Mercado Integrado MILA 16/11/2012

Transcripción

1 Mercado Integrado 16/11/2012 MILA La Capitalización Bursátil de los mercados MILA acumula un crecimiento de 17,37% en lo que va del año, pues pasó de USD $ millones en diciembre de 2011, a USD $ millones en septiembre de Frente al mes pasado el indicador subió 3,95%, pues al cierre de ese periodo se había ubicado en USD $ millones. La participación en el valor de las compañías listadas en el mercado al cierre de septiembre está distribuida así: Chile 44,08%, Colombia 35,63% y Perú 20,29%. Durante este periodo se realizaron tres nuevas emisiones y dos ingresos (listing) en los mercados MILA. Las emisiones pertenecen a las compañías chilenas, Besalco S.A., Cencosud S.A., y Clínica Las Condes S.A. Asimismo, las empresas, Molpack del Perú S.A. y Durán Ventures Inc., realizaron su entrada oficial al mercado a través de la BVL. Al cierre de septiembre de 2012 el Mercado Integrado Latinoamericano contaba con un total de 555 emisores. En lo corrido de 2012 las acciones más negociadas han sido: Lan Airlines (USD $5.530 millones), Ecopetrol (USD $4.938 millones) y Pacific Rubiales Energy Corp (USD $3.970 millones). Destacados Sólo once empresas que integran el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) superan el estándar mínimo internacional de transparencia corporativa. Entre ellas destacan diez firmas chilenas -Masisa, Banco Santander, Bci, Endesa, Enersis, Banco de Chile y LAN, E-CL, Aquachile y Aguas Andinas- y una colombiana (Ecopetrol). Y cuando se revisan las empresas más transadas en el mercado integrado, que conforman el índice S&P MILA 40, sólo siete lo logran, seis de ellas chilenas. En tanto, no se cuenta a ninguna firma de la Bolsa de Valores de la ciudad de Lima. Así lo revela el Índice de Transparencia Corporativa del MILA, realizado por KPMG, Chile Transparente, Inteligencia de Negocios y la Facultad de Comunicaciones de la Universidad del Desarrollo, que fue presentado en una reunión de Transparencia Internacional realizado en Brasil a comienzos de noviembre. El estudio aplica por primera vez a los países de la región andina la misma metodología utilizada para medir la transparencia de información de las empresas chilenas, que fue publicado por tercera vez a mediados de 2012.

2 Millones Mercado Integrado 16/11/2012 Colombia ECOPETL CB PFBCOLO CB GRUPOSUR CB PREC CB EXITO CB Top5 Ascensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD ALMACENES EXITO SA 0.91% 3.88% 10.66% 16.12% ECOPETROL SA 0.96% 1.73% -7.69% 5.39% BANCO DAVIVIENDA SA 0.90% 1.27% 0.36% 1.82% AVIANCA TACA HOLDING SA -0.46% 0.47% -6.84% 6.98% GRUPO AVAL ACCIONES-PF 0.83% 0.41% -3.95% 2.97% Top5 Descensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD FABRICATO SA % % % % CANACOL ENERGY LTD -0.43% % % % PETROMINERALES LTD 2.24% -9.87% -3.52% % INTERCONEXION ELECTRICA SA -2.70% -6.99% -8.85% % EMPRESA DE TELECOM DE BOGOTA 0.00% -4.99% -2.44% 0.00% COLOMBIA La acción más valorizada durante la semana al 16 de Noviembre de 2012 en los ALMACENES ÉXITO S.A con un crecimiento del (+3.88%), seguida de ECOPETROL S.A con (+1.73%), BANCO DAVIVIENDA S.A con (0.47%) y GRUPO AVAL PF con (+0.41%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los FABRICATO S.A con una pérdida de (-20.88%), seguida de CANACOL ENERGY LTD con (-18.61%), PETROMINERALES LTD con (-9.87%), INTERCONEXION ELECTRICA S.A con (-6.99%) y EMPRESA DE TELECOMUNICACIONES DE BOGOTA con (-4.99%). La acción más valorizada en la semana del Mercado Integrado de Latinoamérica fue la de Almacenes Éxito después de conocer los resultados para el tercer trimestre del año, donde presentó un destacado crecimiento en el trimestre gracias a las operaciones de los activos en Uruguay y del plan de expansión en Colombia. Durante el tercer trimestre los ingresos del Grupo Éxito alcanzaron los $2,44 billones con un crecimiento de 20,3% frente al mismo periodo del año anterior, a su vez, la utilidad neta del trimestre presentó un incremento de 31,7% frente al mismo periodo del año anterior, lo cual se encuentra explicado principalmente por el efecto base de la consolidación de las operaciones de Uruguay y por un mayor retorno de sus inversiones de corto plazo. Por otro lado, otra de las acciones más valorizadas en la semana del Mercado Integrado fue la de banco Davivienda S.A el cual obtuvo una utilidad neta consolidada por $178 mil millones para el tercer trimestre de 2012 ($356 pesos por acción), la cual representa un incremento de 30,5% frente al mismo periodo del año anterior. Las utilidades acumuladas durante el año alcanzaron los $552 mil millones, 27,1% mayores que las registradas hace un año, lo que representa el positivo comportamiento de la compañía tanto en el mercado local como en los demás mercados donde la tiene participación. Finalmente, la acción de Avianca Taca Holding S.A presentó un comportamiento positivo durante la semana debido a que obtuvo una utilidad neta de $ millones para el tercer trimestre del año, la cual representa un incremento de 14,8% comparada con el mismo periodo del año anterior, así como los ingresos totales durante que alcanzaron $1,9 billones, equivalente a un aumento de 3,5% con respecto al mismo periodo de año anterior Días 2

