EL PLAN FINANCIERO 2 IAEE

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2 Antes de continuar con nuestro Plan Financiero, vamos a ver otros conceptos; algunos los necesitamos saber con antelación, quizá otros no, pero es importante familiarizarse con ellos: CRITERIO DE CAJA / CRITERIO DE DEVENGO Vamos a suponer que vendes una empresa vende un producto, un conjunto de 20 sillas, por ejemplo. El comprador se lleva las sillas el 15 de marzo, firmando la correspondiente factura, en la que figura esa fecha, el 15 de marzo; pero la empresa compradora paga la factura el 5 de abril. Entonces, contablemente, en qué fecha se anota el ingreso (o el pago, para la empresa que ha comprado las sillas)? Hay dos criterios: si se anota el 15 de marzo, cuando formalmente se produce la venta, se está aplicando el criterio de devengo; si se anota el 5 de abril, cuando entra (o sale) el dinero en la caja (en el banco, lógicamente), entonces se emplea el criterio de caja. CONCEPTOS Y RATIOS CONTABLES Liquidez de la empresa capacidad que tiene la empresa para convertir elementos de su activo en dinero para pagar deudas a corto plazo. Gastos de explotación los provocados por el consumo de materias primas, compra de mercaderías y contratación de trabajos externos. Gastos financieros balance de rentas (positivas menos negativas) por realizar operaciones financieras (préstamos y créditos, pago y cobro de intereses ). Nunca hay que mezclar los gastos de explotación con los financieros. EBITDA Earn Before Interest, Taxes, Depreciation, Amortization and Restructuring or Rent Cost: es decir, son los beneficios una vez descontados los intereses pagados a bancos, impuesto de sociedades y amortizaciones. Es una visión más realista de la empresa que las ganancias a secas. Cash flow dinero que realmente genera una empresa y que servirá para recuperar la inversión realizada. Contablemente, es: Cash-flow = beneficios netos (después de impuestos) + amortizaciones + provisiones Solvencia capacidad de satisfacer las deudas contraídas. Se mide con el FM: activo corriente FM (fondo de maniobra) ; es la relación entre el activo corriente pasivo corriente (partes del activo que permanecen poco tiempo en la empresa, menos de 1 año, como materias primas ) y el pasivo corriente (deudas a devolver en menos de un año, como intereses bancarios, proveedores, etc.); el FM adecuado debería estar entre 1 y 2: menor que 1 es un grave problema, pues la empresa puede tener problemas de liquidez; y mayor de 2 indica que el día a día de la empresa no está bien planificado, que hay disfunciones. Equilibrio financiero es la situación en que la empresa puede pagar sus deudas a corto plazo en el momento en que se deba hacerlo. Plan General de Contabilidad al entrar España en 1986 en la entonces Comunidad Económica Europea se armonizó la normativa contable española con la de los países ya miembros. Fruto de ello fue el PGC, teniendo ahora su última versión el del El PGC propone en un Cuadro de Cuentas, una denominación y código específico para cada cuenta. Partida doble uno de los grandes avances de la contabilidad fue el concepto de partida doble, según el cual: Para cada asiento contable en el Debe que se ha de corresponder otro en el Haber. La suma de todas las cantidades del Debe ha de ser igual a la suma de todas las del Haber. 2

