PERSPECTIVAS Y DESAFIOS DE LOS ESQUEMAS/SISTEMAS DE GARANTÍA

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1 PERSPECTIVAS Y DESAFIOS DE LOS ESQUEMAS/SISTEMAS DE GARANTÍA XIII FORO IBEROAMERICANO DE SISTEMAS DE GARANTIA Y FINANCIAMIENTO PARA LA MICRO Y PYME SAN SALVADOR DE BAHÍA (BRASIL), 16 y 17 DE OCTUBRE DE 2008 PABLO POMBO SECRETARIO TÉCNICO DE LA RED IBEROAMERICANA DE GARANTÍAS REGAR

2 YA CONOCEMOS DE DÓNDE VENIMOS Y QUE SOMOS PERO SABEMOS ADÓNDE VAMOS?

3 SUMARIO MARCO CONCEPTUAL: 1ª Idea: conocemos de dónde venimos 2ª Idea: tenemos nuestro marco de referencia 3ª Idea: y lo que somos PERSPECTIVAS: desde el conocimiento evolución de la actividad las perspectivas de futuro Distribución de los modelos de sistemas de garantía en Iberoamérica Comparativa Latinoamérica años Reparto de entes, mipymes y garantías vivas por modelos en Latinoamérica, España y Portugal DESAFIOS pero sabemos adónde vamos? Externos Internos ENLACES

4 ORIGENES Y MOTIVACIONES DE DÓNDE VENIMOS? La ayuda mutua: el mutualismo de principios del siglo XX: Las sociedades de garantía mutua. La reconstrucción del aparato productivo: mitad del siglo XX: Sociedades y programas de garantía. La importancia de las mipymes: finales del siglo XX y principios del XXI Impulso renovado de los sistemas de garantía. Los sistemas de garantía una realidad global: Actualmente los sistemas de garantía son utilizados intensivamente en recursos y actividad por los países económicamente más desarrollados. Los sistemas de garantía no son homogéneos, sino hetereogéneos, variando su seguridad, calidad, eficacia, relevancia e impacto.

5 LO QUE SOMOS LOS SISTEMAS DE GARANTÍA: UNA REALIDAD GLOBAL Los sistemas son heterogéneos, no son homogéneos Suponen diferente seguridad, calidad, eficacia, impacto y relevancia Fuente: elaboración propia.

6 SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTÍA: MODELOS / OPCIONES Sistemas privados y mixtos (con participación privada-pública) ó sistemas públicos La elección de la política del Sistema de Garantía tiene dos caminos Fuente: elaboración propia.

7 APROXIMACIÓN AL PERFIL DE LOS MODELOS DE SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTÍA CONCEPTO PERFIL SOCIEDAD DE GARANTÍA PERFIL PROGRAMA DE GARANTÍA AMBITO DEL DERECHO Privado Público PERSONALIDAD JURIDICA RECURSOS - Sociedades mercantiles: específicas mutualistas y/o corporativas. - Fundaciones, instituciones reguladas de derecho privado. Mixtos, con predominio privado ó público. - Bancos públicos o de desarrollo, agencias de desarrollo, sociedades/entes de derecho público, organismos del Estado. - Fondos regulados de cobertura de riesgos (FG,fideicomisos,etc.). Públicos. DURACIÓN/TEMPORALIDAD OBJETO SOCIAL Permanente. Exclusivo para otorgar garantías a mipymes. Temporal. Otorgar garantías a mipymes compartido con otras actividades (salvo en algunos entes de derecho público, donde se puede dar la exclusividad). CREACIÓN Y ORIGEN DE LOS ENTES DE GARANTÍA Acuerdo social. Decisión administrativa y/o Gubernamental. Fuente: POMBO, P. y HERRERO, A. (2001), Los sistemas de garantía para la micro y la pyme en una economía globalizada.

