Crecimiento de empleo en EEUU aumenta, tasa de desempleo cerca de mínimos en 6 años

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1 Investigaciones Económicas Cierre de Mercados julio 3, 2014 Crecimiento de empleo en EEUU aumenta, tasa de desempleo cerca de mínimos en 6 años El cambio en el empleo no agrícola de EEUU, se ubicó en 288 mil nuevos empleos para el mes de junio, superando el dato del mes anterior de 224 mil, y ubicándose por encima de las expectativas del mercado de 212 mil. Por otro lado la tasa de desempleo se Comentario Diario investigaciones@accivalores.com Puede acceder a este reporte en: ubicó en 6.1 por ciento, su mejor nivel desde septiembre de Esto apoya las expectativas de un fortalecimiento de la economía estadounidense, después de un fuerte invierno que golpeó el país a comienzos de este año. Contenido 1.MERCADO LOCAL Información Local Divisas Renta Fija MERCADOS INTERNACIONALES Estados Unidos Renta Variable Renta Fija Europa Asia América Latina COMMODITIES... 9 Lea este informe en 7 minutos

2 1. MERCADO LOCAL ÍNDICES COLOMBIA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD COLOMBIA COLCAP INDEX (0.71) COLCAP 1708 IGBC GENERAL INDEX (0.58) COLOMBIA COL20 INDEX (0.07) (0.20) ISHARES COLCAP 17, (0.36) ASCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD 1702 EMPRESA DE TELECOM DE BOG CONCONCRETO SA 1, ISAGEN SA ESP 3, DESCENSOS PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD ENKA DE COLOMBIA-COMMO (3.51) (4.11) (7.28) (20.32) 1696 CANACOL ENERGY LTD 12, (2.36) (4.01) (4.01) (18.08) BOLSA DE VALORES DE COLOM (1.27) (3.16) (2.97) (12.50) 14:20 09:25 10:55 12: : Información Local El Gobierno de Colombia está comprando dólares en una cantidad comparable a la del Banco de la República para contener la apreciación del peso, que en lo que va del año acumula un 3.63%. La Junta Directiva del Banco de la República decidió en su reunión de junio doblar el monto de compras de reservas internacionales durante el tercer trimestre del año y acumulará hasta US$2,000 millones en ese periodo frente a los US$1,000 millones que venía acumulando en los trimestres anteriores. El superávit comercial de Estados Unidos con Latinoamérica casi se duplicó en mayo con respecto a abril, hasta los US$3,167 millones, revirtiendo los déficit de comienzos de año y consolidando a la región como el mercado para las exportaciones de este país. El superávit de EE.UU. con Colombia aumentó y fue de US$241 millones. Los atentados a la infraestructura petrolera le han costado al país más de US$460 millones en lo que va del año, por cuenta de lo que se ha dejado de recibir por ventas y regalías. A estos se suman los costos que ha asumido Ecopetrol para reparar los oleoductos. Ecopetrol llegó a un acuerdo con la compañía noruega Statoil para adquirir, a través de la nueva subsidiaria Ecopetrol Germany GmbH constituida en Frankfurt am Main, el 10% de las participaciones en los Bloques 38/11 y 39/11 en la cuenca de Kwanza, ubicada costa afuera en Angola, África.

3 Comportamiento Mercado Colombiano Year to Day en $1, unidades, con un incremento de 0.12% frente a la jornada anterior. Las acciones que protagonizaron el día de hoy con ascensos significativos fueron ETB logrando un incremento de 4.26% con un cierre de $490; CONCONCRETO con una valorización de 1.97% cerrando a $1,550; ISAGEN aumentó 1.43% cerrando a $3,195; y AVIANCA HOLDINGS PF logró un incremento de 1.18% cerrando en $3,845. Por otra parte, las acciones que presentaron mayores descensos el día de hoy fueron ENKA, con una variación negativa del 3.51% cerrando a $11.00; CANACOL ENERGY se desvalorizó 2.36% presentando un precio de cierre de $12,400; BVC con una variación negativa del 1.27% cerrando a $23.30 y EMPRESA DE ENERGÍA DE BOGOTÁ se desvalorizo 1.26% presentando un precio de cierre de $1,565. La acción con mayor valoración año corrido para el día de hoy fue Fabricato con 38.84% y la que presentó mayor desvalorización es Coltejer con -23.1%

4 1.2 Divisas Dólar El dólar presentó una desvalorización en la jornada de hoy tras ubicarse en 1, disminuyendo un 0.70%. El precio máximo al que se cotizó fue de 1, y el mínimo fue 1,839.30, a pesar de un escenario con datos bastante positivos para la economía estadounidense en cuanto al mercado laboral, tras la creación de 288k empleos no agrícolas en el mes de junio de un nivel esperado de 212k y ubicarse la tasa de desempleo en 6.1% de un estimado de 6.3%. Las presiones revaluacionistas sobre la moneda local se relacionarían con el ajuste en los portafolios de inversionistas internacionales que replican los índices de JPMorgan atrayendo flujos de capital. Euro El Euro cerró a la baja en la jornada de hoy tras ubicarse en , con una desvalorización de 0.36%, presionado por los datos por debajo de las expectativas en cuanto a las ventas minoristas y en especial luego de las declaraciones de Draghi, presidente del Banco Central Europeo, quien mencionó que los riesgos que aún enfrenta la economía de la zona euro se reflejarían en tasas de interés bajas por un periodo prolongado de tiempo. 1.3 Renta Fija

