Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos"

Transcripción

1 Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos Vocación por la Formación y el Conocimiento Financiero 26 de septiembre de 2013 Formación Especializada para usted y las personas de su confianza Nuestro compromiso por facilitar que nuestros clientes aumenten sus conocimientos sobre finanzas e inversiones y otros aspectos relevantes como los fiscales y legales nos han llevado a crear una Escuela de Inversores que, además de elaborar periódicamente documentos formativos, pondrá a su disposición, la de sus familiares y personas de su confianza, programas trimestrales de cursos, conferencias y seminarios de alto nivel.

2 Programa Guía para Invertir con Éxito en mercados inciertos Los asistentes podrán preguntar o comentar cualquier aspecto que les interese. 01 RIESGO Y RENTABILIDAD DE LA RENTA FIJA 4 02 RENTABILIDAD Y RIESGO DE LA RENTA VARIABLE 9 03 INFLUYE EL ÁREA GEOGRÁFICA EN RV? CUÁL ES EL RIESGO DE CADA TIPO DE ACTIVO? PUEDO HACER ALGO PARA AMORTIGUARLO? CONCLUSIONES CONVERTIBLES DIVISAS BONOS LIGADOS A LA INFLACIÓN MATERIAS PRIMAS 24 A1 RENTA FIJA EMERGENTE 34 A2 MÁS GRÁFICOS Y DATOS SOBRE RENTA VARIABLE 40 A3 CORRELACIONES 46 A4 QUÉ PASARÁ SI HAY UN CLICLO LARGO Ponente: Marta Díaz-Bajo. Directora de Estrategia de Productos. DE SUBIDA DE TIPOS? 50 Más de 20 años de experiencia en el sector. Fue Directora de Formación de Morgan Stanley y anteriormente Responsable del departamento de Asesoramiento en Derivados a clientes particulares. Trabajó en el Mercado Español de Derivados (MEFF). Profesora de Master en Bolsa y Mercados Financieros del IEB desde su inicio. También ha impartido seminarios sobre varios temas financieros en la FEF, EOI, Universidad Carlos III y en la Universidad Francisco de Vitoria. 2

3 01 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR SI INVIERTO EN RENTA FIJA? Y QUÉ RIESGO TENGO?

4 01 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Rentabilidad Bruta R. Fija Gobiernos Desarrollados a corto plazo Fuente: Bloomberg 19 septiembre 2013 Los tipos a corto plazo de países desarrollados no cubren inflación (tipos reales negativos) 4

5 01 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Rentabilidad Bruta R. Fija Gobiernos Eurozona a largo plazo PARA OBTENER UNA RENTABILIDAD BRUTA EN EUROS DE MÁS DEL 3% EN LOS PRÓXIMOS 10 AÑOS HAY QUE IRSE A LA PERIFERIA O A ESLOVENIA La tendencia es de subida de tipos Salvo en los periféricos Fuente: Bloomberg 19 septiembre Fuente: Bloomberg 19 septiembre 2013

6 01 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Rentabilidad Bruta R. Fija Gobiernos Desarrollados a largo plazo Fuente: Bloomberg 19 septiembre 2013 La mayoría subiendo tipos en el último año, eso tiene un impacto muy negativo en el valor de bonos a largo plazo (lo veremos en la próxima diapositiva) Menos España e Italia, 6 con la tendencia contraria

7 01 QUÉ RIESGO ASUMO SI INVIERTO EN RF? La valoración de los bonos a largo plazo puede caer y mucho En el Anexo 1 puede ver las rentabilidades que ofrecen los bonos corporativos españoles a medio plazo y la deuda emergente en divisa local y en dólares 7

8 02 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR SI INVIERTO EN RENTA VARIABLE? Y QUÉ RIESGO TENGO?

9 02 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Si invierto en Renta Variable americana RENTABILIDAD MEDIA BOLSA AMERICANA (S&P 500) DESDE LOS AÑOS 70 HASTA AHORA 10% En el Anexo 2 puede ver las rentabilidades que ofrece la RV española, mundial y emergente Fuente: Morningstar Direct 9

10 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR No todas las décadas han sido iguales La década del 99 al 2008 ha sido la peor década de la historia bursátil, tras 10 años los inversores perdían dinero (poco pero perdían) La década del 80 al 89 ha sido la mejor de la bolsa mundial con una rentabilidad anualizada del 20% (supuso triplicar el dinero en 10 años) Parece que las décadas buenas de este siglo están por llegar 10

11 02 QUÉ RIESGO ASUMO SI INVIERTO EN RV? Índices de RV EEUU, global y emergente Podríamos decir que la rentabilidad esperada para una inversión en RV está entorno al 10%, pero las caídas pueden ser muy importantes y tardar mucho tiempo en recuperarse por tanto el horizonte temporal deber ser de largo plazo. 11

12 03 INFLUYE EL ÁREA GEOGRÁFICA SI INVIERTO EN RENTA VARIABLE?

13 03 INFLUYE EL ÁREA GEOGRÁFICA DÓNDE INVIRTAMOS? España o EEUU? La rentabilidad que se muestra en este gráfico no incluye dividendos y durante el periodo analizado la rentabilidad anual media por dividendos de la bolsa española ha sido un 5% y la de la americana un 2%. Aún así el resultado de la americana es mucho mejor desde Sin embargo, de 2004 a 2007 era la bolsa española la que batía ampliamente a la americana. Las rentabilidades son anualizadas. Parece que los próximos años le tocará a la bolsa española batir a la americana. En el Anexo 3 se puede ver el mismo gráfico con Japón y el de la bolsa mundial frente a emergentes 13

14 04 DEMASIADO RIESGO SI INVIERTO EN RV? Y SI INVIERTO EN CONVERTIBLES? Qué riesgo tengo?

15 04 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Convertibles: Un poco menos rentabilidad que la RV pura La rentabilidad total media anual es de casi el 7,5% desde que Morningstar Direct recoge datos de este índice. 15

16 04 QUÉ RIESGO TENGO EN CONVERTIBLES Menos rentabilidad y un poco menos de riesgo que en RV En los últimos 10 años hubiera sido más eficiente invertir en convertibles En los últimos 3 años se hubiera ganado menos pero también sufriendo menos volatilidad 16

17 05 DIVISAS FRENTE AL EURO

18 05 RENTABILIDAD DE LAS PRINCIPALES DIVISAS Comportamiento a 10 años 18

19 05 RENTABILIDAD Y RIESGO DE LAS DIVISAS Comportamiento a 10 años En el Anexo 4 podemos ver las correlaciones entre estas divisas 19

20 06 QUÉ PODEMOS ESPERAR DE LOS BONOS LIGADOS A LA INFLACIÓN?

