Entorno económico del sector de la construcción. Martha Elena Pinto de de Hart Presidente Ejecutiva, CAMACOL Cartagena, 3 de septiembre 2009

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1 Entorno económico del sector de la construcción Martha Elena Pinto de de Hart Presidente Ejecutiva, CAMACOL Cartagena, 3 de septiembre 2009

2 Contenido 1. Entorno Macroeconómico 2. Actividad edificadora A) Cómo estamos frente al mundo B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes 3. Perspectivas y reflexiones finales

3 Contenido 1. Entorno Macroeconómico 2. Actividad edificadora A) Como estamos frente al mundo B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes 3. Perspectivas y reflexiones finales

4 95-I 95-III 96-I 96-III 97-I 97-III 98-I 98-III 99-I 99-III 00-I 00-III 01-I 01-III 02-I 02-III 03-I 03-III 04-I 04-III 05-I 05-III 06-I 06-III 07-I 07-III 08-I 08-III 09-I Colombia: el ciclo económico enfrenta su fase recesiva , variación % anual del PIB trimestral a precios constantes de % 6% 4% 2% 0% -2% -4% Trim.IV 2008: -1% Trim.I 2009: -0,6% -6% -8% Trim.II 1999: -6,8% Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

5 La actividad económica puede ser medida desde dos ópticas 1. La demanda Consumo de los hogares y del gobierno Inversión pública y privada Balance del sector externo: exportaciones menos importaciones 2. La oferta Renglones de actividad económica

6 Adicionalmente, los motores de la demanda se desaceleraron en el primer trimestre de :I :I, variación anual del PIB a precios constantes de 2000, porcentaje 25% 2007:I 2008:I 2009:I 20% 15% 10% 5% 0% 0,2% -0,5% -0,5% -0,5% -0,6% -1,3% -5% Consumo gobierno Importaciones Exportaciones Consumo hogares PIB Inversión Fuente: DANE.

7 Mar-02 Jul-02 Nov-02 Mar-03 Jul-03 Nov-03 Mar-04 Jul-04 Nov-04 Mar-05 Jul-05 Nov-05 Mar-06 Jul-06 Nov-06 Mar-07 Jul-07 Nov-07 Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul-09 Porcentaje El consumo de los hogares, pero hay un repunte en la confianza , Consumo Hogares (var. % anual) e Índice de Confianza del Consumidor ICC-(balance) 9% Consumo hogares ICC (eje derecho) % 30 5% 3% 1% 2, Balance -1% -20-3% -30 Fuente: DANE y Fedesarrollo (EOC)

8 * 2009e Porcentaje (%) del PIB El déficit fiscal presenta aumentos acordes con la ejecución del gasto publico y la reducción de los ingresos tributarios (e), déficit fiscal Sector Público Consolidado como porcentaje del PIB 8 Déficit del Sector Público Consolidado. % del PIB 0-0,5-1 -1,5-2 -0,3-2,5-3 -2,4-3,5 Nota: (2009*) corresponde al cierre del primer trimestre de 2009 y (2009e) corresponde a la estimación del año completo. Fuente: Ministerio de Hacienda.

9 Sector externo: menor dinamismo del comercio internacional Enero -junio , variación (%) anual del valor CIF y FOB de importaciones y exportaciones Exportaciones Ene-jun 08 Ene-jun 09 Importaciones Ene-jun 08 Ene-jun 09 Carbón 13% Otros bienes 0,3% No tradicionales Total exportaciones -11% -19% Bienes de capital -7,3% Café -21% Bienes de consumo -13,1% Tradicionales Ferroníquel Petróleo y derivados -25% -43% -39% Total importaciones Materias primas -17,7% -28,3% -120% -60% 0% 60% 120% -50% -25% 0% 25% 50% Fuente: DANE.

10 I I I Millones de US$ Porcentaje La dinámica de la inversión extranjera presenta un menor ritmo de crecimiento , inversión extranjera directa (IED), monto y variación anual, millones de dólares y porcentaje Monto Variación anual (eje derecho) Fuente: Banco de la República, Balanza de Pagos (incluye sector petrolero).

