Esperar lo inesperado

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1 Esperar lo inesperado La vulnerabilidad ante los desastres naturales y la falta de una cultura de seguros son parte del mapa regional en el que la industria de las intenta prosperar. Editora: Roxana Rosales Faltaban 14 minutos para las 3:00 p.m. (hora de Japón), cuando un terremoto de 9,0 grados en la escala de Richter sacudió la tierra del sol naciente el pasado 11 de marzo. La conmoción fue mundial, al ver a una de las potencias herida de gravedad por el movimiento telúrico y el posterior tsunami, a lo que se sumó una crisis nuclear. A pesar de que Japón es conocido como uno de los puntos con considerable actividad sísmica, en uno de sus informes al respecto, Fitch Ratings reporta que solo del 14 al 17% de las viviendas de esta nación se encuentran cubiertas por seguros de terremotos. La calificadora lo cataloga como uno de los siniestros asegurados más grandes de la historia, tomará algún tiempo hasta que las compañías internacionales de modelos catastróficos y los ajustadores locales de pérdidas podrán realizar estimaciones exactas de los siniestros asegurados. Las estimaciones preliminares de AIR Worldwide publicadas el 12 de marzo son de aproximadamente US$ millones en pérdidas económicas y de US$ a millones en pérdidas de propiedades aseguradas, dichas estimaciones no incluyen el impacto del tsunami que siguió. Mapa complejo Por su ubicación geográfica, el mercado asegurador de la región de Centroamérica y el Caribe está expuesto a sufrir eventos catastróficos de gran impacto, lo que obliga a mantener programas de reaseguros que ayuden a nivelar los pagos de siniestros que periódicamente afectan la región, explica Julissa Espinal, vicepresidenta técnica de La Monumental de Seguros de República Dominicana. De acuerdo con la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF) de El Salvador, las toman riesgos en un marco más amplio que otras instituciones financieras, por lo que deben establecer políticas apropiadas para riesgos específicos de suscripción, entre ellas la selección de sus asegurados, además de tarifas que deben ser suficientes, reservas técnicas y reaseguro que son parte de las medidas para proteger su solvencia. La lenta recuperación de la mayoría de las economías en la región 72

2 después de los efectos de la recesión en el 2008 y el 2009, aún se refleja de manera similar en la actividad de la industria aseguradora. Con un crecimiento global anualizado de tan solo 5% (en términos de dólares), los seis países que conforman la región (El Salvador, Costa Rica, Guatemala, Honduras, Nicaragua y Panamá) aún no han logrado recuperar el camino perdido en el año El crecimiento podría mantenerse moderado durante el 2011, en línea con las expectativas de un repunte económico, aunque menos acentuado en El Salvador, asegura Fitch Ratings en su Reporte Especial de Revisión 2010 y Perspectivas Es hasta el año 2010 que la crisis económica incide en el desarrollo de la actividad aseguradora. Este efecto retardado se explica por la naturaleza de los contratos y operaciones financieras de las empresas. Entre enero y abril del 2010 observamos en el sector asegurador, como saldos de la crisis económica global: la reducción de sumas aseguradas en el ramo de vida, salud y accidentes personales, con la consiguiente reducción de primas; en el ramo del seguro de automóvil en lugar del seguro que cubre el vehículo se observa la tendencia a asegurarse solamente en responsabilidad civil por daños a terceros, estima Eduardo Halleslevens, presidente del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros. Halleslevens agrega que existe un mayor fraccionamiento del pago de la prima, así como un incremento de la morosidad en el pago. El sector de seguros panameño sigue sobresaliendo con la más alta penetración en el PIB (3,4%), seguido por Costa Rica (2,3%), asociada en ambos al alto poder adquisitivo de su población, con los más elevados niveles de PIB per cápita; por el contrario, Guatemala es el país que conserva la menor penetración (1,3%), mientras que los demás países de la región se ubican en niveles intermedios, aunque todos por debajo de la penetración en otros países de Latinoamérica. Solo en la medida en que se logre explotar cada vez más canales de comercialización no tradicionales,, se fomentarán una mayor expansión y penetración de los seguros en la región, indica también el documento de Fitch. Para analizar los retos debemos considerar no solo la crisis económica global que afecta el crecimiento económico de nuestros países, también debemos tener en cuenta la falta de cultura de seguros y la percepción negativa que en general tiene nuestra población sobre las compañías de seguros y sobre el sistema de seguros en general, indica Halleslevens. El especialista nicaragüense estima que una visión amplia permite identificar los siguientes retos para las empresas : transformar la amenaza de la crisis económica en la oportunidad para motivar a los usuarios en la adquisición de pólizas de seguro. Panamá: Sólido y robusto En este año se espera un crecimiento arriba del 10%. Creo que será igual al menos en los próximos 3 años. El reto más grande es a medida que vayan dejando de hacer las obras de infraestructura que tiene el Estado, es ver como eso se compensa en otros negocios que sean recurrentes, ya que los proyectos tienen una vida y las pólizas vencen cuando estos terminan, al final el mercado va mutando en donde esté la necesidad, estima Louis Robert Ducruet Jr., presidente de Ducruet. Si hacemos una comparación con las cifras de los últimos 5 años podremos notar con claridad que se han duplicado. El año 2011 arrancó muy positivo con un 20,5% de crecimiento durante el primer trimestre, lo que nos lleva a considerar que podremos estar cerrando el 2011 con cifras mayores a mil millones de dólares, lo que haría de nuestro sector uno de los de mayor impacto en la región, declara por su parte Luis Della Togna, superintendente de Seguros y Reaseguros de Panamá. Costa Rica: Y arrancó Desde el punto de vista del regulador, se inició el desarrollo de los cinco ejes estratégicos: autorización, regulación y normativa, supervisión, atención al consumidor de seguros y comunicación de las principales variables del mercado. Se autorizaron siete y seis sociedades corredoras. Se registraron 214 productos de diversas líneas. Asimismo, se emitió la normativa necesaria para el funcionamiento del mercado y se estructuraron visitas de supervisión en 74

