PLANIFICACIÓN FINANCIERA

Transcripción

1 PLANIFICACIÓN FINANCIERA ALBA HERVELLA CARBALLO DIEGO GARCÍA GARCÍA 3º Empresariales. Sistema Financiero Español

2 INDICE La cartera pág. 3 Cartera persona.. pág Depósitos...pág Activos monetarios.....pág Fondos de renta fija (Medio y Largo plazo).... pág Fondos renta variable (España, Europa y mundial)... pág Bolsa, acciones...pág. 31 Bibliografía y páginas web de interés.. pág. 36 ~ 2 ~

3 LA CARTERA Una cartera de inversión es el conjunto de varios productos financieros donde se depositan una cantidad de dinero con iniciativa a la búsqueda de rentabilidad y obtener beneficios que nos ayude a sobrellevar los gastos a lo largo de nuestra vida, para ello lo mejor es la diversificación de cartera, que significa no centrarse en un único producto financiero ni dos, si no muchos los cuales nos permitan no apalancarnos en una única empresa que nos pueda hacer perder todos nuestros ahorros si va mal. Para realizar una planificación financiera buena debemos tener en cuenta los siguientes seis puntos: o Gestión del Riesgo: Análisis del patrimonio y evitar que un imprevisto afecte gravemente a al equilibrio de esa persona. o Gestión de Activos: Análisis de las inversiones que posee. o Gestión Financiera: Análisis del patrimonio y ahorro de la persona. o Planificación fiscal: Comparación entre la fiscalidad en los distintos productos. o Planificación Jubilación: Estimación de las necesidades en la edad de jubilación. o Planificación Sucesiones: Análisis frente a fiscalidad por ISD. Todo esto genera una buena planificación financiera personal. ~ 3 ~

4 CARTERA PERSONAL En este ejercicio disponemos de para invertir en diversos productos, para ello nos centramos en nosotros mismos, estando en la veintena, con toda una vida por delante y muchos objetivos, sueños, etc. que conseguir. Iremos describiendo cada uno de ellos a lo largo de la cartera y dependiendo del plazo de tiempo, hemos decidido invertir en los siguientes servicios de inversión: Para este año proximo con el fin de gastos de universidad, viajes, ocio etc hemos decidido invertir en un depósito a muy corto plazo, que siempre será mejor que tenerlo guardado sin que de rentabilidad. Para dentro de dos años, invertiremos la cantidad de para el último año de universidad, posibles viajes y demas gastos, como para los años venideros, tanto como para un Master Nacional, que cuestan alrededor de , invertimos esas cantidades que necesitaremos en un futuro en Activos Monetarios, que ofrecen una mayor rentabilidad que si invirtieramos en Deuda Publica o Privada. Ya con la vista a más L/P para la adquisicion de un coche, como nuestro primer trabajo y demás gastos, seleccionaremos en fondos de inversion de Carmignac, Invesco y Pimco por ejemplo. Para la ansiada independencia, la compra de una vivienda (tomamos como referencia el valor de una vivienda de , donde el 80% sería la hipoteca, y lo que necesitariamos sería en concepto de gastos de notaria, IVA, adelanto ) Y ya como punto final, y una vision a muy L/P la inversión en acciones en bolsa, no como una simple inversión, si no por el jugar en bolsa y el sentimiento o mismo afinidad hacia las empresas que decidamos invertir. ~ 4 ~

5 ~ 5 ~

6 En el siguiente gráfico mostramos la división de las inversiones que tenemos pensado hacer a lo largo del tiempo: ~ 6 ~

7 2.1 DEPÓSITOS: Habiendo estudiado la situación actual de la persona, ingresos y gastos anuales (Universidad, viajes, ocio ), a corto plazo hemos pensado en la inversión en depósitos de que serían utilizados en un año para diversos gastos como matrícula de la universidad y otros gastos personales. Para la elección del depósito y buscando diversas fuentes de información, hemos optado por invertir en 2 depósitos: o Banco espirito santo (nuevo depósito 12 al mes): Hemos decidido invertir en este depósito ~ 7 ~

