Mercado Integrado Latinoamericano

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1 Mercado Integrado Latinoamericano Investigaciones Económicas l MILA Contenido 1. DESTACADOS DE LA SEMANA COLOMBIA CHILE PERÚ LAS MÁS NEGOCIADAS DE LA REGIÓN /05/2013 Informes Regionales MILA Puede acceder a este reporte en:

2 A&V Informe Semanal MILA 1. DESTACADOS DE LA SEMANA Para los mercados MILA durante la semana con corte al 22 de mayo de 2013, se presentaron los siguientes hechos destacados para los emisores: El presidente de la Bolsa de Valores de Colombia, Juan Pablo Córdoba, anunció que la entidad y algunos agentes del mercado trabajan para alistar Exchange Traded Funds (ETF) para el Mercado Integrado Latinoamericano, tanto para el índice como sectoriales, ofreciendo a los inversionistas mayores oportunidad de diversificación directa. De igual firma, reiteró que tras reunirse con los reguladores financieros mexicanos y algunos diputados e integrantes del Congreso de México, la reforma financiera que daría vía libre a la participación de México en el Mercado Integrado Latinoamericano, el cual además sería aprobado en el segundo semestre de 2013, para que en 2014 México se integre a la iniciativa regional. Avianca Holdings registró ingresos operacionales para el primer trimestre de 2013 de US$1,118 millones, un 6% superior a los registrados en el mismo periodo de 2012, mientras que su utilidad neta llegó a US$75,3 millones, US$75 millones más que en el 1T2012. Pacific Rubiales Energy Corp. informó que le fueron adjudicados 3 bloques en la Cuenca Foz do Amazonas y en la Cuenca Pará-Maranhão, al norte en aguas profundas costa afuera en Brasil, con un área total de km2 brutos. Petrominerales anunció que le fueron adjudicados 3 bloques en la 11 Ronda de Licitaciones en Brasil, llevada a cabo por la Agencia Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis de Brasil (ANP) en la Cuenca Recôncavo y en la Cuenca Tucano, en el Estado de Bahía a través de una subsidiaria. La acción preferencial de Cementos Argos inició en la rueda accionaria, cerrando a un precio de $8,160, siendo la más valorizada de la jornada con 5.84%. Ecopetrol anunció que espera que antes de Junio el Tribunal de la Haya le dé la razón en pleito con Llanos Oil, relacionado con la terminación por incumplimiento de los contratos de asociación Las Nieves y Guatapurí. Talismán Energy, socia de Ecopetrol en Equión anunció su primer hallazgo offshore en Vietnam en los desarrollos Hai Su Trang y Hai Su Den, ubicados en el borde occidental de la prolífica cuenca de Cuu Long, con una producción bruta de 15,000 barriles por día. Grupo Sura constituyó una nueva subsidiaria en El Salvador llamada Suam Corredora de Seguros a través de su filial Sura Asset Management S.A., la cual contará con un capital de US$50,000. 2

3 Millones A&V Informe Semanal MILA 2. COLOMBIA ECOPETL CB PREC CB EXITO CB PFBCOLO CB PFAVAL CB Top5 Ascensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD FABRICATO SA 0.00% 18.33% % % ALMACENES EXITO SA 1.66% 7.73% 4.61% -7.63% GRUPO AVAL ACCIONES-PF -0.37% 4.28% 7.20% 4.69% GRUPO ARGOS SA 0.09% 2.13% 1.47% 2.51% TABLEMAC SA -1.58% 1.91% 1.22% 0.40% Top5 Descensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD PETROMINERALES LTD -2.33% -7.52% 5.00% % ECOPETROL SA 0.88% -2.18% -7.77% % BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA -2.01% -2.01% -3.30% -4.56% CANACOL ENERGY LTD 1.18% -1.88% -6.18% % PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP 0.84% -0.47% 7.76% -5.85% ENERGY LTD. con (-1.88%) y PACIFIC RUBIALES ENERGY con (-0.47%), Días La acción más valorizada durante la semana al 22 de Mayo de 2013 en los de FABRICATO SA con un crecimiento del (+18.33%), seguida de ALMACENES ÉXITO, con (+7.73%), GRUPO AVAL ACCIONES-PF con (+4.28%), GRUPO ARGOS con (+2.13%) y TABLEMAC SA con (+1.91%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los de PETROMINERALES con una disminución del (-7.52%), seguida de ECOPETROL SA con (-2.18%), BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA con (- 2.01%), CANACOL Dentro de las acciones más valorizadas, se encuentra la especie de Almacenes Éxito, la cual anunció que entrará al negocio de la telefonía móvil, siendo la primera empresa del sector minorista en ofrecer este servicio, el cual se encontrará disponible en todos los almacenes de la cadena para sus clientes, la cual utilizará la infraestructura de red de Colombia Móvil (Tigo), y que además generará 135 empleos directos. De igual forma, Fabricato logró un importante ascenso luego de varias semanas de reintegrarse a la Bolsa de Valores de Colombia producto de su suspensión, debido a que insistió su entrada al negocio inmobiliario como alternativa de diversificación de sus negocios. A pesar de que Petrominerales anunció que le fueron adjudicados 3 bloques en la 11 Ronda de Licitaciones en Brasil, llevada a cabo por la Agencia Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis de Brasil (ANP) en la Cuenca Recôncavo y en la Cuenca Tucano, en el Estado de Bahía a través de una subsidiaria, la acción petrolera tuvo la mayor caída semanal en el mercado de renta variable colombiano. 3

