EL MERCADO DE HIDROCARBUROS. ESTRUCTURA ECONÓMICA, PRESENTE Y FUTURO Jornada técnica: mercados energéticos

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1 EL MERCADO DE HIDROCARBUROS. ESTRUCTURA ECONÓMICA, PRESENTE Y FUTURO Jornada técnica: mercados energéticos Institut Català d Energia Álvaro Mazarrasa 6 de marzo de

2 AOP: Asociación Española de Operadores de Productos Petrolíferos AOP está integrada por empresas que comercializan productos petrolíferos en España y poseen capacidad de refino en Europa. AOP realiza el seguimiento de la legislación petrolera, fiscal y medioambiental, y mantiene una estrecha colaboración con las autoridades competentes de la administración sobre todo en lo que afecta a la calidad de los productos y la seguridad del suministro. 2

3 EN 2012 LAS DUDAS SOBRE EL CRECIMIENTO DE LA ECONOMÍA EN EEUU Y EUROPA, EL EMBARGO A IRAN Y LA GUERRA EN SIRIA HAN INDUCIDO UNA MAYOR VOLATILIDAD EN EL MERCADO, AUNQUE LOS PRECIOS MEDIOS DEL AÑO FUERON SIMILARES AL ANTERIOR Se acrecentaron los problemas de deuda soberana de los países del sur de la UE y la profunda crisis del sector financiero. El déficit estructural y las elecciones en EE.UU. también influyeron. Las economías emergentes continuaron su senda de crecimiento. El consumo mundial de petróleo creció moderadamente en 1 millón barriles/día (aprox. 1%) hasta casi 90 millones de barriles/día. Durante el primer semestre, el embargo de la UE y otros países al crudo iraní encareció los precios, al comprobarse que el reemplazo de los crudos se produjo con relativa normalidad y la vuelta al mercado del crudo Libia influyeron en la estabilización en la segunda parte del año. El aumento de la producción de crudos no convencionales en Norteamérica (arenas bituminosas en Canadá y crudo de pizarra en USA) ha empezado a ser relevante, tendrá gran impacto en los años venideros. Aumento del diferencial WTI vs Brent. El euro continuó su devaluación con respecto al dólar, depreciación media a lo largo del año del 8,3%, aunque si comparamos solo diciembre, acabó prácticamente, con la misma paridad del año anterior. 3

4 EL CRECIMIENTO DE LA DEMANDA CONTINÚA EN CHINA, INDIA, ORIENTE MEDIO, BRASIL, RUSIA. EN EUROPA PERSISTE LA CAÍDA CONSUMO MUNDIAL DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS variación anual de consumo 3 millones Bbl/día 91 2,5 2 1, ,5 0-0, , Europa EEUU China Otros países Total consumo mundial 82 Fuente: Shot Term Energy Outlook, February 2013, EIA 4

5 SIGNIFICATIVO CRECIMIENTO DE LA PRODUCCIÓN EN NORTE AMÉRICA, PRINCIPALMENTE CRUDOS NO CONVENCIONALES CRECIMIENTO DE LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE CRUDO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOS millones Bbl/día estimación Fuente: Shot Term Energy Outlook, February 2013, EIA 5

6 EEUU Y CANADA CONTINUARÁN CON LOS AUMENTOS DE PRODUCCIÓN DE CRUDOS NO CONVENCIONALES. EN EL MAR DEL NORTE SIGUE DISMINUYENDO CRECIMIENTO DE LA PRODUCCIÓN DE CRUDO Y COMBUSTIBLES LÍQUIDOS NO OPEP millones Bbl/día 6 Fuente: Shot Term Energy Outlook, February 2013, EIA

7 EN LOS ÚLTIMOS 4 AÑOS LA PRODUCCIÓN USA AUMENTÓ EN 2,5 M B/D. EN EL FUTURO VAN A PRECISAR MENOS IMPORTACIÓN DE CRUDOS LIGEROS, EL PRECIO DEL GN ES MUY INFERIOR AL DE LA UE ACTIVIDAD EN EL NÚMERO DE POZOS EN EE.UU ACTIVIDAD EN EL NÚMERO DE POZOS EN DAKOTA DEL NORTE DIFERENCIAL WTI vs BRENT ($/Bbl) Fuente: Barclays Bank/Smith Bits Fuente: CNE 7

