COMPETENCIA Y REGULACIÓN EN LA BANCA Y EL MERCADO DE VALORES: El Caso de HONDURAS. Marlon R. Tabora PhD. Tegucigalpa M.D.

Transcripción

1 COMPETENCIA Y REGULACIÓN EN LA BANCA Y EL MERCADO DE VALORES: El Caso de HONDURAS Marlon R. Tabora PhD. Tegucigalpa M.D.C, Junio 005

2 Indice I. La Regulación y Supervisión de las Instituciones Financieras en Honduras y la Nueva Ley de Competencia II. Organización y Estructura del Sistema Financiero en Honduras. III. Competencia en el Sistema Financiero en Honduras.

3 3 Sección I La Regulación y Supervisión de las Instituciones Financieras en Honduras y la Nueva Ley de Competencia.

4 Definición de la Actividad Bancaria 4 Definir lo que hacen las instituciones financieras no es sencillo porque se trata de empresas multi-producto, que ofrecen una gama de productos y servicios cada vez más amplia. Existen tres ideas básicas relacionadas con la actividad bancaria: La primera, concibe a los bancos como creadores de dinero, es decir, medios de pago, generalmente aceptados en las transacciones económicas. Esta actividad bancaria seguramente es la más antigua e importante. Permite a los bancos disminuir el costo de la captación de recursos ajenos. La segunda está muy relacionada con la anterior, pero pone énfasis en otro elemento clave: la intermediación financiera. Una vez que los fondos han sido captados por las instituciones bancarias estos deben ser invertidos rentablemente y en forma segura. La tercera idea sobre está relacionada con la captación, elaboración y producción de información económica. Desarrollo con éxito de las decisiones de inversión propias del banco. Prestación de servicios de asesoramiento a los clientes. Beneficios por la gestión de la información producida y utilizada por ella misma.

5 Fortalecimiento de la Regulación Bancaria 5 En 1997 mediante Resolución No.396/ y de conformidad con el Artículo 31 de la Ley de Instituciones del Sistema Financiero, que establece como atribución de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros establecer la relación que debe existir entre el capital y reservas de capital de las instituciones del sistema financiero. Así mismo se aprueban las Normas para la Adecuación del Capital de los bancos, asociaciones de ahorro y préstamo y sociedades financieras, mismas que fueron modificadas posteriormente con base en las normas y prácticas internacionales mediante Resolución 119/ En 1998, se establece la reglamentación de las operaciones de crédito de instituciones financieras con los principales grupos económicos y partes relacionadas con el objetivo principal de establecer limites y condiciones para las operaciones de crédito que realicen las instituciones del Sistema Financiero con los grupos económicos y partes relacionadas, de forma que se controlen y disminuyan los riesgos del sistema bancario y se asegure la competitividad del mismo. En noviembre del 000 y mediante Decreto se reforman los artículos 6, 13, 16, 17, 18, 0 y 34 de la Ley de la CNBS. Destacan entre esas reformas la del artículo 6, en la que se establece claramente que la Comisión basada en normas y prácticas internacionales, ejercerá por medio de las superintendencias la supervisión, vigilancia y control de las instituciones supervisadas.

6 Fortalecimiento de la Regulación Bancaria () 6 En febrero del 001 se aprueba mediante decreto No la Ley del Mercado de Valores En mayo del mismo año mediante decreto No se aprueba la Ley de Seguros de Depósitos en Instituciones del Sistema Financiero (FOSEDE), con el propósito de proteger el ahorro y garantizar la restitución de los depósitos en dinero efectuados por el publico en los bancos privados, asociaciones de ahorro y préstamo, y sociedades financieras que hayan sido declaradas en liquidación forzosa por la CNBS. Con el propósito de mejorar la transparencia en el manejo de los recursos, en marzo del 00 se aprueba la Ley contra El Delito de Lavado de Activos, mediante decreto No Bajo este contexto, en Septiembre del 004 se aprueban mediante decretos No y No las reformas de la Ley de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros y la nueva Ley del Sistema Financiero, así como las reformas a la Ley de Banco Central (Decreto No ), que constituyen el nuevo marco jurídico del sector financiero.