5 Deuda Pública Colombia Los rendimientos de los TES julio del 2024 cerraron en 6.53% mostrando una variación negativa de -0.65% con respecto al cierre del miércoles. MEC SEN TASA FIJA PESOS TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 12/09/ , , /10/ , , /06/ , , /10/ , , /11/ , , /09/ , , /07/ , , /05/ , , /07/ , , /08/ , , /04/ , , UVR TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 2/25/ /17/ /10/ /23/ /03/ En el SEN los títulos más negociados durante la jornada de hoy fueron los TES tasa fija con vencimiento en junio de 2016 y mayo de 2022 cuyos montos transados fueron $736.5 mil millones y $407 mil millones de pesos respectivamente. En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en julio de 2024 cuyo monto transado fue de $624 mil millones de pesos.

6 2. MERCADOS INTERNACIONALES 2.1 Estados Unidos Renta Variable ÍNDICES E.E.U.U. ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P 500 INDEX 1, DOW JONES INDUS. AVG 17, NASDAQ COMPOSITE INDEX 4, SECTORES S&P 500 PRECIO % 1D % 5D % 1M % YTD S&P 500 FINANCIALS INDEX S&P 500 INDUSTRIALS IDX S&P S&P 500 ENERGY INDEX S&P 500 UTILITIES INDEX (1.08) (2.85) (0.20) S&P 500 INFO TECH INDEX :35 09:20 10: :45 Los principales índices de Estados Unidos cierran en terreno positivo en la jornada de hoy, en medio de un escenario con datos muy positivos para la economía estadounidense en cuanto a al sector laboral, debido a que la creación de 288k empleos no agrícolas en el mes anterior y la tasa de desempleo alcanzara mínimos desde septiembre de 2008 al ubicarse en 6.1%. Lo anterior impulsaría al Dow a ubicarse por primera vez arriba de los y al Nasdaq a alcanzar máximos en 14 años. El promedio industrial Dow Jones cerró a una cotización de 17068,26 con una variación positiva de 0.54%, el S&P 500 se ubicó en 1985,44 con una valorización de 0,55% y el NASDAQ subió 0.63% al ubicarse en el nivel de 4485,93. Destacados de la Región El crecimiento del empleo en Estados Unidos subió con fuerza en junio y la tasa de desempleo se acercó a un mínimo nivel en seis años, una evidencia decisiva de que la mayor economía del mundo avanza a un ritmo enérgico tras una sorpresiva contracción a comienzos de año. Los pedidos iniciales de beneficios estatales por desempleo aumentaron en 2.000, a una cifra desestacionalizada de , para la semana que terminó el 28 de junio, dijo el jueves el Departamento de Trabajo. El número de estadounidenses que presentó nuevas solicitudes de subsidios por desempleo subió levemente la semana pasada, pero aún sugiere que el mercado laboral mejora en forma sostenida. El déficit comercial de Estados Unidos se contrajo un poco más de lo previsto en mayo debido a que las exportaciones subieron a un récord, sugiriendo que el

7 comercio podría ser una carga menor de lo esperado sobre la expansión del segundo trimestre Renta Fija Deuda Pública EEUU Los rendimientos de los Tesoros con vencimiento en 10 años presentaron un cierre en % con una variación positiva de 0.46% con respecto al cierre del miércoles Europa ÍNDICES EUROPA ÚLTIMO % 1D % 5D % 1M % YTD DAX INDEX EURO STOXX CAC 40 INDEX (0.31) 4.51 FTSE 100 INDEX IBEX 35 INDEX SWISS MARKET INDEX FTSE MIB INDEX FTSE EUROTOP 100 INDEX MSCI EUROPE :15 04:45 06:15 07:45 09: :45 Las bolsas europeas cierran al alza y vuelven a acercarse a máximos en varios años en base al crecimiento del empleo en Estados Unidos y nuevas señales de apoyo por parte del Banco Central Europeo. El índice FTSEurofirst 300.FTEU3 cerró con una subida del 0,93 por ciento, a 1.397,98 puntos, cerca del máximo de seis años y medio a 1.399,62 puntos alcanzado a finales de junio. El índice Euro STOXX 50.STOXX50E ganó un 1,15 por ciento, a 3.289,75 unidades. Destacados de la Región La industria de servicios de Gran Bretaña se expande en junio demostrando que la economía crece con fuerza durante el primer semestre del 2014, lo que apunta a un

