Informe TrImesTral a 30 de septiembre de 2014 PLANESDEPENSIONES

Transcripción

1 Informe TRImestral a 30 de SEPTIEMBRE de 2014 PLANESDEPENSIONES

2 PANORAMA ECONÓMICO Situación general de los mercados Las previsiones para el escenario macroeconómico global continúan mostrando una notable resistencia frente a unos datos de crecimiento inferiores a lo esperado (sobre todo en la UEM) y a los múltiples focos de tensiones geopolíticas (Escocia, Ucrania, Oriente Medio). La mejora de la economía estadounidense durante el verano, el dinamismo del Asia Emergente, el fortalecimiento del dólar y el apoyo que los principales bancos centrales siguen dando al crecimiento son los factores claves que sostienen las favorables expectativas para el crecimiento mundial a medio plazo. En la UEM las estimaciones de crecimiento del tercer trimestre se han revisado a la baja, hasta 0,2%, mientras los riesgos persisten debido, principalmente, a la debilidad de Francia e Italia. Por el momento, los únicos signos destacables de reactivación en la región proceden de Alemania, gracias al impulso del sector exterior. En España, los últimos datos muestran que el ritmo de actividad se está moderando, con un sector exterior que prolonga su deterioro. La inflación también genera preocupación. En la UEM parece haberse estabilizado, pero el descenso en el precio de las materias primas y la debilidad de la economía siguen introduciendo riesgos a la baja. No se anticipa que alcance el objetivo del BCE (en torno al 2%), al menos, hasta En cuanto a España, el avance del IPC de septiembre lo sitúa en el -0,2%, lo que supone el tercer mes consecutivo con tasas negativas. En este contexto se enmarca la decidida actuación llevada cabo por el BCE desde junio: i) dos recortes del tipo de intervención que lo sitúan en un nuevo mínimo histórico del 0,05%, ii) penalización con un interés del -0,2% al exceso de liquidez que la banca deposita en el banco central, iii) inicio de una operativa nueva de inyección de liquidez a largo plazo condicionada al aumento del crédito a la economía real, y iv) programa de compra de titulizaciones y cédulas en manos de los bancos que cumplan determinadas condiciones. Frente a la mencionada disposición de mantener y aumentar los apoyos que evidencia el BCE, otros bancos centrales como la Fed y el BoE han En la UEM las estimaciones de crecimiento para el tercer trimestre se han revisado a la baja debido, principalmente, a la debilidad de Francia e Italia

3 empezado a enviar mensajes de que sus siguientes pasos estarán orientados a ir retirando, con toda la cautela que sea preciso, los estímulos monetarios que a lo largo de la crisis han ido implementando. En cuanto a la renta fija, lo ya comentado sobre la evolución de la economía y la inflación de la UEM, las medidas del BCE y la opción abierta de un posible programa de compra de deuda pública han provocado una mayor demanda de bonos soberanos en la zona. Las rentabilidades han alcanzado nuevos mínimos históricos, cayendo el plazo a 10 años alemán 35 pb mientras que los bonos de los países periféricos han registrado, incluso, un movimiento más pronunciado. Además, en el tramo más corto de la curva, la preferencia por los activos más seguros, unido al descenso del tipo de intervención, han provocado que los plazos inferiores a 2 años en los países centrales de la UEM estén ofreciendo rentabilidades negativas y, en España, niveles muy cercanos a cero. Por lo que respecta a EEUU y Reino Unido, también han registrado un buen comportamiento los títulos a mayor plazo, si bien los plazos más cortos se han visto negativamente afectados por las perspectivas de una próxima normalización de su política monetaria.

4 En cuanto a la renta fija las medidas del BCE y la opción abierta de un posible programa de compra de deuda pública han provocado una mayor demanda de bonos soberanos en la zona En lo que respecta a la renta variable, el trimestre se iniciaba con caídas pronunciadas hasta la primera semana de agosto, seguidas de una recuperación de la misma magnitud hasta principios de septiembre y nuevas caídas en la segunda mitad de este mes. El balance es negativo en los mercados desarrollados (no en el caso de EEUU) y aún más en los emergentes (entre estos sobresale, negativamente, la bolsa brasileña). Las causas de este comportamiento son variadas. En Europa han pesado, sobre todo, los débiles datos económicos, el aumento de los riesgos deflacionistas y la inestabilidad geopolítica. La postura del BCE sirve de estímulo o bálsamo, según los momentos, pero, a la vez, genera una dependencia excesiva de las medidas que puedan seguir implementando, algo preocupante cuando el arsenal se le agota. En todo caso, aún no hay señales de agotamiento de la tendencia alcista de medio y largo plazo, por lo que los retrocesos hay que catalogarlos como simples correcciones. En el mercado de divisas, lo más relevante es el fortalecimiento generalizado del dólar, que ha ganado casi un 8% en el trimestre frente a una cesta formada por las principales divisas. La otra cara de la moneda la pone el euro, que se ha debilitado frente al dólar un 5,7%. Las previsiones de aumento del balance del BCE, la percepción de que ve con buenos ojos que el euro ya no muestre la excesiva fortaleza de hace pocos meses y, en el lado contrario, el mejor comportamiento relativo de la economía de EEUU y las previsibles subidas de tipos de la Fed en 2015, justifican tanto el movimiento producido como su previsible continuidad. O

5 NOTICIAS Modificaciones normativas en materia de planes de pensiones Con fecha 1 de agosto de 2014, se aprobó por el Consejo de Ministros el Real Decreto 681/2014 de 1 de agosto, por el que se modifica el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero. Las principales modificaciones introducidas en materia de planes y fondos de pensiones afectan a las siguientes cuestiones: Se reducen los límites máximos de las comisiones de gestión y depósito aplicables a los fondos de pensiones, fijándolas en el 1,5% anual (antes 2%) para la comisión de gestión y en el 0,25% anual (antes 0,5%) para la comisión de depósito, aplicadas sobre el valor de las cuentas de posición de los planes a las que deban imputarse. En materia de información a partícipes y beneficiarios, se introducen las siguientes novedades: P Se introduce, respecto de los Planes Individuales, el Documento de Datos Fundamentales para el Participe (DDFP) como parte de la información previa a la contratación. El RD regula el contenido de este documento cuya finalidad es que los potenciales partícipes conozcan las principales características y riesgos del producto. P Información periódica de Planes Individuales y Asociados: Información semestral. En lo que a la rentabilidad se refiere, es necesario incluir el dato de la rentabilidad media anual de los últimos 20 ejercicios, junto a la de los 3, 5, 10 y 15 ejercicios que exige la regulación actual. En el caso de los planes de pensiones que disponen de una garantía externa, también deberá incluirse en la información semestral la fecha de vencimiento de la garantía y el importe garantizado a dicha fecha, advirtiéndose que en caso de movilización o cobro antes del vencimiento, no opera la garantía. Información trimestral. El nuevo texto legal exige que, junto a la información que se remite actualmente, se incluya el dato de rentabilidad acumulada en el ejercicio hasta la fecha a la que se refiere la información y la correspondiente al trimestre de que se trate. Adicionalmente, la gestora deberá elaborar una relación detallada de las inversiones de cada fondo gestionado, al cierre de cada trimestre, para su puesta a disposición de los partícipes y beneficiarios que expresamente lo soliciten. P Boletín de adhesión. Las principales modificaciones introducidas en este documento, que formaliza la contratación de un plan de pensiones, son las siguientes: Declaración de que el partícipe ha recibido el Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe Recogerá claramente el carácter no reembolsable del derecho consolidado hasta que se produzca la contingencia o en su caso, en los supuestos de liquidez

