POTENCIANDO EL COMERCIO

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1 SPANISH POTENCIANDO EL COMERCIO FOLLETO EMPRESARIAL DEL GRUPO TRAFIGURA

2 POTENCIANDO EL COMERCIO DATOS DESTACADOS DEL NEGOCIO* 127,6 mil millones USD 169,5 m tm ** 39,6 mil millones USD Ingresos del Grupo Volumen combinado de materias primas comercializadas Activos totales 74 % 120,4 m tm 46,2 mil millones USD + Ingresos por productos petroleros a modo de porcentaje de los ingresos del Grupo Volumen total comercializado de productos petroleros Líneas financieras disponibles para Trafigura 26 % 11,3 m tm Ingresos por metales y minerales a modo de porcentaje de los ingresos del Grupo Volumen total comercializado de metales Contrataciones de transporte y fletamento por año 37,8 m tm Volumen total comercializado de minerales Número promedio de empleados durante el año Trafigura Beheer B.V. y las empresas en las que posee inversiones de manera directa o indirecta son personas jurídicas separadas y diferentes. En esta publicación, pueden utilizarse las expresiones colectivas «Trafigura», «Grupo Trafigura», «la Empresa» y el «Grupo» por comodidad cuando se hace referencia a dichas empresas de forma general. Del mismo modo, las palabras «nosotros», «nos», «nuestro» y «nosotros mismos» se emplean en algunas partes para hacer referencia a las empresas del Grupo Trafigura en general. Estas expresiones se utilizan también cuando no es necesario identificar a una empresa concreta. * El ejercicio financiero de Trafigura va del 1 de octubre de 2013 al 30 de septiembre de ** Millones de toneladas métricas.

3 VISIÓN GENERAL POTENCIANDO EL COMERCIO Trafigura es una de las empresas independientes de logística y comercio de materias primas líder a nivel mundial. Todos los días Trafigura impulsa el comercio alrededor del mundo desarrollando mercados, invirtiendo en infraestructura, generando conexiones y cimentando alianzas. En Trafigura vemos el comercio mundial como una fuerza positiva y vamos más allá para mejorar su funcionamiento. Tanto si usted es productor como usuario final, nuestro enfoque, compromiso y recursos mundiales pueden acercarlo más a sus mercados. Estas páginas describen lo que hacemos y cómo añadimos valor. ÍNDICE Visión general 02 Nuestra forma de potenciar el comercio en todo el mundo 06 Breve semblanza de Trafigura 08 La red mundial de Trafigura 10 Estructura y modelo de negocio Capacidades de rendimiento 12 Comercio de productos petroleros 16 Comercio de metales y minerales 18 Transporte y fletamento 20 Puma Energy 22 Desarrollo de mercados en Papúa Nueva Guinea 24 DT Group 26 Impala Terminals 28 Acceso a mercados a través de Porto Sudeste 30 Mining Group 32 Galena Asset Management Responsabilidad empresarial 34 Comercio sustentable 38 La Fundación Trafigura FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 01

4 VISIÓN GENERAL NUESTR A FORMA DE POTENCIAR EL COMERCIO EN TODO EL MUNDO Trafigura contribuye a que haya comercio. Llevamos las materias primas físicas desde los lugares en los que abundan a aquellos donde se necesitan, de forma confiable, eficaz y responsable. Somos una de las empresas líderes en el mundo. Hemos creado un negocio mundial basado en servicio y desempeño. 02 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA

5 VISIÓN GENERAL Potenciando el comercio A NIVEL Y ESCALA MUNDIAL Singapur En volumen y en todo el mundo: en el corazón de la economía global. Trafigura realiza actividades en 36 países de seis continentes. Las actividades de comercio cuentan con el respaldo de nuestra red mundial, ya que cada una de nuestras oficinas dispone de acceso a los conocimientos, recursos y el apoyo del Grupo Trafigura. Nuestros clientes de petróleo y productos afines abarcan empresas de suministro eléctrico, refinerías, y grandes empresas petroleras tanto estatales como privadas. Los clientes de metales y minerales abarcan desde empresas extractivas hasta fundiciones, minoristas de metales refinados y fabricantes industriales. Malasia Potenciando el comercio con EXCELENTES SERVICIOS INTEGRALES Alineando nuestros recursos con sus prioridades. Trafigura es una empresa privada y totalmente independiente. Disfrutamos de esa condición. Significa que permanecemos enfocados en lo que nuestros clientes desean. Nuestros servicios añaden valor a toda etapa de la cadena de suministros. Llegamos a lugares de difícil acceso y ofrecemos asesoría técnica y apoyo financiero. Construimos infraestructura y concebimos la logística para agilizar y simplificar el transporte. Operamos a escala a través de terminales de vanguardia. Entregamos las materias primas conforme a las especificaciones, oportunamente, donde sea que se necesiten. FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 03

6 VISIÓN GENERAL Potenciando el comercio mediante la INVERSIÓN EN INFRAESTRUCTURA Brasil Infraestructura estratégicamente ubicada que lo acerca a los mercados mundiales. Invertimos en puertos, terminales y logística para mejorar nuestras actividades de intercambio comercial físico. Construimos almacenes e instalaciones de almacenamiento, operamos flotas terrestres y marítimas, compramos buques y desarrollamos minas: lo que sea necesario para facilitar el flujo del intercambio comercial. Los puertos y las terminales de Impala Terminals posibilitan el transporte de carbón estadounidense por el río Misisipi, las exportaciones de petróleo de Colombia, las exportaciones de concentrados de México y Perú y de mineral de hierro de Brasil. Puma Energy, nuestra inversión en midstream y downstream, administra el almacenamiento, las terminales de importación y la distribución en cinco continentes. Singapur Potenciando el comercio con FLEXIBILIDAD Y FORTALEZA FINANCIERAS Un socio comercial en el que puede confiar, incluso durante los tiempos más difíciles. Trafigura recauda fondos en los EE. UU., Europa y Asia-Pacífico, y goza de esquemas de préstamo vigentes con más de 130 bancos. Contamos con un sólido balance de cada situación, lo que genera economías de escala, respalda la inversión en infraestructura y nos permite financiar la producción. Nuestro enfoque prudente hacia la gestión de riesgos nos permite acceder a mercados volátiles. 04 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA

7 VISIÓN GENERAL Potenciando el comercio MEJOR ANDO LA COMPETITIVIDAD China Reduciendo costos de intercambio y ampliando servicios. Durante sus primeros años, Trafigura fue una de las pocas empresas que desafiaron el dominio tradicional de las grandes instituciones en mercados de materias primas. A lo largo de este proceso, ayudamos a redefinir la forma en que se comercializaban las materias primas. Hoy, somos una empresa ágil y receptiva que opera en mercados fluidos que cambian con rapidez. Nuestro continuo éxito se basa en la prestación constante de servicios de vanguardia. Creamos categorías de productos y rutas comerciales. Mejoramos la logística. Presentamos nuevas contrapartes y fortalecemos las conexiones entre los proveedores y los usuarios finales. Innovamos continuamente para hacer que los mercados sean más eficientes. República Democrática del Congo Potenciando el comercio de forma SUSTENTABLE Sociedades a largo plazo construidas sobre cimientos firmes. La confianza es imperativa en cualquier relación a largo plazo y se debe ganar. Colaboramos estrechamente con los gobiernos locales, los socios de los proyectos y las comunidades para generar un valor compartido duradero. Echamos raíces donde sea que operamos. Trabajamos estrechamente con comunidades locales para ganarnos su confianza. Esta es la forma correcta de hacer negocios; y tiene sentido desde una perspectiva comercial, porque nos respaldamos en el conocimiento local. Cumplimos con los últimos estándares en materia social, de salud, y seguridad. Desarrollamos buenas prácticas continuamente como una fuente de ventaja competitiva. FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 05

8 VISIÓN GENERAL BREVE SEM- BLANZA DE TRAFIGURA Las actividades centrales de Trafigura son la logística y la comercialización de materias primas físicas; nuestros activos e inversiones complementan y mejoran estas actividades. Trafigura se gestiona por medio de una red mundial de empresas con centros de operaciones y oficinas regionales. INFORMACIÓN REGIONAL ORIENTE MEDIO 9 % Porcentaje de facturación de productos petroleros atribuibles a la región 3 Oficinas 24 Empleados ÁFRICA Impala Terminals es uno de los líderes especialistas en logística de África para concentrados no ferrosos y metales refinados 12 Oficinas 827 Empleados EUROPA 4,4 m tm Volúmenes proyectados procesados en 2015 en la mina MATSA, España 12 Oficinas Empleados ACTIVIDADES DE COMERCIALIZACIÓN Productos petroleros Somos uno de los mayores comercializadores de productos petroleros por volumen en el mundo. Operamos en un mercado fragmentado, en el que no hay una única compañía líder. Trafigura es uno de los pocos comercializadores de productos petroleros con presencia mundial y con una completa cobertura de todos los grandes mercados. Con el apoyo de una red de oficinas en todo el mundo, la división de productos petroleros dispone de oficinas regionales clave en Beijing, Calgary, Ginebra, Houston, Johannesburgo, Montevideo, Moscú, Mumbai y Singapur. 120,4 m tm Volumen comercializado de productos petroleros Metales y minerales Somos uno de los mayores comercializadores de metales y minerales en el mundo. Con el apoyo de una red de oficinas a nivel mundial, nuestra división de metales y minerales dispone de oficinas regionales clave en Ginebra, Johannesburgo, Lima, Ciudad de México, Montevideo, Mumbai, Shanghái, Singapur y Stamford. Negociamos acuerdos de absorción con empresas mineras y de fundición, e invertimos en logística para mejorar el acceso al mercado por parte de nuestros clientes. 49,1 m tm Volumen comercializado de metales y minerales Transporte y fletamento* Nuestro grupo de comerciantes de transporte y fletamento se encuentra muy bien integrado en el modelo de negocios de Trafigura, ya que presta servicios internos de fletamento a los equipos de comercialización de materias primas y comercializa de forma externa fletes para terceros. Las sedes de nuestras operaciones se encuentran en Atenas, Ginebra, Houston, Montevideo y Singapur. Todas las operaciones posteriores a la contratación se gestionan desde la oficina de Atenas Contrataciones de transporte y fletamento * Los productos financieros pertinentes para transporte y fletamento se consolidan dentro de las actividades de comercialización de productos petroleros/metales y minerales. 06 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA

9 RENDIMIENTO POR DIVISIONES Ingresos del Grupo (mil millones USD) Volumen comercializado de productos petroleros (m tm) Volumen comercializado de metales y minerales (m tm) VISIÓN GENERAL ,4 15,7 23,7 21,9 37,8 0 79,2 121,6 120,4 133,0 127,6 0 96,4 110,7 102,8 117,8 120,4 0 8,7 11,0 11,1 11,0 11, Metales Minerales AMÉRICA LATINA Cargas de camión de concentrados recolocadas por una cinta transportadora en el Callao, Perú 20 Oficinas Empleados AMÉRICA DEL NORTE barriles Crudo diario total del oleoducto de Río Bravo, Texas 5 Oficinas 348 Empleados ASIA y AUSTRALIA 1-24 toneladas Tamaño estándar de lote en la plataforma en línea de Lykos para la compra de metales en la India 13 Oficinas 826 Empleados ACTIVOS FINANCIEROS E INDUSTRIALES Puma Energy** DT Group Impala Terminals Mining Group Galena Asset Management Capacidad de almacenamiento: 5,6 m m 3 Volúmenes totales: 19,9 m m 3 Estaciones de servicio: Países en los que opera: 5 Buques en propiedad: 4 Activos totales: 2,9 mil millones USD Países de funcionamiento: 20 + Terminales: 25 + Capacidad de almacenamiento: 1,3 m m 2 + Mineral extraído en MATSA: 2,3 m tm Mineral extraído en Catalina Huanca: 0,6 m tm Estrategias de comercialización de líquidos: 1,7 mil millones USD + Estrategia de crédito: 104 m USD + Estrategia inmobiliaria: 407 m USD + 48,8 % de propiedad 50 % de propiedad 100 % de propiedad 100 % de propiedad 2,2 mil millones USD Fondos totales gestionados, incluidas las cuentas gestionadas empleados*** 200 empleados empleados empleados 11 años en funcionamiento ** A 16 de septiembre de 2013, Trafigura poseía el 48,79% de Puma Energy. Puma Energy se separó a finales del ejercicio financiero 2013, momento en el que Trafigura dejó de controlar Puma Energy. *** Todas las cifras de empleados que no son de Puma Energy representan totales anuales promedio. FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 07