7 La Adopción de los Estandares de Basilea 7 En 1997 se establecen los Principios Fundamentales de Basilea para la Supervisión Eficaz de las Actividades Bancarias. En 1997 en la Segunda Reunión de Ministros de Hacienda del Hemisferio Occidental, llevada a cabo en Santiago de Chile, se acuerda respaldar los Principios Fundamentales de Supervisión Efectiva de las Actividades Bancarias (Core Principles on Banking Supervisión). A nivel regional, el Consejo Centroamericano de Superintendentes de Bancos, de Seguros y de Otras Instituciones Financieras, en su reunión llevada a cabo a principios de 1998, concluyó que se debe realizar una evaluación de los Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Efectiva, de tal forma que permitirá adaptarlos a la región centroamericana, y que se especifique como será la interpretación de los mismos. Por último, en la XX Cumbre de Presidentes de Centroamérica, República Dominicana y el Primer Ministro de Belice, realizada en 1999, acordaron en el numeral 7, solicitar a las Superintendencias de Bancos y Organismos Financieros de los Países Centroamericanos, a fin de que, en el marco de sus respectivas legislaciones, establezcan mecanismos que mejoren la supervisión que ejercen en sus respectivos países.

8 La Regulación y Supervisión Bancaria. 8 La supervisión bancaria se concibe como el conjunto de regulaciones de carácter prudencial y los procedimientos de verificación de su cumplimiento, con el objetivo de promover la estabilidad e integridad del sistema financiero en su conjunto. Bajo este contexto existen dos argumentos clásicos a favor de la regulación bancaria: El primero, donde la regulación busca proteger a los pequeños depositantes que no tienen conocimientos especializados de banca y que no saben si el banco esta siendo administrado prudentemente. En este caso el ente regulador representa a estos pequeños depositantes. El segundo argumento guarda relación con la necesidad de proteger el sistema de pagos y el sistema financiero en el sentido más amplio. La protección del sistema de pagos se obtiene al garantizarse que en caso de una corrida financiera, el Banco Central promete inyectar liquidez a los bancos para evitar que quiebren, convirtiéndose el Banco Central en el prestamista de última instancia. En este sentido, las reformas a la Ley de Banco Central en su artículo 38 reformado establece que con el propósito de velar por la estabilidad de los sistemas de pagos y financieros del país: El BCH podrá otorgar créditos para atender insuficiencias temporales de liquidez a instituciones financieras autorizadas, previo a la certificación emitida por la CNBS de que durante los últimos 6 meses ha cumplido con los requerimientos de adecuación de Capital. Un segundo mecanismo para evitar los problemas de liquidez es el seguro de depósitos, que en el caso de Honduras esta representado por el FOSEDE.

9 La CNBS Basilea y la nueva Ley del Sector. 9 Según información del Programa de Evaluación del Sector Financiero (PESF) del Banco Mundial y del FMI, al 003 América Latina y el Caribe cumple satisfactoriamente en promedio 6.8 de los 30, principios básicos de supervisión efectiva y cumplen en alguna medida otros 8. Honduras avanzó puntos importantes con las reformas a la Ley de Banco Central, de la CNBS y la nueva Ley del Sistema Financiero. Fortalecimiento Institucional: Se establece que la Comisión es una entidad desconcentrada de la presidencia con independencia funcional, presupuestaria y facultades administrativas suficientes. Se elimina la dependencia que tenia en la antigua ley la CNBS con el BCH. Ahora es una facultad y atribución de la CNBS y no del BCH, la autorización para el establecimiento de instituciones financieras privadas, transferencia de acciones; programas de capitalización de utilidades, etc. Se garantiza la protección legal de los reguladores al establecer que no podrá ejercerse acción judicial alguna contra los miembros de la CNBS por razón de las decisiones y acuerdos que adopten. Claro establecimiento del patrimonio de la institución.

10 La CNBS Basilea y la nueva Ley del Sector. (cont ) 10 Consideraciones para Promover la Competencia: Es un principio de actuación de la CNBS el que el marco regulatorio promueva: La libre competencia. La equidad de participación. La eficiencia de las instituciones supervisadas. La protección de los derechos de los acreedores. La adopción de buenas prácticas en la administración de los riesgos inherentes a las actividades que realizan las instituciones supervisadas. Institucionalidad del Sector: Se establece: Cuales son las instituciones del sistema financiero autorizadas para realizar la intermediación financiera. Que instituciones del sistema financiero podrán utilizar la denominación de banco, financiera, asociaciones de ahorro y préstamo y sus similares. Las Inversiones de Mayor Cuantía, estableciendo que las instituciones financieras deberán comunicar cualquier inversión cuyo monto se mayor o igual que el 5% de su capital social. El cumplimiento por parte de todas las instituciones reguladas que apliquen, del índice mínimo de adecuación de capital (IAC) que establezca la Comisión. ( Actualmente 10%).