6 Se destacará que los planes de pensiones individuales no garantizan ninguna rentabilidad. Se señalará el lugar y forma en que el partícipe podrá acceder al contenido de las especificaciones del plan de pensiones y a las normas de funcionamiento del fondo, a la política de inversión y a la información periódica. En planes de empleo y asociados, se amplía el contenido del Boletín de Adhesión, al no resultar de aplicación a los mismos la exigencia de entrega al partícipe del Documento de Datos Fundamentales para el Partícipe. Inversiones: P Se detalla el contenido que debe tener la Declaración comprensiva de los Principios de la Política de Inversión, con especial mención a la obligación de incluir información relativa a la existencia, en su caso, de una garantía externa y a la información relativa a los riesgos extrafinancieros. P Se flexibiliza la inversión en depósitos, permitiendo la contratación de depósitos con vencimiento máximo de 36 meses (anteriormente el vencimiento máximo era de 12 meses). P Se limita la inversión máxima en valores o instrumentos financieros emitidos por entidades del grupo al que pertenezca el promotor o promotores de los planes de empleo integrados en el fondo de pensiones al 20% para las IIC detalladas en el artículo 70.3 del Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones. P Se limita la inversión en valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por una misma entidad al 20% del valor nominal de las IIC gestionadas por la misma Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva o por varias pertenecientes al mismo grupo. Movilización de derechos. El nuevo texto concreta el cómputo de plazos para la movilización de los derechos consolidados o económicos: P Las especificaciones de los planes de empleos y asociados podrán prever un plazo máximo de 1 mes para el pago de la prestación en forma de capital. P Los supuestos excepcionales de liquidez deberán ser abonados en el plazo de 7 días desde la presentación de la documentación acreditativa. Este plazo podrá extenderse a 1 mes en los planes de empleo y asociados. P Los planes de empleo que cubran la jubilación bajo la modalidad de prestación definida, el plazo máximo para realizar la transferencia será de 30 días (antes 20). O

7 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2015 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones L, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,25% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,002% Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (30/04/2015) un vlp de 117,77. Acumulada en el ejercicio actual: 0,58 Último año cerrado: 6,08 Media anual últimos 3 años: 3,35 Media anual últimos 5 años: 3,10 Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 3,33 Volatilidad: 1,14 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 119,09 119,32 100% BBB 99,00% RF Nacional 1,00% Tesorería BN. ICO 2,9% VTO. 04/ ,16 71,09 BN. COMUNIDAD MADRID 4,75% VTO. 03/ ,81 23,92 BN. ESTADO 3% VTO. 04/ ,03 3,58

8 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2017 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones LVII, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,25% Comisión de Depósito: 0,05% Comisión de Liquidación: 0,001% Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (31/07/2017) un vlp de 117,00. Acumulada en el ejercicio actual: 5,73 Último año cerrado: 9,54 Media anual últimos 3 años: 7,04 Media anual últimos 5 años: Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 4,68 Volatilidad: 2,52 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 122,20 121,25 1,73% A 96,27% BBB 2,00% B 96,28% RF Nacional 3,72% Tesorería OB. ICO 4,125% VTO. 09/ ,32 68,41 OB. ICO 5% VTO. 07/ ,31 13,07 BN. ICO 4,875% VTO. 07/ ,07 3,99 OB. ESTADO 5,5% VTO. 07/ ,80 7,49 BN. COMUNIDAD MADRID 5,50% VTO. 02/ ,13 2,01 OB. BANKIA 4,375% VTO. 02/ ,96 1,83 CED. BANKIA 4,25% VTO. 05/ ,69 1,57

9 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2018 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXX, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,25% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,00% Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (30/07/2018) un vlp de 144,79. Acumulada en el ejercicio actual: 7,81 Último año cerrado: 10,64 Media anual últimos 3 años: 7,52 Media anual últimos 5 años: 3,50 Media anual últimos 10 años: 3,06 Rentabilidad media histórica: 3,27 Volatilidad: 3,19 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 154,14 152,16 100% BBB 98,62% RF Nacional 1,38% Tesorería OB. ESTADO 4,1% VTO. 07/ ,34 69,31 OB. FADE 5,6% VTO. 09/ ,45 22,62 STRIP CUPON 5,90% VTO. 07/ ,84 6,51

10 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2020 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones LII, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,30% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,001% Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (02/03/2020) un vlp de 124,30. Acumulada en el ejercicio actual: 12,06 Último año cerrado: 10,74 Media anual últimos 3 años: 6,34 Media anual últimos 5 años: Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 3,84 Volatilidad: 4,37 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 128,81 125,70 78,17% RF Nacional 100% BBB 20,38% RF Internacional 1,45% Tesorería OB. ESTADO 4% VTO. 04/ ,63 59,32 OB. ESTADO ITALIANO 4,25% VTO. 03/ ,38 20,77 OB. ICO 4,75% VTO. 04/ ,54 18,21

11 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2021 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XLIX, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,32% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,004% Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (30/04/2021) un vlp de 142,10. Acumulada en el ejercicio actual: 16,36 Último año cerrado: 14,23 Media anual últimos 3 años: Media anual últimos 5 años: Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 8,12 Volatilidad: 4,73 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 142,09 136,84 38,67% RF Nacional 100% BBB 60,92% RF Internacional 0,41% Tesorería OB. ESTADO ITALIANO 3,75% VTO 05/ ,92 37,60 OB. ESTADO 4,4% VTO. 10/ ,94 32,27 STRIP PRINCIPAL 5,5% VTO. 04/ ,73 7,23

12 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2022 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones LVI, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,25% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,00% Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (20/12/2022) un vlp de 122,25. Acumulada en el ejercicio actual: 18,78 Último año cerrado: Media anual últimos 3 años: Media anual últimos 5 años: Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 0,75 Volatilidad: 5,93 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 119,66 113,65 100% BBB 98,40% RF Nacional 1,60% Tesorería OB. ESTADO 5,40% VTO. 01/ ,81 45,98 OB. ESTADO 5,90% VTO. 07/ ,59 51,98

