Resumen de la Jornada

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1 Resumen de la Jornada Investigaciones Económicas El mercado de valores de EE.UU bajó tras la campaña de cierre del jueves. 28/12/2012 La resolución de los problemas fiscales de Estados Unidos ha concitado la atención de los mercados globales, que siguen de cerca el desarrollo de una negociación que tiene el fin de año como fecha límite. Mientras tanto, se espera que los volúmenes de las transacciones se mantengan bajos hasta el final de año. Contenido 1. ESTADOS UNIDOS EUROPA MERCADO LATINOAMERICANO MERCADO LOCAL RENTA FIJA DIVISAS COMMODITIES Resumen de la Jornada Bursátil investigaciones@accivalores.com Puede acceder a este reporte en:

2 1. ESTADOS UNIDOS El mercado de valores de Estados unidos cerró a la baja por la falta de acuerdo para sortear una serie de alzas impositivas y recortes de gastos amenaza con llevar al país a una recesión y por los comentarios pesimistas de Reid, el senador demócrata líder que advirtió que el país parece dirigirse a un "abismo fiscal" si los políticos no logran un acuerdo. Las nuevas peticiones iniciales de desempleo disminuyeron en la semana que culminó el 22 de Diciembre en Estados Unidos en una señal de mejoría en el mercado laboral. De esta manera, la medición sugiere que el crecimiento de la tasa de despidos, desde que la economía estaba en recesión, podría haber finalizado pese a que las empresas aún contratan trabajadores a un ritmo bajo. Así, de acuerdo con el Departamento del trabajo, las solicitudes cayeron unidades hasta registrar , mientras que la lectura de la semana anterior fue pedidos. Índice ÚLTIMO Var Neta %1D %YTD DOW JONES INDUS. AVG DOW JONES TRANS. AVG S&P 500 INDEX NYSE COMPOSITE INDEX NYSE U.S. 100 INDEX NYSE INTERNATIONAL NYSE WORLD LEADERS INDX NASDAQ COMPOSITE INDEX RUSSELL 2000 INDEX S&P/TSX COMPOSITE INDEX S&P/TSX CAPPED ENERGY IX S&P500 10:00 11:30 13:00 14:30 Dow Jones Ind : El nivel de los nuevos pedidos de subsidio cayó a sus mínimos desde los primeros días de la recesión del ciclo , tras haber escalado debido al huracán Sandy, que golpeó a la costa este del país a fines de octubre Además, las ventas de viviendas unifamiliares se incrementaron en noviembre en un 4.4 por ciento a un ritmo anual de unidades, casi en línea con las previsiones del mercado de unidades, contra la lectura de octubre, de unidades. 10:00 11:30 13:00 14:30 Nasdaq Composite : Por otro lado, la confianza del consumidor en Estados Unidos cayó en diciembre por la crisis presupuestaria en el país que opacó el reciente optimismo sobre las perspectivas económicas. El Conference Board, un grupo industrial, dijo que su índice de confianza del consumidor bajó a 65.1 desde la cifra revisada de 71.5 en noviembre, cuando el mercado esperaba una lectura de :00 11:30 13:00 14: :00 2

