Fondo Renta Premium FMIV BWS Fondos SAF Lima, Perú 17 de mayo de 2006 Equilibrium Clasificación Definición de Categoría

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1 Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Juan Carlos Rosales Sepúlveda Giancarlo Rubio Ramírez Fondo Renta Premium FMIV BWS Fondos SAF Lima, Perú 17 de mayo de 26 Equilibrium Clasificación Definición de Categoría Riesgo Crediticio Riesgo de Mercado AA fm Rm4 Cuotas con muy alta cobertura frente a pérdidas referidas a riesgo crediticio. Los activos del Fondo y su política de inversión presentan una ligera sensibilidad frente a variaciones en las condiciones económicas. Portafolio de inversiones cuya sensibilidad ante fluctuaciones en las condiciones de mercado va de moderada a alta. La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprarlos, venderlos o mantenerlos Dic 25 Dic 24 Valor Cuota US$ Patrimonio US$ MM # de Partícipes 7,387 6,317 Historia de Clasificación: Riesgo crediticio: AAfm (5.6.3). Riesgo de Mercado: Rm3 (21.6.3), Rm4 (5.7.4). Para la presente evaluación se han utilizado los estados financieros auditados de la SAF y del Fondo Renta Premium al 31 de diciembre de 22, 23, 24 y 25 así como información financiera adicional proporcionada por la SAF. Informe anterior Fundamento: Luego del análisis efectuado, el Comité de Clasificación dictaminó mantener la categoría de Riesgo Crediticio del Fondo Renta Premium en AAfm y la categoría de Riesgo de Mercado en Rm4. Estas clasificaciones se sustentan en la calidad de las inversiones (las cuáles se encuentran 92.9% en instrumentos de categoría I con un porcentaje importante del portafolio en instrumentos calificados como AAA), en los niveles de liquidez encontrados, en la diversificación del patrimonio por tipo de partícipe, entre otros. Al cierre del año 25, el valor cuota del Fondo fue de US$ y ha venido mostrando un crecimiento estable a través del tiempo (US$ al cierre de diciembre de 24). La rentabilidad anual alcanzada a dicha fecha fue de 3.53%. El patrimonio del Fondo fue de US$117.5 millones encontrándose 5.24% inferior al nivel observado a diciembre del año 24 (US$123.9 millones). El número de partícipes ha venido incrementándose a través del tiempo llegando a ser de 7,387 inversionistas al cierre de diciembre de 25 (6,317 inversionistas al cierre de diciembre de 24). Del total de partícipes, 98.69% estuvieron representados por personas naturales y 1.31% por personas jurídicas. Asimismo, las personas naturales concentraron el 58.67% del total del patrimonio administrado y las personas jurídicas el 41.33%. Es importante mencionar que durante el año 25 las personas naturales han incrementado su presencia en el Fondo tanto en número como en porcentaje de participación en el patrimonio total en el sistema de Fondos Mutuos ayudando a obtener una mayor diversificación por tipo de partícipe. En el caso de Renta Premium se espera una mayor participación de las personas naturales dentro del patrimonio administrado a través del tiempo. Los 1 principales partícipes (representados básicamente por personas jurídicas) concentraron el 37.2% del total de la cartera, porcentaje inferior a los niveles registrados a diciembre de 24 (45.3%). Cabe mencionar que en este caso el manejo de la liquidez del Fondo se encuentra limitado por la alta concentración de los principales partícipes y la alta inversión en instrumentos de largo plazo. Así, Fondo Renta Premium mantuvo el 27.17% de su portafolio de inversiones en depósitos a plazo, 4.33% en papeles comerciales,.14% en certificados de depósito negociables,.2% en depósitos de ahorro y.39% en operaciones de reporte. Del mismo modo, mantuvo el 67.77% de la cartera en bonos. La duración de la cartera se ha visto incrementada durante el presente año llegando a ser de 1.88 años (1.65 años a diciembre de 24) otorgando al patrimonio una mayor sensibilidad ante movimientos