13 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2023 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXXIX, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,25% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,001% Plan de pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia S.A., que garantiza a vencimiento (30/03/2023) un vlp de 155,00. Acumulada en el ejercicio actual: 15,99 Último año cerrado: 6,99 Media anual últimos 3 años: 6,65 Media anual últimos 5 años: 5,01 Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 3,86 Volatilidad: 4,63 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 163,84 157,14 10,02% AA 4,35% A 85,63% BBB 59,86% RF Internacional 34,54% RF Nacional 5,59% Tesorería OB. ESTADO 5,40% VTO. 01/ ,01 29,83 OB. E. ITALIANO 9% VTO. 11/ ,75 25,92 OB. E. ITALIANO 4,75% VTO. 08/ ,55 22,29 OB. CADES 4,125% VTO. 04/ ,00 7,83 OB. ESTADO 5,85% VTO. 01/ ,53 3,42 OB. OAT 8,50% VTO. 04/ ,56 4,85

14 Plan de Pensiones Bankia Protegido Renta 2025 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones LIX, F.P. Garantizado Comisión de Gestión: 1,30% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,00% Plan de Pensiones garantizado, que invierte en activos de renta fija con una duración similar al tiempo que resta al vencimiento y que ofrece una garantía de revalorización al partícipe otorgada por Bankia, S.A., que garantiza a vencimiento (30/07/2025) un vlp de 133,90. Acumulada en el ejercicio actual: 20,43 Último año cerrado: Media anual últimos 3 años: Media anual últimos 5 años: Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 2,56 Volatilidad: 6,44 Nivel de Riesgo: Muy Bajo* (*) Se considera nivel de riesgo 1 siempre que la inversión se mantenga hasta vencimiento de la garantía. Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 123,52 116,68 100% BBB 97,79% RF Nacional 2,21% Tesorería OB. ESTADO 4,65% VTO. 07/ ,79 97,74

15 Plan de Pensiones Bankia Rent Fondo de pensiones: Bankia Pensiones VIII, F.P. Renta Fija Corto Plazo Comisión de Gestión: 1,25% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,003% La cartera está compuesta por valores de renta fija, pública o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. La duración media de la cartera estará entre 0 y 2 años. Acumulada en el ejercicio actual: 0,69 Último año cerrado: 1,23 Media anual últimos 3 años: 1,48 Media anual últimos 5 años: 0,81 Media anual últimos 10 años: 1,20 Media anual últimos 15 años: 1,36 Rentabilidad media histórica: 1,66 Volatilidad: 0,33 Nivel de Riesgo: Bajo Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 39,80 39,76 Distribución por meses 11,40% AA 16,37% A 72,23% BBB 26,24% < 3 meses 14,36% 3-6 meses 19,46% 6-12 meses 39,94% > 12 meses BN. FROB 3% VTO. 11/ ,68 4,64 DEP. BANCO SABADELL 0,95% VTO. 01/09/ ,37 DEP. BANKINTER 0,60% VTO.07/09/ ,37 BN. FADE 2,25% VTO. 12/ ,92 2,87 BN. ESTADO ITALIANO 6% VTO. 15/11/ ,78 CED. BANKIA 5% VTO. 10/ ,72 2,70 BN. FADE 4% VTO. 12/ ,32 2,29 BN. COMUNIDAD MADRID 4,75% VTO. 03/ ,11 2,09 CED. AYT CÉDULAS CAJAS XXIII 4,75% VTO. 06/ ,01 CED. IM CÉDULAS 6 3,50% VTO. 12/ ,94

16 Plan de Pensiones Bankia Renta Plus Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXII, F.P. Renta Fija Comisión de Gestión: 1,00% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,004% La cartera está compuesta por valores de renta fija, pública o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. La duración media de la cartera estará entre 1 y 3 años. Acumulada en el ejercicio actual: 3,26 Último año cerrado: 3,33 Media anual últimos 3 años: 3,20 Media anual últimos 5 años: Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 2,57 Volatilidad: 1,05 Nivel de Riesgo: Bajo Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 113,42 112,68 6,36% AA 10,53% A 83,11% BBB 77,97% RF Nacional 12,46% RF Internacional 9,57% Tesorería OB. ESTADO 4,1% VTO. 07/ ,77 2,14 BN. ESTADO 3,75% VTO. 10/ ,66 1,92 OB. FADE 3,875% VTO. 03/ ,61 1,88 BN. COMUNIDAD MADRID 5,75% VTO. 02/ ,55 BN. XUNTA DE GALICIA 5,763% VTO. 04/ ,49 1,40 OB. ESTADO ITALIANO 5,25% VTO. 08/ ,48 1,78 BN. ESTADO ITALIANO 4,75% VTO. 05/ ,47 1,72 BN. ESTADO 4,25% VTO. 10/ ,46 1,71 BN. COMUNIDAD MADRID 5,50% VTO. 02/ ,34 BN. FADE 2,25% VTO. 12/ ,21 1,42

17 Plan de Pensiones Bankia Bonos Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXV, F.P. Renta Fija Largo Plazo Comisión de Gestión: 1,30% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,004% La cartera está compuesta por valores de renta fija, pública o privada, depósitos y activos monetarios de países OCDE, cuyo objetivo principal es la preservación del capital invertido. La duración media de la cartera estará entre 1 y 7 años. Acumulada en el ejercicio actual: 5,08 Último año cerrado: 2,52 Media anual últimos 3 años: 3,13 Media anual últimos 5 años: 2,09 Media anual últimos 10 años: 2,27 Rentabilidad media histórica: 2,27 Volatilidad: 1,51 Nivel de Riesgo: Bajo Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 135,20 133,63 Distribución por años 7,01% AA 13,49% A 79,51% BBB 6,88% Tesorería y liquidez 60,01% < 3 años 11,06% 3-5 años 22,06% > 5 años OB. ESTADO 4,4% VTO. 10/ ,02 6,88 OB. ESTADO 5,40% VTO. 01/ ,36 6,26 BN. ESTADO ITALIANO 6% VTO. 15/11/ ,21 BN. ESTADO 4% VTO. 07/ ,71 2,91 BN. COMUNIDAD MADRID 2,875% VTO. 04/ ,63 2,67 OB. E. ITALIANO 5,25% VTO. 08/ ,29 2,40 CED. BANKIA 3,50% VTO. 11/ ,29 2,36 BN. ESTADO 4,25% VTO. 10/ ,25 2,32 OB. AUSTRALIA & NZ BANK 3,75% VTO. 03/ ,22 2,28 BN. COMUNIDAD MADRID 4,75% VTO. 03/ ,10