3 2. EUROPA Las bolsas europeas cerraron al alza tras conocer que las peticiones de desempleo en Estados Unidos bajaron y las ventas de casas subieron a un máximo de dos años, compensando el comentario del senador demócrata Harry Reid, donde criticó a los congresistas republicanos por negarse a aceptar alzas impositivas como parte del remedio necesario para evitar el "abismo fiscal" y dando una perspectiva lúgubre para esta semana. Índice ÚLTIMO Var Neta %1D %YTD DAX INDEX 7, CAC 40 INDEX 3, FTSE 100 INDEX 5, IBEX 35 INDEX 8, SWISS MARKET INDEX 6, FTSE MIB INDEX 16, FTSE EUROTOP 100 INDEX 2, MSCI EURO DAX - Alemania Adicionalmente, el mercado bursátil ha sido afectado levemente por las especulaciones de que Japón tomará nuevas medidas de estímulo para impulsar la economía de la nación. Sin embargo, los inversionistas se mantuvieron enfocados en los progresos de los políticos estadounidenses para evitar el "abismo fiscal". 03:30 05:00 06:30 08:00 CAC - Francia 09: : El índice FTSEurofirst 300 cayó desde un máximo intradía de 1, puntos, luego que Harry Reid, advirtiera que el país podría ir por al borde del "abismo" Alemania 3660 La economía de Alemania se expandirá a un ritmo decente el próximo año, apuntalada por sus exportaciones a países fuera de la zona euro, de acuerdo con el ministro de Finanzas, Wolfgang Schaeuble. De esta manera, el superávit comercial de Alemania llegó a su punto más bajo desde marzo, según muestran las cifras más recientes de octubre, con un débil crecimiento en las exportaciones debido al debilitamiento de la demanda en Europa por parte de Estados Unidos y Asia. 03:30 05:00 06:30 08:00 Ibex - España 09: : :30 05:00 06:30 08:00 09: :00 3

4 3. ASIA Las bolsas de Asia cerraron en terreno positivo después que el yen tocó un mínimo de 27 meses frente al dólar en medio nuevas perspectivas derivadas de mayores estímulos del gobierno japonés y de los beneficios obtenidos por las empresas industriales de China. Japón Índice ÚLTIMO Var Neta %1D %YTD NIKKEI , HANG SENG INDEX 22, S&P/ASX 200 INDEX 4, TOPIX INDEX (TOKYO) KOSPI INDEX 1, NKY - Japón Las acciones japonesas cerraron al alza, lideradas por las empresas exportadoras y los valores financieros, debido que la promesa del nuevo Gobierno japonés de luchar contra la deflación y debilitar al yen aumentaron el apetito de riesgo El yen se debilitó a 85,82, su nivel más bajo desde septiembre de 2010 en la especulación Abe empujará el banco central para impulsar la compra de activos y elevar su meta de inflación. De esta manera, los exportadores japoneses repuntaron mientras el yen cayó, impulsando las perspectivas de ganancias para los exportadores japoneses. Por otro lado, las acciones financieras subieron en medio del optimismo de que los esfuerzos del nuevo gobierno, para aumentar la relajación monetaria y poner fin a la deflación, aumentarán el valor de sus activos y aumentar la demanda de préstamos e inversiones. China 19:40 21:35 21:10 23:30 HSI- China 00:00 01:30 Kospi - Korea : : En China, las acciones avanzaron tras señales que la economía de China se está fortaleciendo en este trimestre, gracias a las nuevas políticas procrecimiento iniciadas por el Gobierno en los últimos meses, incluyendo la aprobación de millones de dólares en proyectos de infraestructura. Por otro lado, el crecimiento anual de las ganancias industriales en China se aceleró a un 22.8 por ciento en noviembre desde un 20.5 por ciento en octubre. 19:00 20:30 22:00 23: :00 4

5 4. MERCADO LATINOAMERICANO Las Bolsas de América Latina cerraron negativos en medio de datos económicos mixtos. Brasil El Banco Central de Brasil anunció que venderá hasta 2,000 millones de dólares en el mercado contado, con un acuerdo de recompra, siguiendo con su estrategia de ofrecer liquidez al mercado cambiario y controlar el valor de la moneda. En un comunicado, la autoridad monetaria informó que realizará una subasta el viernes para vender dólares, con un pacto para recomprarlos el 1 de febrero del El banco fijó en reales por dólar la tasa de corte para la subasta. Índice ÚLTIMO Var Neta %1D %YTD BRAZIL BOVESPA INDEX PERU LIMA GENERAL INDEX CHILE STOCK MKT SELECT MEXICO IPC INDEX ARGENTINA MERVAL INDEX Bovespa - Brasil México 10:10 11:40 13: :40 México tuvo en noviembre un déficit de 362 millones de dólares de su balanza comercial desestacionalizada, por una caída en las exportaciones petroleras combinada con un alza en las importaciones. En el undécimo mes del año, las exportaciones subieron 1.3 por ciento a 31,443 millones de dólares, con una caída de las exportaciones petroleras de un 15.3 por ciento y un alza de las no petroleras de un 4.5 por ciento. En tanto, las importaciones crecieron un 4.7 por ciento a 32,716 millones de dólares. Igbvl - Perú :15 13:15 Ipsa - Chile : :35 12:05 13: :15 5

