Resumen de la Jornada

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1 Resumen de la Jornada Investigaciones Económicas PIB de Estados Unidos se expandió más de lo pronosticado por el mercado. 31/07/2013 Hoy se hizo pública la medición del PIB de Estados Unidos para el segundo trimestre, mientras el mercado esperaba que se llegara a una tasa de crecimiento anualizado del 1.1%, la medición arrojó un dato de 1.7%. La tasa de desempleo en Colombia se redujo de 10% e junio de 2012 a 9.2% en junio del presente año. Contenido 1. MERCADO LOCAL Renta Variable Divisas Renta Fija MERCADOS INTERNACIONALES Estados Unidos Renta Variable Renta Fija Europa Asia América Latina COMMODITIES... 8 Comentario Diario Puede acceder a este reporte en:

2 1. MERCADO LOCAL 1.1 Renta Variable ÍNDICES COLOMBIA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD COLOMBIA COLCAP INDEX (0.84) (1.42) 4.01 (8.30) COLCAP 1695 IGBC GENERAL INDEX (0.69) 4.96 (8.50) COLOMBIA COL20 INDEX (0.10) (2.00) 1.79 (9.04) 1690 ISHARES COLCAP 16, (0.71) (1.43) 6.42 (7.89) ASCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD 1685 CANACOL ENERGY LTD 7, PACIFIC RUBIALES ENERGY CO 37, CONSTRUCCIONES EL CONDO 1, DESCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD 1675 ALMACENES EXITO SA 31, (3.53) (12.71) (16.75) (30.43) INTERCONEXION ELECTRICA SA 8, (3.37) (8.13) (11.97) (29.74) PETROMINERALES LTD 10, (3.01) (5.41) (7.45) (20.02) 10:25 11:55 13:25 14: La tasa de desempleo en Colombia llegó a 9.2%, cayó en comparación a junio de 2012 cuando se ubicó en 10%. La tasa global de participación se redujo de 65.3% en junio de 2012 a 63.7% a junio de Fitch Rating ratificó en AAA (col) la calificación crediticia de Codensa S.A. ESP con perspectiva estable. Las calificaciones están dadas por el perfil de negocio de bajo riesgo, fuertes métricas de protección crediticia, entre otras. Después del cierre de mercado se harán públicos los resultados financieros de Ecopetrol, los analistas no esperan mayores variaciones con respecto a los reportados en el primer trimestre. 1.2 Divisas Dólar EUROPA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Euro Spot British Pound Spot (0.21) (0.71) (0.07) (6.45) Swiss Franc Spot (1.18) Turkish Lira Spot (0.64) (0.77) (0.61) (7.83) LATAM ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Colombia Curncy Mkt COP 1, (1.50) 7.20 Brazilian Real Spot (1.11) (2.05) (9.85) Mexican Peso Spot (1.01) Chilean Peso Spot (1.44) (1.85) (6.69) ASIA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Japanese Yen Spot (11.42) China Renminbi Spot monetaria de la Reserva Federal y el PIB de EEUU. El dólar terminó la jornada con una caída 1899 de (%) en ($1,894.00), COFXdespués de haber registrado una apertura en ($1,899.00), 1898 alcanzando un máximo de ($1,899.00) y un 1897 mínimo de ($ ). El peso colombiano finaliza con una tendencia revaluacionista 1896 en medio de datos de la decisión de la 1895 Reserva Federal, PIB de Estados Unidos y el desempleo en Colombia. Euro El euro presenta un alza de (0.29%), con :41 10:26 11:14 12:05 12:59 una cotización de (US$1.3301) luego de que se conociera la decisión de política 2

3 TES 4/2013 TES 11/2013 TES 1/2014 TES 5/2014 TES 9/2014 TES 11/2014 TES 10/2015 TES 11/2015 TES 6/2016 TES 10/2018 TES 7/2020 TES 5/2022 TES 7/2024 TES 8/2026 A&V Resumen de la Jornada Bursátil 1.3 Renta Fija Deuda Pública Colombia RENTA FIJA - TES /31/2013 7/30/ La curva de TES tasa fija mostró un empinamiento durante la jornada, siendo los rendimientos de los títulos con vencimiento en julio de 2020 los que mostraron los mayores ascensos subiendo 47 pb. Los TES con vencimiento en Julio del 2024 presentaron una apertura en 6.899%, alcanzando un máximo de 6.932%, un mínimo de 6.862% y un cierre de 6.862%. 3

4 MEC SEN TASA FIJA PESOS TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 11/14/ , /15/ , /14/ , , /12/ , /11/ /28/ , , /11/ /15/ , , /24/ , /24/ , , /4/ , , /24/ , , /26/ , UVR TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 2/25/ /17/ /10/ /23/2023 En el SEN los títulos más negociados durante la jornada fueron los TES tasa fija con vencimiento en junio de 2016 y octubre de 2015 cuyos montos transados fueron $493 mil millones y $238,500 mil millones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en Julio del 2024 cuyo monto transado fue de $632,500 mil millones de pesos. 4