21 06 RENTABILIDAD HISTÓRICA Bonos ligados a la inflación La rentabilidad total media anual es de casi el 6% desde que Morningstar Direct recoge datos de este índice. Ahora la TIR de los bonos ligados a inflación es muy baja (ej.: en torno al 2% TIPs USA) aunque se corrige por la inflación cupones y nominal 21

22 06 MEDIDAS DE RIESGO Bonos ligados a la inflación 22

23 07 Y LAS MATERIAS PRIMAS QUÉ RENTABILIDAD TIENE ESTE TIPO DE ACTIVO?

24 07 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Materias Primas: Oro y Petróleo a muy largo plazo La rentabilidad total media anual es del entorno al 4% desde que Morningstar Direct recoge datos de estas Materias Primas, pero en los últimos 10 años es lo que más ha subido 24

25 08 CUÁL ES EL RIESGO DE CADA TIPO DE ACTIVO?

26 08 QUÉ RIESGO TENGO En todos los tipos de riesgo (no RF tradicional) Los bonos ligados a la inflación en los últimos 10 años han sido el activo menos volátil, pero también sufre. Las materias primas son el activo más arriesgado. En los últimos 10 años han sido también el activo más rentable. Seguirá siendo así la próxima década? 26

27 09 PUEDO HACER ALGO PARA DISMINUIR EL RIESGO DE CADA TIPO DE ACTIVO?

28 09 QUÉ RIESGO ASUMO CON MIS INVERSIONES Puedo hacer algo para disminuirlo?: DIVERSIFICAR 28

29 09 QUÉ RIESGO ASUMO CON MIS INVERSIONES Puedo hacer algo para disminuirlo?: DIVERSIFICAR 29

30 10 CONCLUSIONES

31 10 CONCLUSIONES Qué conclusiones podemos extraer de todo lo anterior? La rentabilidad de la RF a corto plazo no cubre la inflación. Si invertimos sólo ahí tendremos menos dinero en el futuro. En el corto plazo es lo único con bajo riesgo. La RF a largo plazo NO ofrece una rentabilidad atractiva (salvo periféricos europeos y emergentes). Además podemos sufrir pérdidas importantes. Cuando finalice la tendencia alcista de los tipos podremos volver a este activo. Las Materias Primas son la inversión con mayor riesgo, aunque pequeños porcentajes pueden aportar valor en nuestra cartera. Las divisas tienen alta volatilidad, pero también pueden aportar beneficios si tenemos pequeños porcentajes. La RV puede ser la mejor elección en la próxima década, pero en el corto plazo podemos sufrir pérdidas importantes y tardar en recuperarlas. Japón, Europa y España deberían comportarse mejor que EEUU. Otro opción muy correlacionada con la RV y con menos volatilidad: Convertibles. Los bonos ligados a la inflación son menos volátiles y aportan diversificación pero, también pueden sufrir pérdidas en el corto plazo. Cuando las expectativas de inflación suban se comportarán bien. 31

32 10 CONCLUSIONES Y NO OLVIDE UNAS REGLAS BÁSICAS DE LA INVERSIÓN: cómo invertimos pensando en los próximos años (y meses)? 1. NO ASUMA RIESGOS QUE NO PUEDA SOPORTAR TRANQUILAMENTE, MANTENGA LIQUIDEZ EN MOMENTOS INCIERTOS 2. AUNQUE PONDERE MÁS UNOS ACTIVOS QUE OTROS, NO OLVIDE DIVERSIFICAR 3. SEA TEMEROSO CUANDO OTROS AMBICIOSOS Y APROVECHE PARA ASUMIR EL RIESGO CUANDO EL MERCADO CAÍGA 4. CONSULTE CON SU ASESOR FINANCIERO PARA ESTUDIAR SU CASO PARTICULAR Puede ver más información en el Blog del Inversor de la web de atl Capital: 32

33 Anexo 1 RF EMERGENTE Y RF CORPORATIVA ESPAÑOLA

34 A1 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Rentabilidad R. Fija Gobiernos EMERGENTES en $ a 10 años Fuente: ishares 9 de septiembre Algunos países tienen una rentabilidad menor que la deuda española (sin tener en cuenta la posible revalorización de sus divisas) Otros ofrecen bastante más Fuente: Bloomberg 19 septiembre

35 A1 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Rentabilidad R. Fija Gobiernos EMERGENTES a 10 años divisa local Fuente: ishares 9 de septiembre Fuente: Algunos países tienen una rentabilidad menor que la deuda española (sin tener en cuenta la posible revalorización de sus divisas, el riesgo lo veremos más adelante) Bloomberg 19 septiembre 2013 Otros ofrecen bastante más y después de Malasia, los países que más pesan en el índice son: Sudáfrica, Rusia, Brasil e Indonesia 35

36 A1 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Rentabilidad Bruta R. Fija Corporativa a medio plazo Un bono de Repsol que vence en 2018 Ofrece una rentabilidad en torno al 2,5% Cada cupón del 4,375% tendrá una retención del 21% La rentabilidad del bono de gas natural es muy similar La rentabilidad de los bonos del Tesoro pagan un poco más. 36 Fuente: Bloomberg 15 septiembre 2013

37 A1 QUÉ RIESGO ASUMO SI INVIERTO EN RF? y qué riesgo tiene, por ejemplo, comprar el bono de Repsol? Más que riesgo, el primer problema es que la rentabilidad neta de impuestos difícilmente va a batir la inflación. El segundo problema es que cuando nos paguen el cupón, si no lo necesitamos, no vamos a saber a qué tipo vamos a poder reinvertir. Pero, además, nuestra posición la podemos ver valorada a un precio muy inferior y lo normal es que no necesitemos el dinero hasta vencimiento, pero SI LOS TIPOS SUBEN, AUNQUE NO SEA MUCHO, EL VALOR PUEDE PERDER EN POCO TIEMPO CASI UN 5% (como se puede apreciar en el gráfico) 37

38 A1 QUÉ RIESGO ASUMO SI INVIERTO EN RF? La valoración de los bonos a largo plazo puede caer y mucho Pero ya no se van a dar, ver tires actuales abajo RENTABILIDADES ACTUALES DE LOS BONOS QUE COMPONEN ESTOS INDICES Fuente: Morningstar Direct Fuente: Bloomberg 38