3 las principales. Por primas sobresalen los productos que tienen que ver con accidentes y salud y los seguros relacionados con automóviles. Juntos representan el 64% del mercado, asegura Javier Cascante, superintendente de seguros (Sugese). Según la SSF, las utilidades del ejercicio 2010 ascendieron a US$51,5 millones, menores en el 11,7% con relación a las obtenidas al cierre del 2009 por US$58,3 millones. La contracción económica del país provocada por la crisis financiera Con un crecimiento global de tan solo 5%, la región aún no ha logrado recuperar el camino perdido en el Por su lado, Sergio Ruiz, gerente general de ASSA, argumenta que en el plano empresarial, los productos más sobresalientes son incendio, responsabilidad civil y carga. No se puede decir que haya productos débiles sin crecimiento, si no que existen productos que no se colocan de forma masiva, que se ven individualmente y son muy especializados, apunta. El Salvador: Pequeña y tradicional Somos un mercado muy pequeño, los dos monstruos son Brasil y México, juntos representan el 3% del comercio de seguros a nivel mundial. Los reaseguradores nos ven siempre como región, en El Salvador estamos por el 1,95% del producto interno bruto. El mercado por excelencia de seguros es Estados Unidos, ellos tienen una penetración del 33% del producto interno bruto, Europa andará por el 12 o 15%, nuestra aspiración por país será llegar algún día al 3% de participación del PIB, afirma Raúl Betancourt, director ejecutivo de la Asociación Salvadoreña de Empresas de Seguros (ASES). El seguro no crece por razones económicas y culturales, ni el mismo Estado colabora y no le han dado importancia al tema, siendo una herramienta fundamental para el crecimiento del país. En El Salvador es una industria bastante tradicional, en otras naciones más desarrolladas innovan mucho más. internacional de a finales del 2008 ha impactado en los niveles de crecimiento que traía el sector seguros. República Dominicana: Niveles aceptables Durante el año 2010 el sector creció en un 6,89% respecto al año anterior. La participación por ramo fue de un 32,42% para vehículos de motor, 32% incendio y líneas aliadas, 13% vida colectiva y 21% el resto de los ramos. La crisis financiera que se experimentó en el 2009 afectó al mercado inmobiliario y automovilístico, las ventas de vehículos se redujeron aproximadamente un 50% y con ello hubo una disminución en la suscripción de pólizas nuevas, muchos de los clientes optaron por un seguro que solo les cubriera contra la responsabilidad civil frente a terceros, explicaron Julissa Espinal y Robert Castillo, vicepresidenta técnica y gerente del departamento técnico de contabilidad de La Monumental de Seguros, respectivamente. Según los entrevistados, el mercado asegurador dominicano mantiene niveles de siniestralidad relativamente mejores que el centroamericano. Honduras: Potencial de mejora Según el informe financiero de la Cámara Hondureña de Aseguradoras (Cahda), la producción de primas del sistema en el 2010 fue de US$301 millones, mientras que las utilidades del sector sumaron US$39,6 millones, un crecimiento del 13,2%. En ese periodo fue necesaria la adecuación de los productos a las necesidades del mercado y la innovación en la manera de ofrecerlos, expresa Marjorie Santos, directora de seguros colectivos de Pan American Life Honduras. A criterio de Raúl Ramírez, gerente de Ventas de Pan American Life Honduras, el país carece de una cultura de seguros, por lo que es necesario hacer conciencia en la población de la necesidad de invertir para prevenir cualquier imprevisto. Guatemala: Estrenan ley El mercado asegurador guatemalteco está pasando estos primeros meses del 2011 por un proceso de transición con la nueva ley que entró en vigencia el 1 de enero. Guatemala venía operando con un esquema legal de más de 40 años, esta nueva ley busca establecer un nuevo marco jurídico, moderno y flexible, y principalmente con estándares internacionales de primera línea, detalla Juan Raúl Aguilar, presidente de la Agencia de Seguros y Fianzas Agromercantil BAM y de la Asociación Guatemalteca de Instituciones de Seguros (AGIS). Según Fitch, el sector asegurador guatemalteco registró un crecimiento nominal en moneda local de 4,6% en primas netas a septiembre del 2010, el que la calificadora espera alcance al cierre del año niveles similares a los registrados en el 2009 (9,2%) y el 2008 (8,4%). mercados & tendencias 75

4 Prueba superada El 2010 fue para las un año de crecimiento, rentabilidad, competencia, mejoras regulatorias y disminuciones de los índices de siniestralidad. Carlos Calvo, analista financiero A excepción del estancamiento que mostró por segundo año consecutivo la industria de seguros salvadoreña, los demás mercados siguen el camino de la recuperación, dejando la palabra crisis atrás. Ese dinamismo se reflejó en términos de crecimiento, rentabilidad, eficiencia, competencia, mejoras regulatorias y disminuciones de los índices de siniestralidad. El sector presentó un crecimiento anual de 12,8%, sustentado en los buenos resultados obtenidos en cada uno de los mercados de seguros de la región centroamericana. Las primas netas emitidas durante el 2010 totalizaron US$3763 millones, mientras que un año atrás esa cifra fue de US$3335 millones. A la industria aseguradora de la región le favoreció el comportamiento de los seguros de personas, incendios y aliados y vehículos. Este último revertió la tendencia observada durante el 2009 y experimentó un crecimiento en la mayoría de los países. Si bien es cierto que este crecimiento es elevado para el tamaño del mercado centroamericano, hay que considerar que dado el buen momento por el que pasaron las economías de los países de la región, muchas de las empresas participantes lograron incrementar los ingresos por las primas suscritas. Además, con la apertura del mercado de seguros costarricense, el número de empresas participantes se incrementó en 8,6%, pasando de 116 en el 2009 a 126 para el Los índices de siniestralidad presentaron una notable mejoría en El Salvador, Honduras, Nicaragua y Panamá, mientas que en Guatemala se presentó un incremento de este índice por segundo año consecutivo. Este aumento de los niveles del índice de siniestralidad guatemalteco se debió principalmente a los daños de fenómenos naturales sucedidos en ese país, como erupciones volcánicas y tormentas tropicales. La penetración del mercado de seguros medida en relación con el producto interno bruto (PIB) continuó siendo baja, en comparación con otros mercados de Latinoamérica. Todos los países, a excepción de Panamá y Costa Rica, presentaron niveles de penetración inferiores al 2% del PIB. Dentro los aspectos normativos y regulatorios, la industria de seguros dio un paso hacia adelante en cuanto al mejoramiento de la regulación y la actualización de las leyes que la regulan en los diferentes países. Guatemala y Nicaragua aprobaron nuevas leyes de seguros mientras que Panamá espera hacerlo en el transcurso del presente año. Perspectivas 2011 El buen momento por el que pasa la economía centroamericana genera una expectativa positiva sobre el sector asegurador. El buen desempeño continuará a lo largo del año, con un crecimiento fuerte y sostenido de las primas netas. A partir de los cambios regulatorios presentados en algunos países, el número de nuevos participantes de capital extranjero podría acelerarse a partir del segundo semestre del presente año. Las facilidades que ofrecen las nuevas leyes de seguros aplicadas en estos países harán más atractivo el clima de inversión, pues atraen más inversión extranjera y mejoraran la competencia. El incremento en la penetración de mercado continuará como tarea pendiente en la industria de seguros centroamericana. Si se quiere incrementar los niveles de penetración se deben buscar diferentes alternativas de canales de comercialización, mayor innovación de productos y de fácil acceso, así como disminuciones en los costos de adquisición. 76