10 VISIÓN GENER AL LA RED MUNDIAL DE TRAFIGURA Con 65 oficinas en 36 países, la red de Trafigura se extiende a todos los rincones del mundo. Nuestros servicios internacionales integrales conectan a los productores con los consumidores a nivel mundial. El esquema dispuesto en estas páginas resalta algunos logros en CALGARY GINEBRA STAMFORD HOUSTON CIUDAD DE MÉXICO TRAFIGURA, EE. UU. Trafigura vende exitosamente el 80% de sus acciones de una red de terminales de almacenamiento de petróleo en Corpus Christi, EE. UU., por 860 millones de dólares. Trafigura retiene un 20% de participación y derechos comerciales a largo plazo para usar la terminal, y a la vez libera capital para reinvertir en otras actividades comerciales. IMPALA TERMINALS, COLOMBIA 1,5 m tm Impala Terminals construye un puerto fluvial en Barrancabermeja como parte de su proyecto de infraestructura y logística multimodal a lo largo del río Magdalena. Tendrá la capacidad de manejar 1,5 millones de toneladas de cargamento al año. MATSA, ESPAÑA Mining Group de Trafigura inaugurará la nueva mina Magdalena. Ubicada a tan solo 8 kilómetros de MATSA, otro activo existente. La mina representa el primer hallazgo significativo de metales en España en décadas. El plan de expansión de 300 millones de euros está cerca de completarse, e incluye una nueva planta de tratamiento que casi duplicará la producción de 2,3 a 4,4 millones de toneladas durante LIMA IMPALA TERMINALS, BRASIL Impala Terminals y Mubadala Development Company compraron de forma conjunta una participación mayoritaria de Porto Sudeste cerca de Río de Janeiro. La terminal de mineral de hierro representa el proyecto de construcción más grande del Grupo hasta la fecha y tendrá la capacidad de gestionar un volumen de 50 millones de toneladas (m tm) al año, con el potencial de incrementarse a 100 m tm en el futuro. Más información en la página FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA MONTEVIDEO IMPALA TERMINALS, PERÚ Impala Terminals inauguró la terminal de concentrados minerales más moderna del Perú en el Callao después de una inversión total de 80 millones de dólares en la primera etapa de un proyecto de expansión. Se espera un mejoramiento del 500% en la productividad de la terminal como resultado de la inversión.

11 VISIÓN GENERAL CLAVE l Productos petroleros l Metales y minerales l Otras oficinas de Trafigura TRAFIGURA, CHINA Trafigura acuerda adquirir una participación accionaria del 30% en la fundición de cobre de Jinchuan Group establecida recientemente en Fangchengang, República Popular de China. MOSCÚ GALENA, SUIZA 400 millones USD Galena Asset Management anuncia el cierre de su primer fondo de recursos de capital privado con 400 millones USD de activos totales invertidos y comprometidos. El fondo invertirá en pequeñas y medianas empresas de minería y metales que se encuentran en fase de expansión. BEIJING SHANGHÁI TRAFIGURA, JAPÓN 250 millones USD MUMBAI Trafigura recaudó 25,5 mil millones de yenes japoneses (250 millones de dólares) a través de su primer préstamo significativo a largo plazo en yenes, que fue respaldado por nueve bancos japoneses. SINGAPUR JOHANNESBURGO TRAFIGURA, SINGAPUR Trafigura recaudó 200 millones de dólares de Singapur a través de su primer bono subordinado perpetuo en dólares de Singapur. El bono se valorizó en 7,5% y cotiza en la Bolsa de Valores de Singapur, con el sólido apoyo de fondos y bancos privados con sede en Singapur. PUMA ENERGY, PAPÚA NUEVA GUINEA Puma Energy adquirió activos de procesos intermedios y procesos posteriores de InterOil por 525 millones de dólares en una expansión significativa en Papúa Nueva Guinea, lo que convirtió a Puma Energy en uno de los proveedores principales de combustible del país. Más información en la página 22 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 09