39 Anexo 2 Más gráficos y datos sobre RV de diversas áreas geográficas

40 A2 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Si invierto en Renta Variable española RENTABILIDAD MEDIA BOLSA ESPAÑOLA DESDE EL 95 HASTA AHORA 10% 40

41 A2 QUÉ RENTABILIDAD DEBERÍA ESPERAR Si invierto en Renta Variable mundial y emergente RENTABILIDAD MEDIA DESDE EL 2002 HASTA AHORA Del 9% al 14% 41

42 A2 QUÉ RIESGO ASUMO SI INVIERTO EN RV? Índices de RV europea EUROPA TODAVÍA NO HA RECUPERADO SUS MÁXIMOS La rentabilidad por dividendos en España es de más del 5% Podríamos decir que la rentabilidad esperada para una inversión en RV está entorno al 10%, pero las caídas pueden ser muy importantes y tardar mucho tiempo en recuperarse por tanto el horizonte temporal deber ser de largo plazo. 42

43 A2 INFLUYE EL ÁREA GEOGRÁFICA DÓNDE INVIRTAMOS? Japón o EEUU? 43

44 A2 INFLUYE EL ÁREA GEOGRÁFICA DÓNDE INVIRTAMOS? Mercados desarrollados o emergentes? 44

45 Anexo 3 CORRELACIONES

46 A3 QUÉ RIESGO ASUMO CON MIS INVERSIONES Puedo hacer algo para disminuirlo? Correlaciones RV Los índices RV están bastante correlacionados y aún lo estarían más si no tuviéramos en cuenta el efecto divisa. Aún así, algo se diversifica especialmente con España y Japón. 46

47 A3 QUÉ RIESGO ASUMO CON MIS INVERSIONES Correlaciones diversos activos Los bonos convertibles están muy correlacionados con la RV Lo que aporta más diversificación son los bonos ligados a la inflación y el oro. Cuidado con mantener grandes posiciones en oro, sufre grandes vaivenes. 47

48 A3 QUÉ RIESGO ASUMO CON MIS INVERSIONES Correlación entre diversas divisas En general, las divisas están bastante descorrelacionadas entre sí. Mantener pequeñas posiciones en algunas puede aportar valor en la cartera, pero cuidado con grandes posiciones porque son muy volátiles. 48

49 Anexo 4 TENEMOS DATOS EN EL PASADO QUE NOS DIGAN QUÉ PUEDE PASAR CON LA RENTA FIJA?

50 A4 30 AÑOS DE BAJANDO TIPOS PUEDE SEGUIR? Desde que existen datos en Bloomberg En general, las divisas están bastante descorrelacionadas entre sí. Mantener pequeñas posiciones en algunas puede aportar valor en la cartera, pero cuidado con grandes posiciones porque son muy volátiles. Fuente: Bloomberg 50

51 A4 QUÉ PASÓ CUANDO SUBÍAN LOS TIPOS? Rentabilidad muy por debajo de la inflación media de esa época Fuente: Morningstar Direct 51

52 A4 QUÉ PASÓ CUANDO SUBÍAN LOS TIPOS? Inflación media 5.8 Fuente: Bloomberg 52

53 A4 Y ESTOS FELICES 33 AÑOS? Rentabilidad muy por encima de la inflación media Fuente: Morningstar Direct 53

54 A4 QUÉ PASÓ CUANDO SUBÍAN LOS TIPOS? Inflación media 5.8 Fuente: Bloomberg 54

55 Disclaimer Este documento se ha elaborado con carácter meramente informativo, de fuentes que se consideran fiables. Ninguna de las entidades del Grupo atl Capital (ATL 12 CAPITAL PATRIMONIO SL, ATL 12 CAPITAL INVERSIONES, A.V. S.A. y ATL 12 CAPITAL GESTIÓN SGIIC, S.A.) concede garantía respecto a la exactitud, actualización o exhaustividad de la información, ni asume responsabilidad alguna en relación a este documento, incluyendo cualquier manifestación o garantía expresa o implícita respecto a las afirmaciones, recomendaciones, errores u omisiones incluidas en el mismo, o cualesquiera otras que pudieran derivarse de esta información. 55

56 C/ Montalbán, Madrid C/ Coso 51, 3º Zaragoza Tel: Fax: Tel: Fax: C/ Pérez Pujol 4, 3º Valencia Tel: Fax:

CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS. Noviembre 2012

CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS. Noviembre 2012 CARTERAS GESTIONADAS DE FONDOS Noviembre 2012 ÍNDICE 01 COMPORTAMIENTO HISTÓRICO 02 FILOSOFÍA DE INVERSIÓN 03 COMPOSICION ACTUAL DE LAS CARTERAS 04 RAZONES PARA INVERTIR 2 01 COMPORTAMIENTO HISTÓRICO Una

Más detalles

Observador de Mercados Financieros. SERVICIO DE ESTUDIOS Junio 2015

Observador de Mercados Financieros. SERVICIO DE ESTUDIOS Junio 2015 Observador de Mercados Financieros SERVICIO DE ESTUDIOS Junio 2015 Contenido Bancos centrales Mercados monetarios Deuda pública Deuda privada Renta variable Emergentes Divisas NOTA ACLARATORIA Este documento

Más detalles

PASADO Y PRESENTE DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 1. LA BOLSA ESPAÑOLA

PASADO Y PRESENTE DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 1. LA BOLSA ESPAÑOLA PASADO Y PRESENTE DE LOS MERCADOS FINANCIEROS 1. LA BOLSA ESPAÑOLA CONTENIDO 01 Cuándo se fundó nuestra Bolsa? Desde cuándo existe el Ibex-35? 02 qué rentabilidad media anual ha ofrecido la RV española?

Más detalles

PROPUESTA DE INVERSIÓN. Póngale un lazo a su inversión

PROPUESTA DE INVERSIÓN. Póngale un lazo a su inversión PROPUESTA DE INVERSIÓN Póngale un lazo a su inversión CONTENIDO 01 VENTAJAS DE INVERTIR A TRAVÉS DE UN UNIT LINKED 02 OTRAS VENTAJAS DEL UNIT LINKED 03 OTROS SERVICIOS DE ATL CAPITAL ANEXOS A1 Por qué

Más detalles

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones MAPA RCI Recomendaciones Comité de Inversiones Porque sabemos que para llegar seguro hacia Seleccionamos y revisamos cuidadosamente su destino es necesario circular con control. los mejores vehículos de

Más detalles

QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR?

QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR? 9. QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR? 9.1. Cómo debo invertir? 9.2. Qué factores personales hay que tener en cuenta? 9.3. Qué perspectivas de rentabilidad ofrecen los distintos mercados? 9.4. Qué

Más detalles

Situación Macroeconómica y Visión de Mercados en 2013. Febrero 2013

Situación Macroeconómica y Visión de Mercados en 2013. Febrero 2013 Situación Macroeconómica y Visión de Mercados en 2013 Febrero 2013 INVERSIÓN EN 2013 Sobreponderación de activos de riesgo: acciones y bonos de alta rentabilidad (High Yield + Periféricos) Sobreponderación

Más detalles

CARTERAS DE RIESGO CONTROLADO Tres opciones de inversión: R0, R1 Y R2

CARTERAS DE RIESGO CONTROLADO Tres opciones de inversión: R0, R1 Y R2 CARTERAS DE RIESGO CONTROLADO Tres opciones de inversión: R0, R1 Y R2 Objetivo: Una rentabilidad razonable, preservando su capital DICIEMBRE 2012 CONTENIDO 01 CARACTERÍSTICAS Y FILOSOFÍA DE LAS R 02 COMPORTAMIENTO

Más detalles

Sumario. SBP Mercados Nº 27 6 de junio 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada

Sumario. SBP Mercados Nº 27 6 de junio 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada Nº 27 6 de junio 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada Sumario Las bolsas internacionales registran fuertes descensos ante un repunte en los temores inflacionistas. En Europa, las

Más detalles

Mercados Financieros Mayo 2015

Mercados Financieros Mayo 2015 Mercados Financieros Mayo 2015 Indicadores de riesgo (I) El mundo parece estar viviendo una renovada fase de apetito por el riesgo, con los precios de las materias primas rebotando más de un 20%, lo que

Más detalles

AUPOVIA BINARY SICAV, S.A.

AUPOVIA BINARY SICAV, S.A. AUPOVIA BINARY SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 4215 Informe SEMESTRAL del 1er. Semestre de Gestora UBS GESTION S.G.I.I.C., S.A. Grupo Gestora GRUPO UBS Auditor DELOITTE Sociedad por compartimentos Depositario

Más detalles

La visión de los gestores

La visión de los gestores La visión de los gestores 11-15 mayo Renta Variable Renta 4 Bolsa FI obtiene una rentabilidad hasta cierre de la semana pasada de +15,49%, frente a +11,4% del Ibex 35 (es decir, un resultado mejor en 4

Más detalles

INFORME ECONÓMICO Y DE MERCADOS

INFORME ECONÓMICO Y DE MERCADOS INFORME ECONÓMICO Y DE MERCADOS Información de mercados y carteras por objetivos CONTENIDOS CLAVES DE INVERSIÓN BOLSA, RENTA FIJA Y DIVISAS VISIÓN MACROECONÓMICA IDEAS TEMÁTICAS DE INVERSIÓN Abril de 2015

Más detalles

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a

Más detalles

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario

Más detalles

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013

ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 ESPAÑA FLEXIBLE, FI Informe del primer trimestre de 2013 Gestora: BANCO MADRID GESTIÓN DE ACTIVOS SGIIC SAU Grupo Depositario: BANCA PRIVADA D'ANDORRA Nº Registro CNMV: 2781 Auditor: KPMG Auditores S.L.

Más detalles

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía (en el caso de los fondos garantizados), el valor de la inversión queda sujeto a fluctuaciones del mercado. Existe documento

Más detalles

PATRIVAL, FI. Nº Registro CNMV: 349

PATRIVAL, FI. Nº Registro CNMV: 349 PATRIVAL, FI Nº Registro CNMV: 349 Informe Semestral del Primer Semestre 2009 Gestora: CREDIT SUISSE GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CREDIT SUISSE, SUCURSAL EN ESPAÑA Auditor: KPMG AUDITORES, S.L

Más detalles

Plan de Pensiones de los Empleados del Grupo Endesa.

Plan de Pensiones de los Empleados del Grupo Endesa. Plan de Pensiones de los Empleados del Grupo Endesa. Sesión Informativa de Previsión Social. 16 de octubre de 2013. Resultados: rentabilidad de gestión. 2 RESULTADOS DEL FONDO A LARGO PLAZO RENTABILIDADADES

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

Introducción a la Bolsa

Introducción a la Bolsa Introducción Ganar mucho dinero operando en bolsa en un corto periodo de tiempo es muy difícil, casi imposible Obtener una buena rentabilidad a largo plazo invirtiendo de forma prudente es algo al alcance

Más detalles

La visión de los gestores

La visión de los gestores La visión de los gestores 13-17 julio Renta Variable Renta 4 Bolsa FI alcanza finalmente la valoración de 4 estrellas por Morningstar. Con ocasión de esta buena noticia queremos hacer un breve resumen

Más detalles

*FONDOS PARA MOULLE-BERTEAUX CYRIL. «Los mercados de la periferia europea podrían superar a los demás en un 25 por ciento al cabo de un año»

*FONDOS PARA MOULLE-BERTEAUX CYRIL. «Los mercados de la periferia europea podrían superar a los demás en un 25 por ciento al cabo de un año» REVISTA MENSUAL DE 38 Junio 2013 LOS FONDOS DE INVERSIÓN *** *FONDOS PARA SUPERAR LOS RETOS PENDIENTES DEL SEGUNDO SEMESTRE ENTREVISTA IVÁN PASCUAL DIRECTOR DE ISHARES IBERIA FONDO DEL MES SANTANDER ACCIONES

Más detalles

GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I.

GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I. Pág. 1 / 16 GVCGAESCO BOLSALÍDER, F.I. Nº Registro CNMV: 487 Informe: Semestral del Primer semestre 215 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: BANC DE SABADELL Auditor: Deloitte Grupo Gestora:

Más detalles

Carta de Noviembre. Idea del mes China vs USA Veamos la situación macro de China y de USA:

Carta de Noviembre. Idea del mes China vs USA Veamos la situación macro de China y de USA: Visión del Mercado Durante el mes de Octubre, como suele ser habitual y como habíamos anticipado en nuestros informes del mes Septiembre, los mercados han sufrido una corrección cuando menos relevante.