5 Empresas de Centroamérica y República Dominicana Ingreso neto por primas con cierre a diciembre 2010 en miles de dólares EMPRESA ASEGURADORA PAÍS INGRESO POR PRIMAS Instituto Nacional de Seguros CR 720,116 1 Compañía Internacional de Seguros, S.A. PA 172,116 2 Seguros Universal, S. A. RD 166,900 3 Assa Compañía de Seguros S.A PA 158,810 4 Seguros Banreservas, S. A. RD 123,260 5 Aseguradora Mundial PA 118,532 6 Seguros G & T, S.A. GU 112,458 7 Seguros El Roble, S.A. GU 105,905 8 Interamericana de Seguros, S.A. HN 102,691 9 RANK Mapfre BHD Cía de Seguros, S. A. RD 98, Assicurazioni Generali S.P.A. PA 74, La Colonial de Seguros, S. A. RD 71, Proseguros, S. A. RD 69, Aseguradora Agricola Comercial,S.A. ES 69, Seguros Atlantida, S.A. HN 66, Aseguradora General, S,A, GU 65, Aseguradora Ancon PA 63, SISA, Vida, S.A., Seguros de Personas ES 62, American Life Insurance Company PA 58, La Centro Americana,S.A. ES 57, HSBC Seguros (Panama), S.A. PA 55, ASESUISA Vida,S.A., Seguros de Personas ES 55, Aseguradora Hondureña Mundial, S.A. HN 47, Seguros HSBC Honduras, S.A. HN 44, Aseguradora Suiza Salvadoreña,S.A. ES 43, Seguros Suramericana, S.A.A PA 40, Scotia Seguros,S.A. ES 36, Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros NI 36, Seguros Universales, S.A. GU 32, Seguros e Inversiones, S.A. ES 32, CHARTIS Vida,S.A., Seguros de Personas ES 31, Compañía de Seguros América, S.A. NI 31, Seguros Constitución, S. A. RD 30, National Union Fire Insurance Company PA 29, Pan American Life Insurance de Panama PA 27, Pan American Life Insurance Company HN 26, Seguros Crefisa, S.A. HN 22, El sector experimentó reducciones de sumas aseguradas en el ramo de vida, salud y accidentes personales, y desde luego, reducción de primas. 78

6 EMPRESA ASEGURADORA PAÍS INGRESO POR PRIMAS RANK Mapfre Seguros Guatemala, S.A. GU 22, Chartis Seguros El Salvador, S.A. ES 21, Compañía de Seguros Panamericana, S.A. GU 20, ASSA Compañía de Seguros, S.A. NI 20, Aseguradora Rural, S.A. GU 20, Seguros Agromercantil, S.A. GU 19, Seguros del País, S.A. HN 18, Seguros FEDPA, S. A. PA 18, Seguros Occidente, S.A. GU 18, Pan American Life Insurance Company ES 17, Seguros Lafise, S.A. NI 16, Seguros y Previsión Crédito Hipotecario Nacional de Guatemala GU 16, American Home Assurance Company HN 16, Seguros Continental, S.A. HN 15, Chartis Seguros de Guatemala, S.A. GU 15, Scotia Seguros, S. A. RD 15, Worldwide Medical Assurance LTD. CORP. PA 15, La Monumental de Seguros, S. A. RD 15, Seguros del Pacifico, S.A. ES 14, HSBC Seguros Salvadoreño, S.A. ES 14, Banesco Seguros, S. A. PA 13, Aseguradora Global, S. A. PA 13, Seguros Pepin, S. A. RD 12, Empresa General de Seguros, S.A. PA 12, Seguros La Ceiba, S.A. GU 10, Aseguradora Mundial Colectivos Empresariales, S.A. GU 10, Columna Compañía de Seguros, S.A. GU 9, Mapfre Seguros Nicaragua, S.A. NI 8, Citi Seguros de Honduras, S.A. HN 8, Compañía Istmena de Seguros, S.A. PA 8, Seguros Worldwide, C. por A. RD 8, La Central de Seguros y Fianzas, S.A. ES 7, Nacional de Seguros de Panamá y Centroamérica PA 7, Pan American Life INS. Co. PA 7, Del Istmo Assurance Corp. PA 6, Equidad, Compañía de Seguros, S.A. HN 6, Seguros Constitución, S.A. PA 5, Cooperativa Nacional de Seguros, Inc. RD 5, Confederación del Canada Dom. S. A. RD 5, Seguros La Internacional, S. A. RD 5, Aseguradora Popular,S.A. ES 4, Aseguradora Guatemalteca, S.A. GU 4, La Unión de Seguros, C. x. A RD 4, ASSA Compañía de Seguros, S.A. CR 4, Panamá creció en seguros un 20,5% el primer trimestre 2011, y proyecta cerrar con cifras mayores al billón de dólares. mercados & tendencias 79