11 01-I 02-I 03-I 04-I 05-I 06-I 07-I 08-I 09-I 97-II 98-II 99-II 00-II 01-II 02-II 03-II 04-II 05-II 06-II 07-II 08-II 09-I Balance de respuestas Balance de respuestas Las condiciones para la inversión se han deteriorado I, condiciones económicas y sociopolíticas para la inversión, variación anual (%) del índice de inversión a precios constantes de 2000, percepción de los constructores Condiciones para la inversión Percepción de los constructores 60% Económicas Sociopolíticas Var. % anual inversión (eje derecho) 60% 60% Situación actual de la empresa Expectativas económicas 40% 50% 40% 20% 40% 0% -20% 30% 20% Variación anual 20% 0% -40% -60% 10% 0% -20% -80% -10% -40% -100% -20% -60% Fuente: DANE y Fedesarrollo - Encuesta de Opinión Empresarial (EOE).

12 Obras civiles Minería Financiero Total construcción Elect. gas y agua Agropecuario Transporte Comercio Industria Edificaciones Por el lado de la oferta se registra menor producción en varios sectores : I trim., variación anual del PIB trimestral a precios constantes de 2000, porcentaje 25% 21,2% 2007:I 2008:I 2009:I 15% 10,6% 5% 4,7% 4,1% 1,9% -5% -0,8% -2,0% -2,7% -7,9% -15% -14,1% Fuente: DANE. Nota: Total construcción incluye obras civiles y edificaciones.

13 Feb/01 Dic/01 Oct/02 Ago/03 Jun/04 Abr/05 Feb/06 Dic/06 Oct/07 Ago/08 Jun/09 La producción industrial se desacelera incluso en los renglones más relacionados con la construcción Variación anual (%) de la producción real, sectores CIIU rev.3 a 3 dígitos Variación anual de la producción real por actividades, enero-junio 2009 Partes y piezas de carpintería Actividades de edición Bebidas Papel, cartón y sus productos Fabricación calzado Prods.minerales no metálicos Maq.y aparatos eléctricos Eq. radio, tv y comunic. Total sin trilla Aserrado de madera, hojas de madera Maq. uso especial Sustancias químicas básicas, fibras Fabr.prods.elaborados de metal Madera, corcho y materiales trenzables Fabricación muebles Maq.uso general Hierro y acero Carrocerías para vehículos Vidrio y sus productos Aparatos uso doméstico Prendas de vestir, confecciones Partes, piezas y accesorios para Vehículos -12,2% -16,8% -19,6% -20,2% -4,8% -8,4% -9,3% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Variación anual de la producción real sin trilla de café -60% -40% -20% 0% 20% Fuente: DANE - Muestra Mensual Manufacturera (MMM).

14 Mar-04 Dic-04 Sep-05 Jun-06 Mar-07 Dic-07 Sep-08 Jun-09 El comercio al por menor también muestra señales de debilidad, incluyendo el canal de ferreterías Variación anual (%) de las ventas reales del comercio minorista según grupos de mercancías Variación anual de las ventas reales por grupos enero- junio 2009 Variación anual de las ventas reales del total de comercio minorista junio 2009 Computadores Calzado y cuero Total comercio minorista Canal de ferreterías Electrodomésticos 30% Ferretería, vidrios y pinturas 0,3% Textiles Productos farmaceúticos Repuestos vehículos Alimentos Licores y cigarrillos Libros, papelería Total comercio minorista Uso doméstico Lubricantes vehículos -1,2% -3,4% -3,4% -5,2% 20% 10% 0% -10% Vehículos -24,9% Fuente: DANE - Muestra Mensual de Comercio al por Menor (MMCM).

15 Ene-02 May-02 Sep-02 Ene-03 May-03 Sep-03 Ene-04 May-04 Sep-04 Ene-05 May-05 Sep-05 Ene-06 May-06 Sep-06 Ene-07 May-07 Sep-07 Ene-08 May-08 Sep-08 Ene-09 May-09 La tasa de desempleo aumentó en el último año, sin embargo se encuentra en niveles históricamente inferiores Enero 2002-julio 2009, tasa de desempleo 17% 16% 15% 14% 13% 12% 11% 10% 9% 8% Tasa de desempleo, Total Nacional Trimestre Móvil 15,4% 13,5% 11,9% Fuente: DANE

16 Contenido 1. Entorno Macroeconómico 2. Actividad edificadora A) Cómo estamos frente al mundo B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes 3. Perspectivas y reflexiones finales