18 Plan de Pensiones Bankia Banca Privada Moderado Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXIX, F.P. Renta Fija Mixta Comisión de Gestión: 1,00% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,026% La cartera invierte hasta un máximo del 30% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se invierte en renta fija pública y privada, depósitos y otros activos monetarios. Acumulada en el ejercicio actual: 3,51 Último año cerrado: 7,01 Media anual últimos 3 años: 3,77 Media anual últimos 5 años: 4,70 Media anual últimos 10 años: 3,12 Rentabilidad media histórica: 3,38 Volatilidad: 2,93 Nivel de Riesgo: Medio Bajo Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 149,64 147,77 51,50% RF Nacional 3,15% AA 16,52% A 80,33% BBB 19,03% Tesorería 15,74% RV Internacional 5,49% Fondos Inversión 4,79% RF Internacional 3,44% RV Nacional DEP. BANKIA 0,95% VTO. 17/06/ ,86 4,51 CED. BANCO POPULAR 3,5% VTO. 09/ ,63 4,31 BN. ESTADO 3,75% VTO. 10/ ,22 DEP. BANCO SANTANDER 0,50% VTO. 03/09/ ,79 CED. HIP. BBVA 3,5% VTO. 12/ ,52 CED. BANCO POPULAR 4,125% VTO. 03/ ,47 2,86 BN. FROB 5,5% VTO. 07/ ,45 3,00 BN. ESTADO 2,75% VTO. 04/ ,45 2,80 BN. MAPFRE 5,125% 11/ ,45 2,85 BN. ESTADO 2,10% VTO. 04/ ,35 2,72

19 Plan de Pensiones Bankia Cauto Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVI, F.P. Renta Fija Mixta Comisión de Gestión: 1,50% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,009% La cartera invierte hasta un máximo del 15% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se invierte en renta fija pública y privada, depósitos y otros activos monetarios. Acumulada en el ejercicio actual: 1,52 Último año cerrado: 5,16 Media anual últimos 3 años: 2,52 Media anual últimos 5 años: 2,29 Media anual últimos 10 años: 1,33 Rentabilidad media histórica: 1,53 Volatilidad: 1,90 Nivel de Riesgo: Medio Bajo Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 120,43 120,03 * 3,30% AAA 4,68% AA 6,10% A 85,91% BBB 68,24% Renta Fija 14,94% Tesorería 9,47% Renta Variable 4,65% Futuros de RV 2,70% Fondos de Inversión (*) Las posiciones reflejadas están instrumentadas sintéticamente a través de ETFs y derivados. * BN. ESTADO 3,75% VTO. 10/ ,26 9,02 BN. ESTADO 3,3% VTO. 07/ ,07 7,53 BN. ESTADO ITALIANO 2,25% VTO. 05/ ,17 BN. ESTADO ITALIANO 4,75% VTO. 06/ ,48 BN. ESTADO 4% VTO. 07/ ,13 9,08 DEP. BANKIA 0,95% VTO. 17/06/ ,79 4,58 OB. ESTADO 4,4% VTO. 01/ ,74 4,52 DEP. BBVA 0,50% VTO. 03/09/ ,99 BN. ESTADO 2,10% VTO. 04/ ,62 3,14 BN. FADE 2,875% VTO. 09/ ,50 3,09 (*) Las posiciones reflejadas están instrumentadas sintéticamente a través de ETFs y derivados.

20 Plan de Pensiones Bankia Futuro VaR 10 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXIV, F.P. Renta Fija Mixta Comisión de Gestión: 1,50% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,006% Plan de gestión activa que lleva a cabo un estricto control del riesgo a través del indicador Var (Value at Risk), fijado en el 10% a un año con un nivel de confianza del 95%. El objetivo de Rentabilidad a un año es superar el Euribor a tres meses en 250 puntos básicos (esta rentabilidad no está garantizada). El nivel de volatilidad no superará el 6% anual. Acumulada en el ejercicio actual: 3,30 Último año cerrado: 0,41 Media anual últimos 3 años: -0,38 Media anual últimos 5 años: 1,88 Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 0,34 Volatilidad: 3,14 Nivel de Riesgo: Medio Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 105,48 104,34 25,08% Renta Variable 38,69% A 61,31% BBB 20,34% Otros 19,77% RF Internacional 18,79% Liquidez 16,02% RF Nacional DEP. BANCO SANTANDER 1,40% VTO. 04/10/ ,56 5,47 OB. TELEFONICA EMISIONES 4,693% VTO. 11/ ,17 4,04 OB. BANCA POP MILANO 3,50% VTO. 10/ ,74 3,65 CED. BANKINTER 3,25% VTO. 11/ ,54 3,49 CED. IBERCAJA 3,375% VTO. 11/ ,12 2,09 BN. CAIXABANK 4,125% VTO.11/ ,07 1,05

21 Plan de Pensiones Bankia Moderado Fondo de pensiones: Bankia Pensiones I, F.P. Renta Fija Mixta Comisión de Gestión: 1,96% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,004% La cartera invierte hasta un máximo del 30% en renta variable de países OCDE (directa o indirectamente a través de IIC). El resto se invierte en renta fija pública y privada, depósitos y otros activos monetarios. Acumulada en el ejercicio actual: 2,97 Último año cerrado: 5,57 Media anual últimos 3 años: 2,41 Media anual últimos 5 años: 2,99 Media anual últimos 10 años: 1,59 Media anual últimos 15 años: 1,06 Rentabilidad media histórica: 4,70 Volatilidad: 3,22 Nivel de Riesgo: Medio Bajo Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 74,56 74,00 45,06% RF Nacional 1,43% AAA 27,37% A 71,20% BBB 20,31% RV Internacional 16,55% Otros Activos 9,34% Tesorería 4,39% RF Internacional 4,36% RV Nacional DEP. BANKIA 0,95% VTO. 17/06/ ,91 5,01 BN. SANTANDER INTERNAT DEBT 1,375% VTO. 03/ ,35 2,37 BN. BBVA SENIOR FINANCE 3,75% VTO. 01/ ,08 2,09 DEP. BBVA 1,35% VTO. 20/10/ ,99 2,03 DEP. BANCO SANTANDER 1,50% VTO. 01/12/ ,99 2,03 CED. BANCO POPULAR 4,125% VTO. 03/ ,83 2,12 CED. HIP. BBVA 3,5% VTO. 12/ ,67 CED. BANKIA 3,625% VTO. 10/ ,62 BN. ESTADO 3,3% VTO. 07/ ,57 1,64 OB. TELEFONICA EMISIONES 4,375% VTO. 02/ ,33