7 80 EMPRESA ASEGURADORA PAÍS INGRESO POR PRIMAS RANK Compañía de Seguros Patria, S. A. RD 4, Angloamericana de Seguros, S. A. RD 4, ACE Seguros S. A. PA 3, Aseguradora de los Trabajadores, S.A. GU 3, General de Seguros, S. A. RD 3, La Comercial de Seguros, S. A. RD 3, BMI Cía de Seguros, S. A. RD 3, Seguros del Magisterio, S.A. CR 2, Sagicor Panama PA 2, Seguro Lafise, S.A. HN 2, Eastern Pacific Insurance Company PA 2, Qualitas Compañía de Seguros, S.A. ES 2, Medisalud, S.A. PA 2, Seguros Futuro AC de RL. ES 1, Aseguradora Agropec. Dominicana, S. A. RD 1, Atlantica Insurance, S. A. RD 1, Cuna Mutual Insurance Society Dom. RD 1, Seguros BBA Corp. PA 1, Autoseguro, S. A. RD 1, Cía Dominicana de Seguros, C. x. A RD 1, March & Mclennan Limited RD 1, Seguros La Hipotecaria, S.A., Seguros de Personas ES Mapfre Seguros Costa Rica, S.A. CR Alico Costa Rica, S.A. CR Seguros La Hipotecaria, S.A. ES La Imperial de Seguros, S. A. RD Amigos Compañía de Seguros, S. A. RD S.D.S. de Seguros RD PanAmerican Life Insurance de Costa Rica, S.A. CR Seguros Unido, S. A. RD DHI Atlas, Cía de Seguros, S. A. RD Seguros Cibao, S. A. RD Segna, Compañía de Seguros RD Aseguradora Mundial,S.A., Seguros de Personas ES La Floresta de Seguros y Vida PA Aseguradora del Istmo, S.A. CR Latinamerica Title Company, S.A. (LATCO) PA Seguros La Isleña, S. A. RD BUPA Ins. Company Dominicana RD Reliastar Life Insurance Company of NY RD Magna Cía de Seguros, S. A. RD REHSA Cía de Seguros y Reaseguros RD Transglobal de Seguros, S. A. RD HSBC Vide Salvadoreño,S.A., Seguros de Personas ES Seguros Alianza, S.A. GU Las deben tomar riesgos en un marco más amplio que otras instituciones financieras, para garantizar su solvencia. FUENTE: Información tomada de estados financieros de las superintendencias de seguros de cada país ANALISTA: Carlos Calvo, para Mercados & Tendencias

8 GUATEMALA: Más desastres que buen ritmo Aunque la erupción del Pacaya y la tormenta Ágatha aumentaron la siniestralidad, el sector asegurador creció a menor ritmo que la economía del país. La vulnerabilidad característica de Guatemala en temas de desastres naturales incidió sobre los resultados de la industria aseguradora del país. En el segundo y tercer trimestres del año, las compañías registraron los siniestros ocasionados por los desastres naturales suscitados en mayo del año anterior, para los cuales el reaseguro absorbió la mayor parte del pago de los reclamos. Con corte a diciembre del 2010, el sector asegurador guatemalteco está conformado por 17 compañías de seguros con un total de activos de US$582 millones, lo que representó un crecimiento del 9%. El monto total de activos es equivalente a un 1,4% del producto interno bruto. Las primas por cobrar representan el segundo mayor rubro de los activos de las compañías, es decir el 18% del activo total. Dentro del pasivo de las compañías sobresalen las reservas técnicas y los compromisos con los acreedores, como por ejemplo cuentas por pagar, retenciones y comisiones sobre primas. Los ingresos por primas netas ascendieron a US$488 millones, cifra que representa un crecimiento de 7%, en relación con el año anterior. En este mismo rubro, las primas netas de retención totales alcanzaron los US$332 millones, superior en un 6% al año anterior. Por su parte, el gasto por siniestralidad se incrementó en un 25%. Este aumento es equivalente a un monto total de US$342 millones. El aumento de la siniestralidad se observó mayoritariamente a partir de la segunda mitad del año pasado, como consecuencia de los daños ocasionados por la erupción del volcán de Pacaya y la tormenta tropical Ágatha, ocurridos a finales de mayo del 2010, los cuales ascendieron a US$60 millones. A diciembre del 2010, el nivel de penetración del mercado de seguros de Guatemala se situó en 1,15%. Este porcentaje es prácticamente el mismo, si se compara con la cifras observadas en el 2009, lo que evidencia principalmente dos cosas: un estancamiento en el grado de penetración de la industria y que el sector creció a un ritmo menor que la actividad económica del país. A mediados del año pasado, el Congreso de la República de Guatemala FUENTE: Superintendencia de Bancos de Guatemala aprobó la Ley de la Actividad Aseguradora, que constituye un marco legal moderno que busca contribuir al crecimiento y competitividad del sector asegurador, así como permitir una adecuada regulación prudencial de los riesgos asumidos por las entidades de seguros. Perspectivas 2011 El panorama del sector asegurador luce muy prometedor para el presente año. Con los recientes cambios regulatorios y la entrada en vigencia de la nueva ley de seguros se espera atraer un mayor volumen de capital extranjero para incentivar la competencia, sobre todo teniendo en cuenta que la nueva ley contempla la apertura del sector mediante la autorización para el establecimiento de sucursales de extranjeras. LOS MEJORES 10 Ingresos netos por primas, en miles de dólares, a diciembre mapfre rural 0 g&t El Roble general universales panamericana agromercantil occidente crédito hipotecario 82