11 La CNBS Basilea y la nueva Ley del Sector. (cont ) 11 Regulación Preventiva y Orientada a Riesgo: La nueva ley incorpora: La regulación de Las operaciones con Grupos Económicos y Partes Relacionadas - Regula los créditos a un solo deudor y las operaciones con partes relacionadas. Se establece que los créditos totales a las partes relacionadas no podrán exceder al 30% de su capital y reservas. La Gobernabilidad Corporativa de las Instituciones Financieras, que establece una serie de normas que regulan las funciones internas entre los diferentes órganos de gobierno de la institución. Grupos Financieros y Supervisión Consolidada. En este sentido se define claramente lo que es un grupo financiero, sus facultades y sus prohibiciones y los mecanismos para evaluarlos y supervisarlos. Desarrolla satisfactoriamente todo el campo de actuación de la CNBS: Revocación de licencias cuando no se inicie operaciones en el plazo establecido (artículo 11), Sanciones por incumplimiento de los requisitos de adecuación de capital (artículo 39). Multas por deficiencia de encaje (artículo 45). Cese de operaciones en los casos de operaciones irregulares ( Artículo 70), y todas las demás faltas Financieras. La supervisión de las operaciones fuera de plaza (entidades off-shore), definiendo claramente su alcance, y obligando a las instituciones financieras para que las notifiquen.

12 Debilidades (Riesgos) del Marco Regulatorio del Sector Financiero 1 En lo que respecta al Banco Central de Honduras (BCH): Su autonomía e independencia sigue estando limitada después de las reformas, en el sentido que los directores siempre son nombrados directamente por el Presidente de la República por medio de la Secretaría de Estado en el Despacho de Finanzas y únicamente por el período presidencial. Para la CNBS: Se limita la continuidad de las políticas sectoriales por la forma de nombramiento de los Comisionados. Su periodo coincide con el periodo presidencial y no existe sustitución escalonada. Por otro lado la política monetaria que es dirigida por el BCH en un determinado momento está subordinada a la política fiscal aunque de manera más limitada, ya que podrá otorgar créditos para cubrir variaciones estaciónales en los ingresos o gastos del gobierno. Cumplimiento bajo de los principios asociados con que los supervisores bancarios deben satisfacerse que los bancos puedan identificar, medir, monitorear y controlar los distintos riesgos a que están expuestos. (La adopción de un enfoque de Supervisión de Riesgos). Otro riesgo importante en que se debe mejorar su regulación y supervisión es el asociado con la deuda del gobierno central que se considera como riesgo cero.

13 La Ley del Sector Financiero y la Ley de Competencia 13 Son legislaciones complementarias, sin embargo por el ámbito de aplicación General de la Ley de Competencia, la agencia de competencia puede y debe velar y garantizar la existencia de competencia en el sector. La ley de la CNBS establece como principio de actuación la implementación de marcos regulatorios que promuevan la competencia, la equidad de participación y la eficiencia de las instituciones. Ambas leyes se basan en el principio de Eficiencia, como eje rector. La ley del Sector financiero ya define claramente el manejo de: Las fusiones, absorciones y consolidaciones dentro de su sector. Esta muy avanzado en la normatividad relacionada: Procedimientos Administrativos asociados al sector. Multas, sanciones y demás penas por violación a su ley. Manejo de información y Comunicación con los participantes del sector. Mecanismos de acceso y regulación de la operatividad del mercado financiero.

14 14 Sección II Organización y Estructura del Sistema Financiero en Honduras.

15 Características del Sector Financiero Ultima Década 15 Crecimiento de la Intermediación Bancaria: Depósitos: 6.75 Veces ( ) Cartera de Prestamos:6 veces ( ) Activos Totales: 5.8 veces ( ) Capital y Reservas:4.5 Veces ( ). Consolidación del Sector. Sector Bancario representa en promedio el 93% de las Operaciones del Sistema Financiero Total en Honduras. Reducción del Numero de Instituciones Financieras. Disminución de los Márgenes de Intermediación Financiera. Fortalecimiento de la Regulación y Supervisión Bancaria. Surgimiento de la CNBS en Adopción de los Estándares Internacionales de Basilea ( ). Creación del FOSEDE (001). Nueva Legislación- Moderna, Robusta, (004)

