PROSPECTO DE EMISIÓN DE CUOTAS LINZOR BICE PRIVATE EQUITY II FONDO DE INVERSIÓN

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1 PROSPECTO DE EMISIÓN DE CUOTAS LINZOR BICE PRIVATE EQUITY II FONDO DE INVERSIÓN 0.0 RESUMEN 0.1 Sociedad Administradora : BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. 0.2 Nombre Fondo de Inversión : LINZOR BICE PRIVATE EQUITY II FONDO DE INVERSIÓN. 0.3 Plazo de Duración : El Fondo tendrá una duración de 11 años a contar del día en que la Superintendencia apruebe el Reglamento Interno del Fondo, prorrogable sucesivamente por períodos de 1 años cada uno, por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Esta Asamblea deberá celebrarse a lo menos con 5 días hábiles de anticipación a la fecha del vencimiento del plazo de duración o de su prórroga. 0.4 Objetivo de Inversión : De acuerdo a lo dispuesto en los artículo 8 y siguientes del Reglamento Interno del Fondo, éste tiene como objetivo principal (i) invertir, ya sea directa o indirectamente, en uno o más fondos de inversión extranjeros de private equity (los Fondos Linzor ) administrados o asesorados por Linzor Partners L.P. (general partner) y Tacora Management Company Ltd. (investment manager) o sus continuadores legales o sociedades relacionadas (en adelante conjuntamente Linzor ), y (ii) coinvertir con los Fondos Linzor en valores nacionales y extranjeros en los que los Fondos Linzor mantengan inversiones, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en sociedades ya existentes. 0.5 Tipo de Inversionista : El Fondo se dirige a inversionistas institucionales de aquellos definidos en la letra e) del artículo 4 Bis de la Ley N y que cumplan con lo 1

2 señalado en el artículo 4 del Reglamento Interno del Fondo. 0.6 Factores de riesgo : Los inversionistas potenciales deben estar conscientes de que la inversión en el Fondo es especulativa e implica un alto grado de riesgo. No hay garantía de retorno de la inversión. No hay ninguna garantía de que los objetivos del Fondo se logren o que un inversionista no reciba ningún retorno sobre su inversión en el Fondo. El desempeño del Fondo puede ser volátil. Una inversión en este Fondo sólo debe ser considerada por las personas que pueden permitirse la pérdida de toda su inversión. Las actividades de inversión anteriores no proporcionan ninguna garantía de los resultados futuros. La estrategia prevista del Fondo depende, en parte, de la continuidad de las actuales condiciones del mercado, principalmente en Chile, México, Colombia, Perú y Argentina o, en algunas circunstancias, en condiciones de mercado más favorables a las existentes antes del término del Fondo. No se puede garantizar, que los negocios y activos serán adquiridas o cedidas a precios favorables o que el mercado de esos activos (o que las condiciones del mercado en general) o bien se mantendrán estables o, en su caso, recuperar o mejorar, ya que esto dependerá de los acontecimientos y factores fuera del control del equipo de inversión del Fondo. Mercado competitivo de las oportunidades de inversión. La actividad de identificar, completar y realizar inversiones atractivas puede ser competitiva, y tiene un elevado grado de incertidumbre. No puede haber ninguna garantía de que el Fondo será capaz de realizar inversiones que satisfagan cierta tasa de rentabilidad acorde con objetivos de retorno o de que será capaz de invertir plenamente el capital comprometido. La dependencia de administración de claves de personal. El éxito del Fondo dependerá, en gran 2