9 honduras: El espacio es reducido Cinco empresas concentran el 76% del total de ingresos por primas netas en el mercado de seguros hondureño. A pesar de la desaceleración económica que vivió la economía hondureña, el sector asegurador logró sortear las dificultades económicas y presentó un crecimiento de 6% en los ingresos por primas netas y una mejora significativa en los niveles de siniestralidad. El grado de concentración de mercado prácticamente no sufrió ningún cambio, pues las cinco empresas de mayor tamaño representan el 76% del total de primas netas generadas. Este mismo porcentaje se observó durante el El sector asegurador hondureño está compuesto por 12 compañías que operan legalmente, las cuales, en conjunto, produjeron durante el año anterior ingresos por primas superiores a los US$377 millones, convirtiéndose en el principal indicador de crecimiento en la industria de seguros. La mayor concentración de primas se mantiene en los ramos de daños, los cuales concentraron el 56% del total de primas. Por otro lado, dentro de los ramos de personas, el que más creció fue el de seguros médicos, al reportar US$48 millones en ingresos por primas. Los activos totales de la industria de seguros sumaron US$434 millones, de los cuales la constitución en su mayoría proviene de las inversiones en valores que representan el 51%, seguidas por las primas por cobrar con el 15,5% de participación y, en tercera lugar, las deudas de reaseguradores. Las estadísticas de los siniestros suscitados llegaron a finales del año pasado a totalizar los US$137 millones, presentando un crecimiento anual de 26% con respecto al monto observado en el Los ramos con mayor concentración de siniestros fueron el de personas, con una participación del 51% como consecuencia del incremento de la siniestralidad en los ramos de vida colectivo e individual. Además, los rubros por daños presentaron una disminución de US$52 millones, ya que durante el 2010 no ocurrió ningún evento natural catastrófico como en el 2009, cuando sucedió el terremoto que afectó la zona norte de Honduras. La caída en los niveles de los ramos por daños ayudó a que el índice de siniestralidad del sector asegurador pasara de 66% en el 2009 a 46% durante el año pasado. Esta disminución en el índice de siniestralidad ayudó a que la industria presentara mayores niveles de rentabilidad, llegando a finales del 2010 a superar el 13%. Perspectivas 2011 Dado que el sector presentó un aceptable crecimiento durante el 2010, se espera que este año los ingresos por primas netas sean aún mayores, si se considera que la economía hondureña se encuentra en un proceso de reactivación económica. Otro aspecto importante a mediano plazo para esta industria es tratar de mantener estables los índices de siniestralidad, ya que ayudan a incrementar los niveles de rentabilidad. Honduras es constantemente golpeada por catástrofes naturales. LOS MEJORES 10 Ingresos netos por primas, en miles de dólares, a diciembre atlántida hondureña mundial hsbc interamericana panemerican life FUENTE: Comisión Nacional de Bancos y de Seguros de Honduras crefisa del país american home continental citi mercados & tendencias 83

10 el salvador: Sí, estancados El bajo nivel de crecimiento económico de El Salvador obliga a las empresas a limitar sus necesidades de capital. El bajo crecimiento económico que presentó El Salvador (apenas creció un 1% en el 2010) afectó por segundo año consecutivo el mercado asegurador, con una cifra de crecimiento de 0,4%, evidenciando una preocupante tendencia al estancamiento. Los ingresos por primas netas apenas superaron en US$2 millones el monto logrado en el Dentro de la generación de ingresos por primas, la tendencia no presentó cambios importantes y registró una mayor concentración en el ramo de seguros de vida, con 20,2%, incendio y líneas aliadas, con 19,6%, y seguros generales, con 16,4%. Las 19 empresas mostraron activos totales por US$625 millones, que representaron un crecimiento del 10%. De este activo, un 45,5% se concentra en el rubro de inversiones financieras y el segundo lugar lo ocupa el rubro de primas por cobrar, con un 15,3%. En el último año, la siniestralidad presentó un comportamiento estable. Los siniestros del sistema asegurador pasaron de US$204 millones en el 2009, a poco más de US$209 millones en el Sin embargo, la siniestralidad retenida sí disminuyó tres puntos porcentuales al pasar de 51 a 48%. El sector de seguros reflejó, a diciembre del 2010, una suficiencia de patrimonio por US$140 millones, equivalentes al 142% del patrimonio neto, es decir que el sistema asegurador cuenta con recursos FUENTE: Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador disponibles para cubrir obligaciones extraordinarias provocadas por desviaciones en la siniestralidad. De esta forma, su sólida posición patrimonial también ayuda a que la industria mantenga sus holgados niveles de liquidez. Por su parte, la posición de liquidez del sector se mantuvo alta. Este sector presentó una de las coberturas de activos líquidos sobre reservas y pasivos más cómodas de la región, gracias a la aplicación de una estricta regulación y políticas de inversión conservadoras en casi todas las compañías participantes del mercado, así como a una baja participación de activos con menor grado de realización dentro de los activos totales. Un aspecto importante presentado en esta industria fue la tendencia decreciente en los niveles de apalancamiento de todo el sistema, dando muestras de que las compañías han recurrido en menor medida a distintas formas de financiamiento para sus operaciones. Esta tendencia no solo es producto de un manejo más prudente por parte de las compañías, sino que también el estancamiento que vivió el sector y el bajo nivel de crecimiento económico del país obligan a las empresas a limitar sus necesidades de capital. Perspectivas 2011 La industria proyecta volver a los niveles del De ser esto posible, se espera que el sector vuelva a incrementar los ingresos por primas que prácticamente están estancados. La pronta reactivación del sector dará mayores niveles de confianza a todos los participantes. LOS MEJORES 10 Ingresos netos por primas, en miles de dólares, a diciembre agrícola comercial sisa vida la centro americana asesuisa vida suiza salvadoreña scotia seguros e inversiones chartis vida chartis seguros pan american life 84