en las tasas de interés. Al cierre del año 25, el Fondo no ha excedido ningún límite estipulado en su política de inversiones y mantiene como siempre el respaldo del grupo BWS. BWS Fondos SAF, subsidiaria del Banco Wiese Sudameris (BWS), es la Sociedad Administradora del Fondo Mutuo en evaluación. Esta SAF cuenta con el soporte del BWS el cual les brinda a través de su red de agencias y sucursales una plataforma de ventas para la promoción de sus diferentes productos financieros a posibles inversionistas. Es importante señalar que en diciembre de 25 Banca Intesa, principal accionista del BWS, acordó la incorporación de Scotiabank (reconocido grupo financiero internacional de origen canadiense) como nuevo accionista mayoritario del BWS, por el cuál éste último adquirió una participación mayoritaria aproximada de 8%. Se espera una fusión del BWS con el Banco Sudamericano en los próximos meses. Asimismo, al 31 de diciembre de 25, del total del patrimonio administrado por el sistema de Fondos Mutuos

2 BWS Fondos representa el 9.31% (S/ millones) ocupando el cuarto lugar en el mercado. Del mismo modo, la administradora concentró el 9.83% del total de partícipes al cierre del año 25 (11,347 inversionistas). La clasificación asignada al Fondo de AAfm, es reflejo de la calidad de los activos que componen el portafolio de inversiones así como de la certeza en el pago de los flujos futuros, ante cambios en el entorno económico. La categoría de Riesgo de Mercado del Fondo (Rm4) denota la existencia de una sensibilidad ante fluctuaciones en las condiciones de mercado que va de moderada a alta. Cabe resaltar que tanto las inversiones del Fondo Renta Premium como las del resto del sistema se negocian en el mercado de capitales peruano, el cuál tiene como características principales poseer una escasa negociación secundaria y poca profundidad existiendo un cierto nivel de riesgo ante la posible realización precipitada de algunas inversiones que pudiese requerir eventualmente el Fondo. Todo esto, si bien es considerado muy importante dentro la composición de un fondo estable y con condiciones para su desarrollo, está asociado básicamente al manejo apropiado y oportuno que realice la Sociedad Administradora, manteniendo la calidad de la cartera, mitigando el riesgo a través de una diversificación del portafolio y buscando a la vez un adecuado retorno para sus partícipes. Fortalezas 1. Profesionalismo de la Sociedad Administradora. 2. Calidad crediticia de la cartera de inversiones (92.9% de las inversiones en categoría I). 3. Promoción del Fondo a través de la red de agencias del Banco Wiese Sudameris Debilidades 1. Elevada concentración patrimonial en los 1 principales partícipes. 2. Moderado incremento en la duración de la cartera. Oportunidades 1. Mayor apoyo por parte de del nuevo accionista mayoritario (Scotiabank). 2. Probabilidad de ajustes positivos de tasas de valorización frente a cambios en variables de mercado. Amenazas 1. Moderada sensibilidad ante cambios en la política económica y las tasas de interés. 2. Poca profundidad y escaso mercado secundario en el sistema financiero peruano 3. Probabilidad de ajustes negativos de tasas de valorización frente a cambios en variables de mercado.

3 SOCIEDAD ADMINISTRADORA BWS Fondos SAF, subsidiaria del Banco Wiese Sudameris, maneja 4 fondos dedicados a la inversión en renta fija en soles y dólares, tanto en el corto como en el largo plazo. Estos fondos totalizan al cierre del año 25 un patrimonio administrado de S/ millones, representando el 9.31% del total de fondos administrados por el sistema de fondos mutuos. Del mismo modo, la administradora concentró el 9.83% del total de partícipes al cierre del año 25 (11,347 inversionistas). El grupo BWS incluye empresas como BWS Fondos SAF, BWS Leasing, Depósitos S.A., BWS Sociedad Agente de Bolsa (SAB) y BWS Sociedad Titulizadora S.A. Es importante mencionar