17 La actividad edificadora en Colombia tiene gran potencial de crecimiento 2007, participación (%) porcentual de la actividad constructora en el PIB de cada país Irlanda España Portugal Hungría Noruega Italia Alemania Dinamarca Reino Unido Francia Finlandia Ecuador Chile Venezuela Japón China Perú Colombia Estados Unidos Guatemala México Bolivia 2,4 7,0 6,9 6,3 5,6 5,6 5,2 4,4 4,0 4,0 9,7 9,7 9,1 9,1 9,0 8,5 8,4 12,3 11,8 11,6 19,6 19,0 9% del PIB colombiano incluyendo los encadenamientos hacia atrás (minería) y hacia adelante (industria) Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. Las cifras de China y Japón están a Fuente: The European Construction Industry Federation, Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

18 La actividad edificadora constituye un elemento importante en la generación de empleo de la economías 2007, participación (%) de los trabajadores del sector de la construcción en el total de ocupados de cada país España 13,3 Portugal 10,7 China 8,7 Italia 8,4 México 8,4 Chile 8,3 Reino Unido 8,2 Estados Unidos 8,1 Suráfrica 8,1 Bolivia 8,0 Dinamarca 6,9 Francia 6,9 Francia 6,9 Canadá 6,7 Alemania Perú Colombia 5,1 5,1 6,6 Hoy en día, el número de empleados en el sector de la construcción asciende a personas. Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. La cifra de Perú corresponde al porcentaje de ocupados del sector constructor en la población económica activa. Fuente: International Labour Organization, Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

19 El sector financiero juega un papel muy importante en el desempeño del sector 2007, cartera hipotecaria como porcentaje del PIB de cada país Islandia Dinamarca Reino Unido Nueva Zelanda Irlanda Estados Unidos Portugal España Alemania Francia Finlandia Malasia Italia Chile México Polonia Brasil Serbia Colombia Rumania Perú Rusia Argentina 19,8 15,7 12,8 11,7 5,0 4,2 4,0 3,5 2,4 1,9 1,7 34,9 34,3 30,0 47,7 62,1 61,6 76,0 75,3 73,0 92,8 86,3 121,0 Es importante desarrollar nuevos mecanismos para financiar la actividad edificadora y acentuar la profundización financiera del sector hipotecario. Nota: (*) La cifra de Colombia corresponde a 2008 e incluye la cartera hipotecaria del FNA, cooperativas, fondos de empleados y fondos de vivienda, banca, CCF, CISA y titularizaciones. Fuente: European Mortgage Federation, Bancos Centrales y Superintendencias de Bancos de cada país, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

20 Asentamientos precarios: aunque Colombia se encuentra relativamente bien, aún existen grandes retos porcentaje de hogares en asentamientos precarios UN-HABITAT define hogar de asentamiento precario como un grupo de personas que viven bajo el mismo techo en una zona urbana que carece de una o más de las siguientes condiciones: 1. Una vivienda durable de naturaleza permanente que proteja contra condiciones climáticas adversas. 2. Un espacio vital suficiente, lo que significa que no más de tres personas compartan una habitación 3. Acceso fácil a agua potable en cantidad suficiente y a un precio razonable 4. Acceso a saneamiento adecuado: letrina privada o pública compartida con una cantidad razonable de personas 5. Tenencia segura para evitar los desalojos forzados 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 72% África Asentamientos precarios 58% Asia Meridional 32% Ámerica Latina y el Caribe 16% Colombia Fuente. Tomado de CERAC, Contexto sectorial internacional.- Marzo de UN-Habitat, DAPD, DANE

21 Venezuela Perú Guatemala Nicaragua Brasil Honduras Argentina México Chile Bolivia Colombia Colombia: oportunidades para dinamizar la adquisición de vivienda 2005 Características de la tenencia de vivienda. Tenencia de vivienda América Latina 100% 80% 60% 9% 15% 11% 10% 20% 13% 12% 16% 15% 17% 19% 10% 7% 11% 17% 15% 17% 3% 14% 16% 17% 31% 40% 20% 81% 79% 78% 77% 74% 72% 71% 69% 69% 66% 50% 0% Priopietario Arrendatario Otro Tipo Fuente: Tomado de CENAC, Contexto sectorial internacional, marzo de Datos de CEPAL y DANE (Censo 2005)