22 Plan de Pensiones Bankia Creciente 2016 Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XLI, F.P. Renta Fija Mixta Comisión de Gestión: 1,25% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,001% El plan persigue maximizar la rentabilidad mediante la inversión en activos de renta fija y renta variable europea, a la vez que preservar la rentabilidad obtenida año a año mediante una gestión dinámica de preservación del capital. Acumulada en el ejercicio actual: 1,86 Último año cerrado: 5,41 Media anual últimos 3 años: 4,90 Media anual últimos 5 años: 3,68 Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 1,59 Volatilidad: 1,35 Nivel de Riesgo: Medio Bajo Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 114,22 114,26 20,83% AA 35,17% A 44,01% BBB 82,29% RF Nacional 16,12% RF Internacional 1,59% Tesorería BN. ESTADO 3,25% VTO. 04/ ,63 33,87 BN. ESTADO 3,3% VTO. 07/ ,67 10,90 CED. BANKIA 4,25% VTO. 07/ ,25 8,89 OB. BANESTO 3,50% VTO. 01/ ,17 8,50 OB. LA CAIXA 3,25% VTO. 10/ ,13 8,48 CED. BANCO SABADELL 3,5% VTO. 01/ ,86 6,36 BN. EUROPEAN FINANCIAL STABILITY 2,75% VTO. 07/ ,80 6,49 BN. ENI SPA 5% VTO. 01/ ,71 4,37 OB. EUROHYPO 3,75% VTO. 05/ ,61 4,29 CED. HIP. BBVA 3,25% VTO. 01/ ,56 6,34

23 Plan de Pensiones Bankia Bolsa Euro Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVII, F.P. Renta Variable Mixta Comisión de Gestión: 2,00% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,009% La cartera invierte en torno al 35% de su patrimonio en acciones de renta variable europea adquiriendo títulos de las principales compañías cotizadas. El resto se destina a títulos de renta fija pública y privada de diferentes plazos. Acumulada en el ejercicio actual: 1,83 Último año cerrado: 7,29 Media anual últimos 3 años: 3,21 Media anual últimos 5 años: 3,65 Media anual últimos 10 años: 2,36 Rentabilidad media histórica: 2,78 Volatilidad: 5,06 Nivel de Riesgo: Medio Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 138,61 138,44 5,18% AAA 12,17% AA 23,21% A 59,45% BBB 40,97% RF Nacional 23,83% Tesorería 21,20% RV Internacional 8,43% RF Internacional 5,56% RV Nacional DEP. BBVA 1,35% VTO. 20/10/ ,74 6,62 BN. ESTADO 2,10% VTO. 04/ ,00 2,92 BN. FADE 1,875% VTO. 09/ ,95 2,90 PG. SANTANDER CONSUMER FIN. VTO.10/ ,82 2,76 AC. MICHELIN (ML FP) 231 2,20 2,53 AC. TOTAL (FP FP) 218 2,07 2,10 BN. FADE 3,375% VTO. 03/ ,13 2,06 OB. ESTADO LIGADO A INFLACIÓN 1,80% VTO. 11/ ,11 BN. FROB 5,5% VTO. 07/ ,09 2,15 CED. BANKIA 3,625% VTO. 10/ ,09 2,04

24 Plan de Pensiones Bankia Flexible Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVIII, F.P. Renta Variable Mixta Comisión de Gestión: 2,00% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,025% El plan invierte alrededor del 50% en activos de renta variable (directa o indirectamente a través de IIC), aunque podría llegar hasta el 75%, de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Acumulada en el ejercicio actual: 3,81 Último año cerrado: 9,81 Media anual últimos 3 años: 3,47 Media anual últimos 5 años: 4,76 Media anual últimos 10 años: 1,39 Media anual últimos 15 años: -0,09 Rentabilidad media histórica: 0,25 Volatilidad: 5,99 Nivel de Riesgo: Medio Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 32,41 32,10 34,14% RF Nacional 16,24% AA 15,41% A 68,35% BBB 30,76% RV Internacional 19,03% RF Internacional 7,16% RV Nacional 6,21% Tesorería 2,69% Fondos Inversión DEP. BANKIA 0,95% VTO. 17/06/ ,88 5,02 BN. ESTADO ITALIANO 3,50% VTO. 11/ ,17 BN. ESTADO ITALIANO 2,25% VTO. 05/ ,51 DEP. BANCO SANTANDER 0,50% VTO. 03/09/ ,95 BN. EUROPEAN FIN. STABILITY 1,125% VTO. 11/ ,84 DEP. BANCO SANTANDER 0,95% VTO. 26/06/ ,64 2,71 OB. TELEFÓNICA EMISIONES 4,693% VTO. 11/ ,40 2,42 OB. ESTADO ITALIANO 4,25% VTO. 09/ ,28 2,34 AC. PHILIPS (PHIA NA) ,11 AC. ALLIANZ (ALV GR) ,05 1,69

25 Plan de Pensiones Bankia Dinámico Fondo de pensiones: Bankia Pensiones V, F.P. Renta Variable Mixta Comisión de Gestión: 2,00% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,017% La cartera invierte hasta un máximo del 75% en activos de renta variable nacional e internacional (directa o indirectamente a través de IIC) de países OCDE. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios. Acumulada en el ejercicio actual: 4,09 Último año cerrado: 12,70 Media anual últimos 3 años: 3,75 Media anual últimos 5 años: 6,45 Media anual últimos 10 años: 1,14 Media anual últimos 15 años: -1,31 Rentabilidad media histórica: 0,49 Volatilidad: 8,50 Nivel de Riesgo: Medio Alto Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 33,93 33,60 36,43% RV Internacional 29,94% RF Nacional 100% BBB 24,11% Tesorería 7,95% RV Nacional 1,58% Fondos Inversión DEP. BANKIA 0,95% VTO. 17/06/ ,99 5,08 DEP. BANCO SANTANDER 1,50% VTO. 03/10/ ,06 4,13 DEP. BBVA 1,35% VTO. 20/10/ ,06 4,12 DEP. BANCO SANTANDER 0,50% VTO. 03/09/ ,67 DEP. BBVA 0,50% VTO. 03/09/ ,67 DEP. BANKIA 0,60% VTO. 25/09/ ,67 PG. SANTANDER CONSUMER FIN. VTO.10/ ,64 2,67 AC. GLAXOSMITHKLINE (GSK LN) 836 2,23 2,42 AC. MAPFRE 804 2,15 AC. LLOYDS BANKING GROUP (LLOY LN) 764 2,04

