21 de octubre de 2015! Informe de mercados de la mañana 25 Años Juan Felipe Pinzón Laverde Analista Estrategia y Mercados juanpinzon@profesionalesdebolsa.com
Gerencia de El precio del petróleo inicia la jornada cayendo ante el mayor nerviosismo por la débil demanda de países emergentes Mundo Según la CEPAL las exportaciones de America Latina y el Caribe caerán un 14% en 2015 producto de la caída en los precios de las materias primas y una menor demanda de commodities de la región. Commodities Los precios del petróleo inician la jornada retrocediendo ante la gran acumulación de inventarios de crudo que avivan las preocupaciones de que la demanda podría no ser suficiente para absorber uno de los mayores excedentes globales en los tiempos modernos. El Instituto Americano del Petróleo -API- reportó el martes un aumento de inventarios de 7,1 millones de barriles a 473 millones de barriles en la semana del 16 de octubre. Por lo pronto esperamos el nivel de inventarios publicado por la Agencia Internacional de Energía, liberado hoy a las 10:30AM. Reuters El FMI ha advertido que el gasto de Arabia Saudita, Bahrein y Omán podría quedarse sin los activos financieros necesarios para apoyar el gasto en los niveles actuales en cinco años. Se espera que el déficit presupuestario de Arabia se eleve al 20% de su PIB este año y el de Bahrein y Omán lo hagan en 14,2% y 17,7% respectivamente. Al parecer la única alternativa que tiene Arabia es el repunte de los precios del petróleo, ya que este ingreso representa el 80 de sus ingresos. Ver gráfico 1: Comportamiento WTI-Brent. Ver gráfico 2: Comportamiento DXY. Dólar El DXY que compara al dólar con una cesta de monedas fuertes detiene su comportamiento y sigue cayendo. El dólar cae por segundo día consecutivo en la semana, luego del avance del euro y el dólar canadiense por razones locales de cada país. No obstante esta tendencia bajista podría revertirse en cualquier minuto ya que las monedas vinculadas a las materias primas inician la jornada retrocediendo (Dólar Australiano y Neozelandés) y el yen amenaza con seguir cayendo ante la mayor expectativa de una ampliación de sus programas de estimulo monetario que tenderían a depreciar la moneda asiática..
Gerencia de El sector inmobiliario de EEUU sigue apretando prese a la desaceleración del crecimiento económico del país norteamericano EEUU Los futuros de acciones de Wall Street caen, ante la mayor expectativa por datos negativos de resultados financieros del 3T15 que hasta ahora han sido poco alentadores, especialmente los de los bancos. Las acciones del sector del health care siguen siendo afectadas por la ley anti especulación que cada vez gana mas fuerza. Los inicios de construcciones de casas en EEUU subieron de forma sólida durante septiembre debido a un fuerte incremento de la demanda por apartamentos para el alquiler. Esta es una señal de que el mercado inmobiliario sigue mejorando pese a la desaceleración del crecimiento económico. El indicador subió un 6,5% a un ritmo anual de 1,21 millones de unidades, siendo el sexto mes consecutivo en que los inicios se ubicaron encima de un millón de unidades. Europa Los indices bursatiles europeos tienen un rebote alcistas luego de las pérdidas del día de ayer, motivadas por el desplome de la editorial británica Pearson y el prestamista sueco Credit Suisse. El Banco Central Europeo -BCE- anunció en los resultados de su encuesta de condiciones de octubre que continua mejorando las condiciones en la región, conducida por su programa de compra de activos que al parecer continuaría aumentando. Por lo pronto se anunció la emisión de un nuevo billete de 20 a partir del próximo 35 de noviembre. Ver gráfico 1: Comportamiento Dow Jones-S&P 500. Ver gráfico 2: Comportamiento Dax alemán-ftse Ingles. El prestamista suizo Credit Suisse reportó débiles resultados financieros durante el 3T15, con un ingreso neto que cae un 24% y una banca de inversión que pierde 125 millones de francos antes de impuestos. Por lo pronto el banco anunció dos ampliaciones de capital para recaudar poco más de 6 millones de francos suizos (US$6.280 millones) para reiniciar la compañía. Luego de la publicación de los estados financieros, la acción de la prestamista cayó hasta un 5,2%.
Gerencia de El déficit de la Balanza comercial del país sigue disminuyendo producto de una mayor caída en las importaciones que en las exportaciones Europa Según los bancos de la región europea, están usando la liquidez adicional restante de los 60.000 millones del programa de compra mensual de activos del Banco Central Europeo -BCE- para conceder préstamos, lo cual tranquiliza a la entidad, que busca pruebas de que su programa de flexibilización monetaria está funcionando y está generando presiones alcistas sobre los precios de la región. Asia La plaza bursátil china cae un 3%, su peor rendimiento diario en cinco semanas luego de que una corrección en los valores de baja capitalización se profundizó durante el día, lo cual desencadeno en una venta masiva minutos antes del cierre de mercado. Las exportaciones japonesas se desaceleraron por tercer mes consecutivo durante septiembre; un dato que aumenta las preocupaciones por parte de los inversionistas asiáticos ya que esta es una señal de que las ventas al extranjero siguen siendo afectadas por los choques de otros países de la región y esto afecta seriamente la expansión económica del país. Exportaciones Importaciones Balanza comercial 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 ene-07 jun-07 nov-07 abr-08 sep-08 feb-09 jul-09 dic-09 may-10 oct-10 mar-11 ago-11 ene-12 jun-12 nov-12 abr-13 sep-13 feb-14 jul-14 dic-14 may-15 Colombia 1500,0 1000,0 500,0 0,0-500,0-1000,0-1500,0-2000,0 Brasil Un grupo de abogados de alto perfil planea presentar una solicitud hoy mismo para comenzar el proceso de destitución contra la presidente Dilma Rousseff. Este es el primer paso de un proceso interminable que podría tomar hasta ocho meses; es por esto que el real se redujo en un 0,5% a 3,905 por dólar. Ver gráfico 1: ComportamientoShanghai Chino. Ver gráfico 2: Comportamiento Balanza comercial COL. Colombia registró un déficit comercial de US$1.433,6 millones durante agosto, una cifra significativamente menor al déficit de julio de US$1.757,7 millones; es decir, un avance de US$142 millones. Esta reducción del déficit señala que el país está respondiendo de forma positiva a la devaluación actual de la tasa de cambio. Las exportaciones cayeron un 6,74% durante agosto mientras que las importaciones lo hicieron en mayor magnitud en 10,85%.
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