22 Bolivia Nicaragua Rep. Dominicana Cuba Guatemala México Costa Rica Argentina Venezuela Paraguay El salvador Brasil Colombia Chile Uruguay Ecuador La política estatal de vivienda es vital en el desarrollo de la actividad edificadora de los países 2006 Participación del gasto público social en vivienda en el gasto público total (%) 4% 3,4% Gasto público social en vivienda / Gasto público social total 3% 2,9% 2,6% 2,6% 2% 2,0% 1,8% 1,7% 1,7% 1,6% 1% 0% 1,2% 1,2% 1,1% 0,6% 0,3% 0,3% 0,2% Fuente: Tomado de CENAC, Contexto sectorial internacional- marzo de Datos de CEPAL

23 En el nivel internacional, la duración histórica de los ciclos del mercado de vivienda suele ser bastante larga, permitiendo que el sector proporcione estabilidad al aparato productivo Ciclos descendentes del mercado de vivienda durante las últimas tres décadas en nivel internacional País Precios reales de vivienda Duración del ciclo (años) Caída promedio (%) Inversión en vivienda / PIB Duración del ciclo (años) Caída promedio acumulada (%) Australia 6 -,91 2,2-1,5 Dinamarca 4-24,2 4,0-3,0 Finlandia 2-40,3 9,5-3,5 Francia 2-10,3 5,3-1,3 Irlanda 3-11,2 4,0-2,6 Italia 4-35,5 4,0-0,6 Holanda 3-19,0 5,0-1,7 Nueva Zelanda 5-12,8 2,3-0,6 España 4-18,7 3,8-0,7 Suecia 3-22,9 5,0-2,7 Reino Unido 3-24,9 4,8-1,0 Estados Unidos 3-10,3 4,0-2,3 Promedio simple 3,5-19,9 4,5-1,8 Fuente: Servicio de Estudios Económicos de BBVA. Situación Inmobiliaria España, julio de 2008.

24 77-I 79-I 81-I 83-I 85-I 87-I 89-I 91-I 93-I 95-I 97-I 99-I 01-I 03-I 05-I 07-I 09-I Desviaciones con respecto a la tendencia de largo plazo El último ciclo expansivo del sector edificador colombiano duró ocho años , tendencia y nivel observado PIB edificaciones, logaritmo Tendencia Observado 14,4 14,0 13,6 13,2 12,8 Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

25 Contenido 1. Entorno Macroeconómico 2. Actividad edificadora A) Como estamos frente al mundo B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes 3. Perspectivas y reflexiones finales

26 94-I 95-I 96-I 97-I 98-I 99-I 00-I 01-I 02-I 03-I 04-I 05-I 06-I 07-I 08-I 09-I 94-I 95-I 96-I 97-I 98-I 99-I 00-I 01-I 02-I 03-I 04-I 05-I 06-I 07-I 08-I 09-I Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos La actividad edificadora se desacelera y las obras civiles recuperan dinamismo I, PIB edificaciones y obras civiles, y variación anual (%), miles de millones de pesos de 2000 PIB edificaciones Var. % anual, eje derecho PIB obras civiles Var. % anual, eje derecho % % % 20% % 40% % % 0% % -40% % -40% 0-60% 0-60% Fuente: DANE, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

27 Indicadores líderes de la construcción A pesar de que el sistema financiero sigue irrigando recursos a la economía, hay una menor dinámica de la actividad edificadora en el primer trimestre que se relaciona con: Reducción del total de obras censadas por el DANE en -5,5% anual en el primer trimestre de 2009 Contracción del ritmo de licenciamiento de nuevas obras de construcción y de despachos de cemento al mercado interno Despachos de cemento: se reducen a una tasa de -12% anual en el período enero-abril de 2009 Área licenciada se reduce en -27% anual entre enero y junio (se registran niveles absolutos similares a 2006).

28 Jun-97 Jun-98 Jun-99 Jun-00 Jun-01 Jun-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Jun-08 Jun Jun Ago Sep Nov Dic Ene Mar Abr Jun Jul-09 Porcentaje Porcentaje La cartera total del sistema financiero crece 7% real a junio de Continúa la tendencia a la baja en las tasas de interés de mercado Variación real anual % de la cartera (IPC base junio 2009=100) y tasa de interés nominal Variación real anual de la cartera (%) Tasas (%) 50 Total Consumo Comercial Hipotecaria+TC 21 Tasa hipotecaria Tasa de intervención (eje derecho) Tasa TES Fuente: Banco de la República, Superintendencia Financiera y Titularizadora Colombiana, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

