Resumen Ejecutivo Al 3 de mayo de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 2.207 pbs presentando una variación de +47 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 3 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global 2018-13,625% con una variación de -280,00 pbs. Las Reservas Internacionales al 2 de mayo de 2017 se ubicaron en 10.138 millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 3 de mayo de 2017 se ubicó en 1,0886 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 3 de mayo en 47,82 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 48,34 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 42,46 USD por barril.
Corte Federal estadounidense falla a favor de Pdvsa en disputa con Crystallex Corp Caracas, 03 May. AVN.- La Corte Federal del estado de Delaware, en Estados Unidos, falló a favor de la estatal venezolana Petróleos de Venezuela (Pdvsa) en un caso interpuesto por la transnacional Crystallex International Corp, que solicitaba el pago de dividendos provenientes de Citgo Petroleum Corporation, filial venezolana que opera en ese país norteamericano. Crystallex impugnó el pago de dividendos por el monto de 2.800 millones de dólares sobre la base de que la transacción impedía la ejecución por parte de esa empresa de un laudo arbitral en contra de Venezuela. Pese a la demanda interpuesta por Crystallex, la Corte Federal de Delawere determinó que Pdvsa goza de inmunidad de jurisdicción bajo la Ley de Inmunidad Soberana de Estados Unidos, reseñó la estatal en nota de prensa. Esta decisión se dictó el lunes 1º de mayo, día en el cual la Corte Suprema de Estados Unidos también falló en favor de Pdvsa en el caso de Helmerich & Payne, que abarcaba lo relacionado con la nacionalización de taladros en Venezuela. Indicadores EMBI+ 2.207 52,375 Bono Global 27 42,46 US$ Petróleo Venezolano 22,53% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,0886 USD/EUR AVN
Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 03-may-17 02-may-17 Variación Diaria 05-abr-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 42,46 42,46 0,00 41,46 1,00 Cesta OPEP 48,34 48,97-0,63 51,93-3,59 West Texas Intermediate 47,82 47,66 0,16 51,15-3,33 Brent 51,66 51,66 0,00 52,73-1,07 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales 2027-10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales 2027-8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales 2026-11,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global 2018-13,625% 82,24 85,04-280,00 83,75-151,50 Venezuela Global 2018-7,00% 70,23 70,59-36,50 66,84 338,79 Venezuela USD 2019-7,750% 57,00 59,50-250,00 56,00 100,00 Venezuela USD 2020-6,00% 50,00 51,75-175,00 49,75 25,00 Venezuela USD 2022-12,75% 59,88 61,38-150,00 57,00 287,50 Venezuela USD 2023-9,00% 48,75 49,00-25,00 45,50 325,00 Venezuela USD 2024-8,250% 46,63 47,63-100,00 43,00 362,50 Venezuela Global 2025-7,65% 45,98 46,29-31,00 42,17 381,50 Venezuela Global 2026-11,75% 56,13 56,50-37,50 51,50 462,50 Venezuela Global 2027-9,25% 52,38 52,63-25,00 47,00 537,50 Venezuela USD 2028-9,25% 46,88 47,38-50,00 42,00 487,50 Venezuela Global 2031-11,95% 56,19 57,08-89,49 50,99 520,00 Venezuela Global 2034-9,375% 48,05 48,57-51,50 43,03 502,50 Venezuela USD 2036-6,5% 36,41 36,88-47,20 32,24 416,50 Venezuela Global 2038-7,00% 44,86 45,00-14,00 41,00 386,30 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 88,70 89,60-89,99 83,71 499,00 PDVSA2020-8,50% 76,25 77,69-144,00 70,51 574,00 PDVSA2021-9,00% 51,75 52,24-49,00 48,90 285,00 PDVSA2022-6,00% 45,06 45,13-6,19 44,69 37,50 PDVSA2022-12,75% 60,45 61,90-145,00 55,75 470,00 PDVSA2024-6,00% 39,80 39,90-10,00 25,42 1438,30 PDVSA2026-6,00% 38,40 38,25 14,99 36,10 230,00 PDVSA2027-5,375% 37,50 38,90-140,00 35,14 236,00 PDVSA2035-9,75% 46,13 46,50-37,50 43,13 299,50 PDVSA2037-5,50% 38,00 38,30-29,99 41,00-299,70 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 02/05/2017 28/04/2017 Diaria 04/04/2017 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 10.135,00 10.144,00-9,00 10.372,00-228,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 10.138,00 10.147,00-9,00 10.375,00-228,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 355.633,13 7.927,00 351.000,88 4.632,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 21/04/2017 21/04/2017 Semanal (pbs) 24/03/2017 4 semanas Tasa Activa Promedio 22,53 22,53 0,00 22,08 45,00 Tasa Pasiva 90 días 14,50 14,50 0,00 14,58-8,00 Spread de Tasas 8,03 8,03 0,00 7,50 53,00 INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31 Fuente: Bloomberg, BCV.
Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria pbs 3.000 2.400 1.800 1.200 2207 Venezuela 2,18% Colombia -2,03% Brasil -1,16% Argentina 1,48% México -1,04% Perú -2,96% Embi+ -0,62% 600 0 412 320 255 193 190 131 pbs Variación Venezuela 47 Variación EMBI Global 41 1,87% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 3 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 2.207 (+2,18%); Colombia 193 (-2,03%); Brasil 255 (-1,16%); Argentina 412 (+1,48%); México 190 (-1,04%); Perú 131 (-2,96%); y el EMBI+ 320 (-0,62%).
Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs 2.800 2.400 2228 2.000 1.600 JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 3 de mayo de 2017 cerró en 2.228 puntos básicos presentando una variación de +41 con respecto al cierre de la jornada anterior.
Mercado Petrolero US$/Barril 60,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 55,00 50,00 45,00 40,00 51,66 48,34 47,82 42,46 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 3 de mayo en 47,82 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 48,34 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 42,46 USD por barril.
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ 34.000 29.000 Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9,0 24.000 19.000 8,0 7,0 6,0 14.000 9.000 5,0 4,0 3,0 Reservas FEM: 3 Total Reservas: 10.138 Fuente: BCV al día 2/5/2017
Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 22,53 20 14 8 14,50 8,03 2-4 ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 21/4/2017
Rendimiento Bono Externo Variación 03-may-17 02-may-17 05-abr-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales 2027-10,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales 2027-8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales 2026-11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global 2018-13,625% 33,00 30,07 2,93 29,82 3,18 Venezuela Global 2018-7,00% 33,53 32,68 0,85 35,79-2,27 Venezuela USD 2019-7,750% 36,08 33,69 2,39 36,22-0,13 Venezuela USD 2020-6% 29,87 28,55 1,32 30,14-0,26 Venezuela USD 2022-12,75% 27,76 26,96 0,80 29,27-1,51 Venezuela USD 2023-9,00% 26,82 26,66 0,16 28,56-1,75 Venezuela USD 2024-8,250% 24,14 23,63 0,51 26,07-1,93 Venezuela Global 2025-7,65% 22,71 22,53 0,18 24,56-1,85 Venezuela Global 2026-11,75% 23,65 23,54 0,11 25,76-2,11 Venezuela Global 2027-9,25% 20,64 20,54 0,10 22,93-2,30 Venezuela USD 2028-9,25% 22,62 22,39 0,23 25,33-2,72 Venezuela Global 2031-11,95% 22,25 21,90 0,34 24,43-2,19 Venezuela Global 2034-9,375% 20,49 20,28 0,21 22,73-2,24 Venezuela USD 2036-6,5% 18,96 18,74 0,22 21,18-2,23 Venezuela Global 2038-7,00% 16,46 16,41 0,05 17,91-1,45 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 35,88 33,07 2,82 44,28-8,39 PDVSA2020-8,50% 17,99 17,30 0,69 19,59-1,60 PDVSA2021-9,00% 28,69 28,35 0,34 30,26-1,56 PDVSA2022-6,00% 25,30 25,30 0,01 25,44-0,14 PDVSA2022-12,75% 28,31 27,50 0,81 30,89-2,58 PDVSA2024-6,00% 24,26 24,19 0,07 25,42-1,16 PDVSA2026-6,00% 21,41 21,48-0,07 22,51-1,10 PDVSA2027-5,375% 20,17 19,52 0,65 21,03-0,86 PDVSA2035-9,75% 21,76 21,59 0,17 23,17-1,41 PDVSA2037-5,50% 15,78 15,67 0,11 16,91-1,13 Fuente: Bloomberg.
Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 40,00 36,08 32,68 33,69 33,53 03/05/2017 02/05/2017 29,87 30,00 33,00 30,07 28,55 27,76 26,96 26,82 26,66 23,63 24,14 22,53 22,71 23,65 23,54 22,62 22,25 22,39 21,90 20,49 18,96 20,28 18,74 20,00 20,64 20,54 16,46 16,41 10,00 2 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 15 17 20 22 Años Fuente: Bloomberg