Mercado Integrado de Latinoamérica

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1 Mercado Integrado de Latinoamérica Investigaciones Económicas Resumen Semanal MILA 04/01/2013 RESUMEN SEMANAL MILA Puede acceder a este reporte en: Contenido 1. DESTACADOS DE LA SEMANA COLOMBIA CHILE PERÚ LAS MÁS NEGOCIADAS DE LA REGIÓN... 5

2 A&V Resumen Semanal MILA 1. DESTACADOS DE LA SEMANA Producción de Pacific Rubiales sobrepasará en 2012 la de 2011 y se ubicaría entre los 290 mil barriles y 295 mil barriles, lo que equivaldría a un incremento del 16% frente a La petrolera canadiense Pacific Rubiales Energy Corp. confirmó la adquisición del 49% del Bloque Z-1 off shore en el Perú por US$85 millones. Para la culminación de la operación sólo hacía falta la firma del decreto supremo, que ya se dio, por parte del presidente peruano, Ollanta Humala. AviancaTaca Holding anunció que la Superintendencia de Sociedades autorizó la reforma estatutaria consistente en la fusión de las compañías Latin Airways Corp. (absorbente), domiciliada en Panamá con las sociedades Synergy Ocean Air Colombia SAS y Soac 2 SAS (absorbidas), domiciliadas en Bogotá. Ecopetrol anunció que fue registrado el acuerdo de fusión entre Ecopetrol Oil & Gas Investments, Ecopetrol Investments y Ecopetrol Pipelines International (EPI). Es de recordar que la sociedad absorbente es EPI y por tanto quedaron liquidadas las sociedades Ecopetrol Oil & Gas Investments y Ecopetrol Investments. El registro fue llevado a cabo ante el Bermuda Registrar of Companies y el Cayman Registrar of Companies, entidades competentes en Bermuda y Caimán, debido a que tales países corresponden a los domicilios de la sociedad absorbente y de las absorbidas. Antes de la fusión Ecopetrol poseía una participación directa del 100% en las sociedades Ecopetrol Oil & Gas Investments y Ecopetrol Pipelines International y una participación indirecta del 100% en Ecopetrol Investments. Ahora, la petrolera colombiana quedó con una participación directa del 100% en Ecopetrol Pipelines International. Más de $ millones pagará GrupoSura a sus accionistas entre el dos y el 15 de Enero de Ésta es la cuarta y última cuota de los dividendos decretados en la asamblea de Marzo de 2012, correspondientes a las acciones ordinarias con un dividendo anual de $308 por acción, en cuotas trimestrales anticipadas de $77 cada una. Por su parte, la acción preferencial cuenta con un dividendo anual de $975 por acción, en cuotas trimestrales vencidas de $243,75. La Corporación de Fomento a la Producción, Corfo, anunció que adjudicó la administración de activos a CorpBanca, Santander y BCI por US$ Hasta antes de la subasta, los activos del organismo dependiente del Ministerio de Economía sólo eran manejados por la administradora general de fondos de BCI. Los recursos entregados forman parte de los distintos fondos a través de los cuales Corfo entrega garantías a operaciones de crédito en sus diversos programas, y que en parte han sido conformados con la venta. 2