11 nicaragua: Tiempo de giros Crecimiento, fusiones, cambio de nombre y una nueva ley dieron un vuelco al panorama asegurador de Nicaragua en el El crecimiento de la economía nicaragüense fue congruente con el alza del 10% en los ingresos por primas netas en el país. Esto impulsó la demanda de seguros en el ramo de incendios y líneas aliadas y automóvil, las que compensaron el discreto comportamiento de los seguros de vida y salud. El crecimiento del sector representó una penetración del 1,8% del PIB. El 2010 trajo consigo cambios tanto en el marco regulatorio como en la estructura del mercado asegurador. Se aprobó la nueva Ley General de Seguros, Reaseguros y Fianzas, la cual derogó la ley anterior que estaba vigente desde hace 40 años y acomoda una parte del marco legal a los cambios e innovaciones que se han realizado en el sector de seguros. Entre los principales cambios que presenta la nueva ley figura la inclusión de cláusulas relacionadas al microseguro y protección al consumidor, a la vez que es más explícita en el proceso de autorización, inicio de operaciones, fusiones y disoluciones de empresas. Adicionalmente, la empresa española Mapfre se fusionó con Grupo Mundial, de tal manera que esta empezó a operar en el mercado nacional como Mapfre Nicaragua. Finalmente, Metropolitana Compañía de Seguros cambió de nombre a ASSA Compañía de Seguros. El saldo de activos de las se situó en US$168 millones, mostrando una tasa de crecimiento interanual de 12,1%. El crecimiento de los activos se reflejó en un aumento de 14% en inversiones netas en valores y en un incremento en las disponibilidades, especialmente los depósitos en las intermediarias del país. En el 2010, las mostraron una disminución de la rentabilidad operativa de 4,1%, mientras que un año antes este indicador fue de 5,7%. La desmejora se debió al aumento presentado en gastos de administración y adquisición, particularmente por los aumentos en las comisiones pagadas a corredores y agencias de seguros, así como a mayores reservas establecidas por las. El total de siniestros netos ocurridos en el 2010 alcanzó los US$40 millones. Las mayores siniestralidades se presentaron en el rubro automóvil que sumaron US$20 millones, mientras que los siniestros del ramo FUENTE: Superintendencia de Bancos y otras instituciones financieras de Nicaragua de seguros de personas totalizaron US$12 millones y las pérdidas por siniestros en incendios y líneas aliadas sumaron US$5 millones. El índice de siniestralidad mejoró al situarse en 37,4%, lo cual se debió al incremento del 10% en los ingresos por primas netas, mientras que los gastos por obligaciones contractuales se redujeron 5,2%, lo cual estuvo asociado a la menor siniestralidad de los ramos incendio y vida colectivo. Perspectivas 2011 El buen desempeño observado en el sector asegurador nicaragüense durante el año pasado es un buen estímulo para poder mantener el ritmo de crecimiento y seguir consolidando a la industria en términos de competencia y eficiencia. LOS MEJORES 5 Ingresos netos por primas, en miles de dólares, a diciembre iniser américa assa lafise mapfre 86

12 costa rica: Nuevos inquilinos Con la proyección de 10 empresas al final de año, Costa Rica se perfila como el mercado de mayor crecimiento en la región. Ochenta y cuatro años fue el tiempo durante el cual el mercado de seguros costarricense estuvo en manos de una única empresa aseguradora. Luego de un proceso de ajuste a la nueva estructura y condiciones del mercado, el 2010 fue un año de mucho dinamismo. Este dinamismo se dio básicamente porque las empresas que habían solicitado ingresar a operar al mercado costarricense iniciaron labores en la segunda mitad del año. De esta forma, a diciembre del año pasado habían inscritas en la Superintendencia General de Seguros (Sugese) 11 empresas, de las cuales siete ya cumplieron con todos los requisitos para operar, por lo que ya reportan cifras financieras a la superintendencia. Dentro de estas siete, predominan las compañías de procedencia extranjera y solo dos son de capital costarricense. Si bien es cierto que estas compañías ya son parte del mercado, todavía la concentración recae en su mayoría en el Instituto Nacional de Seguros (INS), con más del 98% de participación del mercado en cuanto a las primas netas emitidas. En el 2010, el ingreso por primas de las autorizadas a operar en el país fue de US$730 millones, representando un crecimiento de 5%; porcentaje un poco superior a los niveles de crecimiento observado 2 años atrás. Básicamente estos ingresos se deben a una mayor negociación de seguros personales y generales, los cuales mostraron una tendencia creciente desde el primer trimestre del año anterior. La tendencia creciente de las primas netas se debió en su mayoría al alto porcentaje de participación de mercado de las operaciones del Instituto Nacional de Seguros, por lo menos hasta el tercer trimestre. Luego, con la entrada de las nuevas empresas se empezó a sentir el efecto de la apertura con el ingreso de las nuevas compañías. Si bien es cierto que estas empresas todavía no tienen poder de mercado, pues representan menos del 2%, la absorción de primas por parte de estos participantes es muy baja, si consideramos que apenas inician operaciones en un mercado que tiene que ir poco a poco acomodándose a sus nuevos miembros. Perspectivas 2011 Con la apertura de la industria de seguros es de esperar que aumente considerablemente el número de empresas participantes. A pesar de esto, la evolución y desempeño del mercado seguirá estando dominado por el INS, que continuará representando un alto porcentaje de participación al menos por un considerable periodo de tiempo. La apertura del sector también traerá consigo una mejora en la plataforma de servicios de seguros, lo que vendrá a generar una mayor agilización y eficiencia en el registro y autorización de nuevos productos, además de incorporar procesos institucionales como la atención de denuncias, consultas y trámites administrativos. LOS MEJORES 7 Ingresos netos por primas, en miles de dólares, a diciembre ins assa seguros del mapfre alico panamerican life del itsmo magisterio FUENTE: Superintendencia General de Seguros (Sugese) mercados & tendencias 87