16 Estructura Organizativa del Sistema Financiero Hondureño. DIC INSTITUCION OFICINAS PRINCIPALES SUCURSALES AGENCIAS No. TOTAL OFICINAS No. TOTAL DE FUNC. Y EMPLEADOS BANCOS COMERCIALES ,556 BANCOS ESTATALES ,187 ASOC. DE AHORRO Y PRESTAMO BANCA DE SEGUNDO PISO COMPAÑIAS DE SEGUROS ,145 EMISORAS DE TARJETAS DE CREDITO FONDOS PRIVADOS DE PENSIONES FONDOS DE PENSIONES ,08 BOLSAS DE VALORES ALMACENES GRALES. DE DEPOSITO CASAS DE CAMBIO SOCIEDADES FINANCIERAS OFICINAS DE REPRESENTACION GRAN TOTAL ,05

17 Caracterización del Sistema Bancario Comercial Hondureño. Actividad Bancaria (miles de Lempiras) 17 Concepto Cartera Crediticia 7,760, ,994, ,517, ,09, ,810,63.3 Activos Totales 17,39,16.3 5,631, ,090, ,873, ,070,596.8 Depósitos del Público 8,94, ,37, ,800, ,573, ,66,883.9 Capital y Reservas 1,707,165.60,166,066.8,943, ,86,71.7 4,618, ,10, ,69, ,441, ,773, ,47, ,379, ,93, ,118, ,386, ,5, ,496, ,475,3.6 47,168, ,913, ,50,87. 5,306,05.6 6,05, ,069,493. 6,833, ,769,191.1

18 Indicadores del Ritmo de Crecimiento de la Actividad Bancaria 18 Año 1996 Préstamos /PIB 3.0% Depósitos/ PIB 7.7% Activos Totales/ PIB 53.68% Evolución de la Actividad Económica y Financiera Expresada en Términos Reales 50 (1995=100) % 3.3% 57.1% % 36.41% 63.89% % 41.31% 69.3% % 43.19% 69.54% % 41.86% 67.58% % 43.59% 69.47% % 45.47% 74.9% PIB Cartera Depositos Activos

19 Profundización Financiera 19 Concepto M1/PIB 11.93% 11.91% 1.39% 1.1% 13.65% 1.4% 11.63% 1.0% 13.14% M/PIB 7.6% 9.65% 33.03% 33.75% 37.5% 37.45% 36.61% 37.31% 38.17% M3/PIB 3.46% 38.51% 41.78% 43.8% 48.53% 49.13% 50.61% 5.47% 53.86% Crédito Privado /PIB N.D 9.07% 3.1% 37.85% 4.00% 40.70% 40.75% 39.84% 40.07% El aumento de la importancia relativa de los agregados financieros es el resultado de un mayor nivel de intermediación financiera, dado que se mejora la asignación de los recursos disponibles hacia sectores más rentables. La razón M1/PIB que mide la liquidez o grado de monetarización de un sistema financiero y se relaciona con la utilización del dinero como medio de pago y facilitador de las transacciones. El indicador M/PIB mide el nivel de ahorro financiero de un sistema y está compuesto por los medios de pago (M1) más el cuasi dinero. El impacto del ahorro en moneda extranjera se evalua con el indicador M3/PIB compuesto por la suma de M más los depósitos indexados en moneda extranjera.

20 Premisas El progreso financiero está asociado con la reducción del margen de intermediación siempre y cuando esta reducción sea resultado de una reducción en la tasa activa para promover la inversión o de un incremento en la tasa pasiva para fomentar el ahorro. Progreso Financiero: Tasas de Interés y Márgenes de Intermediación. Año Tasa Activa 9.75% 3.07% 30.55% Tasa Pasiva 11.84% 15.30% 15.7% 16.77% 15.9% 0 Margen de Intermediación 18.0% Esta reducción en el margen de intermediación solo es posible si el crecimiento real del sistema financiero es mayor que el crecimiento de la economía, provocando con ello que el sistema sea más eficiente operativamente hablando. Los márgenes de intermediación que se han analizado hasta aquí, son los márgenes de intermediación de referencia, y son de utilidad para realizar un análisis global y macro de la operación de sistema financiero % 4.67% 3.3%.11% 0.30% 19.78% 15.63% 1.3% 11.76% 9.57% 8.14% 8.15% 14.5% 1.44% 11.47% 1.53% 1.16% 13.41%

