Perspectiva Semanal 15 de Mayo Divisas. Índice dólar. Euro. Libra. Yen y Yuan. Petróleo. Peso colombiano. Dólar Australiano.

Transcripción

1 Perspectiva Semanal 15 de Mayo 2017 Divisas Índice dólar Libra Yen y Yuan Petróleo Peso colombiano Dólar Australiano Niveles técnicos

2 Índice Dólar Qué ha pasado con el índice? Qué esperamos esta semana? El índice dólar, que sigue el comportamiento de la moneda estadounidense respecto a 6 divisas fuertes se movió la semana pasada en el rango Logró fortalecerse en la semana anterior, cerrando 0.56 unidades por encima de la apertura del día lunes. La semana comenzó con un leve debilitamiento del euro luego que los inversionistas tomaran utilidades ante la victoria de Emmanuel Macron en las elecciones francesas. Sin embargo, el índice dólar se vio influenciado a la baja luego que aumentara la tensión política en Estados Unidos cuando el presidente Donald Trump despidió al director del FBI, James Comey, quien había afirmado que estaba investigando los nexos entre la campaña de Trump y Rusia. Algunos analistas de mercado afirman que el presidente está usando esto como una pantalla de humo con el fin de alejar la atención del congreso y su reforma fiscal. El dato de la semana pasada: Se conocieron datos de inflación y ventas al por menor para Estados Unidos. En primer lugar, la inflación finalizó en 1.9% vs 2% del mes anterior y expectativa de 2%, los bajos datos ponen una duda sobre probabilidad que la FED suba su tasa de interés en su próxima reunión para el mes de Junio. Así mismo, las ventas al por menor se conocieron en 0.4% vs -0.2% del mes anterior y expectativa de 0.6%, mostrando que el consumo en Estados Unidos se comporta de manera más lenta que las expectativas aunque continúen acelerándose. Máximo: 99,4 Mínimo: 97,5 La semana inició a la baja, continuando con el movimiento del jueves y el viernes, los mercados ya no confían en que el presidente Trump pueda cumplir con sus promesas de campaña. Los niveles técnicos muestran que el índice puede estar rompiendo la tendencia de largo plazo. Por esta razón, esperamos que la tendencia negativa se mantenga a lo largo de la semana. Permisos de construcción (Abr) (-/1.270M/1.260M) Inicios de construcción de viviendas (Mensual) (Abr) (-/3.7%/-6.8%) Índice de producción industrial (Mensual) (Abr) (-/0.3%/0.5%) Jueves Nuevas peticiones de subsidio por desempleo (-/240K/236K) Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (May) (-/19.8/22.0) Declaraciones de Mester, miembro del FOMC Viernes Declaraciones de Bullard, miembro del FOMC

3 EURO Qué pasó la semana pasada en pa? La moneda pea se debilitó frente al peso colombiano la semana anterior tranzándose entre COP $3,177- $3,245 y disminuyendo desde los niveles máximos del año alcanzados la primer semana de mayo. Luego de la victoria de Emmanuel Macron sobre Marine Le Pen, el peso colombiano logró fortalecerse, la semana se caracterizó por los inversionistas que buscaban capitalizar sus utilidades luego de la apreciación del euro debido a los especuladores que habían descontado la victoria del candidato de centro derecha. Este movimiento también estuvo favorecido por el comportamiento del petróleo que apreció la moneda colombiana. El dato de la semana pasada: El PIB de Alemania se conoció en 0.6% para el primer trimestre de 2017 vs 0.4% anterior y expectativa de 0.6%, el mercado no reaccionó a la noticia. Sin embargo, la producción industrial fue más pequeña de lo esperado, conociéndose en -0.1% para el mes de marzo, igual al mes anterior y expectativa de 0.3%. Qué esperamos esta semana? Esta semana se espera que los datos del Producto Interno Bruto de la Unión pea no afecten de manera fuerte la cotización de la misma, sin embargo, los precios altos del petróleo y noticias de la OPEP podrían continuar apreciando la moneda colombiana. Los datos de inflación serán clave para saber las próximas posturas del Banco Central peo y podrían afectar la cotización de la moneda. PIB en la zona euro (Trimestral) (1T) (-/0.5%/0.5%) Balanza comercial de la zona euro (-/26.5B/17.8B) Miércoles IPC en la zona euro (Anual) (Abr) (-/1.9%/1.9%) Jueves Declaraciones de Mario Draghi, presidente del BCE Viernes Declaraciones de Constâncio, vicepresidente del BCE Máximo: 3228 Mínimo:

4 LIBRA Qué pasó la semana pasada en el Reino Unido? Qué esperamos esta semana? La libra esterlina se debilitó frente al peso colombiano la semana pasada, se tranzó entre COP $3,746 - $3,860. El Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de interés inalterada, sin embargo, afirmó que la inflación del país podría aumentar hasta el 2.8% aunque después se espera que retroceda hasta 2.1%, además el pronóstico de crecimiento del país este año del BoE pasó de 1.9% a 2%. En la reunión del Banco se conoció que 7 de los 8 miembros votaron por mantener las tasas de interés en 0.25%, el miembro restante votó por incrementar las tasas a 0.5%. Del mismo modo, se mantiene la perspectiva de un aumento en la tasa de interés hasta finales del 2019, cuando la economía se haya desarrollado correctamente tras el Brexit. Máximo: 3790 Mínimo: 3630 Esperamos que la cotización entre estas dos monedas sea continúe con la tendencia a la baja que se inició la semana pasada. Este movimiento estaría fundamentado en una apreciación del peso colombiano. Los fundamentales británicos no afectarán de manera fuerte la cotización debido a la coyuntura del Brexit. IPC (Anual) (Abr) (-/2.6%/2.3%) Miércoles Ingresos medios de los trabajadores, bonus incluidos (Mar) (-/2.4%/2.3%) Evolución del desempleo (Abr) (-/7.5K/25.5K) Tasa de desempleo (Mar) (-/4.7%/4.7%) Jueves Ventas minoristas (Mensual) (Abr) (-/1.0%/-1.08%)

5 DÓLAR AUSTRALIANO Qué pasó la semana pasada en Australia? El dólar australiano continuó el debilitamiento frente al peso colombiano al finalizar la semana, alcanzando un máximo de COP $2,196 y un mínimo de $2,154. La tasa de cambio estuvo fuertemente influenciada por las Ventas minoristas del mes de marzo, las cuales cayeron -0.1% vs -0.2% y una expectativa alcista de 0.3%. Por otra parte, a pesar de la estabilización en los precios de los commodities y que los precios del oro se fortalecieron durante la semana, el dólar australiano se debilitó frente al peso colombiano. Máximo: 2165 Mínimo: Qué esperamos esta semana? La moneda australiana podría continuar con la tendencia de las semana anterior de desvalorización. Como fundamental más importante se tiene en cuenta las expectativas sobre la reunión de la OPEP el próximo 25 de mayo en la que se espera que se extiendan los recortes de producción hasta marzo del próximo año, por esta razón los precios del petróleo tenderán a aumentar fortaleciendo la moneda local. Así mismo, los niveles de riesgo globales se encuentran en niveles bajos por lo que no se espera que los precios del petróleo aumenten. Índice de costes salariales (Trimestral) (1T) (-/0.5%/0.5%) Miércoles Cambio del empleo (Abr) (-/5.0K/60.9K) Tasa de desempleo (Abr) (-/5.9%/5.9%)

6 nov-16 may- YEN Y YUAN Qué pasó la semana pasada en China? La moneda asiática con tipo de cambio fijo cedió terreno frente al peso colombiano, tranzándose en los niveles de COP $ $ En fundamentales tenemos el IPC anual de China que fue de 1.2% vs 1.9% del mes anterior y una expectativa de 1.1%. Además, la Balanza comercial para el mes de abril finalizó en 38.05B vs 23.93B y una expectativa de 35.50B. A pesar de los buenos datos, el Yuan cedió terreno luego que el crudo se fortaleciera, generando una apreciación en el peso respecto a la moneda asiática. Qué pasó la semana pasada en Japón? El yen, considerado refugio seguro, cede terreno frente al peso colombiano, tranzándose entre COP$ $ Los activos de cero riesgo no fueron demandados en la semana anterior debido a que las situaciones políticas se han calmado en los últimos días, por lo que los inversionistas prefieren activos con mayores rendimientos, lo que ha tenido efecto en la cotización de estas dos monedas apreciando el peso colombiano en las últimas dos semanas. Otro factor a tener en cuenta, son los precios del petróleo, que benefician la moneda colombiana Qué esperamos esta semana para el Yuan? Los precios de cotización del crudo serán una de las variables que más afecten la cotización de esta moneda. Pues China es un país importador, y Colombia uno exportador, si el crudo continúa en la tendencia alcista de la última semana, podremos ver un Yuan más barato respecto a la moneda local. Máximo: 423 Mínimo: 410 Inversión extranjera directa (-/-/1.0%) Qué esperamos esta semana para el Yen? La moneda nipona no debería valorizarse a lo largo de la semana a menos que los niveles de riesgo globales incrementen. Sin embargo, la apreciación del peso colombiano parece ser una realidad, por lo que la moneda local debería ganar terreno frente al Yen en la semana por venir. Máximo: 26 Mínimo: 24 Miércoles PIB (Trimestral) (1T) (-/0.4%/0.3%)