8 Por qué este depósito y cómo es posible que nos ofrezcan más % que otras entidades? 1 El Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito fue creado por el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre. El Fondo tiene por objeto garantizar los depósitos en dinero y en valores u otros instrumentos financieros constituidos en las entidades de crédito, con el límite de euros para los depósitos en dinero o, en el caso de depósitos nominados en otra divisa, su equivalente aplicando los tipos de cambio correspondientes, y de euros para los inversores que hayan confiado a una entidad de crédito valores u otros instrumentos financieros. Estas dos garantías que ofrece el Fondo son distintas y compatibles entre sí. Todas las entidades de crédito españolas inscritas en el Registro Especial del Banco de España están adheridas, con carácter obligatorio, al Fondo de Garantía de Depósitos.* (Información de la web Las entidades adheridas a este Fondo de Garantía, aportan anualmente una cantidad a este fondo común, y el tipo de interés que ofrecen en sus depósitos tiene estrecha relación con las dictadas por el B.C.E. Es por eso que el Banco Espíritu Santo, de origen Portugués, no está adherido a este Fondo de Garantía, por lo que puede ofrecer un mayor tipo de interés, pero con un nivel de riesgo para el cliente, ya que en caso de quiebra, nadie le garantiza la devolución del dinero. 1 La respuesta la encontramos en el Fondo de Garantía de Depósitos ~ 8 ~

9 o Depósito Bankinter Para los restantes, decidimos invertirlo en una entidad adherida al Fondo de Garantía de Depósitos, por ejemplo un Deposito de Bankinter ~ 9 ~

10 2.2 ACTIVOS MONETARIOS: Habiendo calculado anteriormente los gastos que pudiesen ser ocasionados en el corto plazo, (8.000 ) que serían utilizados en el plazo de 1 año, ahora disponemos de , que serán utilizados para el último año de Universidad y gastos futuros, y decidimos invertirlo en Activos Monetarios. Tanto por la rentabilidad que es mayor que los depósitos que ofrecen los bancos, como por la fiscalidad más razonable. También podíamos haber invertido en Deuda Pública o Deuda Privada, pero estos no ofrecían la rentabilidad que ofrece este fondo, que viene siendo lo mismo pero dentro de un fondo que maneja muchos activos monetarios y puede ser gestionado por un gestor profesional que conoce a la perfección el estado y lo que nos puede ayudar a ganar. Tras una búsqueda y conociendo TREA capital*, la mejor opción para mover nuestros ahorros, y visto los premios recibidos hemos decidido escoger el fondo: o Mediolanum Activo S-A FI Hemos decidido invertir en este fondo de los que están destinados a fondos ~ 10 ~

11 Algo que nos ha llamado mucho la atención para elegirlo es la cantidad de premios que ha ganado: El fondo invierte en renta fija pública y privada, así como en depósitos en entidades de crédito y en instrumentos del mercado monetario no cotizados que sean líquidos. La inversión en renta fija privada será principalmente en emisiones de empresas europeas y americanas negociadas en mercados de la zona euro, las inversiones en renta fija pública serán en valores emitidos principalmente por los estados miembros de la zona euro. Esta inversión seria también a corto plazo, pongámosle un año. Rentabilidad Alta Mediolanum España(RV) Mediolanum Europa(RV) Mediolanum Crecimiento(Mixto) Mediolanum Emergentes(RF Em) Media Mediolanum Renta(RF MP) Mediolanum Alpha Plus (FdF) Mediolanum Activo(RF CP) Mediolanum Premier (Mon. 6-12m) Baja Baja MediolanumFondcuenta(Mon. 0-6m) Media Alta Volatilidad ~ 11 ~

12 Este fondo recibió la máxima calificación del Rating de Morningstar en 2013 (5 estrellas), también fue nombrado el mejor fondo de Renta Fija Euro a corto plazo (2013) y el más rentable en España y segundo en Europa. Las comisiones que encontramos en este Fondo R.F son: (Diferenciando Clase S como short y Clase L como Long ) ~ 12 ~