Más detalles

100% FonCaixa Valor 95/50 97/50 Eurostoxx 3, 2, FI. Inversión inicial. Objetivo de rentabilidad no garantizado. Cartera del fondo

100% FonCaixa Valor 95/50 97/50 Eurostoxx 3, 2, FI. Inversión inicial. Objetivo de rentabilidad no garantizado. Cartera del fondo FonCaixa Valor 95/50 97/50 Eurostoxx 3, 2, FI Nivel de riesgo CNMW 1 2 3 4 5 6 7 IIC Gestión Pasiva Período de suscripción Hasta el 21.01.2016 o hasta que el fondo alcance 100 Mill de patrimonio Objetivo

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

Mercados Financieros Julio 2015

Mercados Financieros Julio 2015 Mercados Financieros Julio 2015 Grecia: Impacto en la actividad Económica El impacto de un impago de la deuda Grecia y su posible salida de la EZ es limitado en términos económicos, no así en términos

Más detalles

CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI.

CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI. CM EVOLUCIÓN VaR 3, FI. AUDIO CONFERENCIA JUNIO 2010 CARACTERISTICAS Y COMPORTAMIENTO Objetivo rentabilidad absoluta anual: Euribor 3m + 50 pb Volatilidad anual máxima 2 % anual Pérdida máxima 3 % anual

Más detalles

Por qué comprar RENTA 4 CARTERA SELECCIÓN DIVIDENDO FI

Por qué comprar RENTA 4 CARTERA SELECCIÓN DIVIDENDO FI Por qué comprar RENTA 4 CARTERA SELECCIÓN DIVIDENDO FI Primera vez en la historia que la rentabilidad de los bonos de las empresas está por debajo de su rentabilidad por dividendo Renta 4 Cartera Selección

Más detalles

Lic. Noelia Lucini y Lic. Claudio Zuchovicki QUE ES UN BONO?

Lic. Noelia Lucini y Lic. Claudio Zuchovicki QUE ES UN BONO? CURSO DE BONOS Lic. Noelia Lucini y Lic. Claudio Zuchovicki QUE ES UN BONO? En términos simples, un bono es una promesa de pago, un pagaré que emite quien desea tomar fondos (EL EMISOR), en éste caso el

Más detalles

Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual

Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual Consejos para proteger su patrimonio en el entorno actual Madrid, 27 de octubre de 2008 La situación actual de los mercados resulta extremadamente desconcertante. El grado de incertidumbre se mueve en

Más detalles

La visión de los gestores

La visión de los gestores La visión de los gestores 20-24 abril Renta Variable Renta 4 USA corrige un -3.15% en la última semana, acumulando una rentabilidad del 11.7% en lo que llevamos de ejercicio. En las últimas semanas vimos

Más detalles

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Agosto de 2012 Indice Aspectos Generales 1. Que es un fondo de inversión? 2. En que

Más detalles

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a

Más detalles

NB RENTA VARIABLE, FI

NB RENTA VARIABLE, FI Gestora: NOVO BANCO GESTIÓN, SGIIC, SA Grupo Gestora: GRUPO NOVO BANCO Auditor: Depositario: Fondo por compartimentos: PRICE WATER HOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. NOVO BANCO, S.A., S.E. NB RENTA VARIABLE,

Más detalles

Informe económico EEUU

Informe económico EEUU Informe económico EEUU Analizaremos a continuación la evolución de la economía de Estados Unidos durante los últimos años, así como las magnitudes macroeconómicas más importantes, medidas adoptadas por

Más detalles

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario

Más detalles

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones JULIO 2013

MAPA RCI. Recomendaciones Comité de Inversiones JULIO 2013 MAPA RCI Recomendaciones Comité de Inversiones Porque sabemos que para llegar seguro hacia su destino es necesario circular con control. Seleccionamos y revisamos cuidadosamente los mejores vehículos de

Más detalles

Rdto c = Ponda x Rdto A + Pondb x Rdto. B = 0,75 x 5% + 0,25 x 8% = 5,75%.

Rdto c = Ponda x Rdto A + Pondb x Rdto. B = 0,75 x 5% + 0,25 x 8% = 5,75%. DIVERSIFICACIÓN DEL RIESGO Un principio básico en las finanzas es que un inversionista no debería colocar todos sus recursos en un solo activo o en un número relativamente pequeño de activos, sino en un

Más detalles

Observador de Mercados Financieros. Diciembre 2015

Observador de Mercados Financieros. Diciembre 2015 Observador de Mercados Financieros Diciembre 2015 Contenido Bancos centrales Mercados monetarios Deuda pública Deuda privada Renta variable Emergentes Divisas NOTA ACLARATORIA Este documento no sigue una

Más detalles

Allianz FondoVida. Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.

Allianz FondoVida. Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Allianz Seguros Allianz FondoVida Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Atención al Cliente Tel. 902 300 186 www. allianz.es 656-09/15 (Producto

Más detalles

Modalidades ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos

Modalidades ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos ABIERTAS a nuevas aportaciones / traspasos MODALIDADES DE INVERSIÓN EN EL PLAN DE AHORRO MULTINVERSIÓN a Plazo Fijo (Depósitos) (abiertos hasta agotar la emisión) Cestas de Fondos de Inversión Fondo de

Más detalles

Pioneer Euro Credit Recovery Fund

Pioneer Euro Credit Recovery Fund 1 Nota Informativa sobre el Euro Credit Recovery Fund Pioneer Euro Credit Recovery Fund 1 Enfoque del Producto Pionner Euro Credit Recovery Fund es un fondo de inversión que invierte en bonos corporativos

Más detalles

RENTA 4 RENTA 4 BOLSA FI. Informe BOLSA. seguimiento 01/04/15 A 30/04/15 BC%

RENTA 4 RENTA 4 BOLSA FI. Informe BOLSA. seguimiento 01/04/15 A 30/04/15 BC% Informe seguimiento 01/04/15 A 30/04/15 RENTA 4 BOLSA FI RENTA 4 BOLSA FI BC% Renta 4 Bolsa FI: +15,2% vs +10,8% del Ibex 35 Renta 4 Bolsa FI obtiene una rentabilidad hasta abril de 2015 de +15,2% frente

Más detalles

arquipensiones egfp Informe 1 er Semestre 2011

arquipensiones egfp Informe 1 er Semestre 2011 arquipensiones egfp Informe 1 er Semestre 2011 comentario de mercado Durante este primer semestre del año, en la Unión Europea, principalmente países como Grecia, Irlanda, Portugal, y últimamente España

Más detalles

SBP Opinión Nº 51 21 de febrero 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada

SBP Opinión Nº 51 21 de febrero 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada Nº 51 21 de febrero 2006 Nota de opinión de mercados de Sabadell Banca Privada El progresivo endurecimiento de las condiciones de liquidez y la normalización al alza en las expectativas de inflación nos