29 Ene- Ene- Ene- Millones de toneladas Porcentaje Los despachos de cemento registraron una variación anual de -12,4%, en el periodo enero-abril de :I, despachos de cemento al mercado interno, millones de toneladas métricas (Tm) y variación anual (%) Despachos Variación anual (Eje derecho) Nota: según el modelo de consumo de cemento de ICPC aproximadamente 40% del consumo de cemento corresponde a la actividad edificadora. Fuente: ICPC, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

30 Ene-jul 03 Ene-jul 04 Ene-jul 05 Ene-jul 06 Ene-jul 07 Ene-jul 08 Ene-jul 09 Miles de millones de pesos La banca sigue irrigando recursos para la adquisición y construcción de vivienda Monto y variación anual real de desembolsos hipotecarios acumulados a junio de cada año, miles de millones $ y (%) Monto construcción Monto adquisición Variación anual total desembolsos (eje derecho) 100% 80% 60% Porcentaje 40% 20% 0% 0-20% Fuente: Superintendencia Financiera, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

31 Ene-jun 08 Ene-jun 09 Millones de metros cuadrados Licencias de construcción: menor dinámica en medio de la desaceleración generalizada del sector 1998-junio 2009, área licenciada para construcción, metros cuadrados y variación anual (%)(%) VIS No VIS Otros destinos Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

32 ene-jun 08 ene-jun 09 Unidades Porcentaje En las unidades de vivienda licenciadas se destaca el comportamiento del las VIS Viviendas licenciada 1998 junio 1999, unidades VIS No VIS Var % anual % % 15% 10% 5% % % -10% -15% -20% - -25% Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

33 Ene-00 Jul-00 Ene-01 Jul-01 Ene-02 Jul-02 Ene-03 Jul-03 Ene-04 Jul-04 Ene-05 Jul-05 Ene-06 Jul-06 Ene-07 Jul-07 Ene-08 Jul-08 Ene-09 Jul-09 Dic-09 Millones de metros cuadrados Las proyecciones de CAMACOL señalan que el proceso de desaceleración de la actividad edificadora se traducirá en niveles de actividad similares a 2006 Enero 2000-diciembre 2009py, área licenciada acumulada doce meses, metros cuadrados y variación anual (%) Área acum. doce meses, eje derecho Total Vivienda Industria Comercio 120% 20 80% 15 40% 10 0% -40% 5-80% - Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

34 Dic-88 Dic-89 Dic-90 Dic-91 Dic-92 Dic-93 Dic-94 Dic-95 Dic-96 Dic-97 Dic-98 Dic-99 Dic-00 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Índice real (Dic08 = 100) Precios de vivienda nueva y usada Diciembre 1988-diciembre 2008, Índice real de precios de precios de vivienda nueva (IPVN) e índice real de precios de vivienda usada (IPVU) Crecimiento promedio ( ) 9% IPVN real IPVU real Hoy en día, el precio de la vivienda nueva es un 17% real menos al de Crecimiento promedio ( ) 8% Fuente: Banco de la República y DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

35 Indicadores líderes de la construcción: factores de soporte de una fase de recuperación Las medidas de estímulo a la demanda por vivienda nueva han ubicado la percepción de los consumidores en terreno favorable en Aunque persiste el deterioro en el mercado laboral. La variación de los costos de la construcción de vivienda y la mejoría en la confianza de facilita la planeación financiera de las nuevas obras los hogares. Las ventas de vivienda nueva se recuperaron desde mayo de Mejor manejo de inventarios y mayor actividad edificadora en VIS.

36 El Gobierno ha sido proactivo en la puesta en marcha de mecanismos para impulsar la actividad edificadora y la demanda por vivienda Mecanismos para impulsar el mercado de vivienda 1. Fortalecimiento de la oferta de vivienda mediante la implementación de macroproyectos de interés social nacional (MISN) 2. Aumento del subsidio asignado por las Cajas de Compensación Familiar (CCF) para la adquisición de nuevas viviendas de interés prioritario - VIP 3. Optimización del trámite para la expedición de licencias 4. Creación de una garantía para apoyar las líneas de crédito destinadas al mejoramiento de vivienda rural o urbana 5. Creación y ampliación del programa de subsidio a la tasa de interés (Programa de cobertura condicionada) para créditos de adquisición de vivienda nueva

37 Ene-01 Jul-01 Ene-02 Jul-02 Ene-03 Jul-03 Ene-04 Jul-04 Ene-05 Jul-05 Ene-06 Jul-06 Ene-07 Jul-07 Ene-08 Jul-08 Ene-09 Jul-09 Los costos de la construcción registran un comportamiento a la baja desde agosto de julio 2009, variación anual del ICCV (total y por grupos de costo), porcentaje. 15% Total ICCV Materiales Mano de obra Maquinaria y equipo 13% 11% 9% 7% 5% 3% 1% -1% -3% Nota: La ponderación del Índice de Costos de la Construcción de Vivienda (ICCV) es materiales de construcción 66,1%, mano de obra 28,5% y maquinaria y equipo 5,4%. Fuente: DANE.