26 Plan de Pensiones Bankia Dividendo Europa Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXVIII, F.P. Renta Variable Comisión de Gestión: 2,00% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,009% La cartera invierte como mínimo el 75% en activos de renta variable, fundamentalmente de valores Europeos, con sesgo hacia compañías con alta rentabilidad por dividendo esperado, seleccionando empresas a través del análisis fundamental. El resto se invierte en emisiones de renta fija, depósitos y otros activos monetarios a largo plazo. Acumulada en el ejercicio actual: 6,44 Último año cerrado: 22,82 Media anual últimos 3 años: 6,05 Media anual últimos 5 años: 11,00 Media anual últimos 10 años: 4,19 Rentabilidad media histórica: 5,41 Volatilidad: 11,66 Nivel de Riesgo: Alto Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 191,81 190,90 Composición Sectorial 26,53% Bancos y Financiero 22,92% Otros Sectores 15,91% Comunicación 15,78% Tecnología 9,53% Industrial 9,33% Químico 68,04% RV Internacional 16,25% RV Nacional 15,71% Tesorería AC. TELEFÓNICA DEUTSCH (O2D GR) ,41 5,35 AC. MERLIN PROPERTIES SOCIMI (MRL SM) ,88 5,84 AC. LLOYDS BANKING GROUP (LLOY LN) ,28 4,35 AC. MAPFRE ,46 3,29 AC. MICHELIN (ML FP) ,27 5,06 AC. SANOFI (SAN FP) ,17 3,66 AC. VODAFONE GROUP (VOD LN) ,60 3,27 AC. PHILIPS (PHIA NA) ,44 AC. TELEFÓNICA ,40 4,53 AC. ERICSSON SER-B (ERICB SS) ,99 3,55

27 Plan de Pensiones Bankia Bolsa Internacional Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XVII, F.P. Renta Variable Comisión de Gestión: 2,00% Comisión de Depósito: 0,20% Comisión de Liquidación: 0,055% El fondo invertirá como mínimo el 75% en Renta Variable, preferentemente en valores de mediana y alta capitalización de los mercados de la OCDE, sin descartarse la inversión en países emergentes. Acumulada en el ejercicio actual: 6,24 Último año cerrado: 14,16 Media anual últimos 3 años: 3,45 Media anual últimos 5 años: 6,38 Media anual últimos 10 años: -0,31 Media anual últimos 15 años: -1,55 Rentabilidad media histórica: -1,63 Volatilidad: 11,61 Nivel de Riesgo: Alto Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 24,75 23,74 Distribución Geográfica 56,46% Europa Euro 31,24% EE.UU. 7,90% Japón 2,56% Europa no Euro 1,84% Otros países 70,79% RV Internacional 13,31% Tesorería 10,02% RV Nacional 5,88% Fondos Inversión AC. BANCO SANTANDER 770 3,32 2,57 AC. ASML HOLDING (ASML NA) 631 2,72 AC. TOTAL (FP FP) 617 2,66 2,86 AC. I. NEDERLANDEN (INGA NA) 509 2,19 1,62 AC. APPLE INC (AAPL US) 484 2,09 AC. ANHEUSER-BUSCH INBEV NV (ABI BB) 441 1,90 2,08 AC. CANADIAN PACIFIC RAILWAY (CP US) 427 1,84 AC. KUBOTA CORPORATION (6326 JP) 424 1,83 1,59 AC. BMW (BMW GR) 417 1,79 AC. FANUC (6954 JP) 385 1,66

28 Plan de Pensiones Bankia Bolsa Española Fondo de pensiones: Bankia Pensiones XXXVIII, F.P. Renta Variable Comisión de Gestión: 2,00% Comisión de Depósito: 0,10% Comisión de Liquidación: 0,018% El fondo podrá invertir como mínimo el 75% de su patrimonio en Renta Variable de valores que coticen en la bolsa española, si bien no se descarta la inversión, de forma minoritaria, en emisiones de otros países europeos. Acumulada en el ejercicio actual: 10,33 Último año cerrado: 34,20 Media anual últimos 3 años: 6,77 Media anual últimos 5 años: 6,97 Media anual últimos 10 años: Rentabilidad media histórica: 4,01 Volatilidad: 15,70 Nivel de Riesgo: Alto Patrimonio (miles de ): Nº de partícipes: VLP: 154,83 155,79 Rentabilidad Anual COMPOSICIÓN SECTORIAL 37,68% Bancos y Financiero 20,27% Otros sectores 12,08% Comunicación 11,30% Distribución 10,55% Químico 8,12% Petróleo AC. BBVA ,77 5,39 AC. TELEFÓNICA ,37 5,98 AC. BANCO SANTANDER ,66 5,42 AC. GRUPO INDITEX ,07 4,02 AC. AMADEUS IT HOLDING - A (AMS SM) ,71 4,24 AC. REPSOL (REP SM) ,76 4,06 AC. GRIFOLS - B ,15 4,04 AC. CAIXABANK (CABK SM) ,04 3,05 AC. BANKINTER (BKT SM) ,81 AC. BANKIA (BKIA SM) ,75

29 OTRAS CUESTIONES DE INTERÉS Campaña de Planes de Pensiones Bankia En el último trimestre del año Bankia ha iniciado la tradicional Campaña de Planes de Pensiones con la que pretende premiar a los partícipes que confían la gestión de sus planes en nuestra Entidad. Seguimos apostando por el asesoramiento como la base de la atención a nuestros clientes, y para ello, los gestores cuentan con una herramienta especializada, Planificación para la Jubilación, que permite distribuir de forma más conveniente las aportaciones que en cada momento realice el cliente así como recomendar, dentro de nuestra amplia gama de planes de pensiones, el más apropiado para cada partícipe. Se trata de un servicio de valor añadido para el cliente que: Permite estimar la prestación que obtendrá en el futuro, dependiendo de las aportaciones realizadas a planes de pensiones y de la duración de las mismas, o las aportaciones que tienen que realizar para conseguir el nivel de vida que desea en el momento de su jubilación. Genera una recomendación de inversión en planes de pensiones, en función de su perfil y expectativas de rentabilidad, que será revisada anualmente con el fin de verificar que se obtienen los objetivos que nuestro cliente desea. Facilita al cliente la selección del Plan de Pensiones que mejor se adapte a sus necesidades, a la hora de realizar sus aportaciones, de entre el amplio catálogo de planes que gestiona la entidad. Se ha diseñado una campaña de cierre de ejercicio que ofrece un amplio catálogo de regalos con tres tramos diferentes, en función de las aportaciones realizadas, donde los clientes podrán elegir, dentro de cada tramo, entre 2 obsequios dirigidos a partícipes que realicen en el conjunto del año aportaciones y/o movilizaciones procedentes de planes de otras Entidades. En función de las cantidades netas aportadas, se establecen 3 tramos distintos, a los que les corresponden los siguientes objetos promocionales: TRAMO DE 3.000/5.999 a elegir entre BATIDORA PHILIPS HR2100 TROLLEY DHG 20 TRAMO DE 6.000/ a elegir entre VAJILLA 32 PIEZAS SANTA CLARA CUP BLANCO SMARTPHONE BQ AQUARIS 3,5 BLACK TRAMO DE EN ADELANTE a elegir entre IPAD MINI 16 GB WIFI MODELO MF432TY/A TV LED 32 FULL HD LG 32LB5610