13 panamá: La inyección del canal Las obras de ampliación del Canal de Panamá y de infraestructura mantienen la sangre circulando en el sistema de seguros del país. La industria de seguros de Panamá todavía no dispone de cifras oficiales de cierre del año anterior. Esto sucede porque la Ley de LOS MEJORES 10 Ingresos netos por primas, en miles de dólares, a diciembre 2010 hsbc cia int de assa mundial assicurazioni life ancon amercian seguros generalli insurance FUENTE: Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá suramericana Seguros otorga a las compañías un plazo de 4 meses posterior al cierre fiscal para la entrega de los respectivos estados financieros, y no fue sino hasta el 30 de abril pasado que ese plazo venció. Sin embargo, los únicos datos disponibles a diciembre son los ingresos generados por primas netas y el resto de cifras, aunque son preliminares, se encuentran al tercer trimestre del año national pan american life union fire anterior, pero confirman el buen desempeño logrado por el sector de seguros panameño. A diciembre del 2010, las primas suscritas por las sumaron US$918 millones, mientras que en el mismo periodo del 2009, se ubicaron en US$872 millones, lo que implica un crecimiento de 5,3%. Entre las primas que presentaron mayor incremento sobresalieron las fianzas, ramos técnicos y responsabilidad civil. Este crecimiento se explica por el fuerte aumento que se observó en la actividad económica de Panamá, impulsado por el dinamismo de las obras de ampliación del Canal de Panamá, así como por otros proyectos de infraestructura. rep dominicana: Fortaleza caribeña Si la tendencia durante del 2011 se mantiene, la industria de seguros dominicana será una de las de mayor crecimiento en la región. 88 El único dato oficial disponible para el público al cierre de la edición sobre las dominicanas fue el de los ingresos generados LOS MEJORES 10 Ingresos netos por primas, en miles de dólares, a diciembre universal mapfre rhd la colonia banreservas proseguros constitución FUENTE: Superintendencia de Seguros de República Dominicana scotia la monumental por primas netas, que crecieron un 7%, con un monto total de US$660 millones. Un año antes este mismo rubro había alcanzado los US$618 millones. Del total de ingresos por primas, el 80% lo generan las cinco empresas más grandes del mercado, de las cuales una es de capital extranjero, lo que evidencia la alta concentración de un mercado donde participan 38 compañías. worl wide En cuanto a la composición de las primas por ramo de seguros, pepin los de mayor participación fueron el de vida colectivo con un 14% dentro del total, así como los de incendio y aliados y vehículos; ambos con altas participaciones superiores al 32% del total de primas generadas. Las cifras de generación de ingresos por primas señalan que en términos generales el sector asegurador presentó un buen desempeño durante el 2010, especialmente si se compara que el crecimiento observado de 7% de la industria fue casi tan alto como el crecimiento total que presentó la economía. El crecimiento durante los primeros 3 meses del 2011 fue de 7%, lo que confirma el buen momento del sector.

14 SECCIÓN ESPECIAL PUBLICITARIA Seguros dinámicos El mercado de seguros en Costa Rica evoluciona hacia una industria más dinámica, con más productos y mayores necesidades de asesoría. La Asociación Dominicana de Administradoras de Fondos de Pensiones (ADAFP) es la entidad que agrupa a todas las AFP en la República Dominicana, las cuales operan en el marco de la Ley que crea el Sistema Dominicano de Seguridad Social y son las encargadas de administrar las cuentas de retiro de los trabajadores, invertir adecuadamente los fondos de pensiones y otorgar y administrar las prestaciones del sistema previsional. El Sistema de Pensiones con la participación de las AFP comenzó a operar hace ocho (8) años, con la afiliación masiva en febrero de 2003 de todos los trabajadores en relación de dependencia y con el recaudo de los aportes mensuales desde julio de A mayo 2011 las AFP administran un patrimonio de más de RD$100 Mil Millones, conformado por cuentas individuales propiedad de más de 2 millones 270 mil trabajadores en la Republica Dominicana La ADAFP representa institucionalmente al Sector AFP ante las autoridades y los distintos organismos del Sistema, así como de las instancias creadas por la propia Ley de Seguridad Social, como son el Comité Interinstitucional de Pensiones (CIP), la Comisión Técnica sobre Discapacidad (CTD) y el Patronato de Recaudo e Informática de la Seguridad Social (PRISS). Es representante a su vez de las AFP ante las demás organizaciones empresariales y de sectores en el país y frente a la colectividad en general, tanto nacional como internacional. La función fundamental de la ADAFP, de cara al Sistema y a partir del rol que desempeñan las AFP, es velar por el desarrollo sostenible y la adecuada cobertura del Sistema Dominicano de Pensiones, dentro del marco legal e institucional, conforme la normativa vigente que lo define y lo regula, a fin de alcanzar los objetivos del mismo, que son acumular los recursos suficientes que garanticen la pensión de cada trabajador al momento de su retiro. ADAFP es miembro de la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP). La Campaña Educativa: Yo sé lo mío..y Tú? En el marco de su objetivo como representante del sector y bajo los auspicios de AFP Popular, AFP Romana, AFP Siembra y Scotia Crecer AFP, previa realización de un estudio de mercado a nivel nacional, la ADAFP ha diseñado e implementado la campaña educativa YO SE LO MIO...Y TU?. Entre las metas primordiales de la campaña está que la población en general y en especial los trabajadores afiliados, desarrollen y fortalezcan el sentido de propiedad sobre su cuenta de retiro, que pueda estar debidamente informados de que al ser asalariados y estar afiliados a una AFP, tanto con su aporte como con el de su empleador, tienen una cuenta de retiro personal e intransferible que su AFP le administrada y le incrementa, en la cual acumula los recursos que le proveerán una pensión adecuada al momento de su retiro, a la vez que le da protección a él y a su familia en caso de invalidez o de fallecimiento. La campaña destaca, asimismo, la importancia de que las nuevas generaciones de trabajadores que van surgiendo tengan la información adecuada en cuanto a su cuenta de retiro, asimilen y desarrollen el sentido de pertenencia de su fondo de pensiones y conozcan las garantías que el sistema de pensiones con capitalización individual administrado por las AFP establece, fortaleciendo de este modo la cultura previsional en la Republica Dominicana. 90