8 CLASIFICACIÓN DE LOS SISTEMAS/ESQUEMAS DE GARANTÍA Las sociedades de garantía son sociedades, Ltd, S.A., Coop. u otro tipo de figuras (Fundación o Asoc. Civil), que tienen recursos propios de sus accionistas, públicos o privados, y funcionan bajo las reglas/leyes comerciales societarias, bancarias, y/o la legislación propia de la actividad... aunque se denominen Fondo de Garantía, Se integran aquí las entidades reguladas como las Fundaciones SOCIEDAD DE GARANTÍA SISTEMAS / ESQUEMAS DE GARANTÍA Sociedades con participación empresarial PROGRAMA DE GARANTÍA Sociedades de Garantía mercantiles (corporate) no mutualistas Sociedades de Garantía mutualistas Programas de Garantía (gestionados por instituciones públicas especializadas en financiación/promoci ón o desarrollo de la mipyme) Programas de Garantía (gestionados por organismos de la administración pública o institucionalidad delegada por ella) Fuente: elaboración propia.

9 ESQUEMA BÁSICO DE FUNCIONAMIENTO DE LA SOCIEDAD DE GARANTÍA Empresa Financiación Recurso Público en reafianzamiento El recurso está en el capital social Solicita Garantía Solicitud de préstamo SG.1) Sociedad de Garantía (SA, SL, SOC. COOP ) SG.2) Sociedad de garantía mutualista (la empresa participa en la SG aportando recursos): COOP. / SCM / SGR / SGM MUTUALISTA Una variante de Sociedad de Garantía es la SGR ó SGM con participación empresarial SA, SL, Soc. Coop, etc. Otorga Garantía Banco La garantía la otorga una sociedad mercantil Fuente: Elaboración propia.

10 ESQUEMA BÁSICO DE FUNCIONAMIENTO DEL PROGRAMA DE GARANTÍA 1) Presupuesto público 2) Patrimonio liquido público autónomo (Fondo de Garantía) La garantía la otorga una institucionalidad que administra un recurso público Solicitud de garantía Otorga Garantía El recurso está generalmente en un patrimonio líquido autónomo (FG o fideicomiso) Banco Financiación Institución gestora del recurso: Banca pública, Agencia de desarrollo, organismo público, fideicomiso, etc. Fuente: Elaboración propia. Solicitud de préstamo Empresa

11 EN DEFINITIVA QUÉ SOMOS? ENTES DE GARANTÍA INSTRUMENTOS DE APOYO Y PROMOCIÓN ECONÓMICA ENTIDADES FINANCIERAS Favorecer, con carácter universal, el acceso a la financiación de las micro y pymes de un territorio. Prestación de garantías, fianzas y servicios de asesoramiento financiero. Sujetas a las leyes y normas sobre disciplina del sistema financiero, controladas por la autoridad de supervisión. Fuente: elaboración propia.

12 CONOCEMOS NUESTRO MARCO CONCEPTUAL DE REFERENCIA A Diagnóstico del problema del acceso al crédito para las mipymes - Las reglas internacionales suponen una mayor dificultad - La garantía es un bien escaso B Relación diagnósticopolítica pública - La política pública se basa en un diagnóstico previo - Política de estado versus política pública C Los sistemas de garantía como solución - Traslado del riesgo de la entidad financiera al SG - Bases de su implementación: política de estado y alianza D Modelos de sistemas de garantía - Los Sistemas de Garantías y sus diversas manifestaciones

13 LA COBERTURA DE GARANTÍA PROBLEMA DE ACCESO AL CRÉDITO DE LAS MIPYMES Rechazado por falta de garantías. Cuántas veces habrán escuchado esta frase muchos empresarios?, y gran parte de éstos habrán pensado que su mejor garantía era el propio proyecto. Cuántos de esos proyectos no habrán visto la luz?, Cuántas oportunidades perdidas en la humanidad?, Cuántos talentos humanos habrán frustrado su propia realización? y con ellos, en cierto modo, la de toda la sociedad. Fuente: elaboración propia.