30 En Bankia pensamos que, en el contexto actual, cobra especial relevancia la realización de aportaciones a planes de pensiones y entendemos que el ahorro periódico es la manera más adecuada para hacerlo; por ello, ofrecemos a nuestros partícipes la posibilidad de definir, sin comisiones ni gastos, un plan sistemático de aportaciones periódicas en sus planes de pensiones, con el que, de manera cómoda y sencilla, con total flexibilidad, podrán realizar aportaciones automáticamente, por el importe y con la periodicidad que ellos mismos establezcan. Podrá decidir la periodicidad de sus aportaciones, sin realizar esfuerzos de última hora. Además, es posible establecer un incremento automático de las aportaciones periódicas, para que cada año se actualicen en el porcentaje que haya establecido. Y también podrá suspenderlas cuando lo desee y continuar siendo partícipe del plan, o reanudarlas en cualquier momento posterior. Con las aportaciones periódicas conseguirá una inversión más estable, pues evitará el riesgo de elegir un mal momento para invertir y se beneficiará de la ventaja fiscal de la acumulación de los rendimientos hasta su disposición. En este sentido, Bankia propone un incentivo a aquellos partícipes que durante el año 2014 hayan reali- zado aportaciones periódicas, en los siguientes supuestos: Aportación periódica mínima de 50 euros mensuales. Adicionalmente, el partícipe tendrá que realizar una aportación neta anual entre y euros, ambos inclusive. Aportación periódica mínima de 100 euros mensuales. Adicionalmente, el partícipe tendrá que realizar una aportación neta anual de al menos euros Si además contratas un plan de aportaciones periódicas podrás elegir entre estos dos obsequios a elegir entre ALTAVOZ PORTÁTIL PHILIPS SBA310BLU/00 TACOMA 6 PIEZAS RENBERG En Bankia encontrará magníficos Planes de Pensiones acompañados de fantásticos obsequios promocionales o de interesantes bonificaciones para quienes deseen trasladar sus planes desde otras entidades gestoras. Para realizar cualquier consulta relacionada con Planes de Pensiones tiene a su disposición el teléfono y la página web: O Bankia es la Entidad Depositaria y Promotora. *Bases depositadas ante Notario a su disposición. Se aplicará la normativa fiscal en vigor. Quedan excluidos los planes de pensiones Asociados y del Sistema de Empleo. Será condición obligatoria que el cliente cumplimente y firme la ficha de solicitud del obsequio promocional en su oficina Bankia, antes del 31/01/2015 (incluido). Asimismo, para la retirada del obsequio promocional será necesario que el participe acepte, mediante la firma de la ficha de aceptación, que el conjunto de planes sistemáticos de aportaciones periódicas fijados como nuevos o incrementados sobre los preexistentes no se den de baja o sean reducidas sus cuantías hasta transcurridos 12 meses y/o que el derecho consolidado de todos los planes de pensiones que el cliente tenga en Bankia a fecha de asignación del obsequio promocional no se vea reducido hasta transcurridos 36 meses como consecuencia de movilizaciones externas o disposiciones, en ambos casos, desde la fecha efectiva de entrega del obsequio promocional. Al objeto de determinar la aportación realizada en relación con la presente promoción para el acceso al correspondiente obsequio promocional, se descontarán las cantidades que ya han participado en otras promociones y beneficios asociados a planes de pensiones durante el año Promoción limitada a: Tramo de Aportaciones periódicas en los siguientes casos: Caso 1: Aportación periódica mínima de 50 euros mensuales (será necesario que adicionalmente, el partícipe realice una aportación neta anual entre y euros, ambos inclusive) Caso 2: Aportación periódica mínima de 100 euros mensuales (será necesario que adicionalmente, el partícipe realice una aportación neta anual de al menos euros) a elegir entre un Altavoz Portátil Philips Modelo SBA-3010BLU/00 y una Tacoma 6 Piezas Renberg (4.000 unidades para cada uno de los dos obsequios); Tramo 1: De a (ambos inclusive), a elegir entre Batidora Philips HR2100 ó Trolley DHG 20 (4000 unidades para cada uno de los dos obsequios); Tramo 2: De a , a elegir entre Teléfono Smartphone BQ Aquaris 3,5 Black ó Vajilla 32 piezas Santa Clara CUP Blanco (2000 unidades para cada uno de los dos obsequios) y Tramo 3: Desde en adelante, a elegir entre TV LED 32 Full HD LG 32LB5610 ó Ipad Mini 16 GB WIFI Modelo MF 432TY/A (1.500 unidades para cada uno de los dos obsequios).

31 OTRAS CUESTIONES DE INTERÉS Comunicación de especial relevancia para los partícipes El Real Decreto 681/2014, de 1 de agosto, por el que se modifica el Reglamento de planes y fondos de pensiones, aprobado por Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero, establece una reducción de los límites máximos en las comisiones de gestión y depósito aplicables a los fondos de pensiones, fijándolas en el 1,5% anual del valor de las cuentas de posición de los planes de pensiones integrados en el Fondo (antes 2%) para la comisión de gestión y en el 0,25% (antes 0,5%) del valor de las cuentas de posición de los planes de pensiones integrados en el Fondo para la comisión de depósito. En este sentido, Bankia Pensiones S.A., E.G.F.P. como Entidad Gestora y Bankia, S.A. como entidad promotora y depositaria, mediante acuerdo de 22 de septiembre de 2014 han procedido a adaptar a la normativa en vigor las comisiones de los planes de pensiones individuales relacionados a continuación: PLAN DE PENSIONES FONDO DE PENSIONES COMISIÓN DE GESTIÓN (%) (1) COMISIÓN DE DEPÓSITO (%) (1) y (2) Bankia Dinámico Bankia Pensiones V, F.P. 1,50 0,10 Bankia Moderado Bankia Pensiones I, F.P. 1,40 0,13 Bankia Bolsa Internacional Bankia Pensiones XVII, F.P. 1,50 0,20 Bankia Flexible Bankia Pensiones XVIII, F.P. 1,50 0,11 Bankia Dividendo Europa Bankia Pensiones XXVIII, F.P. 1,50 0,06 Bankia Bolsa Española Bankia Pensiones XXXVIII, F.P. 1,50 0,03 Bankia Bolsa Euro Bankia Pensiones XXVII, F.P. 1,50 0,20 Bankia Protegido Bolsa Europa Bankia Pensiones LVIII, F.P. 1,50 0,09 Bankia Evolución 2021 Bankia Pensiones XLVII 1,50 0,20 Bankia Evolución 2026 Bankia Pensiones XLVIII 1,50 0,20 Futurpensión Pensioval II, FP.P 1,50 0,25 Sindibank I Foncaval, F.P. 1,50 0,25 Sindibank II Pensioval II, F.P. 1,50 0,25 Bancajapensión protegido Aseval Oro, F.P. 1,50 0,10 Bancajapensión variable Pensioval IV, F.P. 1,50 0,25 Plan Aseval I Foncaval, F.P. 0,80 0,25 Aseval II Pensioval II, F.P. 0,80 0,25 Aseval III Pensioval VI, F.P. 0,80 0,25 Aseval Renta Fija Mixto I Foncaval, F.P. 1,50 0,25 Ahorro Pensión Castellón Foncaval, F.P. 1,50 0,25 Bancajapensión Renta Fija Mixta Foncaval, F.P. 1,50 0,25 Bancajapensión Renta Fija CP Pensioval VI, F.P. 1,50 0,25 Bancajapensión GI Aseval FP GI 1,30 0,25 Bancajapensión protegido julio 2015 Pensioval XIV, F.P. 1,50 0,10 Bancajapensión protegido Pensioval XII, F.P. 1,50 0,10 Bancajapensión protegido Pensioval XIII, F.P. 1,50 0,10 Bancajapensión protegido julio 2018 Pensioval XVI, F.P. 1,50 0,10 Bancajapensión protegido Pensioval XVII, F.P. 1,50 0,10 Bancajapensión protegido Pensioval XVII, F.P. 1,50 0,10 Pensión Protegido 09/2018 Pensioval XIX, F.P. 1,50 0,10 Pensión Protegido II 09/2018 Pensioval XX, F.P. 1,50 0,25 Rentabilidad Objetivo AS Pensioval 24, F.P. 1,50 0,20 Rentabilidad Objetivo AS Pensioval 25, F.P. 1,50 0,20 Protegido Renta AS 05/2019 Pensioval 26, F.P. 1,50 0,10 Rentabilidad Objetiva AS 2021 Pensioval 27, F.P. 1,50 0,20 Layetana PPG 83 Bankia Pensiones LXII, F.P. 1 0,25 Layetana PPG 84 Bankia Pensiones LXII, F.P. 1,25 0,25