21 Márgenes de Intermediación Financieros Variable DIC. DIC. DIC. DIC. DIC. DIC. SEP. Rendimiento Financiero (RF) Costo de los Pasivos(CP) Margen Intermediacion=RF-CP Se entiende por margen de intermediación financiera la diferencia entre el rendimiento financiero y el costo de los pasivos. El Rendimiento Financiero (RF) es la razón entre el total de ingresos financieros de la institución financiera y los activos productivos promedio que se utilizaron para realizar la intermediación financiera. Mientras tanto, el Costo del Pasivo (CP) esta dado por la razón entre el costo total de los intereses pagados sobre el total de obligaciones depositarias y bancarias promedio. A Diciembre del 004 la intermediación financiera genera el 89% de los ingresos totales de los Bancos Comerciales en Honduras.

22 Consolidación Bancaria Concepto No. Bancos No. Oficinas ,075 1,113 1, No. Empleados 9,543 10,513 1,68 1,597 13,054 1,194 11,163 10,750 11,48 Empleados/Oficina La infraestructura bancaria experimentó un crecimiento constante en el periodo , sin embargo a partir del 001 se comienza un proceso de consolidación del SBC. En el período el número de oficinas totales del SBC se duplicó, producto del proceso expansionista que tuvo el sector en esa época. Sin embargo a partir del proceso de consolidación el numero de oficinas totales, que en el año 000 era de 1,187 se reduce hasta 87 (30%) en el 004, lo cual es un indicativo que los bancos han buscado eficiencia en costos para ser mas competitivos.

23 Cronología de Principales Fusiones-Adquisiciones 3 Banhcasa y Bancahorro - fusión - julio 000 Occidente y Banco del Comercio compra de activos y pasivos junio 00 BGA y La Vivienda fusión por absorción febrero 003 Ficohsa y Banco de la Producción compra de activos y pasivos - diciembre 003 Atlántida y Casa Propia - fusión por absorción agosto 003 Banco del País y Banffaa compra de acciones octubre 003 Banco del País y Sogerin compra de acciones julio 003 Banco Lafise y Banco Futuro compra de acciones junio 004 Lloyds y Banco Cuscatlán compra de activos y pasivos septiembre 004

24 Distribución Prestamos y Descuentos por Sector Diciembre del 004 Aprox. el 85% de los Créditos están concentrados en 6 Sectores % 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% AGRICULTURA GANADERIA PESCA INDUSTRIAS FINANCIAMIENTO DE EXP. SERVICIOS TRANSPORTE Y COM UNIC. PROPIEDAD RAIZ COMERCIO CONSUMO

25 Especialización de la Banca- Servicios (Miles de Lempiras) 5 INSTITUCION Cartera Participacion % Tasa Maxima % Tasa Minima % BANCOS COMERCIALES BANCATLAN 1,080, % BANPAIS 1,06, % BAMER 765, % BANCOCCI 647, % FICOHSA 580, % BGA 540, % FICENSA 370, % BANCON 95, % HONDURAS 81, % BANCOTRAB 67, % BANHCAFE 39, % BANCO UNO 6, % PROMERICA 4, % CUSCATLAN, % TOTAL BANCOS COMERCIALES Fuente: CNBS 5,307, %

26 Especialización de la Banca- Industria (Miles de Lempiras) 6 INSTITUCION Cartera Participacion % Tasa Maxima % Tasa Minima % BGA 1,94, % BAMER 1,90, % BANCATLAN 1,407, % BANPAIS 1,17, % FICENSA 567, % CUSCATLAN 369, % BANCON 8, % HONDURAS 04, % BAC HONDURAS 54, %.0.0 BANHCAFE 4, % BANCO UNO 18, % BANCOTRAB 8, % PROMERICA 4, % TOTAL BANCOS COMERCIALES 7,93, % Fuente: CNBS

27 BAC HONDURAS BANCO UNO FICOHSA PROMERICA BANCOTRAB BGA BAMER BANPAIS BANCATLAN BANCOCCI BANCON FICENSA FUTURO CUSCATLAN BANHCAFE HONDURAS INSTITUCION TOTAL BANCOS COMERCIALES Especialización de la Banca- Consumo (Miles de Lempiras) Cartera 1,68, ,445, , , , , , ,03.7 8, , , , ,85.3 0, ,461.4, ,648,497. Participacion % 4.50% 1.75% 14.68% 8.31% 7.99% 4.93% 4.54% 4.0% 3.44%.77% 1.05% 0.83% 0.46% 0.30% 0.0% 0.04% % Maxima Minima Fuente: CNBS