5 2. MERCADOS INTERNACIONALES 2.1 Estados Unidos Renta Variable ÍNDICES E.E.U.U. ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P 500 INDEX 1, (0.01) (0.01) DOW JONES INDUS. AVG 15, (0.14) (0.27) NASDAQ COMPOSITE INDEX 3, S&P SECTORES S&P 500 PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P 500 FINANCIALS INDEX (0.81) S&P 500 INDUSTRIALS IDX (0.05) S&P 500 ENERGY INDEX (0.59) S&P 500 UTILITIES INDEX (0.71) S&P 500 INFO TECH INDEX (0.27) :40 12:10 13:40 15: El Producto Interno Bruto Unidos se incrementó a una tasa anualizada de 1.7% en el segundo trimestre de 2013, de acuerdo a la estimación adelantada hecha por la Oficina de Análisis Económico. El PIB real se vio impulsado por los gastos en consumo personal, las exportaciones, inversión fija de no residentes, inversión privada en inventarios e inversión residencial. Destacados La Reserva Federal decidió mantener las tasa de referencia en 0.25% y la compra de títulos de deuda en 85 billones mensuales, en línea con las expectativas del mercado, y aseguro que la posición sigue siendo flexible y está dispuesta a aumentar o disminuir la compra de bonos según lo consideren necesario El empleo del sector privado reportó un aumento de nuevos puestos de trabajo con respecto a junio, el consenso del mercado estaba en El índice PMI de Chicago, que captura las condiciones empresariales del área de Illinois, Indiana y Michigan, no alcanzó a las expectativas del mercado, mientras se esperaba un dato de 54.0 el índice llegó a 52.3 unidades, para el mes de junio el valor del índice fue

6 6/6/ /14/ /30/ /15/ /30/ /30/ /30/ /30/ /15/ /15/ /15/ /15/2027 2/15/2031 5/15/ /15/2042 A&V Resumen de la Jornada Bursátil Renta Fija Tesoros Estados Unidos TESOROS E.E.U.U. 7/30/2013 7/31/ Los Tesoros de Estados Unidos se valorizaron en la jornada de hoy, llevando a los rendimientos de los títulos a 10 años al 2,5762%, luego de que se conocieran hoy los datos del PIB estadounidense. 2.2 Europa ÍNDICES EUROPA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD DAX INDEX (1.23) EURO STOXX CAC 40 INDEX FTSE 100 INDEX IBEX 35 INDEX (0.27) SWISS MARKET INDEX (1.30) FTSE MIB INDEX (0.37) FTSE EUROTOP 100 INDEX (0.54) MSCI EUROPE (0.61) :15 04:45 06:15 07:45 09:15 10: Las bolsas europeas cerraron al alza, después de la medición del PIB en Estados Unidos y el índice de precios al consumidor en la zona común, que se ubicó en 1.6% de acuerdo a la medición Flash del Eurostat. Destacados de la Región Las ventas minoristas en Alemania se redujeron sorpresivamente en junio, mientras el mercado esperaba una expansión del 0.4%, la medición indico una contracción de 1.5%, el dato para mayo se ubicó en 0.7% después de su revisión. El consumo de bienes manufacturados de los hogares franceses se redujo 0.4% con respecto mayo, con respecto a junio de 2012 la reducción fue de 0.8%. El índice de precios al productor en Francia cayo 0.3% en junio, después de haber caído 1.2% en mayo, lo que lleva a que los precios a lo largo del año hayan aumentado 0.1%. La tasa de desempleo en Alemania se ubicó en 6.8% tal y como esperaban los mercados, aun asi el numero de personas sin trabajo se redujo en 7,000. 6

7 2.3 Asia ÍNDICES ASIA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD NIKKEI , (1.45) (7.22) (1.33) HANG SENG INDEX 21, (0.32) (0.39) 5.19 (3.41) S&P/ASX 200 INDEX 5, TOPIX INDEX (TOKYO) 1, (1.47) (7.23) (1.65) KOSPI INDEX 1, (0.16) (4.16) NIKKEI El índice PMI industrial en Japón se redujo, contrario a las expectativas del mercado, mientras esperaban que se pasara de 52.3 a 52.5, el índice cayo a 50.7 para el mes de julio, pese a la reducción del índice, la lectura por encima de cincuenta puntos, señala una mejora en las condiciones operativas, aunque a un ritmo menor :40 21:10 23:30 01: Destacados de la Región Las bolsas e Japón cayeron en el día con la mayor cantidad de reportes empresariales, el fabricante automotriz Honda, que obtiene mas del 50% de sus ingresos por el mercado estadounidense, cerro con una caída de 2.2%, a la espera del dato de PIB en Estados Unidos y la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El crecimiento del crédito bancario en Hong Kong creció, en el mes de junio, al mayor ritmo en casi tres años, aumentando las preocupaciones de los reguladores respecto a que los riesgos de la cartera y fondeo han aumentado. Las acciones chinas subieron en la ultima jornada de julio, con los desarrolladores inmobiliarios, compañías cementeras y constructoras subiendo con base en la expectativa de que el gobierno podría haber relajar las políticas sobre la propiedad. 7