14 A - DIAGNÓSTICO DEL PROBLEMA: Las reglas internacionales suponen una mayor dificultad y efectos no deseados Banco Internacional de Pagos (BIS) Basilea I y II Los requerimientos de capital y provisiones (reservas técnicas) se establecen según reglas internacionales El sistema financiero optimiza su gestión sobre la calidad de la cobertura de sus activos. La clasificación de los riesgos según la calificación y ponderación de la cobertura de garantía Fuente: elaboración propia. Foto tomada de: mod=magazine_detail&id=377 Para una cobertura de garantía de menor calidad mayores requerimientos de capital y de provisiones que si es de mayor calidad La garantía es un valor estratégico para las entidades financieras: sus cuentas de resultados y cobertura de requerimientos de capital y provisiones

15 LEGISLACION COMPARADA: EL SISTEMA SGR ESPAÑOL - IMPACTO EN LAS EE.FF. LA GARANTIA VALE ECONÓMICA Y FINANCIERAMENTE SIN GARANTÍA SGR REQUERIMIENTOS RECURSOS PROPIOS Y PROVISIONES + altos COEF. SOLVENCIA 8 % PROVISIONES SÍ CON GARANTÍA SGR REQUERIMIENTOS RECURSOS PROPIOS Y PROVISIONES + bajos COEF. SOLV. 1,60 % (Ponderación del 20%) Efecto de minoración NO EN % COBERTURA COSTOS Mejora su calidad de riesgo Disminuye sus necesidades de capitalización Disminuye sus necesidades de provisiones Aumenta su oportunidad de colocación Fomenta la financiación de la pyme Fuente: elaboración propia.

16 MODELO INEFICIENTE BANCO BANCO REQUERIMIENTO DE CAPITAL 100 % REQUERIMIENTO DE PROVISIONES CRÉDITO CRÉDITO REQUERIMIENTO DE PROVISIONES REQUERIMIENTO DE CAPITAL XX % COBERTURA DEL CRÉDITO POR SG REQUERIMIENTO DE CAPITAL REQUERIMIENTO DE PROVISIONES XX % COBERTURA A SG SG SG REAFIANZAMIENTO XX % COBERTURA A SG REAFIANZAMIENTO Fuente: elaboración propia.

17 MODELO ÓPTIMO BANCO BANCO REQUERIMIENTO DE CAPITAL 100 % REQUERIMIENTO DE PROVISIONES REQUERIMIENTO DE CAPITAL CREDITO CREDITO XX % COBERTURA POR SG NO REAFIANZADA REQUERIMIENTO DE PROVISIONES REQUERIMIENTO DE CAPITAL % COBERTURA A SG REQUERIMIENTO DE PROVISIONES SG SG REAFIANZAMIENTO XX % COBERTURA A SG REAFIANZAMIENTO Fuente: elaboración propia.

18 A - DIAGNÓSTICO DEL PROBLEMA: LAS REGLAS INTERNACIONALES HACEN QUE LA GARANTÍA SEA UNA BARRERA MÁS ACENTUDA PARA LAS MIPYMES La barrera del parking o peaje simboliza el acceso a la financiación. El vehículo, la empresa. Al entregar la garantía la barrera se eleva El vehículo accede y consigue su objetivo Fuente: elaboración propia. El vehículo se encuentra de nuevo con la barrera si necesita pasar por el mismo sitio en una siguiente vez

19 CONCLUSIÓN: LA GARANTÍA ES UN BIEN ESCASO, QUE AFECTA ESPECIALMENTE A LAS MIPYMES EN SU ACCESO AL CRÉDITO Empresarios atendidos Emprendedores y Empresarios discriminados Fuente: elaboración propia.

20 B RELACIÓN DIAGNÓSTICO-POLÍTICA PÚBLICA-GARANTÍA El diagnóstico sobre el problema del acceso al crédito determina que las reglas internacionales (Basilea) perjudican en mayor grado a las mipymes y generan situaciones de desigualdad competitiva Las soluciones o políticas deben restablecer la igualdad de oportunidades Fuente: elaboración propia.