que el 5 de diciembre de 25 Banca Intesa, principal accionista del BWS, acordó la incorporación de Scotiabank (reconocido grupo financiero internacional de origen canadiense) como nuevo accionista mayoritario del BWS, por el cuál éste último adquirió una participación mayoritaria aproximada de 8%. Las principales obligaciones de la SAF son, i)invertir los recursos del Fondo a nombre y por cuenta de este, ii) valorizar diariamente las inversiones y cuotas del Fondo, iii) contar con un Comité de inversiones y un Custodio, iv) indemnizar al Fondo por los perjuicios que la SAF o cualquiera de sus dependientes o personas que le presten servicios causaren como consecuencia de infracciones a la Ley y los reglamentos que lo rigen, v) informar a los partícipes sobre el estado de su inversión y vi) cumplir y hacer cumplir las Normas Internas de Conducta. Asimismo, BWS es el Custodio de BWS Fondos, y se encuentra inscrito en la sección de custodios del Registro Público del Mercado de Valores. Cabe resaltar que es responsabilidad del Banco la custodia de los instrumentos financieros y efectivo que integran los activos del Fondo. En el caso de las inversiones en el exterior, el Banco deberá contratar los servicios de custodia según las condiciones estipuladas por el propio reglamento del Fondo. El Directorio de BWS Fondos SAF está compuesto por: Presidente Directores Carlos González Taboada Max Murillo Francisco Sardón César Calderón Hubert de la Feld El cuadro gerencial de BWS Fondos SAF está integrado por: Gerente General Gerente Inversiones Diana Arce Taramona Carlos Farro Ruiz El Comité de Inversiones está constituido por: Comité de Inversiones Diana Arce Taramona Pablo Boza Torrejón Carlos Farro Ruiz El Comité de Vigilancia del Fondo esta representado por: Comité de Vigilancia Dulio Costa Marco Antonio Garcia Alaín Elías POLÍTICA DE INVERSIÓN El objetivo de este Fondo es invertir en instrumentos con plazos preferentemente mayores a un año a fin de obtener en promedio una rentabilidad igual o superior al promedio simple de la tasa de certificados de depósitos en dólares a 6 días de los tres primeros bancos del sistema (en función a sus depósitos) más un.5%. El Fondo Renta Premium inició sus actividades en enero de 1996 y está denominado en dólares dirigiéndose a personas naturales y jurídicas que tengan un horizonte de inversión de mediano y largo plazo y que deseen obtener rendimientos superiores a los de las entidades bancarias. Los límites por tipo de instrumento que forman parte de la política de inversiones son los siguientes: Política de Inversiones Según tipo de Instrumentos y Plazos Instrumentos representativos de deudas o pasivos %mínimo sobre la cartera %máximo sobre la cartera 1% 1% Inversiones a corto plazo (< de 365 días) 1% 1% Inversiones a largo plazo (> a 365 días) % 9% Inst. representativos de participación en el patrimonio % 3% Instrumentos derivados (con fines de cobertura) % 3% Según Moneda Inversiones en la moneda del valor cuota 7% 1% Inversiones en otras monedas % 3% Según Mercado Inversiones en el mercado local o nacional 5% 1% Inversiones en el mercado extranjero % 5% Según Clasificación de Riesgo Instrumentos Susceptibles de Clasificación % 1% Inversiones en niveles de riesgo mayores o iguales a una determinada categoría (en mercado local o nacional) Categoría AAA hasta AA- (Categoría I) % 1% Categoría A+ hasta A- (Categoría II) % 8% Categoría BBB+ hasta BBB- (Categoría III) % 5% Categoría BB+ hasta D (Categoría IV y V) % 3% Según Instrumento Instrumentos de deuda emitidos por gobiernos centrales, locales, bancos centrales y organismos multilaterales % 1% Operaciones de Reporte % 7% Depósitos a Plazo % 1% Certificados de Depósitos % 1% Papeles Comerciales % 1% Pagarés % 5% Letras de Cambio % 5% Letras Hipotecarias % 5% Doble Contado Plazo % 2% Otros instrumentos de deuda % 3% Bonos % 1% Fondos Mutuos % 3%