12 ESTRUCTURA Y MODELO DE NEGOCIOS NUESTRO MODELO DE NEGOCIOS CREA VALOR... Tenemos la visión de un mundo próspero y cada vez más interconectado en el que las materias primas se trasladan sin problemas de sus puntos de origen a los puntos donde las necesitan. LO QUE HACEMOS Conectamos a los productores con los usuarios finales de materias primas al transformar el espacio, el tiempo y la forma. Usamos nuestro conocimiento del mercado, logística e infraestructura para mover materias primas físicas desde los sitios donde son abundantes hasta los lugares donde las necesitan. Transformaciones en espacio, tiempo y forma OBTENCIÓN EN ORIGEN Negociamos acuerdos de absorción con productores petroleros, refinerías, empresas mineras y fundiciones. Invertimos en logística para mejorar el acceso al mercado por parte de nuestros proveedores. ALMACE- NAMIENTO Almacenamos productos petroleros en depósitos de Puma Energy y de terceros. Almacenamos metales y minerales en Impala Terminals y en instalaciones de terceros. MEZCLADO Mezclamos materias primas físicas conforme a las especificaciones de los clientes, del mercado y de la región, en almacenes y terminales, con una ubicación estratégica en todo el mundo. ENTREGA Llevamos a cabo una labor logística eficaz, segura y de gran calidad. Transportamos las materias primas en barcazas, camiones, trenes, poliductos y también en buques, tanto para respaldar nuestras actividades centrales de comercialización como para terceros. POTENCIANDO EL COMERCIO: NUESTRA FORMA DE CREAR VALOR ACCEDIENDO A LOS MERCADOS Concentramos energía y los recursos en las actividades que hacen que el comercio funcione mejor. Invertimos constantemente en infraestructura de alta calidad. Construimos servicios innovadores e integrales para reducir la distancia entre compradores y vendedores de forma más efectiva. DESARROLLANDO MERCADOS Contribuimos a la economía global en la medida en que encontramos nuevas formas de comerciar. Identificamos y actuamos al respecto de oportunidades de arbitraje. Introducimos nuevas contrapartes y desarrollamos categorías de productos y rutas de comercio. Nuestras actividades ayudan a crear mercados más eficientes, al reducir los costos a largo plazo para los participantes. BRINDANDO SERVICIOS A LOS MERCADOS Los servicios de Trafigura añaden valor a todas las etapas de la cadena de suministros. Ofrecemos asesoría técnica y apoyo financiero. Construimos infraestructura y concebimos la logística para agilizar y simplificar el transporte para nuestros clientes. BRINDANDO SUSTENTABILIDAD A LOS MERCADOS El comercio responsable conduce a un progreso económico y social. Tenemos el propósito de realizar nuestras actividades de manera que beneficien a las comunidades donde operamos. APOYANDO EL COMERCIO MUNDIAL Trafigura está bien posicionada para asumir un papel de apoyo y promoción del comercio debido a que es una empresa especializada e independiente. Comunicamos los beneficios económicos y sociales del comercio mundial en general y, más concretamente, el papel positivo que desempeña Trafigura. 10 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA

13 Estrategias de crédito... NUESTRA ESTRUCTURA LO PROPORCIONA VISIÓN GENERAL Las actividades centrales de Trafigura son la logística y la comercialización de materias primas físicas. Nuestros activos e inversiones complementan y mejoran estas actividades. El siguiente gráfico representa el carácter central de la comercialización según nuestro enfoque. Las inversiones estratégicas en capacidades de almacenamiento y logística generan oportunidades de arbitraje. Puesto que creemos firmemente en las ventajas del control local, en lugar de central, estructuramos estas inversiones como empresas independientes.* Procesos posteriores Buques en propiedad Procesos intermedios Estrategias de comercialización de líquidos PUMA *** ENERGY GALENA ASSET MANAGEMENT ** reales Estrategias de activos IMPALA Puertos y terminales Activos de transporte Logística multimodal TERMINALS LÍQUIDOS FLETE DE Fletamento por viaje COMERCIA- LIZACIÓN DE PRODUCTOS PETROLEROS COMERCIO DE METALES Y MINERALES GROUP MINING Minas en propiedad Fletamento por tiempo Comercialización Transporte DT GROU P Infraestructura Inversiones FLETE SECO Fletamento por viaje Asesoramiento técnico Fletamento por tiempo * El tamaño de cada segmento no es indicativo del porcentaje de propiedad o aporte para los resultados de Trafigura. ** Los equipos de Galena Asset Management trabajan de forma totalmente independiente de Trafigura, pero se benefician de la información del Grupo sobre la demanda y la oferta internacionales. *** Puma Energy es una empresa separada de Trafigura; el 48,79% de su capital social pertenece a Trafigura. FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 11