15 SECCIÓN ESPECIAL PUBLICITARIA Portafolio de alto perfil De la mano de su presidente, Louis Robert Ducruet JR, la empresa corredora de seguros Ducruet sigue posicionándose en el mercado panameño. A los 18 años de edad Louis Roberto Ducruet emprendió lo que sería su gran proyecto de vida. Fue a esa edad que inició su vida laboral con grandes expectativas pero también con los sinsabores propios de su juventud. A tan temprana edad y en un mundo tan delicado como el de los seguros pocos confiaron de su talento y muchos se mostraron escépticos. Hoy, 30 años después, siendo presidente de su propia compañía, se siente satisfecho de lo que ha logrado producto de su perseverancia. El ser emprendedor ha sido una constante en su vida. Este año cumplo 30 años en este negocio. Probablemente una de las mayores cosas que me ha marcado es que al principio cuando eres joven nadie te hace caso, pero también cuando eres joven tienes muchas ganas. Cuando veo gente joven siempre estoy anuente a recibirlos en la empresa para ver que es lo que traen, porque las cosas no están escritas en piedra y generalmente las personas tienden a pensar que los viejos son los que más saben pero en realidad los jóvenes también tienen cosas nuevas que ofrecer comenta. La compañía que dirige cuenta con una operación de más de 170 colaboradores y es considerada una de las empresas corredoras de seguros líderes en el mercado panameño. Mucho de esto es atribuido, según él, al enfoque de ser más que un vendedor un aliado consultor para con sus clientes. Roberto Ducruet Jr. está convencido que al estar en un cargo gerencial es imprescindible rodearse de buena gente, donde todo el grupo que conforme la organización pueda aportar y decir aquello que piensa en el mejoramiento de la empresa. Para él el recurso humano es un gran pilar dentro de la organización. En un cargo gerencial es importante conocer cuales son nuestras fortalezas y debilidades. Creo que cuando uno encuentra empresas en donde todo mundo es muy organizado y muy estructurado a veces las empresas pierden el dinamismo. Por otro lado, cuando la gente es muy entrepreneur y no son organizados tienden a irse al debacle, entonces hay que buscar un equilibrio buscando a las personas correctas e incentivándolas para que se queden en el tiempo. En la actualidad, Ducruet tiene un 10% del market share del mercado panameño que cuenta con más de 200 brokers y con más de 3000 mil corredores independientes y agentes Louis Robert Ducruet JR de seguros. Además, brinda sus servicios a más de mil clientes individuales y a más de 1200 cuentas corporativas. En su área de cuentas de colectivos de vida y salud atiende a más de 300 cuentas con más de mil colaboradores. Por otro lado, es la primera empresa en la región de Centroamérica dedicada al ramo de seguros, que fue certificada por ISO 9001:2000 lo que le ha permitido mantener altos estándares en los servicios que ofrecen. Hace muy poco se les dio la recertificación bajo la norma ISO 9001:2008. A partir del mes de mayo introdujeron su nueva imagen corporativa representada por Unity empresa, conformada por inversionistas extranjeros, con el objetivo de unificar sus operaciones a nivel de toda la región. 92

16 SECCIÓN ESPECIAL PUBLICITARIA De la mano con la industria El dinamismo de empresas como Internacional de Seguros mantiene a Panamá en los primeros lugares en cuanto a prima per cápita y penetración de seguro en la región. El mercado asegurador panameño se ha destacado en los últimos años como el de mayor crecimiento en América Central, apoyado en el aumento de una mayor actividad turística y de construcción y en los esfuerzos de Panamá por hacer más transparentes sus leyes financieras y de impuestos. Ante tan favorable panorama se han incrementado notables esfuerzos para convertir a Panamá en un centro importante de re, como en épocas anteriores; sobrepasar la barrera de los mil millones de primas suscritas en seguros y mantener el ritmo de crecimiento de 8,46%, reflejado en el año El crecimiento alcanzó primas suscritas por US$918 millones con un incremento de casi 10% sobre las primas del año Las particularidades que tiene este sector dentro del mercado financiero apuntan que es muy competitivo e innovador, producto de la cantidad de empresas de seguros y del ingreso de nuevas empresas que brindan innovación en productos, tecnología y capitales. El mercado de seguros en Panamá es altamente competitivo, durante los últimos años se ha visto la apertura de un gran número de compañías de capital nacional y extranjero, en el caso de las compañías extranjeras, traen consigo un una variedad de productos diferentes y nuevas políticas de suscripción lo que genera mayor competencia, reafirma Mauricio de la Guardia, Gerente General de la Cía. Internacional de Seguros. El hecho de que la industria de seguros en Panamá sea una de las más pujantes dentro de la región y que el país sea uno de los primeros en América Latina en primas per cápita, resalta la labor que se ha ido desarrollando en este mercado. A nivel regional, el ritmo de crecimiento en el sector en los últimos 10 años ha sido sostenido. Para el año 2010 el sector cerró con un crecimiento del 8,46% y se espera un crecimiento similar al cierre del 2011, destaca de la Guardia. En torno a esta industria muchas veces la cultura del riesgo ha sido un tanto subestimada y suele estar mucho menos difundida que en otras zonas del continente donde adquiere un mayor protagonismo. Para Mauricio de la Guardia, actualmente en Panamá este tema se maneja de manera conservadora, a nivel de alto perfil, ya que existe un alto conocimiento de la transferencia del riesgo; sin embargo, a niveles medios se convierte en una necesidad requerida por una entidad financiera y en los estratos bajos, no existe cultura del manejo del riesgo. Actualmente los productos de seguros más demandados son los Seguros de Automóviles, salud, vida y fianzas mayormente. No obstante, como Cía. Internacional de Seguros se han posicionado como líderes en su industria en el mercado panameño. Es así como han ido aportando nuevos productos para satisfacer la demanda actual. La empresa, bajo la marca que comercializa sus seguros de salud, Blue Cross and Blue Shield of Panama, lanzaron el producto Medired 100, que consiste en un producto de salud que viene con innumerables facilidades como: atención médica privada, precios altamente competitivos, coberturas sin co-pagos en clínicas satélites, y en medicina general copagos que no superan los US$10, cobertura para accidentes, enfermedad, asistencia médica móvil, entre otros. Es así como, junto a otra gama de productos y servicios, la compañía para este año espera mantener el ritmo de crecimiento que obtuvo para el 2010, que fue de un 20%, con siniestros controlados y un buen manejo de la cobranza. Actualmente manejan reaseguros en Centroamérica principalmente y algo en Suramérica, sin embargo no cuentan con oficinas formalmente establecidas. 94

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