4 Millones A&V Informe Semanal MILA 3. CHILE FALAB CC LAN CC ENERSIS CC CENCOSUD CC Top5 Ascensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD VINA CONCHA Y TORO SA 1.81% 3.88% 6.83% 4.48% CFR PHARMACEUTICALS SA 0.41% 2.54% 1.77% -6.06% AGUAS ANDINAS SA-A 2.78% 2.34% 0.66% 12.88% EMPRESA NACIONAL DE TELECOM 3.32% 2.16% 5.96% -4.13% PARQUE ARAUCO S.A. 0.81% 2.15% 1.29% 4.38% Top5 Descensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD CIA CERVECERIAS UNIDAS SA -4.10% -7.97% -6.26% -2.15% QUINENCO S.A % -4.66% -7.38% -5.29% MULTIEXPORT FOODS SA 0.07% -4.48% 6.44% -0.13% CAP SA 0.93% -3.42% -9.52% % MOLIBDENOS Y METALES S.A % -3.39% -1.98% -0.70% CAP SA con (-3.42%), y MOLIBDENOS Y METALES SA con (-3.39%) Días La acción más valorizada durante la semana al 22 de mayo de 2013 en los de VIÑA CONCHA Y TORO SA con un crecimiento del (+3.88%), seguida por CFR PHARMACEUTICALS SA con (+2.54%), AGUAS ANDINAS SA-A con (+2.34%) y EMPRESA NACIONAL DE TELECOM con (+2.16%). Para este periodo, la acción con mayor descenso en los de CIA CERVECERIAS UNIDAS SA con una pérdida de (-7.97%), seguida por QUINENCO SA con (- 4.66%), MULTIEXPORT FOODS SA con (-4.48%), La acción de VIÑA CONCHA Y TORO SA fue la que registró el mayor ascenso, después de terminada sin mayores percances la huelga legal de los trabajadores en busca de mejoras salariales en las dependencias ubicadas en Pirque, Lo Espejo, Quilicura, Américo Vespucio, Santa Rosa y Ovalle. Por otro lado, la acción de CIA CERVECERIAS UNIDAS SA presentó una de las desvalorizaciones más significativas en la semana del Mercado Integrado de Latinoamérica después de registrarse caídas en las ventas de cerveza y el fortalecimiento de la competencia. 4

5 Millones A&V Informe Semanal MILA 4. PERÚ UNACEMC1 PE ALICORC1 PE FERREYC1 PE CPACASC1 PE Top5 Ascensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B 2.00% 9.29% % % CIA MINERA ATACOCHA SA-B 0.00% 9.09% 0.00% % ALICORP S.A.-COMUN 1.52% 6.91% 2.03% 14.86% BBVA BANCO CONTINENTAL SA-CO 1.01% 6.41% 1.01% -0.43% Días La acción más valorizada durante la semana al 22 de Mayo de 2013 en los de VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN B con un crecimiento del (+9.29%), seguida de CIA MINERA ATACOCHA SA-B, con (+9.09%), ALICORP SA- COMUN con (+6.91%), BBVA BANCO CONTINETAL SA-CO con (+6.41%), y MINSUR SA-INVERSIONES con (+6.12%). MINSUR SA-INVERSIONES 1.30% 6.12% % % Para este periodo, la Top5 Descensos de la Semana % 1D % 5D % 1M % YTD acción con mayor ALTURAS MINERALS CORP 0.00% % % % descenso en los PANORO MINERALS LTD -3.57% -6.90% % % de ALTURAS MINERALS VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN A 0.00% -5.13% -5.13% % CORP con una EMP AGROINDUSTRIAL POMALCA-C -3.23% -3.23% % % disminución del (- COMPANIA MINERA MILPO SA 0.00% -2.60% % % 25.00%), seguida de PANORO MINERALS LTD con (-6.90%), VOLCAN CIA MINERA SAA-CMN A con (-5.13%), EMP AGROINDUSTRIAL POMALCA-C, con (-3.23%) y COMPANIA MINERA MILPO SA con (-2.60%). La acción más valorizada en el mercado de renta variable peruano se destaca el título de Volcán Compañía Minera, tras conocerse que las empresas mineras en Perú invertirán 23% menos en exploración minera por crisis externa, dentro de las cuales se incluye Volcán, destinando solamente US$800 millones, con lo cual se afectarían los futuros proyectos del sector, lo cual no impide la continuación de varios proyectos que ya estaban en la fase final de construcción, como Las Bambas, la ampliación de Cerro Verde, Toromocho o Constancia. Dentro de las que más perdieron esta semana, se encuentra el titulo de Pomalca, cuya acción cayo esta semana después de que redujo sus ingresos en el primer trimestre de % S/ millones en comparación al mismo período del año 2012 debido a una reducción en los precios internacional del azúcar, a pesar de que sus ventas aumentaron, principalmente las de azúcar rubia, las cuales ascendieron a 419,987 bolsas con un precio de S/