28 Existe Relación entre el Poder de Mercado y el Nivel de Concentración? 8 Regression Statistics Comercio Multiple R R Square Adjusted R Square Standard Error Observations Tasa Máxima Tasa Mínima Regression Statistics Consumo Tasa Máxima Tasa Mínima Multiple R R Square Adjusted R Square Standard Error Observations Regression Statistics Servicios Tasa Maxima Tasa Minima Multiple R R Square Adjusted R Square Standard Error Observations 14 14

29 DISTRIBUCION GEOGRAFICA DE LOS PRESTAMOS al 31 DIC Departamento % Participacion % Participacion % Participacion % Participacion % Participacion Atlántida 8.49% 8.87% 8.9% 7.3% 6.8% Cortés 38.96% 35.41% 34.08% 37.08% 36.18% Francisco Morazán 44.06% 47.30% 48.37% 48.74% 50.53% Otros 15 Dptos. 8.50% 8.4% 8.63% 6.86% 6.47% TOTALES % % % % % R % 91.58% 91.37% 93.14% 93.53% 100% 90% 8.50% 8.49% 8.4% 8.87% 8.63% 8.9% 6.86% 7.3% 6.47% 6.8% 80% 70% 60% 50% 40% 38.96% 35.41% 34.08% 37.08% 36.18% Otros 15 Dptos. Atlántida Cortés Francisco Morazán 30% 0% 44.06% 47.30% 48.37% 48.74% 50.53% 10% 0%

30 Distribución Geográfica del Crédito. Febrero 005 Bancos Comerciales 30 Islas de la Bahía 0.00% Copán.10% Ocotepeque 0.0% Lempira 0.0% Sta. Barbara 0.05% Cortés 35.89% Intíbuca 0.40% Atlantida 6.87% Comayagua 0.88% Fco. Morazán 50.74% La Paz 0.0% Yoro 0.8% El Paraíso 0.14% Olancho 0.69% Colón 0.37% Gracias a Dios 0.00% Valle 0.0% Choluteca 1.58% /- 94% concentrado en Tres Departamentos.

31 Capitalización Sistema Bancario Comercial 31 Los requerimientos de capital mínimo para los bancos comerciales se ha incrementado de US$ 3.1 millones en 1995 a US$ 10.6 millones en el 004 (3.4 veces expresado en moneda extranjera) $1,000 $19,000 $17, $15,000 $13,000 $11,000 $9,000 $7, $5,000 $3,000 Capital Mínimo* Capital Primario

32 Estado de Cumplimiento Índice de Adecuación Capital (IAC) Indice Adecuación de Capital (IAC) IAC Minimo Requerido

33 Indicadores de Eficiencia Agregada y Rentabilidad del SBC 33 Concepto Gastos Admón./Act. Productivos Prom % 11.48% 15.91% 9.44% 9.61% 9.07% 7.53% Gastos Personal/ Utilidad Neta(%) Act.Prod/Activos Totales 75.43% 74.86% 73.06% 75.67% 74.17% 76.63% 77.9% Deuda/Capital y Reserva RSP 16.75% 0.84% 11.35% 10.67% 9.00% 13.33% 13.65% RAP.17% 0.91% -4.7% 1.4% 1.1% 1.59% 1.55% La eficiencia de los intermediarios financieros implica medir la capacidad de generación de excedentes la cual se mide a través del rendimiento neto sobre activos productivos (RAP). El RAP depende básicamente de cuatro factores: El costo de la liquidez; El costo de los los insumos no financieros asociados con los gastos administrativos; Los costos asociados con la cobertura de riesgos que se reflejan en los costos de provisiones; Los costos tributarios representados por los impuestos que se pagan.

34 Impacto de la Banca Extranjera 34 Participación de la Banca Extranjera en el SBC Concepto Bancos con Capital Extranjero Bancos Extranjeros/Bancos Totales 33.33% 4.11% 43.75% Activos Totales 6.% 30.% 31.18% Cartera de Prestamos 3.83% 5.87% 7.99% Depósitos 5.68% 8.88% 7.46% Capital y Reservas 7.36% 9.47% 30.0% Utilidades 31.1% 5.78% 8.11% % 3.86% 30.05% 7.94% 33.14% 8.91% Diferencias de Eficiencia entre la Banca Extranjera y la Banca Nacional (%) Variable IAC RF CP MI G.Adm/ Act prod. RAP RSP Banca Nacional Banca Extranjera

35 35 Seccion III Competencia en el Sistema Financiero en Honduras.