3 AMORTIZACIONES La amortización refleja las pérdidas de valor irreversible sufridas por partes del inmovilizado (maquinaria, vehículos, instalaciones, herramientas, ordenadores, patentes ). Si hoy la empresa compra una furgoneta para el reparto y la va a usar durante 10 años, ponemos el gasto en este año, el de la compra? No, pues lo lógico es que ese gasto se reparta entre los 10 años de vida de la furgoneta. En una amortización lineal, se divide el gasto entre 10 y lo que resulte se contabiliza en cada uno de los años. Hay otros tipos de amortización que no son lineales, es decir, no todos los años se contabiliza la misma cantidad. El Ministerio de Hacienda tiene publicadas en el (BOE) Boletín Oficial del Estado unas tablas de amortización que marcan para cada inversión el coeficiente lineal máximo y el período máximo de amortización (en cuantos más años amorticemos, menos dinero cada año anotamos como gasto). Vamos a ver dos tablas, una simplificada y otra por módulos, según tributen en el IRPF (Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas) los beneficios de la empresa: TABLA DE AMORTIZACIÓN SIMPLIFICADA ELEMENTOS PATRIMONIALES Coeficiente lineal máximo (%) Periodo máximo (años) Edificios y otras construcciones 3 68 Instalaciones, mobiliario, enseres y resto de inmovilizado material Maquinaria Elementos de transporte Equipos y programas informáticos Útiles y herramientas 30 8 Ganado equino y frutales no cítricos 8 25 Frutales cítricos y viñedos 4 50 Olivar TABLA DE AMORTIZACIÓN POR MÓDULOS Edificios y otras construcciones 5 40 Útiles, herramientas, ordenadores y programas informáticos Elementos de transporte y resto de inmovilizado material Inmovilizado inmaterial Ganado vacuno, porcino, ovino y caprino 22 8 Ganado equino y frutales no cítricos Frutales cítricos y viñedos 5 45 Olivar

4 El plan financiero de una empresa estudia su viabilidad económica financiera. La función de la contabilidad es recoger y cuantificar la información económico-financiera que la empresa genera, y comunicarla a las personas que, de una manera u otra, toman decisiones basándose en ella. Por ejemplo, es con el Plan financiero con el que una Pyme pide un crédito a un banco. Vamos a ver cómo se reflejan contablemente estas realidades. El plan financiero se compone de tres partes: 1. Plan de tesorería se preocupa de la viabilidad financiera, de su liquidez, es decir, prever si algún mes va a faltar dinero y de dónde sacarlo. 2. Cuenta de resultados o cuenta de pérdidas y ganancias para ver si la empresa obtendrá beneficios o incurrirá en pérdidas. 3. Balance previsional estudia el patrimonio de la empresa: lo que tiene, lo que debe y lo que le deben. 1. PLAN DE TESORERÍA Es una anotación mes a mes de las previstas salidas y entradas de dinero en la empresa. Si conocemos con antelación este flujo de entradas y salidas podremos prever las dificultades y buscar las mejores soluciones (las más baratas). Las entradas se anotan de acuerdo con el principio de caja, es decir, cuando entra el dinero en la caja. El saldo será el resultado de restar entradas menos salidas. Si el saldo es negativo, hay que buscar cómo se va a financiar ese desfase. Lo más habitual será abrir una cuenta de crédito. El plan de tesorería nunca dice si ha habido pérdidas o ganancias: nos dice si un determinado mes sobra o falta dinero. La fila Saldo en el banco, c/c nos dice, mes a mes, el saldo de nuestra empresa en la cuenta corriente del banco. La fila Saldo de la cuenta de crédito nos dice, mes a mes, la cantidad de dinero que debemos al banco. 2. CUENTA DE RESULTADOS o CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS Esta cuenta es un informe que nos indica el beneficio o la pérdida generado por la empresa, calculado sobre la estimación de ingresos y gastos del ejercicio económico. Lo más normal en una empresa es que el primer año, y fácilmente el segundo, se produzcan pérdidas, antes de que lleguen las ganancias en los posteriores. En esta cuenta se incluyen las amortizaciones, vistas anteriormente. Esta cuenta recoge separadamente el resultado de explotación (el negocio al que se dedica la empresa) y el resultado financiero (las cuentas con el banco: préstamos, intereses ). 4