21 C LOS SISTEMAS DE GARANTÍA COMO SOLUCIÓN: Principios básicos de implementación de un SG Traslado del problema del riesgo de crédito de la entidad financiera al sistema de garantía. SOLUCIÓN: Los Sistemas de Garantía Principios básicos de implementación de un SG Política de Estado: favorecer el acceso a la financiación del ciudadano empresario (el SG no puede ser cuestionado, para que pueda desarrollarse y permanecer sólido y estable - no es una moda -, estando plenamente integrado en el sistema financiero). Alianza y consenso pleno entre los agentes involucrados (Administraciones públicas, entidades financieras y las micro y pyme y sus organizaciones) en el desarrollo legislativo y operativos del SG para que satisfaga los intereses legítimos de todas las partes. Fuente: elaboración propia.

22 DISTRIBUCIÓN DE LOS SISTEMAS DE GARANTÍA EN LATINOAMÉRICA, ESPAÑA Y PORTUGAL Socied. Sociedades Merc. de Garantía y otras ent. Mercantiles reg. Sociedades Programas de de Garantías Mutualistas Programas Sociedades de Garantías Mutualistas Sin Esquemas de de Garantías o sin información disponible Fuente: Elaboración propia.

23 REPARTO EN % DE ENTES, MIPYMES Y GARANTÍAS VIVAS POR MODELOS (LATINOAMÉRICA) % DE ENTES % DE MIPYMES PG 21% SG 51% SG 79% PG 49% Las SG acaparan nº de entes y equilibrio en las mipymes con PG SG 31% % DE GARANTÍAS VIVAS El modelo PG acapara una mayor cartera de garantías vivas PG 69% PG: PROGRAMA DE GARANTÍAS SG: SOCIEDAD DE GARANTÍA Fuente: Elaboración propia. Datos año 2007.

24 REPARTO EN % DE ENTES, MIPYMES Y GARANTÍAS VIVAS POR ZONAS GEOGRÁFICAS % DE ENTES % DE M IPY M ES MEXICO 5,1% MEXICO 26,6% AMERICA DEL SUR 61,2% CENTRO AMERICA 5,1% PORTUGAL 4,1% ESPAÑA 24,5% AMERICA DEL SUR 63,8% CENTRO AMERICA 3,7% PORTUGAL 0,2% ESPAÑA 5,7% América del Sur destaca en nº de entes, mipymes beneficiarias y garantías vivas en América Latina, seguida de México AMERICA DEL SUR 28,6% CENTRO AMERICA 0,5% PORTUGAL 3,8% % DE GARANTÍAS VIVAS MEXICO 16,6% ESPAÑA 50,5% España supone el 50% de la actividad de garantía a nivel iberoamericano Fuente: Elaboración propia. Datos año 2007.

25 LAS PERSPECTIVAS DESDE EL CONOCIMIENTO DE LA ACTIVIDAD

26 PERSPECTIVAS - CONCLUSIONES Crecimientos y desarrollos futuros importantes, debido a la notable expansión de los sistemas de garantía latinoamericanos, en el comienzo del siglo XXI. Continuará el papel relevante del Estado en su implantación y desarrollo, creando puntualmente programas de garantía y coexistiendo con el impulso a sistemas de participación privada. Uso de fórmulas de capitalización en patrimonios líquidos autónomos como fondos de cobertura de riesgo (Fondos de Garantía y Fideicomisos) y mediante la expansión de las recientes experiencias legislativas en SGR. La significativa participación del sector público determinan perfiles específicos que persiguen controlar el riesgo moral en su relación con el sistema financiero <compartir coberturas> y con los propios gestores de los entes de garantía <responsabilidad de la garantía, tipo de requerimiento, forma de honrar, coberturas, tipo de análisis, etc.>.