3 Millions A&V Resumen Semanal MILA 2. COLOMBIA ECOPETL CB PFBCOLO CB CEMARGOS CB GRUPOSUR CB PFAVAL CB Top5 Ascensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD CEMENTOS ARGOS SA -0.56% 3.30% 7.69% 52.00% CANACOL ENERGY LTD 0.00% 2.84% -4.45% % BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA 0.00% 2.68% 6.25% 9.68% BANCOLOMBIA SA-PREF 0.86% 2.08% 2.56% 14.94% PETROMINERALES LTD -1.84% 1.50% 6.58% % Top5 Descensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD INTERCONEXION ELECTRICA SA 0.00% -2.83% 1.05% % CORP FINANCIERA COLOMBIANA -3.74% -1.96% 3.92% 5.39% TABLEROS Y MADERAS DE CALDAS -1.80% -1.80% 0.00% % ALMACENES EXITO SA -1.41% -1.69% -4.48% 16.74% BANCO DAVIVIENDA SA -1.53% -1.62% 0.43% 7.44% Días La acción más valorizada durante la semana al 04 de Enero de 2013 en los mercados MILA fue la de CEMENTOS ARGOS S.A con una valorización del (+3.30%), seguida de CANACOL ENERGY LTD con (+2.84%), BVC con (+2.68%), BANCOLOMBIA S.A con (+2.08%) y PETROMINERALES LTD con (+1.50%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los mercados MILA fue la de INTERCONEXION ELECTRICA S.A con una disminución del (-2.83%), seguida de CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA con (-1.96%), TABLEROS Y MADERAS DE CALDAS con (-1.80%), ALMACENES ÉXITO S.A con (-1.69%) y BANCO DAVIVIENDA S.A con (-1.62%). La acción más valorizada durante la semana en la plataforma del Mercado Integrado de Latinoamerica fue la de Cementos Argos S.A debido a que se conoció que la cementera colombiana en el transcurso del 2012 presentó resultados positivos que en gran medida han repercutido en el movimiento de la acción positivamente, la acción presentó una valoración en el año de 68.10%. En los resultados se rescata un aumento en los ingresos operacionales por la comercialización nacional e internacional de cemento y concreto de 31% en el segundo trimestre y 22.9% en el tercer trimestre. Uno de los hechos más significativo en Cemargos fue la operación de escisión de activos al Grupo Argos. Así mismo, la acción de Bancolombia S.A presentó una de las valorizaciones más significativas durante la semana, después de anunciar su constante interés de expansión en Centroamérica tras adquirir el 40% del guatemalteco Banco Agromercantil (BAM). La filial del banco colombiano en Panamá pagó US$216 millones por este negocio que, además, le da participación en una aseguradora y otra entidad en Barbados. Con esta operación, los activos del Grupo Bancolombia alcanzan ahora los US$ millones, de los cuales US$ millones se encuentran en el exterior, esto es, 20 por ciento de ese total. Finalmente, la acción de la petrolera canadiense Petrominerales Ltd., ha venido presentando variaciones positivas en su precio a pesar de que su producción promedio en noviembre continúo descendiendo y generando más presión por la obtención de nuevos hallazgos o transacciones que incrementen la producción y reservas de la petrolera. Con esta última intención y en línea con la estrategia de crecimiento de la compañía, decidió comprar el 75% de Alvopetro (Fortress Energy), compañía con operaciones en la Cuenca Reconcavo en el noreste de Brasil. Los ratios de pago por producción y reservas reflejan que más que incorporaciones efectivas en el corto plazo, la petrolera estaría buscando hacer una incursión inicial en una zona de alta prospectividad. 3

4 Millions A&V Resumen Semanal MILA 3. CHILE LAN CC CENCOSUD CC CORPBANC CI ENERSIS CC Días La acción más valorizada durante la semana al 04 de Enero de 2013 en los mercados MILA fue la de AQUACHILE S.A con un crecimiento del (+13.64%), seguida de MULTIEXPORT FOODS S.A con (+13.04%), COMPAÑÍA SUD AMERICANA DE VAPORES con (+11.61%), COCA - COLA EMBONOR S.A con (+10.29%) y EMPRESAS CMPC con (+4.93%). Top5 Ascensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD AQUACHILE SA 2.74% 13.64% 20.23% 28.42% MULTIEXPORT FOODS SA 3.17% 13.04% 23.81% 22.64% CIA SUD AMERICANA DE VAPORES 5.59% 11.61% 10.33% % COCA-COLA EMBONOR SA-B 4.78% 10.29% 10.13% 44.55% EMPRESAS CMPC SA 3.43% 4.93% 6.22% 3.84% Top5 Descensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD CIA CERVECERIAS UNIDAS SA -0.10% -1.95% 2.62% 16.10% EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN 1.56% -1.76% -1.51% -2.50% PARQUE ARAUCO S.A % -0.84% 6.71% 29.36% QUINENCO S.A. 0.66% -0.65% 8.43% 14.82% E.CL SA 0.08% -0.45% -0.95% -3.47% Para este periodo, la acción con mayor descenso en los mercados MILA fue la de COMPAÑÍA CERVECERÍAS UNIDAS S.A con una disminución del (-1.95%), seguida de EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN con (-1.76%), PARQUE ARAUCO S.A con (-0.84%), QUIÑENCO S.A con (-0.65%) y E.CL S.A con (-0.45%). Es importante resaltar que la incertidumbre de la economía global durante el año 2012 y su posible impacto en el crecimiento chileno no afectaron las operaciones de capital y deuda de las empresas locales. Durante el año que recién termina, las firmas aumentaron este tipo de transacciones, sumando US$ millones, cifra que se compara positivamente con los US$ millones de En este balance, destacan los aumentos de capital con un incremento de 152% al pasar de US$2.349 millones a cerca de US$ millones en La acción de la Compañía Sudamericana de vapores S.A (CSAV), presentó una valorización importante durante la semana siendo una de las compañías chilenas destacadas por su aumento de capital en el La compañía concretó un aumento por US$1.200 millones. En su oportunidad, la firma naviera recaudó US$659 millones en el período de opción preferente, otros US$ 129 millones en una colocación a terceros en bolsa y finalmente concluyó la segunda vuelta período con una recaudación US$ 412 millones. Durante la semana, la acción de Quiñenco S.A, conglomerado chileno que abarca varias compañías que desarrollan una amplia gama de actividades económicas en América del sur, registró una importante desvalorización durante la semana a pesar de conocer que la Tercera Sala de la Corte Suprema autorizó a la compañía a comprar los activos de Terpel Chile, que habían sido adquiridos en mayo de 2010 por Copec, cuando ésta adquirió la firma colombiana. Además, la Corte revirtió la decisión del Tribunal de Defensa de la Libre Competencia (TDLC) que en abril de 2012 había rechazado la operación. 4