8 alza en las tasas de interés durante el año. El índice de gerentes de compras Markit del sector servicios se ubicó en 57,7 en junio, por debajo de 58,6 en mayo y por debajo de lo esperado de 58,3. Una serie de medidas de política monetaria anunciadas el mes pasado por el BCE ayudarán a acelerar la inflación y a respaldar al crédito bancario, y el Banco está listo para crear dinero en el futuro. El BCE mantuvo sin cambios la tasa de interés de referencia en un 0,15 por ciento tras reducirla el mes pasado a un mínimo nivel histórico. Las ventas minoristas de la zona euro se estancan en mayo luego de que los europeos redujeran el gasto en alimentos como señal de que el alto desempleo sigue complicando los planes de compra de las familias. Las ventas en los 18 países que usan el euro no mostraron un crecimiento en mayo frente a abril menor a las expectativas de un incremento en 0,2 por ciento en mayo Asia Las bolsas de Asia cotizan cerca de máximos en tres años en momentos en que los inversores esperan el reporte de las nóminas de empleo no agrícola en Estados Unidos. El índice MSCI de acciones asiáticas fuera de Japón cotiza estable después de avanzar hasta un máximo en tres años. En Japón, el índice Nikkei de la bolsa de Tokio cerró con una caída de un 0,1 por ciento a ,29 puntos. Destacados de la Región La actividad del sector de servicios de China creció en junio a su ritmo más rápido en 15 meses. El índice de gerentes de compra (PMI) del sector servicios recopilado por Markit se recuperó a 53,1 en junio, desde 50,7 en mayo. El subíndice que mide los nuevos negocios subió a 53,8 en junio, su mayor expansión desde enero de

9 Decheng Minería, comerciante chino, acusa que se están comprometiendo tres veces más los metales para obtener más de 2,7 millones de yuanes ($ 435 millones) de préstamos en el puerto de Qingdao de China. Los bancos extranjeros y locales están examinando los préstamos vinculados a los metales en medio de preocupaciones de riesgos América Latina Los índices de las bolsas regionales cerraron la jornada en terreno positivo, en un día marcado por datos favorables para la economía estadounidense del mercado laboral y luego de la reunión del BCE, en la cual se mantuvo estable su política monetaria. El índice que más se valorizó en la región fue el IBOV de Brasil, que subió un 1.59 por ciento pese a los resultados del sondeo presidencial en el cual incrementó la intención de voto por la actual presidenta Dilma Rousseff y en línea con la mayoría de bolsas. El IPC de México subió 0.88 por ciento, mientras que, el IGBVL de Perú aumentó 0.82 por ciento. La menor valorización se dio en el IPSA de Chile que mostró una variación positiva de 0.15 por ciento. Destacados de la Región Según un sondeo realizado por el Banco Central de México, los analistas revisaron a la baja la expectativa de crecimiento económico para México en el 2014 a 2.65 por ciento desde un dato previo de 2.77 por ciento. El índice de gerentes de compras de HSBC para el sector de servicios de Brasil subió a una cifra desestacionalizada de 51,4 en junio desde 50,6 en mayo, impulsado por las industrias del turismo y la hotelería en Brasil.

10 3. COMMODITIES Los precios del petróleo cierran en terreno negativo en la jornada de hoy, luego de que Libia decretara el fin de la crisis petrolera, que puso tensión a los mercados, tras alcanzar un acuerdo con los rebeldes que controlaban una región portuaria, permitiendo incrementar las exportaciones en barriles diarios adicionales. El crudo WTI con entrega en Julio del 2014 bajó -0.41%, ubicándose en $ dpb. Los contratos del petróleo de tipo Brent con vencimiento el mismo mes presentaron una caída en su precio del -0,14%, ubicándose en $ dpb

11 Global Disclaimer Estamos convencidos que todo inversionista debe diversificar sus inversiones en una variedad de clases de activos, en cualquier entorno o tendencia de mercado, así como colaborar permanente y estrechamente con su asesor financiero, para asegurar que su cartera esté adecuadamente diversificada y que su plan financiero respalde sus objetivos a largo plazo, su horizonte temporal y tolerancia al riesgo, aunque, la diversificación no garantiza ganancias ni protege contra las pérdidas. La información que precede, así como las empresas y/o valores individuales mencionados, no deben interpretarse como un consejo de inversión, una recomendación de compra o venta, ni como una indicación de la intención de comercializar en nombre de cualquier producto de Acciones & Valores S.A.. Los valores que se mencionan pueden o no ser parte de los fondos de Acciones & Valores S.A.. Para obtener una lista completa de las tenencias de cualquier cartera de Acciones & Valores S.A., consulte el informe anual, semestral o trimestral más reciente en nuestra página web. Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información, dado que la misma, no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en alguna transacción, dado que se presenta de manera abreviada. Es necesario que los inversionistas para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la página web. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificac s a as p ag as é t t f a as ta s m M y s Sta a & s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Gerente de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1233) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Analista Senior Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) Fabián Perdomo Análisis Renta Variable Analista Senior fabian.perdomo@accivalores.com (0571) (1306) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales Analista Senior cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1308)