BOLETÍN INFORMATIVO PARA AFILIADOS AL MEC. Modelo de Riesgo de Operaciones Simultáneas, Repo y TTV de la BVC Documento de Impactos

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1 BOLETÍN INFORMATIVO PARA AFILIADOS AL MEC Modelo de Riesgo de Operaciones Simultáneas, Repo y TTV de la BVC Documento de Impactos No. 113 Bogotá D.C., 18 de diciembre de 2015 BOLETIN DE IMPACTOS La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) informa a los Afiliados al MEC que de conformidad con los lineamientos del Decreto 2555 de 2010, entrarán en vigencia cambios en las condiciones en las cuales se realizan en el mercado de renta fija las operaciones Simultáneas, Repo y Transferencias Temporal de Valores (TTV). En este documento se detallarán los cambios e impactos funcionales en el sistema MEC PLUS, BACKOFFICE y en el SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE GARANTÍAS (SAG). ANTECEDENTES El 11 de septiembre de 2015 la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) aprobó la modificación del Reglamento General del MEC relacionada con el Modelo de Riesgo de Operaciones Simultáneas, Repo y TTV de la BVC. El objetivo del mismo fue definir la metodología utilizada para establecer los criterios de elegibilidad, admisibilidad y porcentaje de garantías asociados a dichas operaciones de conformidad con los lineamientos del Decreto 2555 de Estos cambios se presentaron mediante Boletín Normativo MEC No. 30 el día 18 de septiembre de En el mencionado Boletín se informó que la entrada en vigencia de la modificación es el 11 de diciembre de No obstante lo anterior, la implementación del modelo de riesgos aprobado por la SFC se va a realizar de manera escalonada. Para tal efecto, la BVC mediante

2 Boletín Normativo MEC No. 40 y 41 detalla las etapas en las cuales se realizará la implementación, de la siguiente manera: A partir del 11 de diciembre de 2015: Entrada en vigencia de algunas disposiciones generales relacionadas con las garantías en las operaciones mencionadas. A partir del 18 de enero de 2016: Entrada en vigencia del modelo de riesgos aplicable a operaciones sobre TES. A partir del 30 de junio de 2016: Entrada en vigencia del modelo de riesgos aplicable a los valores diferentes de TES. 1. IMPACTOS FUNCIONALES A continuación se describen los cambios en cada uno de los sistemas impactados con la implementación del Modelo de Riesgo de Operaciones Simultáneas, Repo y TTV de la BVC: 1.1. IMPACTOS FUNCIONALES EN EL SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE GARANTIAS (SAG) En la vista Detalle de la Operación, el afiliado visualizará los siguientes cambios (Aplica a partir del 18 de enero de 2016): Para operaciones repo de renta fija sobre TES: El campo Valor Presente de la Operación se sustituye por el campo Valor Final, puesto que la fórmula aplicable para hallar el valor final de los repos sobre TES es equivalente a: Valor final = Valor de Regreso / (1- Haircut) Para todas las operaciones repo, simultáneas y TTV de renta fija y renta variable: El campo Valor de Mercado Castigado se sustituye por Valor de Mercado puesto que el afiliado podrá ver el valor de mercado de la operación más no el valor de mercado correspondiente luego de aplicarse el castigo.

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4 MODIFICACIÓN 1.2. IMPACTOS FUNCIONALES EN EL SISTEMA MEC PLUS Se presentan las siguientes modificaciones en la información presentada en el maestro de títulos al cual puede acceder el afiliado MEC Para títulos TES (Aplica a partir del 18 de enero de 2016): En el campo Descripción aparece el Código Siopel en lugar del Nemo En el campo Precio de Mercado, el valor correspondiente hace referencia al Precio de Mercado Castigado del título, el cual resulta de: Precio Mercado Castigado = Precio Mercado * (1- Haircut)

5 MODIFICACIÓN 1.3. IMPACTOS FUNCIONALES EN EL SISTEMA BACKOFFICE En el formulario de complementación, el afiliado visualizará los siguientes cambios (Aplica a partir del 18 de enero de 2016): Antes del 11 de diciembre de 2015, las operaciones a plazo de la rueda de registro ofrecían la opción de administrar de manera bilateral las garantías, caso en el cual la BVC no las administraba. En línea con el Decreto 2555 de 2010, esta opción ha sido desactivada del formulario de complementación. El formulario visualmente no tendrá cambios, sin embargo, al seleccionar la opción NO el sistema alertará con un mensaje informando que esta acción no esta permitida.