5 Millions A&V Resumen Semanal MILA PERÚ IGBVL Index VOLCABC1 PE CONTINC1 PE GRAMONC1 PE FERREYC1 PE Top5 Ascensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD CANDENTE COPPER CORP -1.75% 64.71% 80.65% -6.67% RIO CRISTAL RESOURCES CORP 0.00% 25.00% 66.67% % ALTURAS MINERALS CORP 0.00% 16.67% 40.00% 0.00% ALICORP S.A.-COMUN 2.35% 8.07% 6.10% 28.51% MINERA IRL LTD 0.00% 7.23% -1.11% 18.67% Top5 Descensos de la Semana Diario Semanal Mensual YTD EMPRESA SIDERURGICA PERU SAA 0.00% -2.56% -7.32% % CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR -1.41% -1.96% 8.36% 3.24% MAPLE ENERGY PLC 1.90% -0.93% -3.60% -6.14% COMPANIA MINERA MILPO SA -1.03% -1.71% % % TELEFONICA DEL PERU-B 1.09% -0.54% 0.00% 12.22% Días La acción más valorizada durante la semana al 04 de Enero de 2013 en los mercados MILA fue la de CANDENTE COPPER CORP con un crecimiento del (+64.71%), seguida de RIO CRISTAL RESOURCES CORP con (+25%), ALTURAS MINERALS CORP con (+16.67%), ALICORP S.A con (+8.07%) y MINERA IRL LTD con (+7.23%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los mercados MILA fue la de EMPRESA SIDERURGICA PERU SAA con (-2.56%), seguida de COMPAÑÍA DE MINAS BUENAVENTURA con (-1.96%), MAPLE ENERGY PLC con (-0.93%), COMPAÑÍA MINERA MILPO S.A con (-1.71%) y TELEFONICA DEL PERÚ con (-0.54%). La acción más valorizada durante la semana del Mercado Integrado de Latinoamerica fue la de Candente Copper Corp. Después de conocer que la minera canadiense reinició sus perforaciones en Perú en su prometedor proyecto de cobre Cañariaco de US$1,500 millones, tras recibir un permiso oficial para el uso del agua. La empresa, que proyecta producir 262 millones de libras de cobre anuales en ese lugar, en la región Lambayeque, estaba a la espera de una autorización que le permitiera usar el agua de la zona tras enfrentar el rechazo de la comunidad vecina de Cañaris ante temores de contaminación. De esta manera, la acción de Alicorp S.A, empresa dedicada a la elaboración de productos industriales, de consumo masivo y nutrición animal, presentó durante la semana un comportamiento positivo después de conocer que la compañía compró el 100% de las acciones de las empresas que conforman el grupo empresarial Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. (Incalsa), con la marca Alpesa. Mediante esta adquisición Alicorp consolida su presencia en el mercado de salsas en el sector restaurantes o Food Service, al complementar su portafolio de productos en esta categoría. La transacción comprendió 23.6 millones de dólares, informó Alicorp a la Superintendencia del Mercado de Valores de Lima (SMV). Además, Alicorp SAA concretó la compra del 99.1% de las acciones comunes y el 93.7% de las acciones de inversión de Industrias Teal SA por S/ millones. Produce y comercializa panetones, chocolates, caramelos, harinas, pastas y galletas con la marca Sayón. Industrias Teal también es conocida porque el sueldo de sus empleados está por debajo del mercado: los inspectores de calidad y supervisores de producción ganan por debajo de los S/. 2 mil mensuales. Se espera que con la administración de Alicorp, cambie la situación de los empleados. 5