5 Análisis de los resultados de esta cuenta: 3 hipótesis: a/ Los resultados son positivos: la empresa va bien. b/ Los resultados son negativos: si estamos al principio de la vida de la empresa, y el resultado de explotación son positivos, siendo el resultado financiero el que lastra las cuentas, puede no ser tan grave; recordemos que los primeros 15 ó 20 meses, lo normal es que la empresa pierda dinero. c/ Tanto el resultado financiero como el de explotación son negativos: hay que estudiar detenidamente la situación: si la cuantía de las pérdidas del resultado de explotación no es muy grande, se podría decidir seguir adelante; pero en cualquier otro caso, hay que plantearse la viabilidad del proyecto. INGRESOS DE EXPLOTACIÓN GASTOS DE EXPLOTACIÓN INGRESOS FINANCIEROS RESULTADO DE EXPLOTACIÓN RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS RESULTADO DEL EJERCICIO GASTOS FINANCIEROS RESULTADO FINANCIERO Hay que seguir 3 reglas para elaborar la cuenta de resultados: 1) Gasto es todo aquello que la empresa compra y consume; es decir, si lo compra pero no lo consume, no se considera gasto a efectos contables de la cuenta de pérdidas y ganancias. Sólo se puede amortizar la parte correspondiente e ese año; si la empresa compra una furgoneta, se reflejará en esta cuenta cada año la parte correspondiente de la amortización. Si una empresa que fabrica muebles compra 100 kg de tornillos, pero en el año sólo usa 75, son esos los que contabiliza, no los 25 restantes. 2) Para las compras y ventas se aplica el criterio de devengo: se contabiliza el gasto o el ingreso cuando se genera, no cuando entra o sale el dinero de la caja o de la cuenta del banco. 3) No se considera ingreso todo el dinero que entra en la empresa pero que hay que devolverlo; y viceversa, tampoco se considerará como gasto el dinero que salga de la empresa, pero que nos van a devolver. Por ejemplo, en un préstamo no se considera ingreso cuando te lo dan, ni gasto cuando lo vas devolviendo (aunque sí los intereses del préstamo, lógicamente). 5

6 3. BALANCE PREVISIONAL El patrimonio de una empresa lo constituyen: El conjunto de bienes todo lo que pertenece a la empresa (locales, maquinaria ) Conjunto de derechos todo lo que le deben a la empresa (facturas ) Conjunto de obligaciones todo lo que la empresa debe (letra al banco, facturas ) El balance se divide en dos partes: activo y pasivo: Activo: conjunto de bienes y derechos: lo que la empresa tiene más lo que le deben. Pasivo: conjunto de obligaciones: lo que la empresa debe. Patrimonio neto: es la riqueza de la empresa, el activo menos el pasivo. 6

7 Vamos a explicar con un mínimo de detenimiento cada una de estas partidas del activo y del pasivo: ACTIVO NO CORRIENTE: Inmovilizado intangible: Propiedad industrial, derecho de traspaso Son los elementos intangibles (que no puedes tocar con las manos) y que se pueden valorar económicamente, a los que puedes poner un precio. Inmovilizado material: elementos materiales y de uso duradero, de más de 1 año (terrenos, locales, herramientas, vehículos, ordenadores ). Inversiones inmobiliarias: terrenos e inmuebles que no se usan en la producción del bien o servicio que fabrica y vende la empresa; son para alquilar. Inmovilizado financiero: inversiones que van a estar más de 1 año en la empresa, como tener acciones o bonos de otras empresas, dinero en el banco a plazo de más de un año ACTIVO CORRIENTE: Existencias: lo que se va a vender y está almacenado. Créditos permanentes de cobro: clientes, deudores que se van a cobrar a corto plazo. Efectivo: dinero en efectivo, o que se puede convertir rápidamente en efectivo, como cuentas corrientes, etc. PATRIMONIO NETO: El patrimonio neto es: Capital aportado por los socios. Beneficios que ha obtenido la empresa y no ha distribuido entre los propietarios, es decir, los socios. Pérdidas y ganancias: beneficios o pérdidas que tuvo la empresa y que todavía no se ha decidido en qué se van a emplear (no va a ser a dividendos). Subvenciones de capital: subvenciones para financiar el inmovilizado. PASIVO NO CORRIENTE: Deudas que la empresa debe devolver a largo plazo, a más de un año, de cualquier tipo. PASIVO CORRIENTE: Deudas que la empresa debe devolver a corto plazo, en menos de un año, de cualquier tipo. 7