALIFICADA (T3) 9 EXAMEN DE MEDIO CICLO (PARCIAL) Política de Capital de Trabajo Besley: Cap. 13 Administración de los activos de Corto Plazo. Besley: Capitulo 14 Administración de los pasivos a Corto Plazo. Besley: Capitulo CUARTA PRÀCTICA CALIFICADA (T4) IV. UNIDAD 13 Costo de capital de la empresa Besley: Capitulo Weston y Copeland Capitulo 21 COSTO DE CAPITAL, APALANCAMIENTO Y POLÍTICA DE DIVIDENDOS Objetivo : Explicar y determinar el costo de capital de una empresa. Identificar la estructura de capital de la empresa. Comprender la política de dividendos de una empresa Estructura de capital: conceptos básicos. Besley: Capitulo. 11- Weston y Copeland Capitulo 21 Estructura de capital: Límites del uso de deudas Stephen A. Ross. Capitulo. 16 Politica de dividendos Besley: capitulo QUINTA PRÀCTICA CALIFICADA (T5) 17 EXAMEN FINAL 18 EVALUACIÒN SUSTITUTORIA X. SISTEMA DE EVALUACIÓN 10.1-Evaluaciones a) Las evaluaciones versarán sobre las unidades de contenido incluidas en el sílabo del curso y apuntarán a la medición de la adquisición y transferencia de contenidos, y a la evaluación de la eficacia en el logro de los objetivos propuestos en cada unidad. Hay cuatro tipos de evaluaciones: 4

5 Evaluación Continua Examen Parcial Examen Final Evaluación Sustitutoria b) La Evaluación Continua se realiza a través de pruebas que evalúan el proceso de aprestamiento, según la metodología descrita en el sílabo. c) La nota final de la Evaluación Continua debe ser el promedio de 5 notas (T) como mínimo. No es posible la recuperación de ninguna nota parcial de la Evaluación Continua, bajo ningún concepto. El cálculo de la nota final de evaluación continua es un promedio ponderado de las cinco evaluaciones y equivale al 60% de la nota final del curso. d) El peso de cada T es: EVALUACIÓN PESO (%) ESCALA VIGESIMAL T ,2 T ,8 T ,4 T ,0 T ,6 TOTAL 100% 12 e) Los pesos ponderados de las clases de evaluación son los siguientes: EVALUACIÓN PESO (%) ESCALA VIGESIMAL PARCIAL 20 4 EC FINAL 20 4 TOTAL 100% 20 f) La fecha de las distintas evaluaciones están señaladas en el sílabo de la asignatura. Los exámenes parcial y final se tomarán en las semanas 09 y 17, respectivamente. En el caso de la Evaluación Continua las T01, T02 y T03 se toman antes del examen parcial, y las T04 y T05 antes del examen final. g) Si la asignatura requiere un sistema de Evaluación Continua con más de cinco notas, este debe contar con el visto bueno del Director de Carrera y la aprobación final de la Dirección Académica. El sistema de pesos debe ser similar al descrito en el Reglamento. Se fijarán en el sílabo las fechas de las evaluaciones adicionales y se informará el cronograma a Secretaría Académica para su programación Temática del examen final En el examen final de cada curso será evaluada toda la temática desarrollada en el semestre Características de la evaluación sustitutoria a) Al final del semestre se podrá solicitar, por cada asignatura, una evaluación adicional, de carácter sustitutorio. La nota obtenida en esta evaluación sustitutoria es inapelable y reemplazará, necesariamente, a la nota de un Examen (Parcial o Final) o a la nota de una T (Evaluación Continua), de tal manera que el resultado final sea favorable al alumno. b) La evaluación sustitutoria evalúa toda la temática desarrollada en el semestre y se rinde la semana consecutiva al término de los exámenes finales. XI BIBLIOGRAFÍA BASICA Y COMPLEMENTARIA Básica: WESTON Y BRIGHAM, Administración Financiera de Empresas ROBERT JOHNSON, Administración Financiera L. GITMAN, Fundamentos de Administración Financiera Z. BODIE Y R. MERTON, Finanzas * 5