3 parte, de la habilidad y la experiencia de determinados profesionales de inversiones. En el caso de fallecimiento, incapacidad o de la salida de los profesionales clave, el negocio y el rendimiento del Fondo puede verse negativamente afectado. Posibles conflictos de interés. Puede haber ocasiones en que haya conflictos de interés con las actividades del Fondo, incluyendo, sin limitación, la asignación de oportunidades de inversión. Liquidez limitada. No existe un mercado secundario organizado para los activos de inversión del Fondo, ni se espera que exista. Existen restricciones a la salida y transferencia de intereses en el Fondo. Información material no pública. Puede haber restricciones para iniciar operaciones en determinados valores producto del acceso a información confidencial o material de información que no es pública. El Fondo no podrá actuar en base a dicha información. Debido a estas restricciones, el Fondo puede no ser capaz de iniciar una transacción que de otro modo podrían haber iniciado y puede no ser capaz de vender una inversión que de otra manera se habría vendido. Apalancamiento. Las inversiones del Fondo pueden incluir empresas con estructuras de capital con alto endeudamiento. Estas compañías pueden tener restricciones financieras y operativas. El efecto multiplicador de esta situación puede alterar la capacidad de estas empresas para financiar sus operaciones y sus necesidades futuras de capital. La estructura apalancada de capital de estas inversiones aumenta la exposición de las compañías de cartera a factores económicos adversos, tales como tasas de interés, recesión en la economía o deterioro en la situación de esa sociedad o de su sector. 3

4 Foco de Inversión en Latinoamérica. Las inversiones del Fondo en empresas que operan en Chile, México, Colombia, Perú y Argentina, implican riesgos distintos a los de las inversiones en valores de sociedades de EE.UU. Por ejemplo, las inversiones en estas empresas pueden requerir aprobaciones gubernamentales importantes en las empresas, los valores, el control de cambio o los acontecimientos políticos en Chile, México, Colombia, Perú o Argentina, y podría afectar negativamente al fondo. Riesgo de Mercado. El mercado mundial y las condiciones económicas son volátiles. La inflación, los costos de energía, cuestiones geopolíticas, la disponibilidad y el costo del crédito, el mercado hipotecario contribuyen con la incertidumbre y afectan las expectativas de la economía mundial y los mercados en el futuro. Estos factores, combinados con las fluctuaciones de los precios del petróleo, las empresas en declive y la confianza de los consumidores y el aumento del desempleo, han precipitado una desaceleración económica, la recesión y los temores de una posible depresión. Además, los mercados de renta fija están experimentando un período de gran inestabilidad que ha afectado negativamente las condiciones de liquidez del mercado. Estas preocupaciones incluyen una amplia gama de hipotecas y títulos respaldados por activos y otros valores de renta fija, incluidos los considerados de grado de inversión, los EE.UU. y de crédito internacionales y los mercados monetarios interbancarios, en general, y una amplia gama de instituciones financieras y mercados, clases de activos y sectores. Como resultado, los instrumentos de renta fija están experimentando problemas de liquidez, el aumento de la fluctuación de precios, rebaja de crédito, y el aumento de la probabilidad de incumplimiento. Valores que son menos líquidos son más difíciles de valorar y puede ser difícil venderlos. Los mercados bursátiles de todo el 4

5 0.7 Comisiones de Colocación : No hay. mundo han estado experimentando volatilidad y confusión, con los emisores que tengan exposición a bienes raíces, hipotecas y a los mercados de crédito, incluidos los bancos y casas de bolsa, especialmente afectados. 0.8 Rentabilidad del Valor Cuota : Información no disponible porque el Fondo no ha iniciado sus operaciones. 0.9 Advertencias : LA INVERSIÓN EN EL FONDO NO GARANTIZA RENTABILIDAD ALGUNA Y ESTÁ SUJETA A UNA POSIBLE PÉRDIDA DE LA INVERSIÓN ORIGINAL. INFÓRMESE DE LAS CARACTERÍSTICAS ESENCIALES DE LA INVERSIÓN EN ESTE FONDO DE INVERSIÓN, LAS QUE SE ENCUENTRAN CONTENIDAS EN SU REGLAMENTO INTERNO, CONTRATO DE SUSCRIPCIÓN DE CUOTAS, CONTRATO DE PROMESA DE SUSCRIPCIÓN Y FACSÍMIL DE TÍTULO. PARA INFORMARSE DE LA SITUACIÓN FINANCIERA DEL FONDO, REVISE SUS ESTADOS FINANCIEROS. 1.0 INFORMACIÓN GENERAL 1.1 Fecha del prospecto : Julio de Intermediarios participantes : No hay. 1.3 Leyenda de responsabilidad : LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DE LA ADMINISTRADORA. 2.0 IDENTIFICACIÓN SOCIEDAD ADMINISTRADORA 2.1 Razón Social : BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. 5