4 Cabe mencionar que la política de inversión del Fondo sigue criterios básicos para lograr una adecuada calidad y diversificación en la cartera, una adecuada liquidez de los instrumentos que la componen y una adecuada rentabilidad para sus partícipes. ANALISIS SECTORIAL Durante el año 25, el sistema de Fondos Mutuos presentó un desempeño favorable acompañado por el crecimiento de los principales indicadores económicos: El índice general de la Bolsa de Valores de Lima registró un crecimiento de 29.4% y el índice selectivo una variación de 24.7%. Estas variaciones en la Bolsa estuvieron explicadas básicamente por el comportamiento de las acciones mineras y financieras. El tipo de cambio cerró el año 25 en 3.42 soles por dólar, lo cuál significó una variación anual de 4.2%. La inflación anual fue de 1.49%, la menor cifra registrada durante los últimos tres años. El riesgo país llego a niveles mínimos históricos y se registraron altos índices de exportación. Por otro lado, la Reserva Federal de Estados Unidos decidió aumentar la tasa de referencia a 4.5%, el nivel más alto en cuatro años y medio, motivo por el cuál el Banco Central de Reserva decidió también aumentar la tasa de interés de referencia a 3.75%, para reducir la brecha existente y tratar de mitigar la volatilidad del tipo de cambio. Desde 1996, el patrimonio administrado por los Fondos Mutuos ha tenido una tendencia creciente a través del tiempo con algún declive en el 24. Millones de Soles 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Evolución Patrimonio Administrado Años Al 31 de diciembre de 25, este patrimonio supera los S/.6,8. millones y se encuentra dividido en 25 Fondos administrados por 6 sociedades administradoras (SAFs). Asimismo, este monto representa aproximadamente el 3% del PBI, nivel que se encuentra por debajo de los estándares internacionales que registran países como México y Chile. Al cierre del año 25 los Fondos Mutuos presentaron un crecimiento de 18.2% debido básicamente a la mayor rentabilidad que están mostrando frente a otras alternativas tradicionales de inversión tales como los depósitos a plazo y los depósitos de ahorro. Cabe indicar que actualmente no existe una metodología uniforme para valorizar los portafolios de los distintos fondos, por lo que se podrían generar algunas distorsiones al momento de efectuar comparaciones entre Fondos. Con respecto al total de partícipes, a pesar que las personas naturales representan un porcentaje considerable del número de inversionistas en los Fondos Mutuos, las personas jurídicas continúan presentando una mayor participación dentro del patrimonio administrado en muchos de los Fondos Mutuos existentes en el mercado peruano. En el siguiente gráfico se observa un constante incremento en el número de partícipes, en su mayoría personas naturales, que buscan obtener rendimientos superiores a los que ofrecen las alternativas tradicionales de ahorro. 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Evolución Número de Partícipes Años En los últimos dos años se han creado nuevos Fondos más sofisticados tales como los denominados Internacionales (24) y los Estructurados (25) que permiten ampliar la gama de opciones de inversión a los partícipes con diferentes preferencias por riesgo. Los Fondos Estructurados y/o Garantizados ofrecen a los partícipes una inversión en la que el capital invertido se encuentra cubierto y, en algunos casos, una rentabilidad previamente determinada. En el siguiente gráfico se puede observar que el segmento que ha tenido una mayor participación en el total del patrimonio administrado en la Industria de Fondos Mutuos es el de Renta Fija Dólares. Es en este segmento donde podemos encontrar una mayor competencia de Fondos dedicados a la inversión en activos de renta fija principalmente denominados en dólares. Millones de Soles 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Patrimonio Administrado por Mercado Años Renta Mixta Renta Soles Renta Dólares Corto Plazo Soles Corto Plazo Dólares Internacional Estructurados