3 Millones Mercado Integrado 16/11/2012 Chile SQM/B CC LAN CC FALAB CC CENCOSUD CC Top5 Ascensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD ANTARCHILE SA 0.00% 2.89% -6.80% -0.57% EMPRESA NACIONAL DE TELECOM 1.12% 1.63% 1.37% 5.22% COCA-COLA EMBONOR SA-B -0.78% 1.52% 2.11% 24.25% QUINENCO S.A. 0.01% 1.38% 4.69% 4.32% EMBOTELLADORA ANDINA-PREF B -0.18% 1.28% -1.65% 8.35% Top5 Descensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD CORPBANCA 0.02% -6.66% -3.51% -4.05% LATAM AIRLINES GROUP SA -1.80% -5.55% -9.48% % MULTIEXPORT FOODS SA -0.92% -5.25% -4.42% % SONDA SA -1.08% -3.59% -3.33% 1.98% AQUACHILE SA 0.00% -3.03% -5.04% -8.42% Días CHILE La acción más valorizada durante la semana al 16 de Noviembre de 2012 en los ANTARCHILE S.A con un crecimiento del (+2.89%), seguida de EMPRESA NACIONAL DE TELECOMUNICACIONES con (1.63%), COCA-COLA EMBONOR S.A con (+1.52%), QUINENCO S.A con (+1.38%) y EMBOTELLADORA ANDINA con (+1.28%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los CORPBANCA con una disminución del (-6.66%), seguida de LATAM AIRLINES GROUP con (-5.55%), MULTIEXPORT FOODS S.A con (-5.25%), SONDA S.A con (-3.59%) y AQUACHILE S.A con (-3.03%). Una de las acciones más valorizadas en la semana del Mercado Integrado de Latinoamérica fue la de Empresa Nacional de Telecomunicaciones ENTEL, después de reportar resultados financieros para el tercer trimestre del año, los ingresos consolidados alcanzaron los Ch$ millones, avanzando un 15,0% respecto al miso periodo del año anterior; por su parte, el EBITDA avanzó 8,4% anualizado alcanzando los Ch$ millones, y la utilidad neta de la compañía alcanzó los Ch$ millones, mostrando un avance de 4,9% frente al tercer trimestre de Otra de las acciones más valorizadas en la semana del Mercado Integrado de Latinoamérica fue la de Coca-Cola Embonor S.A la cual anuncio que entre 2012 y 2016 la multinacional The Coca- Cola Company y sus socios embotelladores nacionales invertirán US$ millones en Chile, la inversión del sistema Coca-Cola en Chile no sólo irá dirigida a infraestructura, equipamiento y tecnología, sino también a seguir orientando recursos, capacidad y esfuerzos para ahorrar agua y devolvérsela a la naturaleza, reducir el uso de energía en los procesos productivos, promover la actividad física, diversificar su portfolio para ofrecer opciones a todos los consumidores. Por el contrario, la acción de Corpbanca, presento contracción en su precio durante la semana debido principalmente a que presentó débiles resultados para el tercer trimestre del año; la utilidad neta alcanzó los Ch$ millones, mostrando un retroceso del 11% respecto al mismo periodo del año anterior, así como el ROE del banco que se ubicó en 13,6%, lo que se compara negativamente con el 14,3% frente al trimestre anterior y el 23,0% del tercer trimestre de