6 2.2 Nombre Fantasía : No tiene. 2.3 R.U.T. : Otros Fondos Administrados : BICE INVERSIONES ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A. administra 21 fondos fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros. El valor total de los activos de dichos fondos al 31 de Diciembre de 2009, expresando en miles de pesos, asciende a la suma de $ Aprobación de existencia : Resolución Exenta Nº 023 de fecha 2 de Marzo de Dirección : Teatinos Nº 280, piso 5, Santiago, Santiago 2.7 Casilla electrónica : jvalenzu@bice.cl. 2.8 Sitio Web : Teléfono : ADMINISTRACIÓN SOCIEDAD ADMINISTRADORA 3.1 Presidente Directorio : Eyzaguirre Echenique, Juan Carlos 3.2 R.U.T. : Directores : Eyzaguirre Echenique, Juan Carlos Fuentes Mechasqui, Patricio Lehuedé Fuenzalida, René De La Carrera Prett, Hugo José Pedro Balmaceda Montt 3.4 R.U.T. : Gerente General : Valenzuela Cruz, Javier. 6

7 3.6 R.U.T. : K 3.7 Ejecutivos principales : La sociedad no tiene otros ejecutivos principales distintos a los directores y el gerente general indicados en los números 3.3 y 3.5. precedentes. 3.8 R.U.T. : No aplica. 3.9 Experiencia e Idoneidad : Miembros del Directorio Juan Carlos Eyzaguirre Echenique: Ingeniero Comercial, Universidad de Santiago. Se incorporó a la organización BICE en 1988 como Gerente de Proyectos del área de Finanzas Corporativas de BICE Chileconsult Agente de Valores S.A. Participó activamente en el proceso de privatización de la Empresa Nacional de Electricidad S.A. (Endesa) y la Compañía de Teléfonos de Chile S.A. (CTC). Luego fue responsable del manejo de los portafolios de dos fondos de inversión de capital extranjero en Chile. En 1992 se trasladó a Nueva York a trabajar en Smith New Court, integrando el equipo de research para Lationoamérica. En 1993, de regreso en Chile, se reincorporó a BICE Chileconsult Agente de Valores S.A. en donde estuvo a cargo de diversas aperturas de empresas. Desde 1996 a la fecha coordina el área de Administración de Carteras del Banco BICE. Hugo de la Carrera Prett: Ingeniero en Finanzas, de la Universidad Diego Portales y MBA-UC (Magister en Administración de Empresas) Pontificia Universidad Católica de Chile, algunos de los seminarios en los que ha partcicipado son Pension Funds and Money Management, The Wharton School, University of Pennsylvania; Curso Macroeconomía Aplicada Pontificia Universidad Católica de Chile; Programa de Dirección Financiera, Pontificia Universidad Católica de Chile. Desde 1999 es Gerente del Área Administración de Activos Altos Patrimonios de BICE Inversiones, entre los 7

8 años 1998 y 1999 fue Gerente de Inversiones y Estudios de COMPAÑIA DE SEGUROS DE VIDA SANTANDER S.A., entre 1992 y 1998 se desempeña como Gerente de Inversiones de A.F.P. SUMMA S.A.; entre los años 1988 y 1992 fue Gerente de Administración y Finanzas de la COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA EL ROBLE S.A. y de la COMPAÑIA SEGUROS DE VIDA EL RAULI S.A.; y entre 1981 y 1988 fue Jefe del Departamento de Inversiones de A.F.P. SUMMA S.A.; además es Director de BAM Asset Management. Ltd. Y es Miembro del Comité de Vigilancia del Depósito Central de Valores. Jose Pedro Balmaceda Montt: Economista de la Universidad de Chile, Executive Program en Stanford University Stanford, Diploma en Derivados Financieros, Opciones y futuros de la Universidad Católica de Chile, desde el año 2004 es Gerente de la División Personas e Hipotecario del Banco BICE, entre los años 2002 y 2004 fue Gerente de Marketing de la División Corporativa del Banco BICE, entre el año 2000 y el 2002 se desempeña como Gerente de E-Business en Bicecorp S.A., entre 1998 y 2000 fue Gerente General de Bice Dreyfus Administradora de Fondos Mutuos S.A., entre 1997 y 1998 realizó el Dreyfus Corporation Trainee en Dreyfus Financial Services, entre 1994 y 1997 fue Subgerente de Administración y Finanzas de Bicecorp S.A., el año 1993 fue Analista de Asesoría del Directorio del Banco BICE, el año 1992 trabaja como Operacdor de Mesa de Dinero de BICE Administradora de Fondos Mutuos S.A., y el año 1991 fue Analista de Créditos del Banco BICE. Actualmente es Director de BICE Corredores de Seguros Ltda, miembro del Comité Estratégico de Banco BICE, Miembro del Comité de Gerentes y Miembro del Comité Ejecutivo del Banco Bice. El Sr. Balmaceda además fue Director de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G., Presidente de Inverfondos Administradora 8