6 5. MERCADO LOCAL Las expectativas de inflación en Colombia bajaron para diciembre por los buenos niveles de oferta, así como para el 2013 por el efecto que tendrá sobre los precios la reciente aprobación de una reforma tributaria que disminuirá tarifas y el costo de los combustibles, estimaron el jueves analistas. A ello se sumó la moderación en las previsiones de crecimiento de la cuarta mayor economía de América Latina, que comenzó a resentirse por la crisis internacional. Mercado Accionario El IGBC terminó la jornada con revalorizaciones de (0.83%) con un valor de (14,709.3) unidades, por su parte el COLCAP mostró una revalorización de (0.71%) en ( ) unidades. Las acciones más valorizadas fueron SDCORFIC con (+4%) a ($33280) y ELCONDOR con (+3%) a ($1545). Las acciones que presentaron las mayores desvalorizaciones fueron CORFICOLCF con (-0.84%) a ($35380) y BCOLOMBIA con (-0.61%) a ($29200). Índice ÚLTIMO Var Neta %1D %YTD COLOMBIA COL20 INDEX COLOMBIA COLCAP INDEX IGBC GENERAL INDEX Colcap 11:00 12:35 Igbc :20 15: El banco Corpbanca informó este jueves al mercado que celebró un contrato de compraventa, para la venta de seis oficinas con Correval S.A., sociedad comisionista de bolsa. El monto total de la operación es de $22,385 millones y se produce ya que esta forma actuó en calidad de sociedad administradora de la Cartera Colectiva Inmobiliaria Inmoval. Col20 Por otro lado, Fitch Ratings mantuvo la nota BBB- en moneda local y extranjera a la Empresa de Telecomunicaciones de Bogotá. La calificación obtenida por la empresa es mantenida ya que la empresa históricamente ha mantenido independencia financiera del distrito. Así mismo la calificadora destaca el plan de expansión de la 10:50 compañía para los próximos tres años en los que incursionará en nuevos negocios que lo volverán un jugador con mayores ventajas, aprovechando además que tiene el 70% de las líneas telefónicas de Bogotá. 11:10 12:40 12:25 14:25 14: : :50 6

7 6. RENTA FIJA Tesoros Estados Unidos Los bonos del Tesoro subieron por segundo día consecutivo mientras los inversionistas buscaban seguridad después que Harry Reid, dijo que el estancamiento económico que amenaza con llevar a la economía a una recesión probablemente no se resolverá a finales de año. Los Títulos del gobierno de Estados Unidos recortaban sus ganancias mientras la Casa controlado por los republicanos informó planificar una sesión el 30 de diciembre. Adicionalmente, las expectativas de inflación de los corredores cayó. La diferencia de rendimiento entre los bonos a 10 años del Tesoro y valores protegidos contra la inflación se redujo a 2.46 puntos porcentuales sobre una 7