Más detalles

NOTA FX WIN-WIN SOBRE EL TIPO DE CAMBIO EURO-DÓLAR (3 AÑOS)

NOTA FX WIN-WIN SOBRE EL TIPO DE CAMBIO EURO-DÓLAR (3 AÑOS) NOTA FX WIN-WIN SOBRE EL TIPO DE CAMBIO EURO-DÓLAR (3 AÑOS) UNA INVERSIÓN INTELIGENTE euro-dólar. ha llegado a su máximo? El euro-dólar está en el punto de mira de muchos inversores. Con respecto al dólar,

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

5 CRITERIOS PARA ELEGIR UN BUEN ETF

5 CRITERIOS PARA ELEGIR UN BUEN ETF 5 CRITERIOS PARA ELEGIR UN BUEN ETF Guías independientes de inversión 1 5 criterios para elegir un buen ETF La evolución que han experimentado los mercados financieros en las dos últimas décadas nos deja

Más detalles

INVERSIONES PARAMONTES, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 02677

INVERSIONES PARAMONTES, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 02677 INVERSIONES PARAMONTES, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 02677 Informe Semestral del Primer Semestre 2012 Gestora: Bankia Fondos S.G.I.I.C. S.A. Depositario: Bankia S.A. Grupo Gestora: Bankia S.A. Grupo Depositario:

Más detalles

Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes.

Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes. Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes. Comisión Nacional de Valores Dirección de Supervisión Lcdo. Ignacio Fábrega O. Director DECLARACIÓN NECESARIA Los criterios y

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO 02948 FOLLETO MULTI SG 8P 12/12/14 10:56 Página 1 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 www.sgbolsa.es El

Más detalles

A veces pueden resultar engañosas ya que según el método de cálculo, las rentabilidades pasadas pueden ser diferentes. Un ejemplo:

A veces pueden resultar engañosas ya que según el método de cálculo, las rentabilidades pasadas pueden ser diferentes. Un ejemplo: MÉTODOS DE GESTIÓN DE UNA CARTERA DE VALORES RENTABILIDAD Y VOLATILIDAD RENTABILIDAD La rentabilidad de un activo es la suma de las plusvalías generadas y cobradas y los dividendos pagados, es decir puede

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x3 y x5 la evolución del IBEX 35 en el intradía 900 20 40 60 warrants.com x3x5x3x 5x3x5x3 x5x3x5x 3x5x3x5 x3x5x3x 5x3x5x3

Más detalles

VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A.

VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A. VERSEN GLOBAL VALUE, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 4165 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2015 Gestora: 1) ANDBANK WEALTH MANAGEMENT, SGIIC, S.A.U. Depositario: BANCO INVERSIS, S.A. Auditor: KPMG

Más detalles

Fondos Sistema de Clasificación Interactive Data - Expansión

Fondos Sistema de Clasificación Interactive Data - Expansión Interactive Data Managed Solutions White Paper Fondos Sistema de Clasificación Interactive Data - Expansión 09 By: Matthias Jehle Version: 1.0 Date: 01.01.2009 Interactive Data Managed Solutions White

Más detalles

La gestión discrecional e individualizada de carteras, es un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato autoriza a

La gestión discrecional e individualizada de carteras, es un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato autoriza a GRUPO CAJA RURAL 2 DEFINICIÓN. La gestión discrecional e individualizada de carteras, es un servicio de inversión por el cual el cliente mediante la firma de un contrato autoriza a la entidad para gestionar

Más detalles

Newsletter. Productos estructurados. Una reflexión sobre los riesgos y costes implícitos. 6 de julio de 2015

Newsletter. Productos estructurados. Una reflexión sobre los riesgos y costes implícitos. 6 de julio de 2015 Productos estructurados Una reflexión sobre los riesgos y costes implícitos 6 de julio de 2015 El entorno de bajos tipos de interés estrecha los márgenes de las entidades financieras en los productos de

Más detalles

MERCADO DE CAPITALES ERICK J. ESTRADA O. INVESTIGACIÓN EN INTERNET

MERCADO DE CAPITALES ERICK J. ESTRADA O. INVESTIGACIÓN EN INTERNET MERCADO DE CAPITALES ERICK J. ESTRADA O. INVESTIGACIÓN EN INTERNET Una opción es un contrato entre dos partes (una compradora y otra vendedora), en donde el que compra la opción adquiere el derecho a ejercer

Más detalles

Revisión del Escenario Macroeconómico (2015-2016) DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Marzo 2015

Revisión del Escenario Macroeconómico (2015-2016) DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Marzo 2015 Revisión del Escenario Macroeconómico (2015-2016) DIRECCIÓN DE ESTUDIOS Marzo 2015 Principales novedades en el escenario Balance muy favorable para la economía española: refuerzo temporal de la expansión

Más detalles

FONCAIXA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010

FONCAIXA BOLSA SELECCION JAPON, FI Informe 1er Semestre 2010 Nº Registro CNMV: Fecha de registro: 1610 13/10/1998 Gestora: InverCaixa Gestión, SGIIC, S.A.U. Depositario: Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona Grupo Gestora/Depositario: Grupo Financiero "la Caixa"

Más detalles

Aula de Formación en Pensiones. CURSO BÁSICO DE INVERSIONES 5 de junio 2012

Aula de Formación en Pensiones. CURSO BÁSICO DE INVERSIONES 5 de junio 2012 Aula de Formación en Pensiones CURSO BÁSICO DE INVERSIONES 5 de junio 2012 Índice 1 Introducción 2 Rentabilidad de los Fondos de Pensiones 3 Construcción de la Cartera 4 Gestión de la Renta Fija 5 Gestión

Más detalles

CARTA DE DICIEMBRE 2014

CARTA DE DICIEMBRE 2014 Carta del mes Página 1 www.panoramia-invest.com Visión del Mercado Durante el mes de noviembre los mercados se recuperan parcialmente de las caídas vividas durante octubre y todo apunta a que lo más posible

Más detalles

EUROVALOR AHORRO TOP 2019

EUROVALOR AHORRO TOP 2019 EUROVALOR AHORRO TOP 219 Nº Registro CNMV: 3474 Informe TRIMESTRAL del 3er. Trimestre de Gestora ALLIANZ POPULAR ASSET MANAGEMENT Grupo Gestora ALLIANZ Auditor KPMG Fondo por compartimentos Depositario