9 de Fondos de Inversión, Profesor de Macroeconomía y de Política Monetaria. Rene Lehuedé Fuenzalida: Construcción Civil de la Universidad Católica de Chile, tiene un Post Grado en Harvard Business School y es Oficial de Reserva Naval de la Armada de Chile. Su grado actual es de Teniente Primero. Desde hace 8 años es Gerente General del Banco Bice y ha sido Gerente del Área Inmobiliaria y DCC del Banco de Chile durante 6 años, fue Gerente de la División Sucursales del Banco de Chile durante 8 años, fue Gerente de la División Empresas del Banco de Chile por 6 años y también fue Gerente General del Banco de Chile por 3 años, además fue Asesor del Directorio del Banco de Chile. Patricio Fuentes Mechasqui: Abogado de la Facultad de Ciencias Jurídicas y Sociales de la Universidad de Chile, es Fiscal Banco BICE desde 1979, además desde el año 1978 es Asesor Legal de la Sociedad de Consultoría BICE Chileconsult Limitada, hoy BICECORP S.A. y sus sociedades filiales. Ha sido Abogado Financiera Melón S.A. y Asesor Legal de Minera Valparaíso S.A., Forestal Constructora y Comercial del Pacífico Sur S.A., Agrícola e Inmobiliaria O Higgins S.A. y sus sociedades filiales. Actualmente es Profesor Derecho Comercial de la Facultad de Derecho Universidad de Chile y fue Ayudante de Derecho Civil y de Derecho Comercial en la Facultad de Derecho. Es miembro del Comité Jurídico de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. y miembro primera mesa directiva Comité Jurídico Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. Administración Javier Valenzuela Cruz: Ingeniero Comercial de la Universidad Diego Portales y Diploma en Finanzas Corporativas de la Universidad Adolfo Ibáñez, desde el año 2007 es Gerente General de Bice Inversiones Administradora General de 9

10 Fondos S.A., anteriormente se ha desempeñado como Gerente de Inversiones del Banco BICE, donde fue responsable de las carteras de inversión del área de Administración de Activos del Banco, los que se encuentran invertidos en instrumentos de Renta Variable y de Renta Fija, tanto del mercado local como del extranjero, también fue Sub-Gerente de Inversiones de Principal Administradora General de Fondos S.A. durante 7 años. Ha sido jefe de Mesa de Dinero en A.F.P. Summa S.A. y Operador de Mesa de Dinero de la misma A.F.P. Dentro de los seminarios de especialización realizados destacan: Latin American Custody & Settlements, Securities Financing: Risks & Returns, Miami, AIC Conferences, Finanzas Corporativas y Creación de Valor, Berkeley Wordwide Programs University Extension, University of California en conjunto con Seminarium, Technical Analysis, New York Institute of Finance, Nueva York, Manejo de Inversiones Financieras y uso de Instrumentos Derivados, Universidad de Chile, The Bourse Game, Citibank Training Programs. Jorge Meyer de Pablo: Ingeniero Comercial con mención en Economía y especialización en Finanzas; Universidad de Santiago, Master of Science in Mathematics in Finance Courant Institute New York University. Es Gerente de Inversiones de BICE Inversiones Administradora General de Fondos, desde 1996 hasta 1998 fue Portfolio Manager de los Fondos D y E de la AFP CUPRUM, entre 2005 y 2006 fue Jefe de Grupo de Coyuntura de la Gerencia de Mercados Financieros Nacionales del Banco Central de Chile, entre 2001 y 2005 fue Portfolio Manager de la Mesa de Dinero Internacional del Banco Central de Chile, entre el año 2000 y 2001 se desempeña como Assistant Vice-President (Financial Markets) del Commonwealth Bank of Australia (CBA) en New York, y entre los años 1995 y 1998 fue Portfolio Manager de la Mesa Dinero Internacional del Banco Central de Chile. 10