27 PERSPECTIVAS - CONCLUSIONES Tendencia hacia implementación de marcos regulatorios de calidad y eficientes. Una paulatina e inexorable integración de los sistemas de garantía en el sistema financiero en referencia a regulaciones especificas y supervisiones eficientes Necesidad creciente a futuro de los sistemas de garantía latinoamericanos del reconocimiento de la garantía en sus efectos de mitigación de recursos propios y provisiones a las EEFF, así como de los esquemas de reafianzamiento nacionales Consolidación de las experiencias de los organismos multilaterales, como CAF, CII, etc., que vienen impulsando iniciativas de reafianzamientos supranacionales.

28 COMPARATIVA AÑOS 2000, 2005 y 2007 EN LATINOAMÉRICA Con respecto a 2005 se incorporan un ente en México y en Chile, además de nuevas SGR s Fuente: Elaboración propia.

29 NÚMERO (STOCK) DE MIPYMES GARANTIZADAS CON GARANTÍAS VIVAS ARGENTINA BRASIL CHILE COLOMBIA COSTA RICA 682 EL SALVADOR MEXICO PERU URUGUAY VENEZUELA ESPAÑA En nº de mipymes garantizadas destaca Colombia y a continuación México y Brasil PORTUGAL Fuente: Elaboración propia. Datos año 2007.

30 GARANTÍAS VIVAS (MILLONES DE US$) GARANTÍAS VIVAS (MILLONES DE US$) ARGENTINA 400 BRASIL CHILE 621 COLOMBIA COSTA RICA EL SALVADOR MEXICO PERU En garantías vivas destacan México, Brasil y Colombia. España aporta una gran actividad a nivel iberoamericano URUGUAY VENEZUELA ESPAÑA PORTUGAL Fuente: Elaboración propia. Datos año 2007.

31 % GARANTÍAS VIVAS / PIB ARGENTINA BRASIL 0,1539 0,1382 CHILE COLOMBIA 0,3793 0,9850 COSTA RICA 0,0342 EL SALVADOR 0,3806 MEXICO PERU URUGUAY 0,0623 0,0054 0,3158 Destaca Colombia, seguida de España, El Salvador, Chile, México y Portugal VENEZUELA 0,1117 ESPAÑA 0,5954 PORTUGAL 0,2853 0,0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 0,9 1,0 Fuente: Elaboración propia. Datos año 2007.

32 DESAFIOS - SUMARIO Externos Basilea II y su marco de aplicación en los SG, así como el reconocimiento de la cobertura de los SG Conseguir marcos de alianzas estables a largo plazo con el sector publico, financiero y empresarial Establecer marcos regulatorios y normativos de calidad (seguridad jurídica y permanencia) y de supervisión eficientes (control) Crisis financiera internacional Internos Practicar la transparencia para un conocimiento cierto de las realidades jurídicas y operativas Fomentar las decisiones internas hacia la integración en el sistema financiero de los SG Consolidar el rol de las mipymes y otros del sector privado en el SG Optimizar la gestión: lecciones aprendidas (gestión independiente y profesional; herramientas de gestión tecnológicamente ágiles y eficaces; implementación de procedimientos en calidad)

33 BASILEA II: UNA OPORTUNIDAD Y UNA RESPONSABILIDAD PARA LOS SG OPORTUNIDAD RESPONSABILIDAD Las coberturas de los SG como mecanismo reconocido explícito de minoración de riesgo. Las EEFF y los SG serán más convergentes y complementarios en los criterios y procedimientos de análisis y estrategias de minoración de riesgos. Implementar metodología de control de riesgos y contratos de cobertura acordes a las exigencias de Basilea II Establecer fórmulas jurídicas o societarias que permitan el equilibrio de crecer en recursos para crecer en riesgo Atender un mercado de riesgo más complicado y difícil. Fuente: elaboración propia.