32 PLAN DE PENSIONES FONDO DE PENSIONES COMISIÓN DE GESTIÓN (%) (1) COMISIÓN DE DEPÓSITO (%) (1) y (2) Layetana PPG 87 Bankia Pensiones LXII, F.P. 1,15 0,25 Layetana de Pensiones Layetana de Pensiones 1,50 0,25 Layetana de Pensiones Mixto Bankia Pensiones LXI, F.P. 1,50 0,25 Jubilación Oro I Aserpensión 1,50 0,15 Jubilación Oro II Aserpensión 1,50 0,15 (1) Las comisiones de gestión y depósito detalladas tendrán carácter anual se devengarán diariamente y se aplicarán sobre el valor de la cuenta de posición del plan. (2) Con independencia de las comisiones de depositaria detalladas en el cuadro precedente, adicionalmente la entidad depositaria percibirá comisiones por la liquidación de operaciones de inversión, de conformidad con las normas reguladoras de las correspondientes tarifas. Asimismo, Bankia Pensiones, S.A., E.G.F.P. como Entidad Gestora, ha procedido a adaptar a la normativa en vigor las comisiones de los planes de pensiones asociados y de empleo relacionados a continuación: PLAN DE PENSIONES FONDO DE PENSIONES COMISIÓN DE GESTIÓN (%) (1) COMISIÓN DE DEPÓSITO (%) (1) y (2) PP Universitas Complutense Bankia Pensiones III, F.P. 1,50 0,25 Plan de Empleados Micuna, S.L. Pensioval III, F.P. 1,50 0,05 PP del Club de Gestión, Dirección y Formación Gómez de la Flor y Asociados II Pensioval II, F.P. 1,50 0,25 PP del Colegio Oficial de Economistas de Valencia II Pensioval II, F.P. 0,40 0,25 PP del Colegio Oficial de Médicos de Alicante Pensioval II, F.P. 1,15 0,25 PP del Colegio de Economistas de Alicante II Pensioval II, F.P. 0,40 0,25 (1) Las comisiones de gestión y depósito detalladas tendrán carácter anual se devengarán diariamente y se aplicarán sobre el valor de la cuenta de posición del plan. Como excepción, la comisión de depositaria del Fondo Ahorromadrid III, Fondo de Pensiones en el que se integra el plan de pensiones Universitas Complutense, se aplicará sobre el valor nominal de los activos, sin que en ningún caso supere el límite máximo legalmente establecido. (2) Con independencia de las comisiones de depositaria detalladas en el cuadro precedente, adicionalmente la entidad depositaria percibirá comisiones por la liquidación de operaciones de inversión, de conformidad con las normas reguladoras de las correspondientes tarifas. Por otro lado, Bankia Pensiones, S.A., E.G.F.P., como Entidad Gestora, ha procedido a modificar la comisión de gestión de los planes de pensiones relacionados a continuación: PLAN DE PENSIONES FONDO DE PENSIONES COMISIÓN DE GESTIÓN (%) (1) Colegio Oficial de Arquitectos de la C. Valenciana Multi-Fondo Castellón, F.P. 1 Colegio Oficial de Médicos de Castellón Multi-Fondo Castellón, F.P. 1 Bankia Cauto Bankia Pensiones XXVI, F.P. 1,30 (1) Las comisiones de gestión detalladas tendrán carácter anual se devengarán diariamente y se aplicarán sobre el valor de la cuenta de posición del plan. Las nuevas comisiones de gestión y depósito incluidas en la presente comunicación entraron en vigor con fecha 2 de octubre de O Gestora: Bankia Pensiones, S.A., E.G.F.P., CIF: A Auditora de la Entidad Gestora: Ernst & Young, S.A. Paseo de la Castellana, Madrid, perteneciente íntegramente al Grupo Bankia. Depositaria: Bankia S.A. CIF: A Pintor Sorolla, Valencia La Gestora y el Depositario de los fondos de pensiones pertenecen al mismo Grupo de sociedades atendiendo a los criterios contenidos en el artículo 4 de la Ley 24/1988 del Mercado de Valores. CRITERIO DE VALORACIÓN DE LAS INVERSIONES: Conforme a lo dispuesto en el Reglamento de Planes y Fondos de Pensiones, la valoración de los activos que componen la cartera del Fondo se realizará al precio de mercado o valor de realización. OPERACIONES CON DERIVADOS: La finalidad de las operaciones que realiza el Fondo con derivados va encaminada a gestionar de un modo más eficaz la cartera como elemento de cobertura e inversión. OPERACIONES VINCULADAS: Los fondos de pensiones han realizado determinadas operaciones catalogadas como vinculadas por el artículo 85 ter del RD 304/2004. Dichas operaciones se han realizado en interés exclusivo de los fondos de pensiones y a precios y en condiciones iguales o mejores que los del mercado, conforme a lo establecido en el procedimiento de operaciones vinculadas recogido en el Reglamento Interno de Conducta de Bankia Pensiones. GASTOS IMPUTADOS: Todos los gastos imputables al plan y al fondo se encuentran incluidos en el valor liquidativo de la participación diaria, del cual se obtiene la rentabilidad presentada en este informe.