7 Petróleo Qué pasó la semana pasada? El crudo se fortaleció en el mercado tras tres semanas consecutivas de perdidas. El aumento se impulsó por la disminución en los inventarios estadounidenses y ante una mayor confianza en la expectativa de que la OPEP renueve los pactos de recorte de oferta global. Además, los precios del petróleo aumentaron luego que el ministro de energía de Arabia Saudita, Khalid Al- Falih, asegurará que dadas sus reuniones con otros ministros, ve el acuerdo de recorte de producción muy factible en el mes de Junio, lo cual generó un mayor optimismo para la próxima reunión de la OPEP. El dato de la semana: Los inventarios de la Agencia Internacional de Energía disminuyeron más de lo esperado mb para esta semana vs de la semana anterior y expectativa de Rango Semanal Máximo: 50.0 Mínimo: 48. Tendencia: Qué esperamos para esta semana? Lo precios del petróleo aumentarán en la semana, este comportamiento tendrá como causa el acuerdo al que tanto Arabia, como Rusia y Kuwait se comprometieron durante el fin de semana para prolongar los recortes de producción más allá de marzo del próximo año. Además de esto, también se tiene previsto que los inventarios de petróleo de Estados Unidos continúen disminuyendo, presionando más los precios del crudo al alza. Informe mensual de la AIE Miércoles Inventarios de petróleo crudo de la AIE (-/-/-5.247M) Viernes Número de plataformas petrolíferas, Baker Hughes (-/-/712) 39

8 Peso Colombiano Qué pasó la semana pasada? La moneda colombiana finalizó la semana anterior apreciándose frente al dólar y tranzándose entre COP $2,915-$2,978. La recuperación del crudo en los niveles de USD $48 generó la leve recuperación de la moneda local frente a las demás divisas, ubicándola en niveles de COP $2920 para el cierre del viernes, el cual no tocaba desde el 04 de mayo. Por último, el fundamental de la semana anterior fue el Índice de Producción Industrial Anual para el mes de marzo, el cual finalizó en 4.8% vs -3.2% del mes anterior. Rango Semanal Máximo: 2,910 Mínimo: 2,860 Tendencia: Bullish Qué esperamos para esta semana? La moneda podría comportarse de manera positiva esta semana teniendo como único fundamental el precio del petróleo, sin embargo, los casos de corrupción actuales (Odebretch) podrían causar que las calificadoras de riesgo se pronuncien. Existen actualmente rumores sobre una disminución en el Outlook para el país, lo que podría disminuir el valor de la moneda local, depreciándola frente a sus pares. Sin embargo, de no llevarse a cabo este fundamental, la moneda debería tender a apreciarse. Jueves Balanza comercial (USD) (Mar) (-/-0.765B/-0.817B) Viernes PIB (Trimestral) (1T) (-/-0.2%/1.6%)

9 Niveles técnicos Técnicos Bandas de Bollinger Medias Móviles RSI Superior MA20 Inferior 20 días 50 días 200 días 14 días 30 días 9 días CL DXY EUR JPY COFX GBP AUD NZD CNY Fibonacci DM I 0.0% 23.6% 38.2% 50.0% 61.8% 76.4% 100.0% DM I_DI- DM I_DI+ DM I_ADX CL DXY EUR JPY COFX GBP AUD NZD

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