6 2. REPORTE DE RIESGOS DE MERCADO DE RENTA FIJA En el reporte de riesgos de mercado de renta fija, publicado de manera diaria (Portal WEB BVC - Informes Bursátiles Reporte de Riesgos de Mercado de Renta Fija) se han incluido tres pestañas adicionales (señaladas en azul) desde el mes de diciembre de 2015: CONTENIDO 01. SIMULTANEAS ACTIVAS VIGENTES POR AFILIADO ( Clasificación por plazo) 2. SIMULTANEAS PASIVAS VIGENTES POR AFILIADO (Clasificación por plazo) 03. SIMULTANEAS ACTIVAS VIGENTES POR AFILIADO (Clasificación por valor objeto) Detalla el saldo en simultáneas activas vigentes a la fecha de corte sobre TES y sobre títulos diferentes a TES. 04. SIMULTANEAS PASIVAS VIGENTES POR AFILIADO (Clasificación por valor objeto) Detalla el saldo en simultáneas pasivas vigentes a la fecha de corte sobre TES y sobre títulos diferentes a TES. 05. SIMULTANEAS VIGENTES SOBRE TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA 06. SIMULTANEAS VIGENTES SOBRE TÍTULOS DE DEUDA PRIVADA 07. SIMULTANEAS VIGENTES SOBRE TÍTULOS DE OTROS SECTORES

7 08. PORCENTAJES DE GARANTÍA TES- NUEVO MODELO Detalla los porcentajes de garantía básica con los dos niveles de confianza. 3. ANEXO: Instalación o Actualización del usuario administrador Actualmente hay afiliados que no usan el aplicativo SAG dado que las operaciones que realizan no requieren de constitución de garantías. Esta situación cambiará a la luz de los requerimientos del Decreto 2555 de 2010 para la realización de Operaciones Simultáneas, Repo y Transferencia Temporal de Valores (TTV). Dado que todas las operaciones deberán ser garantizadas, el uso del aplicativo SAG será un requisito de la operación diaria. La BVC realizó los días 3 y 4 de diciembre de 2015 capacitaciones del uso de este aplicativo. A continuación se detallan los pasos que deben seguir los afiliados en caso de que actualmente no usan el aplicativo, bien sea porque este no está instalado o porque se debe actualizar la información del usuario administrador. Proceso de instalación: Los afiliados deben diligenciar los siguientes formatos, los cuales debes estar firmados por representante legal y deben ser enviados al área de servicio al cliente (servicioalcliente@bvc.com.co): FO_GCM_1008: Para solicitar la creación de usuario administrador en SAG. FO_GCM_1003: Para solicitar la creación/verificación de cuentas de Garantías. FO_GCM_1301: Para relacionar las IPs donde quedará configurado el aplicativo. Cuando los mismos han sido recibidos, la BVC procederá a la creación del usuario administrador de SAG, a la validación de las cuentas con los depósitos, a la habilitación de las IPs y a dar soporte para la instalación del aplicativo. Seguidamente el afiliado configurará el aplicativo y creará sus usuarios operativos en SAG. Proceso de actualización del usuario administrador: En los casos en los cuales el aplicativo si este instalado pero se deba actualizar al usuario administrador, se debe diligenciar solo el formato FO_GCM_1008, el cual debe estar firmado por representante legal y debe ser enviado al área de servicio al cliente (servicioalcliente@bvc.com.co). En caso de requerir información adicional favor comunicarse con nuestra área de Servicio al Cliente BVC al correo servicioalcliente@bvc.com.co o al teléfono (1)