4 Millones Mercado Integrado 16/11/2012 Perú IGBVL Index VOLCABC1 PE FERREYC1 PE CONTINC1 PE GRAMONC1 PE Top5 Ascensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD MINERA IRL LTD 7.06% 7.06% 0.00% 30.00% LUZ DEL SUR SAA-COMUN 0.00% 2.75% 3.61% 21.99% ALICORP S.A.-COMUN 0.64% 1.95% 5.23% 15.27% EDEGEL SA-COMUN 0.47% 1.90% -3.60% 13.83% UNION ANDINA DE CEMENTOS SAA 0.63% 1.90% 0.94% 17.58% Top5 Descensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD CIA MINERA ATACOCHA SA-B 0.00% % % % CORP ACEROS AREQUIPA-INV 0.00% % % % VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 0.46% % % % EMPRESA SIDERURGICA PERU SAA -1.82% % % % RIO ALTO MINING LTD 1.64% -7.46% % 1.64% Días PERÚ La acción más valorizada durante la semana al 16 de Noviembre de 2012 en los MINERA IRL LTD con un crecimiento del (+7.06%), seguida de LUZ DEL SUR SAA con (+2.75%), ALICORP S.A con (+1.95%), EDEGEL S.A con (+1.90%) y UNIÓN ANDINA DE CEMENTOS SAA con (+1.90%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los COMPAÑÍA MINERA ATACOCHA con una disminución del (-18.75%), seguida de CORP ACEROS AREQUIPA con ( %), VOLCAN COMPAÑÍA MINERA SAA con (-15.50%), EMPRESA SIDERURGICA PERÚ SAA con (-11.48%) y RIO ALTO MINING LTD con (-7.46%). Una de las acciones que presento mejor comportamiento en la semana del Mercado Integrado fue la de Minera Luz del Sur SAA, después de publicar resultados financieros para su operación del tercer trimestre del año, la compañía reportó una ganancia neta de S/ millones, lo que representa un incremento de +0.84% respecto al mismo periodo al año anterior. Si bien la empresa presenta un incremento en los ingresos por ventas de +12.8%, atribuible sobre todo a una mayor cantidad de clientes comerciales, es así como los costos también se han incrementado de manera sustancial, lo que representa el comportamiento positivo en el mercado frente a su creciente participación en uno de los sectores más influyentes en la economía peruana. Una de las acciones más valorizadas en la semana del Mercado Integrado de Latinoamérica fue la de Alicorp S.A, empresa dedicada a la elaboración de productos industriales, de consumo masivo y nutrición animal, la cual presentó resultados financiero para el tercer trimestre del año, donde las Ventas netas se incrementaron en 4.7% respecto al mismo periodo del año anterior; es así como la Utilidad operativa subió 2.5% respecto al año anterior, lo que también contribuyó al incremento de 2.7% frente al mismo periodo del año anterior en el EBITDA. 4