13 ~ 13 ~

14 Se basa para este año 2014 en la implantación de la importancia de países emergentes, especialmente China, y bonos de países periféricos europeos que aún tienen un valor importante. También con algunos bonos en situaciones especiales de gran potencial. Conocemos quien es la gestora de este fondo, que forma parte de TREA que ha sido nombrada la mejor gestora de activos monetarios a c/p Euro en Asunción Gómez Para invertir los restantes de la división de los que disponíamos para invertir en este tipo de inversiones, observamos otro gran fondo con gran rentabilidad y que tampoco queda lejos de los premios recibidos por el anterior: o Mediolanum Renta F.I: Es un fondo de renta fija europea a medio y largo plazo con una rentabilidad superior a los fondos monetarios. El Fondo podrá invertir en activos de renta fija de emisores públicos y privados, nacionales e internacionales. La duración media de la cartera será superior a dos años. ~ 14 ~

15 ~ 15 ~

16 ~ 16 ~

17 2.3 FONDOS DE RENTA FIJA. (Medio y Largo plazo) Para nuestras futuras necesidades-sueños, como puede ser la compra de nuestro primer coche, posibles estudios en el extranjero, encontrar nuestro primer empleo, etc. Hemos decidido invertir en Fondos de medio y largo plazo, y analizando las distintas gestoras, y sabiendo que las mejores en este aspecto son, Carmignac, Invesco y Pimco. Nos hemos decantado por: o Carmignac: Carmignac Gestion, fundada en Francia en 1989 por Edouard Carmignac y Eric Helderlé, es hoy uno de los principales actores europeos de la gestión de activos financieros. Aquí vamos a invertir ~ 17 ~

18 Decidimos invertir en Renta Fija a medio y largo plazo (4-7 años) porque reúne los principales factores distintivos de la gestión de Carmignac Gestión: Gestión activa sin estar vinculado a un índice de referencia, sin límites geográficos, de capitalización, de divisa o sectorial. Gestión basada en convicciones que permiten anticipar las tendencias de mercado y hasta superarlas. En esta inversión de renta fija, el grupo gestor se centra en la Renta Fija, que puede ser tanto en Deuda pública de países desarrollados como mercados emergentes, y en Deuda corporativa, que serían Bonos corporativos de alto rendimiento 2 porque podríamos decir que la generalización de que las empresas se acerquen a una entidad financiera a pedir dinero prestado para poder ampliar el negocio, realizar compras o cualquiera actividad es un hecho no muy común en el resto del mundo, es una costumbre de España. 2 Bono financiero emitido por una corporación para recaudar dinero y expandir su negocio. ~ 18 ~

19 La estrategia de este fondo centrado en Renta fija, sería la observación de futuros sobre los índices de deuda pública de distintos países. Conocen muy bien las situaciones de distintos países y zonas, para saber en dónde es una buena opción de invertir y donde no. ~ 19 ~

20 Y actualmente la situación en diversas opciones de invertir y como está es: Conocemos un poco más en el fondo que hemos invertido y como se subdivide: Por poner un ejemplo de la rentabilidad que nos ofrecen estos productos, analizando el primer fondo Carmignac Global Bond vemos claramente un carácter elevado respecto del índice de referencia. ~ 20 ~

21 o Gestión de países emergentes: (Gestora TREA) Hemos decidido invertir aquí debido a varios factores que a continuación. La búsqueda de este fondo está en los activos de renta fija, acciones, activos utilizando la estrategia Risk Parity con el objetivo de controlar el riesgo invirtiendo en los diversos tipos de activos en Renta Fija de países Emergentes que a opinión de Rohit Gadkar (gestor de TREA Capital y gestor del fondo de países emergentes 3G Credit Opportunities Fund, y que en una entrevista tras recibir el premio internacional Hedge Fund Awards comentó: Quien no esté en mercados emergentes en este momento está perdiendo una gran oportunidad ). (Entrevista04/03/2014: ~ 21 ~