38 Mar-02 Jul-02 Nov-02 Mar-03 Jul-03 Nov-03 Mar-04 Jul-04 Nov-04 Mar-05 Jul-05 Nov-05 Mar-06 Jul-06 Nov-06 Mar-07 Jul-07 Nov-07 Mar-08 Jul-08 Nov-08 Mar-09 Jul-09 Balance de respuestas La percepción sobre el momento para comprar bienes durables, en particular vivienda, mejoró en junio de 2009 Enero 2002-julio 2009 balance porcentual de respuestas. 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% Momento para adquirir vivienda Confianza para comprar bienes durables 30,0% 11,7% Fuente: Fedesarrollo.

39 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Vivienda nueva: en julio de 2009 las ventas aumentaron 19% frente a igual mes de julio 2009, unidades de vivienda disponibles para la venta (oferta disponible) y unidades vendidas por rango de precio Oferta disponible por estado Unidades de vivienda vendidas VIS No VIS 8000 VIS No VIS Nota: Departamentos incluidos: Antioquia, Bogotá y Cundinamarca, Caldas, Risaralda y Valle del Cauca. Fuente: Coordenada Urbana.

40 Unidades El cambio de tendencia en las ventas es clave para incentivar nueva actividad edificadora mar/2009, ventas de vivienda nueva en unidades e inversión residencial en millones de pesos de 2000 Ventas Inversión Residencial Coeficiente de correlación : 0, Millones de pesos de Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dic-08 Mar Fuente: Cuentas Nacionales, DANE y Coordenada Urbana. Nota: La inversión residencial hace referencia a la inversión de construcción y edificaciones.

41 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Porcentaje El inventario de vivienda nueva construida por vender se ubica en niveles manejables 2008-julio 2009, unidades terminadas por vender (UTV) como porcentaje de la oferta disponible 8 Participación en la oferta disponible (preventa y construcción) 7 6 6, Nota: Departamentos incluidos: Antioquia, Bogotá y Cundinamarca, Caldas y Risaralda Fuente: Coordenada Urbana.

42 Contenido 1. Entorno Macroeconómico 2. Actividad edificadora A) Cómo estamos frente al mundo B) Estructura del sector en Colombia: Indicadores líderes 3. Perspectivas y reflexiones finales

43 p 2010p Proyecciones: en 2009 se estima una desaceleración de la economía mundial de -1,4% py, variación anual del PIB real Mundo Países desarrollados Economías emergentes y en vía de desarrollo 8% 6% 4% 2% 2,2% 2,8% 3,6% 4,9% 4,5% 5,1% 5,2% 3,2% 4,7% 2,5% 0% -2% -4% -1,4% 0,6% Fuente: FMI, WEO julio 2009.

44 Hacia 2010, el proceso de recuperación será más profundo Proyecciones del PIB, Variación % anual 6% ,7% 4% 2% 0% -2% 0,4% 0,6% 0,9% 1,3% 1,9% 2,3% 2,5% 2,7% -0,3% 0,6% -4% -6% -4,4% -4,3% -4,3% -6,1% -5,0% -2,6% -2,5% -8% Europa occidental Zona Euro Reino Unido Japón Europa oriental EE.UU Colombia América Latina Asia Pacífica Fuente: Consensus Forecasts, agosto de 2009.