36 Medidas de Concentración del Sistema Bancario Hondureño. 36 De acuerdo con la teoría económica, el aumento en el número de instituciones que operan en el sistema financiero es favorable, si el mismo incrementa el nivel de competencia y eficiencia del sistema. Índices de Concentración: Participación de Mercado de los n participantes en el mercado. El índice de Herfindahl: sintetiza la información del tamaño relativo del mercado y de la distribución de la cuota de mercado de las empresas. La distribución de participantes en el mercado, se mide con el denominado Número de Equivalentes en el Mercado (NEQ). Este indicador se interpreta como el número de instituciones de igual tamaño que estarían en capacidad de realizar el mismo nivel de intermediación financiera y que por ende generarían el mismo índice HH.

37 Medidas de Concentración del Sistema Bancario Hondureño. 37 Cartera de Créditos % 90.00% 80.00% 70.00% 77.7% 78.00% 76.77% 77.85% 80.46% 80.48% 61.60% 6.38% 83.74% 65.9% 89.04% 89.49% 67.31% 67.85% 60.00% 5.79% 53.18% 5.90% 54.79% 50.00% 40.00% 34.56% 36.38% 35.30% 35.96% 4.33% 4.55% 4.90% 4.90% 4.81% 30.00% 0.00% 1.0% 13.5% 14.5% 14.18% 16.77% 14.91% 17.1% 16.61% 17.07% 10.00% 0.00% R-1 R-3 R-5 R-10

38 Medidas de Concentración del Sistema Bancario Hondureño. 38 Depositos % 90.00% 80.00% 70.00% 79.0% 77.0% 77.01% 78.48% 81.73% 61.99% 81.30% 65.84% 85.31% 68.8% 90.55% 70.51% 90.16% 69.44% 60.00% 50.00% 40.00% 53.19% 35.0% 51.91% 34.45% 5.58% 34.89% 54.84% 36.08% 41.88% 45.05% 47.09% 48.41% 45.80% 30.00% 0.00% 10.00% 14.3% 1.3% 13.70% 14.37% 17.11% 16.78% 16.38% 17.51% 16.34% 0.00% R-1 R-3 R-5 R-10

39 Medidas de Concentración del Sistema Bancario Hondureño. 39 Índices de Herfindahl-Hirshmann Sistema Bancario Hondureño Creditos Depositos Activos Variable Créditos Depósitos Activos

40 Concentracion en la Cartera Creditica por Sector 40 Analisis de HH por Industria a Dic-004 Industria Consumo Servicios Comercio Bien Raiz HH Por Sector HH Cartera Total

41 Medidas de Concentración del Sistema Bancario Hondureño. 41 Número de Equivalentes del Sistema Bancario Hondureño * NEQ-Créditos NEQ-Depósitos NEQ-Activos Participantes Actuales

42 Análisis de la Eficiencia en Costos (Resultados) 4 Para nuestro caso en particular, la función translogarítmica del modelo de variación en el tiempo adopta la siguiente forma: LnC it = α 0 k = 1 α k LnY kit 0. 5 k = 1 j = 1 α kj LnY kit LnY jit 3 k = 1 β k LnP kit k = 1 j = 1 β kj LnP ki TLnP jit 3 k = 1 j = 1 γ kj LnY kit LnP jit σ T T 0. 5σ TT T it Sustituyendo se obtiene: Dep = β 0 β 1 * ln( y 1 ) β * ln( y ) β 3 * (ln( y 1 )) β 4 * (ln( y 1 )) β 5 * (ln( y 1 ) * ln( y )) β 6 * K 1 β 7 * K β 8 * Z 1 β 9 * Z β 10 * Z 3 β 11 * L 1 β 1 * L β 13 * L 3 β 14 * L 4 β 15 * t β 16 * t