14 CAPACIDADES DE RENDIMIENTO COMERCIO DE PRO- DUCTOS PETROLEROS Trafigura es uno de los mayores comercializadores independientes del mundo por volumen de productos petroleros, al gestionar 2,5 millones de barriles diarios. Es uno de los pocos comerciantes de petróleo independientes con presencia mundial y con una completa cobertura de productos, además de contar con una amplia capacidad logística y de almacenamiento en todo el mundo. Los equipos mundiales de comercialización se encuentran en Ginebra, Houston, Montevideo y Singapur y reciben el apoyo de oficinas en Beijing, Calgary, Johannesburgo, Moscú y Mumbai. 74 % 120,4 m tm Aporte a los ingresos mundiales Volumen total comercializado Volumen total comercializado de productos petroleros (m tm) ,4 110,7 102, SERVICIO Y RENDIMIENTO La revolución del petróleo y gas no convencionales en Estados Unidos ha tenido efectos de largo alcance en todo el espectro de energía. Después de años de escasez, el mundo de hoy está bien abastecido con petróleo y tiene capacidad de refinación más que suficiente para satisfacer la demanda mundial. Trafigura cuenta con las fortalezas inherentes y la agilidad necesaria para responder con eficacia a estas nuevas realidades del mercado. En nuestro carácter de empresa mundial, tenemos una visión general detallada de las macro y microtendencias. Como comerciantes físicos, ganamos experiencia de primera mano sobre los fundamentos económicos a medida que se desarrollan sobre el terreno. Nuestro énfasis en el servicio y el rendimiento resuena en los clientes. Invertimos en activos de clase mundial y logística para racionalizar y simplificar la entrega física. Nuestros grupos de comerciantes trabajan juntos en nombre de sus clientes. Constantemente están buscando nuevas formas de mejorar los niveles de servicio. 117,8 120,4 CRUDO En el mercado petrolero, utilizamos nuestra presencia mundial, nuestros conocimientos sobre el mercado y nuestras capacidades logísticas para equilibrar la oferta y la demanda, optimizar las cadenas de suministro y satisfacer las necesidades de nuestros clientes en todo el mundo. Nuestra principal actividad es el comercio de materias primas físicas. Obtenemos el petróleo de una serie de contrapartes, como empresas públicas de producción, grandes petroleras y empresas petroleras nacionales. También facilitamos soluciones de distribución a los productores y ayudamos a las refinerías, ya que ofrecemos transporte a medida y financiamiento especialista. El equipo de crudo de Trafigura ha construido capacidades técnicas sólidas. Esto, combinado con nuestra profunda comprensión de los flujos físicos, nos permite identificar cuestiones técnicas complejas y responder rápidamente a los cambios en la dinámica del mercado de oportunidades de crudo no estándar. Hemos seguido ampliando nuestra presencia en los Estados Unidos. Además de nuestro centro de mezcla permanente en St. James, ahora utilizamos nuestra oferta basada en la logística en Texas. Esto incluye el acceso exclusivo a la producción proveniente de la tubería de Río Bravo y de la terminal de Corpus Christi. Estas actividades respaldan un negocio de arrendamiento en crecimiento en EE. UU. Tratamos de forma regular con más de 50 productores locales y seguiremos creciendo. Almacenamos y transportamos más de un millón de barriles de crudo por día en todo el mundo. Contamos con un negocio en crecimiento en África que abarca tanto importaciones como exportaciones significativas. En Asia, nuestros volúmenes continúan creciendo y somos un participante activo en el comercio de crudo agrio y dulce. Se espera que este negocio continúe incrementando nuestros activos en la región. En Europa, manejamos depósitos ubicados estratégicamente y los complementamos con arrendamientos a corto y largo plazo. Contamos con acceso a suministros a largo plazo de flujos de crudo comerciables y los usamos para expandir más nuestras relaciones con las refinerías regionales. GASOLINA El equipo de gasolina gestiona uno de los portafolios de gasolina por vía marítima más grandes del mundo. También contamos con amplios depósitos ubicados estratégicamente. Es una combinación que nos permite brindar un gran servicio y un rendimiento óptimo. 12 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA

15 CAPACIDADES DE RENDIMIENTO Instalación de almacenamiento de petróleo en Corpus Christi, Texas, EE. UU. Compramos, almacenamos, mezclamos y entregamos soluciones rentables de gasolina a clientes de todo el mundo. Dentro del equipo de comercio de gasolina, tenemos una presencia activa en el mercado de aromáticos, principalmente como componente de mezcla. Hemos construido relaciones clave en todas las principales regiones de comercio del mundo, con empresas petroleras nacionales, grandes refinerías y muchos socios del mercado posterior. La mayoría de nuestros clientes son socios a largo plazo. Muchos optan por renovar y ampliar su negocio con nosotros, con base en el sólido rendimiento, la atención al cliente a medida y los precios justos. Operamos los principales centros de mezcla en la Costa del Golfo, en el Mediterráneo y en Singapur, y alquilamos depósitos a nivel mundial. Tenemos una considerable flota para fletamento limitada al océano y participamos activamente en el comercio de tuberías. Estos activos nos dan la capacidad de responder a nuestros clientes con una gran flexibilidad. FUELÓLEO Nuestro equipo de comercio de fuelóleo combina la presencia internacional, los conocimientos sobre el mercado y una logística eficaz para conectar a los productores con los usuarios finales. Nuestros equipos son capaces de engranar sus aptitudes. Así, los equipos de obtención de materias en origen que trabajan sobre el terreno entablan relaciones con empresas generadoras de energía y comercializadores de fuelóleo líquido. Los comercializadores hacen un seguimiento de las tendencias y los modelos macroeconómicos dirigidos por el mercado. Los analistas evalúan las posibles estrategias de mezcla. Optimizamos los flujos y las mezclas para reflejar cambios en los patrones de demanda. Actualmente, alrededor del 47% del suministro mundial de fuelóleo se utiliza en calderas, el 30% en generación de energía y el resto en materia prima para refinerías. Nos centramos en alinear nuestras mezclas con los focos específicos de la demanda. Servimos a los principales centros de combustible de Singapur, Dubái y Rotterdam. También tenemos contratos de suministro a largo plazo con países del Caribe y somos el proveedor de combustible para calderas más grande de África Occidental. Los cambios regulatorios están impulsando un movimiento general hacia productos con bajo contenido en azufre, por eso estamos aumentando la parte de bajo contenido en azufre de nuestro portafolio de acuerdo con las tendencias mundiales. DESTILADOS INTERMEDIOS Nuestras operaciones de comercialización de destilados intermedios abarcan el combustible aeronáutico, el diésel y el gasóleo. Nuestros equipos arriendan capacidad de almacenamiento en todo el mundo y usan los depósitos para mezclar productos de acuerdo con las especificaciones locales y los combustibles de gama alta. Comercializamos una gama completa de destilados con un bajo y con un alto contenido en azufre. Nuestros equipos, caracterizados por una excelente integración, pueden cambiar su estilo comercial y concentración para adaptarse a los cambios en las condiciones del mercado. La capacidad de coordinar las actividades a nivel global y de interactuar con otras partes del Grupo para ofrecer soluciones integradas a los clientes resulta clave para el éxito. Mantenemos un estrecho contacto con otros comerciantes de gasolina y trabajamos juntos con nuestros comercializadores de biodiésel para ofrecer mezclas que cumplan los criterios específicos. Fletamos por tiempo y ofrecemos fletes por viaje de tonelaje mediante nuestro departamento de transporte y fletamento. Para lograr un arbitraje físico mayor, fletamos grandes buques cisterna. Nuestros equipos arriendan buques de almacenamiento flotante para ofrecer un rápido suministro a los clientes con capacidad limitada de almacenamiento. NAFTA La abundancia de gas no convencional está generando grandes existencias de nafta en los EE. UU., gran parte de la cual se exporta. Somos uno de los comercializadores de nafta más activos del mundo y uno de los pocos con acceso a una instalación de exportación estadounidense en Corpus Christi, Texas. Estamos generando flujos comerciales al Extremo Oriente, Sudamérica y Europa. Adquirimos, almacenamos y mezclamos todas las calidades y los productos más demandados. Nuestros equipos de nafta operan en Singapur, Ginebra y Houston, con oficinas regionales que gestionan el desarrollo comercial y la obtención en origen. Colaboramos con compañeros de Dubái, Montevideo, Puerto Rico y África Occidental. Nos centramos en las relaciones a largo plazo y nos esforzamos por trabajar con los clientes para satisfacer sus cambiantes necesidades. Nuestra cobertura de productos nos permite aprovechar la elevada intercambiabilidad de la nafta. Hacemos un seguimiento de los precios relativos y de los cambios en la demanda de las empresas petroquímicas. FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 13