8 GRAN VOLATILIDAD INTERANUAL, AUNQUE LOS PRECIOS FINALES NO VARIARON SUSTANCIALMENTE CON LOS DEL AÑO ANTERIOR $/Tm COTIZACIONES INTERNACIONALES BRENT Y PRODUCTOS PETROLÍFEROS $/Bbl ene 12 feb 12 mar 12 abr 12 may 12 jun 12 jul 12 ago 12 sep 12 oct 12 nov 12 dic Sin plomo 95 Gasóleo A Brent BRENT SIN PLOMO 95 GASÓLEO A Media 2012: 111,57 $/Barril Media 2011: 111,31 $/Barril 0,2% Media 2012: 1.034,34 $/tm Media 2011: 989,80 $/tm 4,5% Media 2012: 984,36 $/tm Media 2011: 969,76 $/tm 1,5% Fuente: cotizaciones internacionales 8

9 EL PRECIO DEL BARRIL EN EUROS SUPERÓ EL MÁXIMO DE 2008 EN EL PRIMER Y TERCER TRIMESTRE DEL AÑO euro/bbl dólar/euro $/ 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1, ,10 ene 08 may 08 sep 08 ene 09 may 09 sep 09 ene 10 may 10 sep 10 ene 11 may 11 sep 11 ene 12 may 12 sep 12 ene 13 Brent dólar/euro Fuentes: cotizaciones internacionales y Banco Central Europeo 9

10 LA DEPRECIACIÓN DEL EURO ACRECENTÓ LAS SUBIDAS DE PRECIOS EN ESPAÑA, MAYORES EN EL CASO DE LA GASOLINA. CAÍDA Y SUBIDA EN LOS MESES DE VERANO, ESTABILIDAD EN EL ÚLTIMO TRIMESTRE 0,800 0,750 0,700 0,650 0,600 0,550 0,500 0,450 COTIZACIONES INTERNACIONALES CIF MEDITERRÁNEO NOROESTE DE EUROPA (euro/litro) Media de las cotizaciones diarias altas CIF MED (70%) y CIF NWE (30%) 0,400 ene 12 feb 12 mar 12 abr 12 may 12 jun 12 jul 12 ago 12 sep 12 oct 12 nov 12 dic 12 Brent Sin plomo 95 Gasóleo A BRENT SIN PLOMO 95 GASÓLEO A Media 2012: 0,546 /litro Media 2011: 0,503 /litro 8,6% Media 2012: 0,604 /litro Media 2011: 0,533 /litro 13,3% Media 2012: 0,647 /litro Media 2011: 0,589 /litro 9,9% 10 Fuente: cotizaciones internacionales

11 LA CRISIS ECONÓMICA SIGUE AFECTANDO NEGATIVAMENTE AL CONSUMO EN ESPAÑA Evolución del consumo total de Producots Petrolíferos (kt) % % 2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Total Productos Petrolíferos % Variación Fuente: CORES y elaboración propia 11

12 EL CONSUMO PRIVADO CAE EN PARECIDOS TERMINOS AL DEL TRANSPORTE PROFESIONAL Evolución del consumo de Gasolinas (kt) Evolución del consumo de Gasóleos (kt) % 0% % % -2% % % % % % % % 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Gasolinas % Variación Gasóleos % Variación Fuente: CORES y elaboración propia 12

13 LOS COMPONENTES DEL PRECIO DE LOS CARBURANTES QUE MÁS HAN SUBIDO EN 2012 HAN SIDO LOS IMPUESTOS Y LAS COTIZACIONES INTERNACIONALES Hay que resaltar las variaciones de impuestos que se han producido a lo largo de 2012: Implantación o aumento del tramo autonómico del IVMDH en 10 CC.AA. Aumento del IVA al 21%, a partir del 1 de septiembre. 1,600 1,400 1,200 1,000 0,800 0,600 0,400 Evolución de la composición del precio de la gasolina sin plomo 95, ( /litro) 0,644 0,533 +6% +13% 0,685 0,604 Impuestos Ci Evolución de la composición del precio del gasóleo A, ( /litro) 1,600 1,400 1,200 1,000 0,800 0,600 0,400 0,539 +8% 0, % 0,589 0,647 0,200 0,000 3% 0,141 0, PAI Ci 0,200 0,000 0% 0,139 0, El PAI Ci ha evolucionado negativamente en el caso de la gasolina SP95 y ha permanecido estable en el gasóleo A. Fuente: elaboración propia con datos publicados por el MINETUR.