Más detalles

GESTIÓN PROFESIONAL E INDEPENDIENTE. www.gesconsult.es www.gesconsult.es 1

GESTIÓN PROFESIONAL E INDEPENDIENTE. www.gesconsult.es www.gesconsult.es 1 GESTIÓN PROFESIONAL E INDEPENDIENTE www.gesconsult.es www.gesconsult.es 1 INDICE 1.- GESCONSULT: Quiénes somos? 2.- Claves del Éxito en la Gestión 3.- FINCONSULT GESTION DE PATRIMONIOS 5.- ANEXOS: Ranking

Más detalles

A.C. Fondtesoro Largo Plazo, F.I. Informe trimestral del primer trimestre del 2010

A.C. Fondtesoro Largo Plazo, F.I. Informe trimestral del primer trimestre del 2010 Nº RegistroCNMV: 432 A.C. Fondtesoro Largo Plazo, F.I. Informe trimestral del primer trimestre del 2010 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, SGIIC, SA Depositario: C.E.C.A. Auditor: MAZARS Auditores, S.L.

Más detalles

BMN GARANTIZADO ACCIONES, FI

BMN GARANTIZADO ACCIONES, FI BMN GARANTIZADO ACCIONES, FI Nº Registro CNMV: 2850 Informe Semestral del Primer Semestre 2015 Gestora: 1) RENTA 4 GESTORA, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CECABANK, S.A. Auditor: Mazars Auditores, S.L.

Más detalles

Generación F Único. Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro. Seguros Ahorro Pensiones

Generación F Único. Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro. Seguros Ahorro Pensiones Generación F Único Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro Seguros Ahorro Pensiones Un producto a largo plazo para invertir de forma segura Ya puede invertir en los principales mercados

Más detalles

arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2010

arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2010 arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2010 comentario de mercado Durante este tercer trimestre del año, el soporte unánime de la Unión Europea a Grecia, que el semestre pasado atravesó una muy difícil

Más detalles

Principios generales para invertir RENTA FIJA

Principios generales para invertir RENTA FIJA Principios generales para invertir RENTA FIJA Conceptos básicos Todas las claves para la comprensión del concepto de Renta Fija Ventajas & Clases de deuda Ventajas y tipos: Renta Fija Pública y Privada

Más detalles

Fondos de Inversión +7,78% TAE CLAVES ECONÓMICAS DEL MES NUEVAS OPORTUNIDADES. Sabadell Equilibrado, FI Una inversión diversificada y activa

Fondos de Inversión +7,78% TAE CLAVES ECONÓMICAS DEL MES NUEVAS OPORTUNIDADES. Sabadell Equilibrado, FI Una inversión diversificada y activa Publicación mensual de Sabadell Inversión dirigida a inversores 31 de marzo de 2015 CLAVES ECONÓMICAS DEL MES Las finanzas públicas griegas siguen pendientes de un acuerdo con la Unión Europea Bajan los

Más detalles

NEMESIS, FI. Nº Registro CNMV: 04789

NEMESIS, FI. Nº Registro CNMV: 04789 Gestora: NOVO BANCO GESTIÓN, SGIIC, SA Grupo Gestora: GRUPO NOVO BANCO Auditor: Depositario: Fondo por compartimentos: PRICE WATER HOUSE COOPERS AUDITORES, S.L. NOVO BANCO, S.A., S.E. NEMESIS, FI Nº Registro

Más detalles

Q & A de Fondos de inversión

Q & A de Fondos de inversión Q & A de Fondos de inversión 1 Qué diferencia existe entre una inversión en fondos e invertir directamente en casa de bolsa? Cuál es mejor y por qué? Ambas alternativas tienen sus beneficios y áreas de

Más detalles

octubre/noviembre/diciembre 8-oct.-15 100% 80% 60% 40% 20% Edad

octubre/noviembre/diciembre 8-oct.-15 100% 80% 60% 40% 20% Edad octubre/noviembre/diciembre El presente informe de EPSVs contiene los siguientes cinco epígrafes. 1.- Exposición recomendada. 2.- Visión estratégica aplicada a las carteras. 3.- Carteras tipo: Evolución

Más detalles

2.1.b) Datos generales.

2.1.b) Datos generales. GAUDI INVERSIONS 2, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 1390 Informe Semestral del Primer Semestre 2015 Gestora: 1) SANTANDER PRIVATE BANKING GESTIÓN, S.A., S.G.I.I.C. Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES,

Más detalles

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS

Más detalles

Perspectivas Macroeconómicas para 2014 Recomendaciones de Asset Allocation para 2014 Disclaimer legal

Perspectivas Macroeconómicas para 2014 Recomendaciones de Asset Allocation para 2014 Disclaimer legal Índice: Perspectivas Macroeconómicas para 2014 Recomendaciones de Asset Allocation para 2014 Disclaimer legal Para cualquier cuestión adicional no duden en contactarnos: clientrelationsspain-dam@dexia.com

Más detalles

SHILLING INVERSIONES, SICAV

SHILLING INVERSIONES, SICAV Pág. 1 / 12 SHILLING INVERSIONES, SICAV Nº Registro CNMV: 2843 Informe: Trimestral del Primer trimestre 2015 Gestora: GVC Gaesco Gestión SGIIC, S.A.U. Depositario: BNP Paribas,S.S.,SE(IC) Auditor: OLIVER

Más detalles

INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS

INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS INFORMACIÓN SOBRE LOS PRODUCTOS FINANCIEROS MiFID Y SUS RIESGOS ASOCIADOS A continuación le informamos de las principales características y riesgos asociados a los instrumentos financieros sujetos a la

Más detalles

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI

MUTUAFONDO GESTION MIXTO FI Gestora MUTUACTIVOS, S.A.U., S.G.I.I.C. Grupo Gestora GRUPO MUTUA MADRILEÑA Auditor Price Waterhouse Coopers Auditores, S.L. Fondo por compartimentos NO Informe TRIMESTRAL del 1er. de 212 Nº Registro CNMV:

Más detalles

Sobrecalentamiento en China?