5 En el caso del número de partícipes, la tendencia es similar ya que el segmento de renta fija dólares es el que posee el mayor número de partícipes en el sistema de Fondos Mutuos. 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2, Número de Partícipes por Mercado Años Renta Mixta Renta Soles Renta Dólares Corto Plazo Soles Corto Plazo Dólares Internacional Estructurados Por otro lado, los Fondos que han tenido la mayor rentabilidad en la industria de Fondos Mutuos son aquellos pertenecientes al segmento de Renta Mixta pues combinan dentro de su portafolio de inversiones instrumentos de Renta Fija con instrumentos financieros más volátiles como las acciones. Por otro lado, Continental Fondos es la SAFI que administra el mayor número de Fondos (7 Fondos), seguido de Interfondos (6 Fondos), Credifondo (5 Fondos), Wiese Fondos (4 Fondos), Promoinvest (2 Fondos) e ING Fondos (1 Fondo). Con respecto al portafolio de inversiones, al cierre de 25 las inversiones realizadas por los Fondos Mutuos se concentran básicamente en Bonos en un 57.38% y depósitos a plazo/certificados de depósito en un 35.76%, tal como se muestra en el siguiente gráfico: Letras/Pagarés/ Papeles comerciales y Otros 4% Depósitos a Plazo/Certificados de Depósito 36% Fuente: Conasev Inversiones Fondos Mutuos Operaciones de Reporte/Pacto 2% Renta Variable 1% Depósitos de Ahorro % Otros Instrumentos Derivados % Bonos 57% Con respecto a las Sociedades Administradoras, al cierre del año 25 Credifondo fue la SAF que tuvo el mayor patrimonio administrado y el mayor número de partícipes (S/.3,479.9 millones y 64,886 partícipes) seguido por Continental Fondos (S/.1,564.4 millones y 22,316 partícipes), Interfondos (S/.1,76.3 millones y 16,23 partícipes), Wiese Fondos (S/ millones y 11,347 partícipes), ING Fondos (S/.83.9 millones y 64 partícipes) y Promoinvest (S/.6.2 millones y 235 partícipes). Dentro de las inversiones en Bonos destacan los Bonos Corporativos (42.45%), los Bonos del Gobierno (19.6%), los Bonos Titulizados (18.44%) y los Bonos de Arrendamiento Financiero (13.5%). Es importante resaltar que en cuanto a calidad crediticia se refiere, los Fondos Mutuos se han preocupado por mantener una cartera de inversiones con un gran porcentaje de instrumentos en categoría I (alta calidad crediticia). Participación dentro del Patrimonio Total 9.31% 1.23%.9% 15.72% 22.84% 5.82% Actualmente todos los fondos mutuos clasificados en el mercado peruano, tienen una clasificación de riesgo crediticia no menor a AA-. En el caso del riesgo de mercado, todos los instrumentos, con excepción de los denominados internacionales, se negocian en el mercado peruano el cuál es poco profundo y posee un escaso mercado secundario. Credifondo Continental Fondos Interfondos Wiese Fondos ING Fondos Promoinvest Fuente: Conasev Participación del Total de Partícipes 9.83%.55%.2% 13.88% Con respecto la duración de la cartera de inversiones, los fondos que poseen una mayor duración son aquellos que incorporan un mayor porcentaje de instrumentos de renta fija (bonos) en su portafolio de inversiones. En ese sentido, los fondos del segmento Renta Soles y Renta Dólares son los que poseen una duración en promedio mayor a 1 año mientras que los fondos de Corto Plazo poseen una duración promedio cercana a los 6 meses. 56.2% 19.33% Credifondo Continental Fondos Interfondos Wiese Fondos ING Fondos Promoinvest CARACTERÍSTICAS DEL FONDO Al cierre del año 25, Fondo Renta Premium cuenta con 7,387 partícipes mostrando un crecimiento desde el inicio de sus operaciones. Fuente: Conasev

