Mercado Mundial de Lácteos Principales tendencias y variables de la coyuntura

Transcripción

1 Mercado Mundial de Lácteos Principales tendencias y variables de la coyuntura Juan Manuel Garzón Economista Jefe IERAL y Docente Universitario Jornada Técnica SANCOR Tanti, 27 de Agosto de 2015

2 CONSUMO Y PRODUCCION MUNDIAL - MACROTENDENCIAS

3 El consumo mundial de lácteos claramente segmentado según nivel de ingresos Litros de leche por habitante año promedio (2007) Los países desarrollados consumen en promedio casi 4 veces más de lácteos que los países en desarrollo Países desarrollados Países en desarrollo Mundo Fuente: FAO. Datos para el año Los países del sudeste asiático con un promedio de 25 litros año promedio

4 También la dinámica difiere: el consumo estancado en países desarrollados y en expansión en países en desarrollo 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% Crecimiento promedio anual 1987/ % Economías en desarrollo 4.0% 3.0% 2.0% 2.0% 1.6% 1.0% 0.0% 0.1% 0.8% 0.4% -1.0% Países desarrollados Países en desarrollo Este y Sudeste Asiático América Latina Sur del Asia Medio Oriente y Norte del Africa -0.2% Africa Subsahariana

5 El consumo mundial se acelera (levemente) en los últimos años porque a los países en desarrollo les va mejor Crecimiento anual PIB (%) Economías desarrolladas Economías en desarrollo

6 En US$ por Barril Y además se produce una suba del valor de las materias primas, entre ellas, del petróleo. 120 Precio del barril de petróleo

7 QUIEN ES QUIEN EN EL MUNDO

8 30 países generan casi el 85% de la leche mundial* *Datos 2012/2013. Fuente FAO. Argentina produce el 1,5% de la leche del mundo.

9 De los 30 productores líderes: a cuáles les viene yendo mejor en los últimos 20 años?* Alto crecimiento (+5% anual) Crecimiento moderado (entre 2% y 3%) *Tasas de crecimiento promedio anual período 1992/ /2013. Crecimiento poblacional / estancamiento (entre 0% y 2%) Retroceso (entre -2% y 0%)

10 De esos 30 productores líderes, 10 generan más de 280 litros promedio por habitante/ año* BIEL USA UE28 AUS Estos son los grandes exportadores NZ *Estados Unidos, Francia, Alemania, Irlanda, Holanda, Polonia, Bielorrusia, Australia y Nueva Zelanda.

11 Los principales importadores de la última década RUS MEX ARG CHIN VEN EAUN NIG

12 MERCADO MUNDIAL. IMPORTANCIA Y DINÁMICA RECIENTE

13 Millones de toneladas Millones de toneladas Millones de toneladas 157 millones de toneladas de leche exportadas al año (2013/2014)*, incluyendo comercio entre países de la UE Comercio Intra UE Resto del Mundo * Las exportaciones se expresan en litros equivalente sólidos sin grasa. Fuente: Elaboración propia en base a WITS COMTRADE y USDA.

14 El mercado externo es cada vez más importante como destino de la producción global 22% Exportaciones en relación a producción (litros de leche equivalente)* 20% 20% 18% 16% 16% 14% 12% 10% * Incluye comercio intra-europeo. Las exportaciones se expresan en litros sólidos sin grasa equivalentes. Se utilizan coeficientes de conversión según exportaciones USA.

15 Para varios de los grandes productores el mercado externo es clave.. UE 28 17% (Fuera UE) UE 28 64% (Dentro y Fuera UE) USA 18% AUS 44% ARG 23% URU 63% Mercado externo Mercado interno NZ 93%

16 Crecimiento de la producción y el comercio mundial en los últimos doce años Tasas de variación anual 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 2.3% Producción 4.1% Comercio mundial (toneladas leche equivalente) 4.7% Comercio mundial sin UE28 (toneladas leche equivalente)

17 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% El crecimiento del mercado mundial difiere según componentes de la leche 4.1% Tasa promedio anual últimos doce años 3.4% 4.7% 3.2% 0.0% Mundo Litros de leche en base sólidos sin grasa Mundo sin Comercio entre países UE28 Litros de leche en base grasa