11 Ha sido Profesor del Magíster en Economía Financiera (MEF) de la Universidad de Santiago, del curso Estrategias en Derivados y Profesor del Magíster en Finanzas de la Universidad de Chile del curso Instrumentos Derivados. Ademas ha sido distinguido por Excelencia Laboral en el Banco Centraly con la Beca Fulbright los años Paulo Garcia Cardemil: Ingeniero Civil Industrial de la Universidad Diego Portales, Máster en Dirección Financiera de la Universidad Adolfo Ibáñez y Diploma en Gestión de Inversiones Financieros de la Universidad Adolfo Ibáñez. Operador certificado de la Bolsa de Comercio de Santiago. Actualmente se desempeña como Subgerente de Renta Fija de Bice Inversiones Administradora General de Fondos S.A., también ha ocupado los cargos de Portafolio Manager Renta Fija y Operador de Mesa de Dinero Renta Fija. Fue Asistente Accidentes Personales, Asistente Gerencia Operaciones del cliente y Supervisor Departamento de Beneficios en Seguros Interamericana. Rafael Mendoza Grendi: Ingeniería Comercial y Magister en Economía, con Mención en Economía Financiera de la Universidad Católica. Desde 2007 es Subgerente de Inversiones de Renta Variable de Bice Inversiones Administradora General de Fondos S.A. donde también se desempeño como Jefe de Estudios y Analista de inversiones. Fue Analista en Moneda Asset Management. Es Profesor de jornada parcial de las Cátedras de Contabilidad y Costos, Contabilidad 1, Contabilidad y Toma de Decisiones en la Universidad Católica y Profesor de jornada parcial de la Cátedra de Administración de Portafolios, en la Universidad de los Andes. También ha sido ayudante de distintas cátedras. Rubén Vilches Contreras: Contador, Sub- Gerente de Operaciones desde el año 2003 de Bice 11

12 Inversiones Administradora General de Fondos S.A., también se ha desempeñado como Jefe de Operaciones y Contador General, fue Sub- Contador en Banestado S.A. Corredores de Bolsa. Ha recibido permanente capacitación en las áreas de tributaria, de trabajo en equipo, lavado de dinero, y capacitación relacionada a instituciones financiera. Es miembro del Comité de Operaciones de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos A.G. 4.0 PROPIEDAD Y CONTROL SOCIEDAD ADMINISTRADORA 4.1 N de accionistas : Nombre doce mayores : Banco Bice Accionistas Compañía de Inversiones Bice Chileconsult S.A. 4.3 R.U.T. : K Porcentaje de Propiedad : 99,90% 0,10% 4.5 Total : 100,00% 4.6 Nombre de él o los Controladores : Matte Larraín, Patricia; Matte Larraín, Eliodoro; Matte Larraín, Bernardo. 4.7 R.U.T. : Porcentaje de Propiedad : 32,41% 32,41% 32,41% 4.9 Total : 97,22% 4.10 Forma de ejercer el Control : Bicecorp S.A. es titular de un 99,10% del capital de Banco BICE, el que a su vez es titular de un 12

13 99,90% del capital de BICE Inversiones Administradora General de Fondos S.A. Los siguientes accionistas y otros accionistas que tienen un total de acciones, corresponden a personas que poseen o controlan directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, acciones que representan el 97,30% del capital de Bicecorp S.A.: Servicios y Consultoría Ltda., Inversiones Coillanca Ltda., Inversiones O Higgins S.A., Agrícola e Inmobiliaria Las Agustinas S.A., Empresas CMPC S.A., Agrícola O Higgins S.A., Inmobiliaria Rapel S.A., Forestal, Constructora y Comercial del Pacífico Sur S.A., Forestal O Higgins S.A., Eliodoro Matte Larraín e Inmobiliaria y Forestal Chiqualoco S.A. Los controladores no tienen formalmente un acuerdo de actuación conjunta. Los accionistas personas jurídicas antes indicados, son controladas en partes iguales por doña Patricia Matte Larraín, don Eliodoro Matte Larraín y don Bernardo Matte Larraín. 5.0 IDENTIFICACIÓN DEL FONDO 5.1 Identificación del Fondo : LINZOR BICE PRIVATE EQUITY II FONDO DE INVERSIÓN. 5.2 RUN del Fondo : No disponible. 5.3 Aprobación Reglamento Interno : En trámite. 5.4 Fecha Inicio Operaciones : Esta emisión dará inicio a las operaciones del Fondo. 5.5 Plazo de Duración : El Fondo tendrá una duración de 11 años a contar del día en que la Superintendencia apruebe el Reglamento Interno del Fondo, prorrogable sucesivamente por períodos de 1 años cada uno, 13