6 9, 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, Evolución del número de partícipes dic-5 ago-5 abr-5 dic-4 ago-4 abr-4 dic-3 ago-3 abr-3 dic-2 ago-2 abr-2 dic-1 ago-1 abr-1 dic- ago- abr- dic-99 ago-99 abr-99 dic-98 ago-98 abr-98 dic-97 ago-97 abr-97 Asimismo, del número total de partícipes, el 98.69% está constituido por personas naturales las cuales concentran el 58.67% del total del patrimonio administrado y poseen un horizonte de inversión de mediano y largo plazo. Cabe mencionar que las personas jurídicas sólo representan el 1.31% del total de partícipes, sin embargo concentran el 41.33% del total del patrimonio administrado. clasificaciones de riesgo (92.9% del portafolio de inversiones en categoría I). Las inversiones de Fondo Renta Premium se encuentran en línea con los límites establecidos en su reglamento interno de inversión, concentrándose básicamente en depósitos a plazo (27.17%) y bonos (67.76%), tal como se aprecia en el siguiente gráfico: Depósitos a plazo 27.17% Depósitos de ahorro.2% Portafolio por tipo de instrumento Op. Reporte.39% Cert. Depo negoc..14% Papeles Comerciales 4.33% Bonos 67.77% 1.% 8.% 6.% 4.% 2.%.% Situación de los Partícipes 58.67% 98.69% 41.33% 1.31% Patrimonio Partícipes Personas Jurídicas Personas Naturales La duración de la cartera se ha visto incrementada durante el presente año llegando a ser de 1.88 años ó días (1.65 años ó días a diciembre de 24) otorgando al patrimonio una mayor sensibilidad ante movimientos en las tasas de interés. La clasificación asignada al Fondo de AAfm, es reflejo de la calidad de los activos que componen el portafolio de inversiones así como de la certeza en el pago de los flujos futuros, ante cambios en el entorno económico. Al cierre del año 25, el valor cuota del Fondo fue de US$ y viene mostrando una tendencia positiva desde el inicio de sus operaciones. Asimismo, la rentabilidad anual alcanzada a dicha fecha fue de 3.53% ene-96 ago-96 mar-97 oct-97 may-98 Evolución del Valor Cuota dic-98 jul-99 feb- sep- Valor Cuota ANÁLISIS DE LA CARTERA Al cierre del año 25, el portafolio del Fondo estuvo compuesto por inversiones que cuentan con las mejores abr-1 nov-1 jun-2 ene-3 Promedio ago-3 mar-4 oct-4 may-5 dic-5 La categoría de Riesgo de Mercado del Fondo (Rm4) denota la existencia de una sensibilidad ante fluctuaciones en las condiciones de mercado que va de moderada a alta. Cabe resaltar que tanto las inversiones del Fondo Renta Premium como las del resto del sistema se negocian en el mercado de capitales peruano, el cuál tiene como características principales poseer una escasa negociación secundaria y poca profundidad existiendo un cierto nivel de riesgo ante la posible realización precipitada de algunas inversiones que pudiese requerir eventualmente el Fondo. Todo esto, si bien es considerado muy importante dentro la composición de un fondo estable y con condiciones para su desarrollo, está asociado básicamente al manejo apropiado y oportuno que realice la Sociedad Administradora, manteniendo la calidad de la cartera, mitigando el riesgo a través de una diversificación del portafolio y buscando a la vez un adecuado retorno para sus partícipes.

7 Fondo Renta Premium FMIV Balances Generales En miles de S/. ACTIVO Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 Caja Bancos 21,25 4.9% 636.1% 27.1% 342.1% Cuentas por cobrar 53.1% 6, % 12.% 1,584.4% Inversiones 41, % 568, % 47, % 41, % Depositos 17,3 3.9% 2, % 124, % 19, % Certificados de depósito 13, % 34,563 6.% 4, % 557.1% Instrumentos de renta Fija 38, % 289,39 5.2% 271,4 66.5% 273, % Operaciones de Reporte 43, % 21,54 3.7% 3,452.8% 1,546.4% Instrumento de corto plazo 25,946 6.% 21, % 5, % 17,77 4.2% Letras Fondo de Inversión Pagarés Fluctuación de Valores 561.1% (2,523) -.4% (2,764) -.7% (3,621) -.9% Intereses y rendimientos - 3,276.6% 377.1% 3,267.8% Intangibles Otros TOTAL ACTIVO 432,17 1.% 576,18 1.% 47,771 1.% 43,846 1.