6 A&V Resumen Semanal MILA 4. LAS MÁS NEGOCIADAS DE LA REGIÓN Top10 Acciones Más Negociadas en la Región (USD) Compañía 360 Días 180 Días 90 Días 30 Días 7 Días LATAM AIRLINES GROUP SA 2,106,041, ,173,029, ,456,746, ,094,948, ,678,850, CENCOSUD SA 1,519,978, ,768,753, ,583,511, ,714,370, ,717,768, CORPBANCA 324,484, ,761, ,211, ,680, ,179,199, ENERSIS SA 723,164, ,545, ,122, ,162,519, ,671,662, EMPRESA NACIONAL DE ELECTRIC 754,634, ,183, ,528, ,343,929, ,484,655, EMPRESAS COPEC SA 711,291, ,226, ,523, ,008,487, ,295,415, EMPRESAS CMPC SA 608,981, ,462, ,081, ,969, ,692,323, RIPLEY CORP SA 241,556, ,842, ,540, ,088, ,292,007, BANCO SANTANDER CHILE 975,137, ,633, ,083, ,047,557, ,263,706, SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B 1,152,961, ,020,874, ,233,133, ,305,451, ,262,038, Mayores Ascensos en la Región Mayores Descensos en la Región Compañía Semanal Mensual Compañía Semanal Mensual CANDENTE COPPER CORP 64.71% 80.65% BANCO DAVIVIENDA SA 0.00% 2.09% RIO CRISTAL RESOURCES CORP 25.00% 66.67% ALMACENES EXITO SA 2.42% -0.49% ALTURAS MINERALS CORP 16.67% 40.00% TELEFONICA DEL PERU-B -1.71% 6.98% AQUACHILE SA 13.64% 20.23% COMPANIA MINERA MILPO SA -1.71% % MULTIEXPORT FOODS SA 13.04% 23.81% EMPRESA ELECTRICA PILMAIQUEN -1.76% -1.51% CIA SUD AMERICANA DE VAPORES 11.61% 10.33% TABLEROS Y MADERAS DE CALDAS -1.80% 0.00% COCA-COLA EMBONOR SA-B 10.29% 10.13% CIA CERVECERIAS UNIDAS SA -1.95% 2.62% ALICORP S.A.-COMUN 8.07% 6.10% CORP FINANCIERA COLOMBIANA 0.39% 6.41% EMPRESAS CMPC SA 4.93% 6.22% MAPLE ENERGY PLC -0.93% -3.60% MINERA IRL LTD 7.23% -1.11% INTERCONEXION ELECTRICA SA -2.13% 1.79% CEMENTOS PACASMAYO SAA-CMN 8.33% 7.52% CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR -1.96% 8.36% UNION ANDINA DE CEMENTOS SAA 6.21% 8.23% EMPRESA SIDERURGICA PERU SAA -2.56% -7.32% El índice que mide el desempeño del Mercado Integrado, el S&P MILA 40, en la jornada del 04 de Enero de 2013 se cotizó a puntos, con un máximo de puntos y un mínimo de puntos. 6

7 A&V Resumen Semanal MILA Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. < Departamento de Investigaciones Económicas Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1300) Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable jorge.bello@accivalores.com (0571) (1304) Alejandro Alayón (0571) (1593) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) David Ruiz (0571) (1300) Rocio Alayón (0571) (1233) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1593) Kelly Mateus (0571) (1306) Juan Pablo Donoso (0571) (1273) 7