18 El crecimiento del mercado mundial difiere según productos 14% 12% 13.4% Tasa promedio anual últimos doce años - Volúmenes 10% 9.7% 8.8% 8% 7.9% 6% 4% 5.3% 4.8% 4.2% 3.8% 2% 1.7% Var. i/a% Producción 0.3% 0% -2% Leche Fluida Suero de mantequilla, crema Suero de Leche Leches infantiles Lactosas LP Descremada LP Entera Quesos Manteca y Otras leches otras grasas Caseinas -1.2% Mundo sin Comercio Intra UE Mundo con Comercio Intra UE

19 Millones de litros Uruguay: Fuerte aumento de la producción de leche en últimos años El país vecino produjo millones de litros de leche año en el último bienio (2013/2014). El 87% de esta leche (2.000 millones) se destinó a la industria de procesamiento. En los últimos doce años la producción de leche de Uruguay creció al 4,8% promedio anual. 2,400 2,200 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 Producción de leche cruda +990 millones de litros (+75%) Fuente: Elaboración propia con datos de MAGYP e INALE.

20 (est) Uruguay: Siendo clave el mercado externo en la expansión productiva Casi 9 de cada 10 litros nuevos producidos tuvieron como destino la exportación. Las exportaciones pasaron de 145 (2001/02) a 416 litros año/pc (2013/14). 270 Consumo interno (litros equivalentes por habitante año) Exportaciones (litros equivalentes por habitante año) de cada 10 litros nuevos producidos se destinó al mercado interno. El consumo promedio por habitante pasó de 210 (2001/02) a 250 litros (2013/14). Fuente: Elaboración propia con datos de MAGYP e INALE.

21 Crecimiento de las importaciones de lácteos (litros de leche equivalente sólidos sin grasa) en los últimos 12 años. Países líderes 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% Tasa de variación anual El 30% del aumento del comercio mundial (neto del intercambio intra UE) de los últimos 12 años se explica por CHINA y el 12% por Rusia. 0.0% China Rusia Venezuela Nigeria Argelia México Brasil

22 COYUNTURA. VIENTO DE FRENTE

23 Precios de granos, petróleo y alimentos en Agosto 2015 Poroto de soja(1) US$ 350 Carne bovina congelada Brasil (2) US$3800 Petróleo (3) US$ 45 Carne aviar Brasil (2) US$ 1750 Leche entera en polvo NZ/EU (4) US$ 1950 Respecto de valores Diciembre 2011/Junio 2015?* -31% -12% -52% -8% -47% Respecto de valores medios 2002/2007?** +52% +95% +18% +59% -10% (1) FOB Argentina. (2) FOB Carne congelada Brasil Mes de Julio (3) Crude Oil West Texas barril. (4) FOB Oceanía/Europa. *Soja US$ 510. Carne Bovina Brasil US$ Petróleo US$ 94. Carne Aviar US$ 1,900. Leche en polvo entera US$3700. **Soja US$ 245. Carne Bovina Brasil US$ Petróleo US$ 38. Carne Aviar US$ Leche en polvo entera US$2300.

24 ene-90 jun-90 nov-90 abr-91 sep-91 feb-92 jul-92 dic-92 may-93 oct-93 mar-94 ago-94 ene-95 jun-95 nov-95 abr-96 sep-96 feb-97 jul-97 dic-97 may-98 oct-98 mar-99 ago-99 ene-00 jun-00 nov-00 abr-01 sep-01 feb-02 jul-02 dic-02 may-03 oct-03 mar-04 ago-04 ene-05 jun-05 nov-05 abr-06 sep-06 feb-07 jul-07 dic-07 may-08 oct-08 mar-09 ago-09 ene-10 jun-10 nov-10 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic-12 may-13 oct-13 mar-14 ago-14 ene-15 jun-15 En US$ por tonelada Precios internacionales de LPE, LPD y Queso Cheddar 6,000 5,500 5,000 4,500 LP Ajuste 2007/2009: 61% en 18 meses 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 LP Ajuste 2014/2015: 62% en 20 meses Fuente: Elaboración propia en base a FAO. Queso Cheddar LP Entera LP Descremada

25 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 Causa 1: Gran incremento de la producción en países exportadores líderes durante II Sem 2013 y % 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% Bielorusia Ucrania UE New Zealand Argentina Australia Uruguay Estados Unidos Turquia Grupo Fuente: Elaboración propia en base a EUROSTAT, CLAL, INALE, USDA y otras fuentes.

26 Causa 1: Estimación de saldos exportables*. Países exportadores seleccionados (USA, NZ, UE28, Argentina, Australia y Uruguay). Variación interanual 16% 14% 13.3% 12% 10% 8% 6% 4% 3.5% 2% 0% -2% -4% * Producción menos consumo estimado. Fuente: Elaboración propia en base a EUROSTAT, CLAL, INALE, USDA y otras fuentes.