6 R. ANTHONY, Contabilidad Financiera de Empresas VAN HORNE, Administración Financiera BREALEY Y STEWART, Principios de Finanzas Corporativas W. LOSCALZO, Presupuestos de Flujo de Efectivo S. ROSS, R. WESTERFIELD, Fundamentos de Finanzas Corporativas S. ROSS, R. WESTERFIELD, Finanzas Corporativas TOLA Y NOSIGLIA, El Mercado de Valores y la Bolsa en el Perú K. SMITH, Guía del Capital Circulante SCOTT BESLEY, Fundamentos de Administración Financiera.* -STANLEY BLOCK, GEOFFREY HIRT, Fundamentos de Gerencia Financiera.* M. PORTER, Análisis Estructural de los Sectores Financieros P. FERNÁNDEZ, J. STOK, Finanzas para Directivos Complementaria: BIBLIOTECA UPN ( 658.8/C65) MARKETING DE SERVICIOS. 2DA ED. ESTRATEGIAS PARA TURISMO, FINANZAS, SALUD Y COMUNICACION. COBRA, MARCOS ( /A62) Finanzas para contadores en Excel APAZA MEZA, MARIO Lima: ( /L83) Finanzas corporativas en la práctica. LOPEZ LUBIAN, FRANCISCO J.; LUNA BUTZ, WALTER. Madrid 2002 ( /L23) lo fundamental y lo mas efectivo acerca de las finanzas en los negocios.langdon, KEN; BONHAM, ALAN (658.15/B65) Finanzas BODIE, SVI; MERTON, ROBERT K. ( /G71) Contabilidad finanzas y economía para pequeñas y medianas empresas. GONZALES IZQUIERDO, JORGE; CASTANEDA, JULIAN. ( /W77) Los grandes pequeños negocios. Empresario y finanzas. UNIVERSIDAD DEL PACIFICO WONG CAM, DAVID. ( /W48/2) Finanzas en administración. WESTON, J. FRED; COPELAND, THOMAS E. ( /W48/1995/2) Finanzas en administración.weston, FRED; COPELAND, THOMAS E. ( /W48/1995/1) Finanzas en administración. WESTON, FRED; COPELAND, THOMAS E. ( /W48/1) Finanzas de administración. WESTON, J. FRED; BRINGHAM, EUGENE I. ( /R84) Finanzas corporativas. ROSS, STEPHEN A.; WESTERFIELD, RANDOLP; JAFFER, J. ( /M79) Las finanzas en la empresa, información análisis y planeación. ORENO FERNANDEZ, JOAQUIN ( /L54) Finanzas internacionales. LEVI, MAURICE. ( /G964F) Finanzas prácticas para países en desarrollo; con énfasis en flujos de fondos, uso de calculadora f.gutierrez MARULANDA, LUIS FERNANDO ( /D96) Finanzas y contabilidad para ejecutivos no financieros. DROMS, WILLIAM G ( /C74) Casos prácticos de finanzas corporativas CONTRERAS MORA, J. IGNACIO; DURBAN OLIVA, SALVADOR; PALACIN SANCHEZ, MARIA ( /C26) Finanzas internacionales: un enfoque para Latinoamérica. CARDOZA, CARLOS; DIAZ, DAGOBERTO; TARABOTTO, ALBERTO ( /B82/2003) Principios de finanzas corporativas. BREALEY, RICHARD A.; MYERS, STEWART C. Madrid:2003. ( /B18) El balance: una introducción a las finanzas. BALLESTERO, ENRIQUE. ( /V46/2001) Finanzas aplicadas. Apuntes de estudio. UNIVERSIDAD DEL PACIFICO VENTO ORTIZ, ALFREDO 2001 ( 336/W78) Finanzas corporativas: un enfoque para el Perú. UNIVERSIDAD DEL PACIFICO WONG CAM, DAVID. ( 332/T79) Introducción a las finanzas. TREVINO PEREZ TELLO, PATRICIA México