6 A&V Informe Semanal MILA 5. LAS MÁS NEGOCIADAS DE LA REGIÓN Top10 Acciones Más Negociadas en la Región (USD) Compañía 360 Días 180 Días 90 Días 30 Días 7 Días ECOPETROL SA 2,293,897, ,843,123, ,135,480, ,332,711, ,693,127, PACIFIC RUBIALES ENERGY CO 1,667,172, ,087,701, ,072,363, ,092, ,084, ALMACENES EXITO SA 397,118, ,437, ,348, ,916, ,364, BANCOLOMBIA SA-PREF 919,546, ,793, ,295, ,462, ,225, GRUPO AVAL ACCIONES-PF 250,935, ,700, ,265, ,939, ,438, S.A.C.I. FALABELLA 1,050,812, ,818, ,088,293, ,321,293, ,361,461, LATAM AIRLINES GROUP SA 1,773,240, ,189,990, ,084,546, ,362,540, ,296,225, CEMENTOS ARGOS SA 252,492, ,523, ,415, ,261, ,527, ENERSIS SA 872,133, ,199, ,163,277, ,144,552, ,286,088, GRUPO DE INV SURAMERICAN 405,420, ,324, ,048, ,271, ,091, Mayores Ascensos en la Región Mayores Descensos en la Región Compañía Semanal Mensual Compañía Semanal Mensual FABRICATO SA 18.33% % COMPANIA MINERA MILP -2.60% % VOLCAN CIA MINERA SAA-CM 9.29% % AQUACHILE SA -3.13% -2.50% CIA MINERA ATACOCHA SA-B 9.09% 0.00% EMP AGROINDUSTRIAL P -3.23% % ALMACENES EXITO SA 7.73% 4.61% MOLIBDENOS Y METALES -3.39% -1.98% ALICORP S.A.-COMUN 6.91% 2.03% CAP SA -3.42% -9.52% BBVA BANCO CONTINENTAL SA 6.41% 1.01% MULTIEXPORT FOODS SA -4.48% 6.44% MINSUR SA-INVERSIONES 6.12% % QUINENCO S.A % -7.38% FERREYCORP SAA 4.74% -9.05% VOLCAN CIA MINERA SAA -5.13% -5.13% GRUPO AVAL ACCIONES-PF 4.28% 7.20% PANORO MINERALS LTD -6.90% % GRANA Y MONTERO SAA 4.04% 6.38% PETROMINERALES LTD -7.52% 5.00% VINA CONCHA Y TORO SA 3.88% 6.83% CIA CERVECERIAS UNIDA -7.97% -6.26% INTERCORP FINANCIAL SER IN 2.85% -7.57% ALTURAS MINERALS CORP % % El Índice S&P MILA-40 para la semana del 22 de mayo se cotizó en promedio a , siendo este dato su mínimo más bajo durante la semana. Por otra parte, el IGBC de la Bolsa de Valores de Colombia se ubicó en los 13, puntos, mientras que el índice IPSA de la Bolsa de Comercio de Santiago se cotizó en 4, puntos y el índice IGBVL de la Bolsa de Valores de Lima terminó la jornada en 16, puntos. La acción de FABRICATO SA obtuvo uno de los ascensos más importantes durante la semana en el Mercado Integrado de Latinoamérica; pues la textilera confirmo que insistirán en su incursión en el mercado inmobiliario. Por otro lado, la acción de ALTURAS MINERALS CORP registró uno de los descensos más importantes en la región, pues la confianza inversionista por activos más riesgosos ha desplazado el precio de algunos commodities, lo cual ha afectado fuertemente a la industria minera. 6

7 A&V Informe Semanal MILA Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES ECONÓMICAS Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1304) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) David Ruiz (0571) (1593) Diana Castañeda (0571) (1593) Nathaly Velandia (0571) (1306) Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable jorge.bello@accivalores.com (0571) (1300) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1306) Camila Fonseca (0571) (1238) Santiago Mora (0571) (1238) Christian Guevara (0571) (1593) 7