27 En toneladas Causa 2: Se frenan las importaciones Chinas de LPE, LPD y Suero de Proteína en , , , , , , , LP Descremada LP Entera Suero de Leche Fuente: Elaboración propia en base a WITS-COMTRADE.

28 Toneladas producto Causa 3: Caen las importaciones Rusas de lácteos en , , , , , ,000 Quesos Suero de proteina LP Entera LP Descremada 200, ,

29 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 En $por litros Precio implícito de leche cruda en exportación de Leche en Polvo NZ/Europa vs precio productor ARG Precio productor Precio implícito LPE Ref NZ/EU Fuente: Elaboración propia en base a FAO y MINAGRI

30 ago-05 dic-05 abr-06 ago-06 dic-06 abr-07 ago-07 dic-07 abr-08 ago-08 dic-08 abr-09 ago-09 dic-09 abr-10 ago-10 dic-10 abr-11 ago-11 dic-11 abr-12 ago-12 dic-12 abr-13 ago-13 dic-13 abr-14 ago-14 dic-14 abr-15 Precio leche cruda Argentina vs Uruguay En dólares por litro Julio USD 0.27 Diferencia favor Uruguay Argentina Uruguay

31 ene-09 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 Las exportaciones argentinas están ajustando 500,000 Ventas externas acumuladas 12 meses (toneladas) 450, , , , , , , ,000 50,000 0 Fuente: Elaboración propia en base a SENASA. Leches Quesos Otros Lácteos

32 ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13 ene-14 feb-14 mar-14 abr-14 may-14 jun-14 jul-14 ago-14 sep-14 oct-14 nov-14 dic-14 ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 Dinámica de las exportaciones de leches por destinos 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 Resto Rusia China Brasil Argelia Venezuela 5,000 0 Fuente: Elaboración propia en base a SENASA.

33 5,000 4,500 4,000 3,500 Está siendo clave el mercado de Venezuela por el diferencial de precios que paga en Leche en Polvo Precio FOB Leche en Polvo según destinos (US$ / Ton) I Semestre ,000 Precio Referencia Nueva Zelanda I Semestre 2,500 2,000 1,500 1, Venezuela Brasil Argelia México Niger Rusia República Dominicana Fuente: Elaboración propia en base a Mercosur On Line. Nigeria

34 FUTURO. CORTO VS LARGO PLAZO

35 Para lo que queda del 2015 y hasta I Semestre 2016? Todo indica que se requerirán precios internacionales bajos por varios meses para reducir excedentes y desalentar producción. Además del gran aumento de saldos exportables del 2014, la producción ha seguido creciendo en lo que va de este año en muchos países. Se suma que China ha desacelerado su crecimiento y Rusia sigue con una economía complicada por la baja del petróleo. La cadena láctea argentina deberá hacer un gran esfuerzo conjunto para acomodarse al nuevo escenario, los negocios de exportación no son rentables al nuevo nivel de precios externos (y los costos internos), salvo operaciones puntuales (caso de Venezuela en LP). Resultará clave monitorear la evolución de la política económica (subsidios, situación cambiaria) de aquellos países/regiones con capacidad de afectar los mercados (China, Rusia, EU28, Estados Unidos, Nueva Zelanda) y también de la propia Argentina (se combatirá la inflación? Se extenderán los subsidios? Se devaluará?)

36 Para el futuro Tengo un sueño y mi sueño es que cada Chino, en especial los chicos, dispongan de medios para comprar medio litro de leche para beber cada día * Primer Ministro Wen Jiabao, * Extraído de China s Dairy Dilemma. The Evolution and Future Trends of China s Dairy Industry. Shefali Sharma and Zhang Rou Institute for Agriculture and Trade Policy, February 2014.

37 China y otros países en desarrollo seguirán creciendo, habrá oportunidades Autoabastecimiento de leche. Dinámica últimos 11 años 100% 90% 80% 70% 60% 88.4% 76.4% 75.0% 73.3% 95.6% 84.1% 95.9% 95.8% 50% 40% 42.4% 48.5% 30% 20% 10% 0% China México Rusia Argelia Brasil 2001/ /2014

38 Pero deberemos ser muy competitivos para aprovecharlas Proveedores de leche en polvo de Chile 34% de Estados Unidos 18% de otros países 18% de Argentina 30% de Uruguay