43 OPERACIONALIZACION DE LAS VARIABLES 43 Variable Dependiente: Costos Totales (CT): Definido como el costo total necesario para generar los productos que ofrece una firma bancaria. Variables Independientes Fondos Prestables (Y1): Se definen como el total de obligaciones financieras que tiene una firma bancaria, que generan un egreso financiero para la firma. Camacho (1988) Fondos Prestados (Y): Definidos como el total de activos que generan algún tipo producto financiero para la firma bancaria. Costo del Trabajo (P1): Se define como el costo de los recursos humanos que utiliza una firma bancaria para generar los productos de la firma. Costo de los Fondos (P): Involucra el costo promedio ponderado del capital utilizado por la firma para generar sus productos. Costo del Capital Físico (P3): Precio del capital físico de la firma, calculado como la razón entre el total de gastos de capital y los activos fijos netos de la firma. Eficiencia técnica (EF): Es una variable aleatória no negativa, asociada con la eficiencia técnica de producción de cada firma de la muestra y su valor se obtiene del vector de residuos resultante de la estimación de los parámetros de la función de producción.

44 Estimadores de la Ecuación 44 Variable A. Frontera Estocástica Constante b Y 1 b ** Y b ** Y 1 Nomenclatura b3 Estimación Error Estandar t-student.4814* Y b Y 1 b K 1 b ** K b * Z 1 b Z b Z 3 b L 1 b L b L 3 b * L 4 b T b T b Prepared By Marlon Tabora PhD

45 EVALUACION DE HIPOTESIS 45 Bajo este modelo el resumen de las hipótesis planteadas es el siguiente: H1: Los niveles de eficiencia del sistema bancario hondureño durante el período analizado se han mantenido constantes. Se rechaza con un nivel de significancia del 5%, porque χobs = es mayor que el valor crítico χ= 5.99 ( χobs > χ ). H: Todos los bancos comerciales hondureños son completamente eficientes. Se rechaza con un nivel de significancia del 5%, porque χobs = es mayor que el valor crítico es χ 1(α) = 8.76 Nota. ( χobs > χ 1(α) ). H3: La función de producción que modeliza la función de costos totales del sistema bancario hondureño es la función de costos translogarítmica. Esta hipótesis se contrasta rechazando la hipótesis nula de que la función de Cobb- Douglas es la más apropiada. La hipótesis nula se rechaza con un nivel de significancia de 5%, porque χobs = 3.64 es mayor que el valor crítico es χ11= (χobs > χ11). Por lo tanto, la forma funcional translogarítmica se ajusta mejor a la muestra de datos utilizada.

46 Hipótesis relacionadas con los estimadores de la función de costos 46 H4: Se establece que a mayor nivel de cartera crediticia, menor nivel de costos operativos. Esta hipótesis es válida si los bancos desarrollan economías de escala y utilizan menos recursos para poder llevar a cabo la labor de intermediación. De lo contrario estarían incurriendo en rendimientos decrecientes de escala que tenderían a disminuir la eficiencia en costos de la institución. Para poder probar esta hipótesis utilizaremos el estimador β, que acompaña a la variable Y, indicativa del nivel de cartera crediticia. Para un tamaño de muestra de 110 observaciones y 16 variables tenemos que con 15 G.L, y un nivel de significancia de 1%, el estadístico t-student crítico es de.60. Como el estadístico t-student del parámetro β es 4.190, mayor que,60 podemos afirmar que con un nivel de significancia de 1% que el parámetro es distinto de cero y que contribuye significativamente en el valor de costos totales. Como el signo del estimador es negativo a mayor nivel de cartera crediticia entonces menor nivel de costos totales. Por lo tanto con un nivel de significancia del 1% podemos afirmar que H4 es verdadera.

47 Hipótesis relacionadas con los estimadores de la función de costos 47 H5: establece que a mayor nivel de volumen de depósitos, mayor nivel de costos operativos. Esta hipótesis es congruente con la práctica bancaria porque un mayor nivel de depósitos implica un mayor costo financiero, los cuales en promedio representan /3 partes del costo total de un banco en Honduras. Para poder probar esta hipótesis utilizaremos el estimador β1, que acompaña a la variable Y1, indicativa del nivel de depósitos. Para un tamaño de muestra de 110 observaciones y 16 variables tenemos que con 15 G.L, y un nivel de significancia de 1%, el estadístico t-student crítico es de.60. Como el estadístico t-student del parámetro β es 4.390, mayor que,60 podemos afirmar que con un nivel de significancia de 1% que el parámetro es distinto de cero y que contribuye significativamente en el valor de costos totales. Como el signo del estimador es positivo entonces a mayor volumen de depósitos entonces mayores costos totales tendrá un banco. Por lo tanto con un nivel de significancia del 1% podemos afirmar que se cumple H5.