34 DESAFÍOS EXTERNOS Marcos de alianzas estables a largo plazo con el sector público, financiero y empresarial. Los esquemas de garantía no son una moda, son permanentes Hay que posicionar y adecuar el discurso Para qué tantas encuestas, estudios, etc.? donde se resalta siempre la dificultad permanente de la financiación de las mipymes si no somos capaces de consolidar el concepto de la necesidad permanente de los sistemas de garantía Marcos regulatorios - normativos de calidad (permanencia y seguridad jurídica) y de supervisión eficientes (control). Las reglas del juego institucional no pueden tener un doble lenguaje los SG como política de estado e instrumentos de promoción frente, por ejemplo, a marcos regulatorios y de supervisión deficientes <no vale cualquier supervisión> y no reconocer el valor de la cobertura de la garantía. Todas las instituciones involucradas deben asumir sus responsabilidades Los esquemas jurídicos deben responder a las necesidades de captación de recursos para el desarrollo equilibrado de los sistemas de garantía y al desarrollo específico de la actividad Orientar el rol del sector público hacia reafianzamientos eficaces una evolución hacia sistemas mixtos no puede concebirse sin esquemas de reafianzamiento adecuados y eficaces

35 DESAFÍOS EXTERNOS Potenciar el rol de los SG en la situación actual de crisis del sistema financiero y económica que disminuyen la financiación empresarial la coberturas de garantía de las mipymes disminuyen en estas circunstancias y las EEFF han aprendido que necesitan coberturas de garantías que les proporcionen más liquidez y minoren o liberen sus necesidades de recursos y provisiones. Siempre con ciertas limitaciones Las pérdidasp tienen un impacto muy negativo en la actividad de las sociedades de garantía, aunque el nivel de pérdidas no sea la medida adecuada de su actuación o de su utilidad macroeconómica. Desde una visión más amplia de una gestión integral, no parcial, de evitar simplemente los fallidos (pérdidas), conseguiremos que las SG encuentren su espacio junto a las empresas, entidades financieras y poderes públicos en los sistemas financieros La solvencia y credibilidad La solvencia y credibilidad de los esquemas/entes de garantía no puede corromperse por prácticas de mala gestión. La cuestión no es tener entes de garantía sino sistemas de garantía no cuestionados

36 DESAFÍOS INTERNOS Practicar la transparencia para un conocimiento cierto de las realidades jurídicas y operativas de los SG: Transmitir lo que realmente somos para dimensionar adecuadamente cada realidad y para no confundir. Ser respetuosos con la realidad y no vender falsas situaciones Fomentar las decisiones internas hacia la integración en el sistema financiero de los SG Propiciar conceptualmente desde dentro de los SG la integración en el sistema financiero como unos de los principales objetivos estratégicos. Por ejemplo Ley 1/94 española. Con la actual crisis financiera se acabó la desregulación Consolidar el rol de las mipymes y otros del sector privados en el SG Corresponsabilizar a los propios beneficiarios en la gestión y en la sostenibilidad junto con otros privados (sector financiero) acompañados del sector público

37 DESAFIOS INTERNOS OPTIMIZAR LA GESTIÓN EN LOS SG, LECCIONES APRENDIDAS: Gestión independiente y profesional: - Para el análisis y otorgamiento de la garantía. - Para implementar buenas prácticas de gestión que viabilicen sociedades sostenibles a largo plazo. - Para compaginar labor social de apoyo a la empresa y desarrollo de la economía. OPTIMIZAR LA GESTIÓN Herramientas de gestión tecnológicamente ágiles y eficaces que permitan una gestión integral y conseguir los objetivos de los SG. Fuente: elaboración propia. Implementación de procedimientos en calidad que aseguren y optimicen los criterios y procedimientos de análisis, otorgamiento, control y seguimiento de los riesgos.

38 ENLACES REGAR Red Iberoamericana de Garantías AECM Asociación Europea de Caución Mutua ACSIC Asian Credit Supplementation Institution Confederation ALIGA Asociación Latinoamericana de Instituciones de Garantía Los sistemas de garantía para la micro y la pyme en una economía globalizada Los sistemas de garantía de Iberoamérica: experiencias y desarrollos recientes y

39 QUIEN DOMINA LA GARANTÍA DOMINA EL CRÉDITO San Salvador de Bahía (Brasil), 16 de octubre de 2008