45 Jun-03 Dic-03 Jun-04 Dic-04 Jun-05 Dic-05 Jun-06 Dic-06 Jun-07 Dic-07 Jun-08 Dic-08 Jun-09 Dic-09 Dic-00 Sep-01 Jun-02 Mar-03 Dic-03 Sep-04 Jun-05 Mar-06 Dic-06 Sep-07 Jun-08 Mar-09 Dic-09 Porcentaje Pesos por dólar Las expectativas de inflación continúan a la baja y dentro del rango meta establecido por el Emisor. Para la TRM, se prevé un leve repunte para finales de 2009 Agosto Expectativas de TRM y Inflación Inflación TRM 10% Observada Pronóstico Observada Pronóstico % 6% % 3,6% % Fuente: Encuesta del Banco de la República., DANE, Superfinanciera

46 Proyecciones: aún bajo el escenario pesimista se prevé crecimiento positivo en 2010 Var % del PIB real, p, 2010p 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% PIB, Variación % anual real Optimista Pesimista -0,30% p 2010p 2,50% Fuente: DANE y Consensus Forecasts, agosto de (p) proyectado

47 Balance actual de riesgos sobre el desempeño de la actividad constructora El sector edificador ha venido reduciendo su ritmo de expansión, en línea con la desaceleración de la economía colombiana (en gran parte por el menor crecimiento mundial) Positivos: Tasas de interés a la baja Desembolsos de créditos Menores presiones de costos de la construcción Política de seguridad Medidas de estímulo del gobierno para que el sector actúe como soporte anticíclico Negativos: Desempleo con tendencia al alza Ingresos laborales se deterioran por el desempleo Problemática generación de suelo urbanizable Menores ingresos de capitales frente a años recientes Fuente: Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.

48 Reflexiones finales La cadena de valor de la construcción de edificaciones se desacelera en 2009, luego de una expansión que duró ocho años consecutivos La crisis financiera internacional redujo nuestras posibilidades de crecimiento Pero las dificultades coyunturales no significan estancamiento Sector de la construcción en situación de fortaleza ante el cambio en el ciclo Balances sólidos de las empresas constructoras Respuesta sana del mercado de vivienda nueva a las nuevas condiciones Precios de vivienda estables y oferta sin saturación Tasas de interés para crédito hipotecario muy favorables Pro-actividad del gobierno en impulsar medidas anti-cíclicas La crisis internacional parece estar tocando fondo, y aumenta la probabilidad de una recuperación en 2010

49 Reflexiones finales Las medidas de las autoridades económicas han sido muy oportunas Por ejemplo: al 20 de agosto de 2009, se han desembolsado cupos de los subsidios a la tasa de interés hipotecaria que el Gobierno Nacional aprobó con recursos del FRECH El Gobierno aprobó $ millones adicionales para ampliar el número de subsidios a la tasa de interés hipotecaria ( subsidios adicionales) Sólo mediante este tipo de medidas y soluciones es posible: Responder al impacto de la crisis económica Sentar las bases para lograr un crecimiento sostenido de la oferta de VIS Se requiere acompañamiento de instrumentos y acciones en generación de suelo urbanizable, para lo cual se requiere el concurso decidido de las Entidades Territoriales

50 Entorno económico del sector de la construcción Martha Elena Pinto de de Hart Presidente Ejecutiva, CAMACOL Cartagena, 3 de septiembre 2009

51 CONDICIONES DE USO La Cámara Colombiana de la Construcción procura que los datos suministrados en las Presentaciones, publicadas en su página web y/o divulgadas mediante medios electrónicos, mantengan altos estándares de calidad. Sin embargo, no asume responsabilidad alguna desde el punto de vista legal o de cualquier otra índole, por la integridad, veracidad, exactitud, oportunidad, actualización, conveniencia, contenido y/o usos que se dé a la información y a los documentos que aquí se presentan. La Cámara Colombiana de la Construcción tampoco asume responsabilidad alguna por omisiones de información o por errores en la misma, en particular por las discrepancias que pudieran encontrarse entre la versión electrónica de la información publicada y su fuente original. La Cámara Colombiana de la Construcción no proporciona ningún tipo de asesoría, por lo tanto la información publicada no puede considerarse como una recomendación para la realización de operaciones de construcción, comercio, ahorro, inversión, ni para ningún otro efecto. Los vínculos a otros sitios web se establecen para facilitar la navegación y consulta, pero no implican la aprobación ni responsabilidad alguna por parte de la Cámara Colombiana de la Construcción, sobre la información contenida en los mismos. En consideración de lo anterior, la Cámara Colombiana de la Construcción por ningún concepto será responsable por el contenido, forma, desempeño, información, falla o anomalía que pueda presentarse, ni por los productos y/o servicios ofrecidos en los sitios web con los cuales se haya establecido un enlace. Se autoriza la reproducción total o parcial de la información contenida en esta página web o documento, siempre y cuando se mencione la fuente.