% PASIVO Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 Sobregiros y Préstamos bancarios Remuneración por pagar a la administradora 578.1% 726.1% 528.1% 556.1% Tributos por pagar Cuentas por pagar 919.2% 8.1% 363.1% 551.1% Otras cuentas por pagar Ganancias diferidas Parte corriente pasivo a LP Pasivo corriente 1,496.3% 1,526.3% 891.2% 1,17.3% Pasivo a LP TOTAL PASIVO 1,496.3% 1,526.3% 891.2% 1,17.3% PATRIMONIO NETO 43, % 574, % 46, % 42, % Capital variable 276, % 359, % 248, % 237, % Capital Adicional 117, % 182, % 126, % 128, % Reserva Resultados no realizados 561.1% (2,523) -.4% (2,764) -.7% (3,621) -.9% Resultados acumulados 2, % 34,77 6.% 24,496 6.% 4, % Utilid. Neta del Período 15, % -.% 1,94 2.5% - TOTAL PASIVO Y PATRIM. 432,17 1.% 576,18 1.% 47,771 1.% 43,846 1.% ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 INGRESOS OPERACIONALES 1,551,596 1.% 2,57,435 1.% 1,646,972 1.% 4,917,578 1.% Venta de valores 1,312,2 84.6% 1,962, % 1,511, % 4,83, % Ganancia por diferencia de cambio neta 213, % 7,98 3.4% 114,654 7.% 92, % Intereses percibidos 26, % 23,69 1.1% 2, % 22,88.4% Otros % - CARGAS OPERACIONALES 1,536, % 2,42, % 1,636, % 4,9, % Costo de venta de valores 1,315, % 1,963, % 1,512, % 4,81, % Remuneración a la Sociedad Adm. 7,43.5% 7,357.4% 7,25.4% 6,392.1% Honorarios Profesionales Pérdida de Cambio 213, % 71, % 117,12 7.1% 92,22 1.9% Gastos Operacionales Gastos Financieros Tributos Ingresos(Egresos) Extraordinarios Provisiones del Ejercicio Resultado por Exposición a la Inflación Ingresos y Gastos diversos (24).% (217).% (28).% (137).% Utilidad Antes del Impto. a la Renta 15,181 1.% 15,161.7% 1,94.6% 17,42.3% Impuesto a la Renta Utilidad neta del período 15,181 1.% 15,161.7% 1,94.6% 17,42.3% PRINCIPALES INDICADORES Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 ROA 3.51% 2.63% 2.48% 4.22% ROE 3.53% 2.64% 2.48% 4.23% Pasivo / Patrimonio.35%.27%.22%.27%

8 Wiese Sudameris Fondos SAF Balances Generales miles de S/. ACTIVO Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 Caja Bancos 1,381 15% 618 5% 2,538 2% 17 2% Valores negociables 5,414 59% 9,965 74% 6,553 51% 5,262 5% Cuentas por cobrar 655 7% 951 7% 623 5% 735 7% Otros activos 18 % 17 % 16 % 3,99 3% Cargas diferidas 559 6% 1,1 8% 1,579 12% 1,172 11% Total Activo Corriente 8,27 87% 12,651 94% 11,39 88% 1,438 99% Inversiones % - - Mobiliario y equipo, neto 11 1% 91 1% 46 % 46 % Otros activos 1,14 12% 24 % 1,499 12% 1 % Total activo no corriente 1,214 13% 753 6% 1,545 12% 56 1% TOTAL ACTIVO 9,24 1% 13,45 1% 12,854 1% 1,494 1% PASIVO Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 Sobregiros bancarios Tributos por pagar Cuentas por pagar 5 % 12 % 12 % 5 % Otras cuentas por pagar 1,671 18% 4,683 35% 1,177 9% 773 7% Provisiones Total Pasivo corriente 1,676 18% 4,695 35% 1,189 9% 778 7% Prov. de beneficios sociales TOTAL PASIVO 1,676 18% 4,695 35% 1,189 9% 778 7% PATRIMONIO NETO 7,564 82% 8,71 65% 11,665 91% 9,716 93% Capital variable 3,65 39% 7,564 56% 8,596 67% 5,596 53% Reserva legal % 41 4% Resultados Acumulados 3,914 42% 1,145 9% 2,954 23% 3,71 35% Utilid. Neta del Período TOTAL PASIVO Y PATRIM. 9,24 1% 13,45 1% 12,854 1% 1,494 1% Wiese Sudameris Fondos SAF miles de S/. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 INGRESOS Comis. por suscrip.y rescate de cuotas 7,741 88% 7,84 85% 7,636 1% 6,89 1% Dividendos recibidos 1,16 12% 1,358 15% - - Remuneración de los fondos Ingreso por valores de renta fija y variable Recupero de la prov. de f luct.de valores otros TOTAL INGRESOS 8,757 1% 9,162 1% 7,636 1% 6,89 1% Gastos Adm. y generales 3,267 37% 6,65 73% 5,99 77% 5,695 84% Financieros, neto % 479 7% Provisiones Pérdida en venta de valores Varios, neto 126 1% (457) -5% 2,27 27% 2,117 31% REI (93) -1% (317) -3% (628) -8% - Utilidad antes del Impto. a la Renta 5,271 6% 1,738 19% 3,423 45% 3,71 54% Participaciones Impto. a la Renta 1,357 15% 593 6% 469 6% - Utilidad neta del período 3,914 45% 1,145 13% 2,954 39% 3,71 54% PRINCIPALES INDICADORES Dic-2 Dic-3 Dic-4 Dic-5 ROE 51.7% 13.2% 25.3% 38.2% ROA 42.4% 8.5% 23.% 35.4% pasivo/patrimonio 22.2% 53.9% 1.2% 8.%