8 TES 4/2013 TES 11/2013 TES 1/2014 TES 5/2014 TES 9/2014 TES 11/2014 TES 10/2015 TES 11/2015 TES 6/2016 TES 10/2018 TES 7/2020 TES 5/2022 TES 7/2024 TES 8/2026 UVR 3/2013 UVR 2/2015 UVR 5/2017 UVR 3/2021 UVR 2/2023 A&V Resumen de la Jornada Bursátil 28/12/2012 base de cierre. La brecha señala perspectiva de los inversionistas de los precios al consumidor durante la vida de la deuda. Deuda Pública Colombia TES Tasa Fija TES UVR /26/ /27/ /26/ /27/ TES JULIO Jan/01 Jan/13 Jan/25 Feb/06 NIVELES COP 5.6 TES OCTUBRE 2015 NIVELES COP APERTURA 5.72 APERTURA MÁXIMO 5.72 MÁXIMO 4.85 MÍNIMO MÍNIMO 4.84 CIERRE 5.70 CIERRE 4.84 RESISTENCIA RESISTENCIA RESISTENCIA RESISTENCIA RESISTENCIA RESISTENCIA PIVOTE 5.70 PIVOTE SOPORTE SOPORTE SOPORTE SOPORTE Jan/01 Jan/13 Jan/25 Feb/06 SOPORTE SOPORTE La curva de TES tasa fija mostró valorización en la parte corta de la curva durante la jornada, siendo los rendimientos de los títulos con vencimiento en Enero 2014 los que mostraron los mayores descensos con -2.1 pb. Los TES con vencimiento en Julio del 2024 presentaron una apertura en 5.72%, alcanzando un máximo de 5.72%, un mínimo de 5.69% y un cierre de 5.70%. Para la próxima jornada, esperamos que dichos títulos se encuentren entre el 5.68% y 5.72%. 8

9 TASA FIJA PESOS TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 4/17/ , /14/ , /15/2014 5/14/ , /12/ , /12/ /28/ , /11/2015 6/15/ , /24/ , /24/ , /4/ , /24/ , /26/ , UVR TÍTULO Apertura Máximo Mínimo Cierre Volúmen 3/20/ /25/ /17/2017 3/10/2021 MEC MEC 2/23/ En el MEC el título más negociado fue el TES con vencimiento en julio del 2024 cuyo monto transado fue de $80.5 mil millones de pesos. 9

10 7. DIVISAS Moneda ÚLTIMO Var Neta %1D %YTD EUROPA Euro Spot British Pound Spot Swiss Franc Spot Turkish Lira Spot LATAM Colombian Peso Spot Brazilian Real Spot Mexican Peso Spot Chilean Peso Spot ASIA Japanese Yen Spot China Renminbi Spot Dólar El dólar terminó la jornada con un incremento de (0.04%) cerrando en ($1,773.43), después de haber registrado una apertura en ($1,772.25), un máximo de ($1,773.80) y un mínimo de ($1,768), finalizando el peso colombiano con una tendencia devaluacionista. Para la próxima jornada se espera que la moneda verde se encuentre entre ($1,770) y ($1,776). Euro El euro presenta valorizaciones de (0.09%) a (US$1.3243) a pesar que el líder del senado, Harry Reid, dijo que EE.UU. podría caer en el llamado abismo fiscal que amenaza a la nación con la recesión. Para la próxima jornada se espera que la moneda verde se encuentre entre ($1.3225) y ($1.3270). 10