5 Mercado Integrado 16/11/2012 RESUMEN SEMANAL Compañía 360 Días 180 Días 90 Días 30 Días 7 Días ECOPETROL SA 2,213,129, ,583,402, ,868,933, ,975,322, ,689,032, SOC QUIMICA Y MINERA CHI 1,108,871, ,818, ,063,550, ,523, ,135, LATAM AIRLINES GROUP SA 2,159,301, ,193,345, ,659,042, ,733, ,446, S.A.C.I. FALABELLA 981,438, ,023,558, ,861, ,446, ,328, CENCOSUD SA 1,467,951, ,590,800, ,634,874, ,487,224, ,615, EMBOTELLADORA ANDINA-PR 163,446, ,649, ,107, ,864, ,173, BANCO SANTANDER CHILE 909,425, ,235, ,276, ,065, ,606, ENERSIS SA 660,333, ,131, ,392, ,545, ,460, EMPRESAS COPEC SA 663,726, ,256, ,609, ,576, ,316, EMPRESA NACIONAL DE TELEC 588,945, ,696, ,760, ,122, ,477, Compañía Semanal Mensual Compañía Semanal Mensual MINERA IRL LTD 7.06% 0.00% CORPBANCA -6.66% -3.51% ALMACENES EXITO SA 3.88% 10.66% CIA DE MINAS BUENAVEN -6.99% -7.91% ANTARCHILE SA 2.89% -6.80% INTERCONEXION ELECTR -6.99% -8.85% LUZ DEL SUR SAA-COMUN 2.75% 3.61% REFINERIA LA PAMPILLA -7.46% % ALICORP S.A.-COMUN 1.95% 5.23% RIO ALTO MINING LTD -8.77% -7.14% EDEGEL SA-COMUN 1.90% -3.60% PETROMINERALES LTD -9.87% -3.52% UNION ANDINA DE CEMENTOS 1.90% 0.94% EMPRESA SIDERURGICA P % % ECOPETROL SA 1.73% -7.69% VOLCAN CIA MINERA SAA % % EMPRESA NACIONAL DE TELEC 1.63% 1.37% CORP ACEROS AREQUIPA % % COCA-COLA EMBONOR SA-B 1.52% 2.11% CANACOL ENERGY LTD % % QUINENCO S.A. 1.38% 4.69% CIA MINERA ATACOCHA S % % EMBOTELLADORA ANDINA-PR 1.28% -1.65% FABRICATO SA % % 5 Top10 Acciones Más Negociadas en la Región (USD) Mayores Ascensos en la Región Mayores Descensos en la Región El índice que mide el desempeño del Mercado Integrado, el S&P MILA 40 para la Jornada del 16 de Noviembre de 2012; este índice cerró a puntos presentando un mínimo de enteros y un maximo de puntos. La petrolera estatal colombiana Ecopetrol S.A sigue encabezando las negociaciones en la plataforma del Mercado Integrado de Latinoamerica debido a su estabilidad en el mercado y persistente objetivo de expanción y cremcimiento, es así como anució que Wood Group Mustang culminó la Fase Uno del estudio conceptual sobre la iniciativa Oleoducto del Pacifico de la compañía. El proyecto consiste en un nuevo oleoducto colombiano para transportar petróleo crudo desde las cuencas Llanos, Caguán-Putumayo, situadas al este de Colombia y ricas en hidrocarburos, a través de la cordillera de los Andes, ya sea hacia Tumaco, en la provincia de Nariño, o bien hacia Buenaventura, en la provincia de Valle del Cauca, los dos mayores puertos de Colombia sobre el Pacífico. Se prevé que el oleoducto tendrá más de kilómetros (1.550 millas) de longitud, con múltiples estaciones de bombeo y terminales de almacenamiento sobre la costa del Pacífico. En momentos en los que la producción de gas y petróleo colombiana alcanza niveles históricos sin precedentes, el petróleo crudo pesado constituye en líneas generales el 60 por ciento de la producción del país. Éste será el primer oleoducto que se enfocará en la región del Pacífico, no en los puertos del Caribe, y aumentará substancialmente las exportaciones de petróleo colombiano hacia los mercados asiáticos, los cuales están experimentando un crecimiento sin precedentes en la demanda de crudo.

6 Mercado Integrado 16/11/2012 Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. Departamento de investigaciones Económicas Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1300) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales Cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1306) Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable jorge.bello@accivalores.com Roberto Carlos Paniagua Kelly Mateus Alejandro Alayón Rocio Alayón 6