Sobrecalentamiento en China? Sobrecalentamiento en China? Los mercados bursátiles del gigante asiático se encaminan hacia el capitalismo occidental, transformando poco a poco y de forma escalonada sus estrictas medidas regulatorias

Más detalles

SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES. Introducción a ishares y los ETFs

SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES. Introducción a ishares y los ETFs SOLO PARA INVERSORES PARTICULARES Introducción a ishares y los ETFs INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs INTRODUCCIÓN A ISHARES Y LOS ETFs Únase a la revolución en el mundo de la inversión Los fondos cotizados

Más detalles

Carteras Elección Plus

Carteras Elección Plus Carteras Elección Plus Abril 2015 Para garantizar tu éxito, nace la segunda generación de nuestro exclusivo servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Las Nuevas Carteras Elección PLUS reafirman

Más detalles

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario

Más detalles

SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS

SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS SERVICIO DE GESTIÓN DE CARTERAS DE FONDOS ÍNDICE Descripción y características del servicio Experiencia en gestión patrimonial y proceso de selección de Fondos de Inversión Ventajas fiscales Tipos de perfiles

Más detalles

La elección del producto: el tipo de fondo

La elección del producto: el tipo de fondo 1234567 La elección del producto: el tipo de fondo La primera decisión que tiene que tomar un inversor es decidir si desea colocar sus ahorros en un fondo de inversión o en una sociedad de inversión. La

Más detalles

Número de Registro CNMV: 2816 / Fecha de Registro: 22-07-2003 Depositario:

Número de Registro CNMV: 2816 / Fecha de Registro: 22-07-2003 Depositario: FONDESPAÑA CONSOLIDA 1, F.I. Gestora: Caja España Fondos, S.A., S.G.I.I.C. Grupo Gestora: Caja España de Inversiones, Salamanca y Soria, Caja de Ahorros y Monte de Piedad Fondos por Compartimentos: NO

Más detalles

TEMA 12. EL SISTEMA FINANCIERO Y LA POLÍTICA MONETARIA 1. EL SISTEMA FINANCIERO Y SUS INTERMEDIARIOS.

TEMA 12. EL SISTEMA FINANCIERO Y LA POLÍTICA MONETARIA 1. EL SISTEMA FINANCIERO Y SUS INTERMEDIARIOS. 1. EL SISTEMA FINANCIERO Y SUS INTERMEDIARIOS. El Sistema Financiero lo componen los bancos e instituciones de crédito donde están depositados los ahorros. Para que el sistema funcione es necesario que

Más detalles

arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2009

arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2009 arquipensiones egfp Informe 3 er Trimestre 2009 comentario de mercado Durante este tercer trimestre de 2009, los mercados financieros han continuado con la recuperación que iniciaron en el segundo trimestre

Más detalles

Fondos de Inversión +3,24% TAE +16,97% TAE CLAVES ECONÓMICAS DEL MES. NUEVAS OPORTUNIDADES Sabadell Prudente, FI Una inversión diversificada y activa

Fondos de Inversión +3,24% TAE +16,97% TAE CLAVES ECONÓMICAS DEL MES. NUEVAS OPORTUNIDADES Sabadell Prudente, FI Una inversión diversificada y activa Publicación mensual de Sabadell Inversión dirigida a inversores 28 de febrero de 2015 CLAVES ECONÓMICAS DEL MES Grecia y Europa acuerdan una extensión del programa de ayuda Sube la rentabilidad de los

Más detalles

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4%

Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% NOTA DE PRENSA DATOS DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA 31 DE OCTUBRE 2015 Los Fondos de Inversión obtienen en octubre un rendimiento medio del 2,4% El PATRIMONIO de las IIC (Sociedades y Fondos de

Más detalles

TEMA 5: PRINCIPALES INSTRUMENTOS PARA LA COBERTURA DEL RIESGO EN LA EMPRESA

TEMA 5: PRINCIPALES INSTRUMENTOS PARA LA COBERTURA DEL RIESGO EN LA EMPRESA TEMA 5: PRINCIPALES INSTRUMENTOS PARA LA COBERTURA DEL RIESGO EN LA EMPRESA 5.1.- Introducción. 5.2.- Opciones financieras. 5.3.- Futuros financieros. 5.4.- Operaciones a plazo o forward con divisas. 1

Más detalles

La visión de los gestores

La visión de los gestores La visión de los gestores 27-31 julio NOTA: Esta edición de La visión de los gestores será la última hasta septiembre, cuando se retomará su publicación. Renta Variable Renta 4 Cartera Selección Dividendo

Más detalles

Plan de Reinversión n de Dividendos en acciones del Banco Popular:

Plan de Reinversión n de Dividendos en acciones del Banco Popular: Plan de Reinversión n de Dividendos en acciones del Banco Popular: No deje pasar la oportunidad de convertirse en accionista del Grupo Banco Popular y obtener un 10,25% T.A.E. de rentabilidad para los

Más detalles

CONCEPTOS BASICOS DE INVERSION. Explicando los conceptos básicos de inversión

CONCEPTOS BASICOS DE INVERSION. Explicando los conceptos básicos de inversión CONCEPTOS BASICOS DE INVERSION Explicando los conceptos básicos de inversión Primeros Pasos Si usted esta pensado en invertir, pero no sabe donde empezar, no se preocupe! Usted no es el único con dudas.

Más detalles

FUTUROS IBEX 35 ÍNDICE. 1. Conceptos Básicos Pág. 2 INTRODUCCIÓN. 2. Invertir en Renta Variable. 3. Operativa con Futuros: 4. Resumen Pág.

FUTUROS IBEX 35 ÍNDICE. 1. Conceptos Básicos Pág. 2 INTRODUCCIÓN. 2. Invertir en Renta Variable. 3. Operativa con Futuros: 4. Resumen Pág. FUTUROS IBEX 35 ÍNDICE 1. Conceptos Básicos Pág. 2 INTRODUCCIÓN Han transcurrido trece años desde el lanzamiento de los contratos de Futuros del IBEX en enero de 1992. En este periodo de tiempo, el IBEX

Más detalles

La inversión ganadora que su banco no quiere que conozca

La inversión ganadora que su banco no quiere que conozca La inversión ganadora que su banco no quiere que conozca Inversor Global Última actualización: Mayo 2015 www.inversorglobal.es 1 Estimado suscriptor, Bienvenido a Inversor Global! Por ser un nuevo suscriptor,

Más detalles

NUEVE CRITERIOS PARA ELEGIR EL MEJOR PRODUCTO DE INVERSION PARA TI

NUEVE CRITERIOS PARA ELEGIR EL MEJOR PRODUCTO DE INVERSION PARA TI NUEVE CRITERIOS PARA ELEGIR EL MEJOR PRODUCTO DE INVERSION PARA TI Guías independientes de inversión 1 Nueve criterios para elegir el mejor producto de inversión para ti Tras más de 10 años trabajando

Más detalles