8 2.4 América Latina ÍNDICES LATAM ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P MILA (1.50) (3.20) (2.88) (18.78) BRAZIL IBOVESPA INDEX 48, (0.67) (0.29) 1.64 (20.86) PERU LIMA GENERAL INDEX 15, (0.03) (3.23) (2.77) (26.71) CHILE STOCK MKT SELECT 3, (0.42) (3.60) (7.37) (13.22) MEXICO IPC INDEX 40, (0.00) 0.53 (6.56) ARGENTINA MERVAL INDEX 3, (3.05) MERCADO INTEGRADO LATINOAMERICANO - MILA ASCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD SONDA SA 1, PACIFIC RUBIALES ENERGY CORP 37, S.A.C.I. FALABELLA 5, DESCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B 14, (5.96) (23.13) (28.06) (46.21) El Gobierno mexicano podría presentar una esperada reforma energética la próxima semana al Congreso, dijo el miércoles el coordinador de los senadores del oficialista PRI. El presidente Enrique Peña Nieto ha dicho que esta reforma, junto con otras económicas, son necesarias para incrementar la economía del país. Destacados de la Región ALMACENES EXITO SA 31, (3.53) (10.54) (19.72) (42.38) Brasil, en representación LATAM AIRLINES GROUP SA 6, (2.50) (8.49) (18.39) (38.49) de once países latinoamericanos, rechazó respaldar una decisión del FMI esta semana para seguir financiando a Grecia, argumentando que hay un riesgo de que los recursos no se paguen. El mismo Fondo Monetario Internacional (FMI) reconoció que Atenas podría necesitar un mayor alivio crediticio de Europa. El Gobierno de México dijo el miércoles que mantiene en un 3.1 por ciento la previsión de crecimiento económico para el 2013, pese a que el ritmo de expansión se ha ralentizado debido a un deterioro del entorno externo, especialmente en Estados Unidos. 8

9 3. COMMODITIES ENERGÍA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD WTI CRUDE FUTURE Sep (0.22) BRENT CRUDE FUTR Sep GASOLINE RBOB FUT Sep (0.82) NY Harb ULSD Fut Sep GAS OIL FUT (ICE) Sep NATURAL GAS FUTR Sep (6.97) (3.20) (4.25) METALES ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD Gold Spot $/Oz 1, (0.13) (20.93) Silv er Spot $/Oz (1.65) 1.06 (34.60) Platinum Spot $/Oz 1, (0.52) 4.75 (6.51) Palladium Spot $/Oz (0.07) (2.57) LME ALUMINUM 3MO ($) 1, (1.06) (3.77) 0.17 (14.33) LME COPPER 3MO ($) 6, (2.08) (4.32) (0.22) (15.08) AGRICULTURA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD CORN FUTURE Dec (0.26) (6.26) (20.13) WHEAT FUTURE(CBT) Sep (17.69) SOYBEAN FUTURE Nov 13 1, (4.02) (3.65) (7.41) COFFEE 'C' FUTURE Sep (1.41) (2.19) (1.50) (22.20) SUGAR #11 (WORLD) Oct (15.40) COTTON NO.2 FUTR Dec (0.65) respectivamente en la jornada de hoy. El crudo de referencia WTI alcanzó la máxima ganancia desde mensual desde el asado agosto, después de que se conocieran los datos de las reservas de crudo indicaran que estas están en mínimos de quince meses y que la economía de Estados Unidos creció mas de lo esperado. Los precios del petróleo WTI subieron a US$ dpb, valorizándose 2.02% con respecto a la jornada anterior, mientras que el crudo de referencia Brent avanzó a US$107,75 dpb, subiendo 0,79%. El Oro bajó en Nueva York a US$1, cayendo 0.13% en medio de los datos de crecimiento en Estados Unidos, reduciendo el atractivo del metal precioso como activo de refugio. Otros metales como el platino y la plata subieron 0,25% y 0,51% 9

10 Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. DEPARTAMENTO DE INVESTIGACIONES ECONÓMICAS Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1233) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) Carolina Avendaño (0571) (1254) Iván Cuéllar (0571) (1254) Nathaly Velandia (0571) (1306) Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable jorge.bello@accivalores.com (0571) (1300) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1308) Ricardo Piraquive (0571) (1254) Santiago Mora (0571) (1238) Laura Catalina Moreno (0571) (1238) 10