14 EL MAL LLAMADO MÁRGEN BRUTO DE DISTRIBUCIÓN (MBD) NO SE CORRESPONDE CON EL MARGEN DE LOS OPERADORES PETROLEROS El erróneamente llamado MBD incluye fundamentalmente costes, ya que aproximadamente el 90% del mismo lo son. Estos costes corresponden al punto de venta (67% del MBD), logísticos y de existencias mínimas de seguridad (22% aprox.) Según constató la CNE en 2008, única vez que se ha estudiado el desglose del MBD con detalle, el margen bruto mayorista se situó aproximadamente en el 11% del MDB, lo que equivaldría al 1 2%delPVP. PVP gasóleo A MBD gasóleo A COSTE DEL PRODUCTO 48% MBD 10% 7% 9% 6% 11% Costes punto de venta* Costes de Existencias Mínimas de Seguridad Costes de logística primaria Costes de logística capilar IMPUESTOS 42% 67% Márgen mayorista** * Costes punto de venta: retribución variable al canal, coste variable vinculación, costes fijos de abanderamiento y coste fijo vinculación. ** Margen mayorista antes de otros costes: amortización, costes de capital y costes de comercialización. Fuente: Expediente informativo sobre la evolución de los precios de los carburantes de automoción en España en relación con las medias europeas publicado por la CNE el 23/07/08 y elaboración propia a partir de datos de precios de 2012, reportados por el MINETUR a la UE.

15 EN LA RED ESPAÑOLA DE ESTACIONES DE SERVICIO HAY UNA CRECIENTE PRESENCIA DE OPERADORES NO INTEGRADOS, INDEPENDIENTES, HIPERMERCADOS Y COOPERATIVAS. GRAN IMPACTO DEL FENÓMENO LOW COST 28% 3 % 6 % 63% Mayoristas integrados Operadores independientes Hiper/super Cooperativas 24% 2% 4% 70% Mayoristas integrados* Operadores independientes** Hiper/supermercados Cooperativas TOTAL * Aquellos con capacidad de refino ** Operadores mayoristas sin refino y otras marcas Fuentes: UPI, ANGED, CEES y AOP El número de EESS no vinculadas a los operadores integrados no ha dejado de crecer. Por lo que respecta a los hipermercados, aunque la CNE cifra su cuota de mercado por volumen de ventas en el 9% en 2011, las últimas estimaciones apuntan a que ese porcentaje habría aumentado en 2012, llegando a alcanzar más del 15% en el sector de consumidores no profesionales, lo que equivale a situar a este formato de distribución como el tercer operador del mercado español. Los contratos y vínculos comerciales que ligan a los operadores mayoristas con los empresarios de estaciones de servicio cubren un amplio abanico de posibilidades, y se firman libremente por ambas partes. Alrededor de EE.SS. o, el 42% del total de EE.SS. están disponibles para cambiar de suministrador. El marco jurídico preexistente al RDL 4/2013 ya garantizaba la movilidad de las EE.SS. La realidad del mercado es que los operadores mayoristas sólo fijan el precio de venta al público en el 23% de los puntos de venta, según los datos de la CNE, mientras que aproximadamente en el 77% de puntos de venta los empresarios de estaciones de servicio en España tienen libertad para fijar el precio final en el surtidor.

16 SE PREVÉ UN MODERADO CRECIMIENTO DE LA DEMANDA MUNDIAL DE PETRÓLEO, EUROPA CONTINUARÁ DEFRAUDANDO. IRAN SEGUIRÁ SIENDO FOCO DE NOTICIAS QUE INFLUIRÁN EN EL MERCADO. Las conversaciones entre Irán y la comunidad internacional sobre su plan nuclear atraerán la atención del mercado. Siria, Sudán y Yemen en menor medida. Preocupa la economía española. Ante la caída de la demanda interna, el refino español se convierte en exportador neto de productos, buen nivel de ocupación de la industria, mercado global muy competitivo. La presión legislativa de la UE es difícilmente soportable y nos hace incurrir en costes no soportados por otras áreas productoras, lo que nos lleva a una creciente pérdida de competitividad industrial. 16

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18 DESDE 2013 EL CONSUMO EN LA OCDE SE IRÁ RECUPERADO LEVEMENTE. ASIA Y OTRAS ECONOMÍAS SEGUIRÁN CRECIENDO CRECIMIENTO DEL CONSUMO MUNDIAL DE COMBUSTIBLES LÍQUIDOS millones Bbl/día estimación * Países que pertenecen a la OCDE 18 Fuente: Shot Term Energy Outlook, February 2013, EIA