16 Las estrechas relaciones laborales con nuestros comerciantes de gasolina y con los principales comerciantes de gas licuado de petróleo nos permiten calcular el precio relativo de las diferentes calidades y productos. CONDENSADOS Trafigura es un comerciante internacional líder en el mercado de condensados. El grupo de comerciantes compra condensados limpios y sucios a productores de petróleo y de gas, y cuenta con acuerdos de absorción en África, Extremo Oriente, Oriente Medio, Rusia (la ex Unión Soviética) y Sudamérica. Posee terminales de mezcla y acumulación de desestibas en el Golfo Pérsico, la región del Báltico y Extremo Oriente. Estamos creando nuevos mercados para los condensados. Algunos de nuestros clientes no utilizaban anteriormente este versátil producto, pero estamos encontrando aplicaciones en unidades como las refinerías, los separadores, las plantas petroquímicas y las instalaciones de generación de electricidad. Actualmente se está revisando la ley estadounidense para permitir la exportación de condensados. Estamos manteniendo la opcionalidad para el negocio. Retuvimos los derechos para producir en el separador de condensado EF90 como parte de la venta de nuestra participación mayoritaria en la terminal de Corpus Christi en Texas. Hemos aunado esfuerzos con Magellan Midstream Partners para construir un separador de condensados de barriles diarios en Corpus Christi. La apertura de dicha instalación esta programada para GAS LICUADO DE PETRÓLEO (GLP) El mercado del GLP se está desarrollando rápidamente; estamos aumentando nuestro alcance geográfico y participación en el mercado. Comerciamos con propano, butano, isobutano y algún GLP mezclado. Los volúmenes de comercialización aumentarán más en 2015, cuando la terminal de exportación de GLP de Corpus Christi, Texas, pase a ser completamente operativa, ya que Trafigura retiene derechos comerciales sobre su producción. EE. UU. está consolidando su posición como el mayor exportador de GLP del mundo. Nuestros comerciantes comunican zonas de producción principales del Golfo de Estados Unidos, Oriente Medio, África, el Mar del Norte y el Mediterráneo con la demanda de Asia, Europa Noroccidental, América Latina y el Caribe. Un sistema logístico sólido apoya nuestras actividades de comercialización. Las rotaciones eficaces de embarcaciones y mayores volúmenes de comercialización nos permiten responder rápidamente ante cambios en el mercado y en los requerimientos de nuestros clientes. Abastecemos territorios en los que el gas embotellado es muy Embarcación petrolera, Ciudad del Cabo, Sudáfrica. Invertimos en activos de clase mundial y logística para racionalizar y simplificar la entrega física. Nuestros grupos de comerciantes trabajan juntos en nombre de sus clientes. Constantemente están buscando nuevas formas de mejorar los niveles de servicio. popular y estamos especialmente activos en África Occidental y América Latina. Arrendamos depósitos en lugares estratégicos y abastecemos las terminales de GLP de Puma Energy en todo el mundo. Mantenemos una estrecha colaboración con especialistas en fletamento de GLP y controlamos una amplia variedad de tonelaje; todo, desde depósitos pequeños, presurizados y semirefrigerados a transportistas de gas panamax y transportistas de gas de gran tamaño. GAS NATURAL LICUADO (GNL) Trafigura es el comercializador independiente líder a nivel mundial en uno de los mercados de energía con crecimiento más rápido. El equipo de GNL se encuentra en Ginebra y recibe apoyo de todo el mundo. Trabaja estrechamente con los departamentos de GLP, gas natural y carbón. La compleja logística de GNL requiere gastos substanciales de capital de parte de los participantes en el mercado, de modo que se establecen grandes barreras de entrada para los productores, usuarios finales y transportadores. En el pasado, esto también obligó a los participantes de la industria a comprometerse a contratos de largo plazo. Ahora, a medida que se pone en marcha infraestructura, el mercado al contado se está tornando más activo y están creciendo los volúmenes libremente comercializados. Esperamos que los mercados de GNL alcancen un punto de inflexión durante esta década y estamos actuando ahora para asegurarnos de que estemos listos. Tenemos la experiencia en mercadeo, la solidez financiera, la cobertura geográfica y la comprensión de los flujos del producto requeridas para tener éxito en estos mercados. BIODIÉSEL Tenemos el compromiso de promover el biodiésel como una alternativa sustentable al diésel basado en combustibles fósiles en todas las rutas comerciales internacionales principales. Nuestro grupo de biodiésel gestiona una parte significativa de los volúmenes comercializados en este complejo mercado. El conocimiento de los diferentes sistemas reglamentarios, los precios de las materias primas y los parámetros de calidad de todo el mundo es clave para el éxito de las operaciones comerciales. Realizamos un seguimiento de las interacciones entre las materias primas físicas agrícolas, los mercados energéticos y las autoridades reguladoras de todo el mundo. El grupo de biodiésel está completamente integrado con nuestro equipo mundial de destilados. Compramos suministros en todo el mundo, tanto de forma directa a la agroindustria como a través de los mercados profesionales. Hemos establecido alianzas estratégicas con productores de América, Europa y Asia. Tenemos la capacidad de mezclar, almacenar y transportar biodiésel a cualquier parte del mundo, cuando sea que haya un requerimiento económico o legal. Entre nuestros clientes se encuentran grandes petroleras, refinerías y proveedores del mercado downstream. 14 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA

17 CAPACIDADES DE RENDIMIENTO Instalación de almacenamiento de petróleo en Corpus Christi, Texas, EE. UU. FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 15

18 CAPACIDADES DE RENDIMIENTO COMERCIALIZACIÓN DE METALES Y MINERALES Trafigura es uno de los mayores comercializadores mundiales de metales y minerales. Estamos construyendo conexiones en todo el planeta entre las compañías mineras, las fundiciones y los fabricantes de metales refinados, con lo que se obtiene un beneficio de las economías de escala. Nuestros equipos mundiales de comercialización se encuentran en Ginebra, Montevideo, Singapur y Stamford y reciben el apoyo de oficinas en Johannesburgo, Lima, Ciudad de México, Mumbai y Shanghái. 26 % 49,1 m tm Aporte a los ingresos mundiales Volumen total comercializado Volumen total comercializado de metales y minerales (m tm) Metales* 4,4 8,7 15,7 11,0 23,7 11, Minerales* CADENAS DE SUMINISTRO Y ECONOMÍAS DE ESCALA OPTIMIZADAS Buscamos constantemente la manera de fortalecer las conexiones entre los proveedores y usuarios finales. En los mercados actuales debidamente abastecidos, nuestra ventaja competitiva radica en la capacidad de suministrar de manera rentable a nivel mundial. Incrementamos nuestros negocios dondequiera que podemos. Nos beneficiamos de las economías de escala en aumento a medida que se incrementan nuestros volúmenes comercializados. Participamos en acuerdos de absorción y desarrollamos salidas al mercado posterior que soporten el incremento del volumen. Formamos alianzas estratégicas e invertimos en infraestructura que optimice y simplifique las cadenas de suministro. Nuestra inversión es a largo plazo. * Los metales comprenden concentrados de metales no ferrosos y metales refinados. Los minerales incluyen carbón, mineral de hierro y otros. 21,9 11,0 37,8 11,3 CONCENTRADOS Y MINERALES Trafigura es líder en el mercado de la comercialización de cobre, plomo y zinc, y uno de los líderes en la comercialización de aluminio. Adquirimos cobre, plomo y zinc de las zonas ricas en recursos de África, Australia, Canadá, China, Europa, Indonesia, Sudamérica y los Estados Unidos. Nuestro aluminio proviene de refinerías en Australia, Brasil, China e India. Trabajamos estrechamente con nuestros asociados para garantizar relaciones comerciales duraderas y suministros consistentes de alta calidad. Ofrecemos apoyo financiero a empresas mineras mediante acuerdos de absorción y alianzas estratégicas. El Mining Group de Trafigura ofrece asistencia técnica, que comprende estudios geológicos y servicios de consultoría en perforación. Con respecto a la demanda, nos centramos en sociedades a largo plazo con fundiciones y refinerías para crear una cadena de suministro más coherente para nuestros clientes. A través de Impala Terminals invertimos en logística e infraestructura de primer nivel, lo que nos permite facilitar el paso rápido y seguro del producto al mercado. Combinamos nuestras capacidades de almacenamiento, mezclado y transporte para agregar tonelaje básico, cumplir los requisitos específicos y transportar hacia Europa Occidental, China, el Sudeste asiático y Japón. METALES REFINADOS Trafigura es un agente líder en el mercado mundial de los metales refinados. Comercializamos cobre, aluminio, zinc, plomo, estaño y níquel. Estamos desarrollando nuevas líneas de negocios en el mercado de los metales preciosos. Principalmente comercializamos metales homologados por la Bolsa de Metales de Londres (LME) en su forma refinada, tales como barras de cobre de fundición y lingotes de aluminio. Los equipos de metales refinados y los de concentrados cooperan estrechamente y utilizan una gran variedad de herramientas que facilitan el comercio, tales como modelos estructurados de peaje y finanzas. A diferencia de otros comerciantes occidentales de metales, nosotros operamos en China mediante una filial en dicho país. Hoy, alrededor del 40% de la demanda total de metales refinados está dentro de China. Nuestros equipos de ventas locales negocian directamente con los usuarios finales. En la India también negociamos con pequeñas y medianas empresas a través de Lykos, nuestra plataforma en línea para la compra de metales refinados. 16 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA

19 CAPACIDADES DE RENDIMIENTO Bowie Resource Partners, mina Dugout Canyon, EE. UU. Mantenemos una presencia mundial y ofrecemos nuestros servicios de comercialización en los mayores centros de operaciones. Nuestro conocimiento del mercado nos permite suministrar metales de forma rápida y rentable en todo el mundo. Nuestra activa presencia internacional nos permite equiparar de manera eficaz la oferta con la demanda. CARBÓN En los últimos años hemos aumentado sostenidamente nuestros volúmenes comercializados hasta convertirnos en uno de los tres mayores comercializadores de carbón. Nuestro enfoque consiste en desarrollar soluciones comerciales precisas con métodos eficientes de suministro. A medida que se incrementan los volúmenes también lo hacen nuestras economías de escala, lo que aumenta nuestra capacidad de sacar partido al arbitraje mundial. Aplicamos estos enfoques a una completa variedad de calidades de carbón térmico, en todos los puntos de origen principales y en todos los mercados de venta más importantes. Más allá de la pura comercialización, podemos acceder a flujos comerciales gracias a nuestra alianza estratégica con Bowie Resource Partners y a nuestras posiciones logísticas en el Misisipi, en Indonesia y en China. El fondo de recursos de capital privado de Galena Asset Management, propietaria en calidad de empresa conjunta de Bowie Resource Partners, ofrece acceso a 14 millones de toneladas por año de carbón de calidad consistente desde cuatro minas en Colorado y Utah. Estando las instalaciones Burnside de Impala Terminals en el Misisipi ahora totalmente operativas, tenemos acceso a una terminal de 15 millones de toneladas de capacidad, lo que consolida nuestra posición logística y capacidad de obtención, optimización y comercialización de toda la gama de calidades de carbón en la región. En China, nuestra filial nacional, Transcoal, suma una dimensión adicional a nuestra comercialización, con una capacidad superior a las 3 millones de toneladas por año tanto para ventas de carbón nacionales como internacionales en los difíciles mercados a lo largo del río Yangtsé. En Indonesia, hemos creado dos marcas de carbón subbituminoso, TEK y TSK. Gracias a la cercana gestión de una compleja cadena de suministro, estos productos de carbón ofrecen entregas fiables y calidad homogénea a nuestros clientes asiáticos del sector de la producción eléctrica, que está en rápido crecimiento. En el sur de Sumatra, hemos invertido recientemente, junto con nuestro socio Titan, en la construcción de una carretera y un puerto que unirán la zona minera de Muara Esim con el río Musi. Este proyecto, una vez completado, permitirá la exportación de 12 millones de toneladas de carbón. MINERAL DE HIERRO Comercializamos toda la gama de productos y calidades de mineral de hierro, a saber, producto fino, de baja calidad y de alta calidad. Nuestros equipos de obtención en origen realizan actividades en todos los países exportadores principales. Utilizamos nuestra extensa red internacional para conectar a compradores específicos con calidades concretas de productos. Tratamos con los productores más importantes en países de exportación clave como Australia y Brasil, así como con negocios de minería más pequeños de la India, Sudáfrica, México y Chile. En China, nuestros equipos de ventas han establecido fuertes vínculos con fresadoras y empresas locales de comercio. La red mundial de Impala Terminals ofrece a nuestro negocio una importante ventaja competitiva. En particular, la propiedad conjunta con Mubadala Development Company de la terminal Porto Sudeste, cuya capacidad de 50 millones de toneladas conecta a los mineros brasileros del mineral del hierro con los mercados internacionales. FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA 17

20 CAPACIDADES DE RENDIMIENTO TR ANSPORTE Y FLETAMENTO Trafigura Maritime Logistics presta servicios de fletamento a varios equipos de comercio de materias primas de Trafigura y a clientes externos. Las operaciones de transporte y fletamento se gestionan desde las oficinas regionales clave de Trafigura. Todas las operaciones posteriores a la contratación, tales como la expedición de órdenes de viaje, el cumplimiento de los planes de estibado, la negociación con los agentes portuarios y la gestión de las reclamaciones por demora, se administran de forma centralizada desde la oficina de Atenas Contrataciones de transporte y fletamento por año Actividad de fletes secos y líquidos de 2014 Líquido Seco Tonelaje transportado 60 m tm (1) 33 m tm (2) Número de contrataciones Flota de fletamento por tiempo media (3) 40 (3) (1) Incluye el uso interno y externo, además de las toneladas rearrendadas a otros armadores u operadores. (2) Incluye 21 m tm de tonelaje de clientes externos. (3) Una embarcación arrendada durante más de 3 meses. Las actividades de comercio y flete de Trafigura se combinan asimismo para ampliar el servicio prestado a los clientes. Nuestros clientes pueden optar por comprar las materias primas y fletarlas conjuntamente en condiciones CIF (costo, seguro y flete) en lugar de FOB (franco a bordo). COLABORACIÓN CON LOS EQUIPOS COMERCIALES Los equipos de comercialización de materias primas de Trafigura trabajan estrechamente con nuestros grupos de flete. Nuestros comercializadores de materias primas se basan en los precios de flete en tiempo real para estructurar las oportunidades de arbitraje físico. Nuestros especialistas en fletes cotizan precios fijos y utilizan sus conocimientos sobre el mercado para mantener posiciones abiertas y cubiertas. Los comercializadores de materias primas utilizan precios de flete para fijar los costos de entrega y el precio de las operaciones de manera correcta. Nuestros profesionales en fletes mantienen un diálogo continuo con los diversos grupos de comercialización. El conocimiento de los requerimientos del comercializador ayuda a definir la estrategia comercial de los fletes y a planificar la capacidad. Las actividades de comercio y flete de Trafigura se combinan asimismo para ampliar el servicio prestado a los clientes. Nuestros clientes pueden optar por comprar las materias primas y fletarlas conjuntamente en condiciones CIF (costo, seguro y flete) en lugar de FOB (franco a bordo). FLETAMENTO Y MERCADOS DE DERIVADOS Nuestros equipos de comercio de mercancías arriendan embarcaciones por tiempo y negocian contrataciones por viaje cuando es necesario para administrar las posiciones de flete físico de Trafigura. Asimismo, negocian fletes físicos con clientes externos y realizan numerosas actividades en el mercado de derivados. TRANSPORTE DE GASES Y LÍQUIDOS Fletamos diversos tonelajes en buques cisterna con el fin de cumplir las exigencias de entrega física que impone el transporte de productos petroleros en todo el mundo. Las embarcaciones realizan operaciones comerciales en todos los segmentos del mercado, a saber: crudo, combustibles limpios, combustibles sucios, GNL y GLP. Contratamos buques por viaje, utilizamos contratos de fletamento y llevamos una cartera de embarcaciones de fletamento por tiempo con compromisos para periodos que van de treinta días a tres años. 18 FOLLETO EMPRESARIAL DE TRAFIGURA