22 Este fondo se compone de la siguiente manera: El fondo invertirá entre el 70% y el 100% del patrimonio en renta fija de mercados emergentes, tanto en deuda soberana como en corporativa. Hay una volatilidad de Enero de los países emergentes, pero se nota el favorecimiento por las tensiones ucranianas, los rumores de una ruptura en el sector financiero chino, los incrementos de los tipos en Turquía y Sudáfrica. Y aun con las caídas de países como Argentina y Venezuela, este gestor comenta que sigue siendo bueno mantenerse en estos mercados, aunque a corto plazo, y la gran baza de este fondo son las deudas emitidas por grupos de telecomunicaciones mexicanas. ~ 22 ~

23 ~ 23 ~

24 2.4 FONDOS RENTA VARIABLE (España, Europa y mundial) o Sabadell Garantía Extra F16 FI 3 Hemos decidido invertir en este fondo por varios factores, uno de ellos es que es un fondo de inversión donde a la fecha de vencimiento te garantizan el 100% de la inversión inicial. Este fondo garantiza sea la revalorización que sea (ya se aumente el valor o disminuya del índice de referencia) el reembolso de la inversión inicial. 3 Todos los papeles de este fondo están en el anexo. ~ 24 ~

25 o Europa Invertimos cerca de la mitad del dinero disponible en R.V Europa, en un fondo de inversión también del grupo Mediolanum, gestionado por las gestora TREA y donde la cabeza es Pere Moratona, es el único gestor español que figura en la lista de Citywire de los ocho gestores de bolsa europea que han logrado batir a sus peer de media en cada uno de los últimos cinco años. ~ 25 ~

26 fondo R.V Europa: ~ 26 ~

27 o Mundial De los que disponemos para estos productos, más de la mitad sería aconsejable dejarla en R.V Mundial pues la historia nos ha enseñado que los momentos de auge son mayores que los de crisis, y la economía mundial siempre está en alza aunque con pequeños altibajos por diversos motivos como las guerras, crisis, etc. ~ 27 ~

28 La población mundial continua su crecimiento, y eso significa mayor consumo, mayor beneficio para las empresas, crecimiento de estas, aumento del valor de PIB del país en conjunto, el crecimiento mundial, y es por eso que decidimos invertir en este tipo de R.V. A continuación podemos observar el Índice Morgan Stanley Capital International de todo el mundo, y observamos ciclos en rojo (auge, crecimiento) y azul (crisis) pero en visión amplia, podemos ver como siempre está en aumento. Los principales índices mundiales vienen resumidamente recogidos en esta pequeña tabla, con sus precios en diferentes años y una rentabilidad que tienen cada uno de ellos. Observamos cómo ha estado creciendo últimamente, y en estos momentos en mitad de una crisis financiera mundial, queda mucho recorrido de la parte roja, por lo que es un buen momento para invertir en este tipo de R.V Mundial. ~ 28 ~

29 INDICE 09/03/09 26/08/11 09/04/2014 RENTABILIDAD (Últimos años) S&P 500 (EE.UU) 676, , ,96 71,36% EUROSTOXX , , ,75 22,47% IBEX-35 (ESPAÑA) 6.817, , ,2 21,44% MIB , , ,84 10,00% NIKKEI (ASIA) 7.086, , ,88 24,16% MSCI WORLD 688, , ,77 67,67% Observamos también algunos ejemplos de posibles inversiones en las diferentes gestoras mejor valoradas como son (J.P.Morgan, Blacrock, Morgan Stanley) donde se observa también un crecimiento en estos años, y todo esto es a un punto importante que es a la gran capacidad gestora de estas personas y porque se caracterizan por ser unos gestores activos, esto significa que no invierten en un activo y se olvidan hasta el momento de la venta, ellos van moviendo el dinero dentro del fondo en donde más rentabilidad le ofrezcan en ese momento. ~ 29 ~