11 8. COMMODITIES Commodity ÚLTIMO Var Neta %1D %YTD ENERGÍA WTI CRUDE FUTURE Feb BRENT CRUDE FUTR Feb GASOLINE RBOB FUT Jan HEATING OIL FUTR Jan GAS OIL FUT (ICE) Feb NATURAL GAS FUTR Feb METALES Gold Spot $/Oz Silver Spot $/Oz Platinum Spot $/Oz Palladium Spot $/Oz LME ALUMINUM 3MO ($) LME COPPER 3MO ($) AGRICULTURA CORN FUTURE Mar WHEAT FUTURE(CBT) Mar SOYBEAN FUTURE Mar COFFEE 'C' FUTURE Mar SUGAR #11 (WORLD) Mar COTTON NO.2 FUTR Mar El crudo Brent cotizó estable por debajo de los 111 dólares el barril, debido al nerviosismo de los inversionistas por las negociaciones en Estados Unidos para evitar una crisis presupuestaria que podría llevar a la principal economía del mundo a una nueva recesión. Similarmente, el crudo estadounidense avanzaba a dólares, luego de que las acciones japonesas tocaron máximos de 19 meses, después de que el nuevo primer ministro del país dijo que combatir la deflación y debilitar al euro eran sus prioridades. Por otro lado, reaparecieron las preocupaciones sobre el suministro de Oriente Medio después en Emiratos Árabes Unidos de una célula de ciudadanos de los emiratos y de Arabia Saudita que planeaban llevar a cabo ataques militantes en ambos países y en otros estados, según las fuerzas de seguridad que los arrestaron. El oro ampliaba levemente sus pérdidas tras datos positivos del sector laboral en Estados Unidos que podrían dar señales de término a la política monetaria ultraflexible que ha impulsado los precios del oro. El oro se ha beneficiado de la política monetaria laxa de importantes bancos centrales debido al atractivo del oro como cobertura contra los temores inflacionarios. El metal salió de un mínimo en cuatro meses de 1.635,09 dólares alcanzado hace una semana, pero permanece por debajo de un máximo histórico de alrededor de dólares alcanzado en septiembre de

12 Global Disclaimer Este documento es de carácter informativo. Acciones y Valores, no se hace responsable de la interpretación de dicha información. Sin embargo la misma no comprende la totalidad de aspectos que un inversionista pudiera considerar necesaria o deseable para analizar su decisión de participar en la transacción aquí mencionada, debido a que se presenta de manera abreviada. Por lo tanto, es necesario que los inversionistas que tengan la intención de participar en transacciones, y para efectos de contar con la total y absoluta precisión, consulten todos los documentos suministrados a través de la promoción. Igualmente, los inversionistas deberán adelantar, por su cuenta, el análisis financiero y legal para efectos de tomar cualquier decisión de inversión. Los valores y números aquí consignados son obtenidos de fuentes de mercado que se presumen confiables tales como Bloomberg, Reuters y los Emisores. Las calificaciones hechas en el informe no deben considerarse como recomendaciones de inversión ni tampoco como sustitutos a las calificaciones dadas por agencias de crédito certificadas tales como Moody s o Standard & Poor s. Estas calificaciones son únicamente cuantitativas, no incluyen factores cualitativos y dependen de la información financiera disponible en el mercado en el momento de ser preparadas. Las opiniones, estimaciones y proyecciones en este reporte reflejan el juicio actual del autor a la fecha del reporte, y se aclara que el contenido de la información aquí contenida puede ser objeto de cambios sin previo aviso. La remuneración de los autores no está asociada a los resultados del reporte ni a las recomendaciones realizadas. La presentación y cualquier documento preliminar sobre los productos aquí mencionados no constituyen una oferta pública vinculante, por lo cual, tanto la presentación como cualquier otro documento pueden ser complementados o corregidos Acciones & Valores S.A. Departamento de Investigaciones Económicas Héctor Wilson Tovar García Análisis Macroeconómico Director de Investigaciones wtovar@accivalores.com (0571) (1300) Jorge Eduardo Bello Análisis Renta Variable jorge.bello@accivalores.com (0571) (1304) Diana Castañeda Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1593) Ana Milena Franco Análisis Renta Fija Ana.franco@accivalores.com (0571) (1833) David Ruiz Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1300) Rocio Alayón Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1233) Cristian Camilo Lancheros Análisis Mercados Internacionales cristian.lancheros@accivalores.com (0571) (1593) 12 Kelly Mateus Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1306) Sandra Camila Fonseca Análisis MILA investigaciones@accivalores.com (0571) (1273)