30 A continuación un ejemplo de una cartera diversificada donde invierten en las principales empresas mundiales. ~ 30 ~

31 2.5 BOLSA, ACCIONES: Para los restantes y aunque la mayoría de los gestores no recomendarían invertir una cantidad grande en el mercado de las acciones, esta inversión de los decidimos invertirla directamente en el mercado de nuestro país, España, en el IBEX35 buscando las 4 mejores empresas que nos pueden servir para realizar una buena inversión. Para ello nos valemos del análisis del PER (Price Earnings Ratio) que es un indicador de los más utilizados en el análisis fundamental para relacionar las acciones con el beneficio neto. Esta ratio muestra el número de veces que el beneficio neto está contenido en el precio de una acción, indica el número de años que tardará en recuperarse en beneficios la inversión realizada en caso de mantenerse en el tiempo como es nuestro caso, que compraremos las acciones para mantenerla en cartera por muchos años. Y realizando la formula a la inversa, es decir (1/PER) es la rentabilidad que exigiríamos a esas acciones. El siguiente concepto a tener en cuenta, serían el precio de cotización actual de la empresa, ya que puede estar en un proceso alcista durante mucho tiempo, y no es bueno entrar en ese momento, ya que en cualquier momento puede caer el valor y arruinarnos, debemos mirar también la tendencia a lo largo del tiempo en el gráfico. También punto fuerte a tener en cuenta son los beneficios de la empresa, que si están en bolsa, fácilmente podemos tener acceso a sus datos anuales y saber si esa empresa va bien o no, cuanto mejor le vaya a la empresa, más valor tendrá sus acciones y también más dividendos repartirán a sus accionistas. ~ 31 ~

32 Y también la observación de la estrategia a largo plazo, saber si esa empresa está en proceso de ampliación de negocio, si están con la ambición de abrirse a nuevos horizontes geográficos, una mayor actuación a nivel mundial, lo que genera un aumento del valor de la empresa. Decidimos invertir con un carácter divisorio, invirtiendo en acciones especulativas y el resto en unas de carácter más conversador. Tras un pequeño vistazo a estos puntos, decidimos invertir en acciones cotizadas en IBEX 35, algunas con un carácter más especulativo que otras: o Neurón Biopharma: Empresa que trabaja en el descubrimiento y desarrollo de compuestos que ayuden a prevenir o a tratar diversas enfermedades neurodegenerativas. La investigación de la enfermedad de Alzheimer es el objetivo prioritario de esta división, centrado sobre todo en el entendimiento de las implicaciones de la regulación del colesterol en el cerebro. Nos hemos decidido por esta empresa porque tiene un carácter especulativo debido a que la cotización en los últimos meses sufrió una variación muy grande de carácter alcista y creemos que tenemos oportunidad de ganar más dinero en un futuro próximo. ~ 32 ~

33 Decidimos comprar a fecha de acciones x 2,8 inversión de o Jazztel: Empresa perteneciente al sector delas telecomunicaciones. Observando la siguiente grafica podemos observar que la empresa tiene una gran variación ascendente en los últimos meses, por lo que suponemos que tiene un carácter especulativo aunque no tanto como la anterior empresa Neuron Biopharma y por eso invertimos una cantidad algo mayor que anteriormente ~ 33 ~

34 Decidimos comprar a fecha de acciones x 10,3 inversión de o Clínica Baviera: Institución médica especializada en el diagnóstico, tratamiento y seguimiento de todo tipo de trastornos oftalmológicos. Decidimos compras a fecha: acciones x 11,07 -> inversión de ,2 ~ 34 ~

35 o Banco Santander Grupo bancario español organizado en torno al Banco Santander y que incluye una red de entidades financieras con presencia en todo el mundo, principalmente en Europa y Latinoamérica. Decidimos comprar a fecha de : 1450 acciones x 6, ,70 El gran crecimiento que ha tenido en este último año, y la actuación internacional de este banco nos ha hecho decantarnos por invertir en él. ~ 35 ~

36 Bibliografía y páginas web utilizadas: wmr4cfaxhtaodajsa_q ~ 36 ~