14 5.6 Identificación de los 12 mayores aportantes : No disponible. 5.7 Total aportantes : No disponible. por acuerdo adoptado en Asamblea Extraordinaria de Aportantes. Esta Asamblea deberá celebrarse a lo menos con 5 días hábiles de anticipación a la fecha del vencimiento del plazo de duración o de su prórroga. 5.8 Comité de Vigilancia : Por tratarse de la primera emisión de cuotas, el Fondo no cuenta con Comité de Vigilancia. 6.0 CARACTERÍSTICAS DEL FONDO 6.1 Objetivo de inversión : El Fondo tendrá como objetivo principal (i) invertir, ya sea directa o indirectamente, en uno o más fondos de inversión extranjeros de private equity (los Fondos Linzor ) administrados o asesorados por Linzor Partners L.P. (general partner) y Tacora Management Company Ltd. (investment manager) o sus continuadores legales o sociedades relacionadas (en adelante conjuntamente Linzor ), y (ii) coinvertir con los Fondos Linzor en valores nacionales y extranjeros en los que los Fondos Linzor mantengan inversiones, pudiendo para estos efectos constituir sociedades o invertir en sociedades ya existentes. 6.2 Factores de Riesgo : Atendido que el Fondo no enfocará sus inversiones en un sector económico específico o determinado, no es posible pronunciarse sobre estos riesgos. Infórmese sobre la Política de Inversión del Fondo, Reparto de Beneficios, de Aumentos y Disminuciones de Capital, de Endeudamiento, de Retorno de Capitales e Información a los Aportantes, contenidas en el Reglamento Interno del mismo. 7.0 COMISIONES Y GASTOS 7.1 Comisión de administración : La Administradora percibirá por la administración del Fondo una comisión mensual de hasta un 14

15 máximo equivalente a un doceavo del 0,50% de (1) la suma de: (a) el capital enterado al Fondo por los Aportantes mediante la celebración de contratos de suscripción de Cuotas; más (b) los aportes comprometidos enterar mediante la celebración de contratos de promesa de suscripción de Cuotas, en los términos regulados por el Artículo 12 BIS del Reglamento de la Ley, (2) menos las disminuciones de capital pagadas a los Aportantes del Fondo, debiendo considerarse para estos efectos únicamente las cantidades correspondientes a devolución de aportes y por ende no la cantidad correspondiente a la utilidad implícita en dicha devolución. 7.2 Gastos de cargo del Fondo : El detalle de los gastos de cargo del Fondo y su porcentaje máximo, en relación con el valor del Fondo, se encuentran establecidos en los artículos 24 al 27 del Reglamento Interno del mismo. 8.0 ANTECEDENTES FINANCIEROS Por tratarse de la primera emisión de cuotas del Fondo, éste no cuenta con estados financieros disponibles. 8.1 Resumen de Inversiones : No disponible. 8.2 Valor libro y económico : No disponible. de la Cuota 8.3 Rentabilidad de la Cuota : No disponible. 9.0 CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN 9.1 Monto del aporte aprobado : de dólares de los Estados Unidos de Norteamérica 9.2 Fecha de la Sesión de Directorio : 16 de Marzo de Monto máximo : Corresponderá al número de cuotas emitidas, valorizadas al precio de colocación. 15

16 9.4 Número de Cuotas : de cuotas. 9.5 Precio de colocación : El precio para el período inicial de colocación será de dólares de los Estados Unidos de Norteamérica por cuota y se actualizará diariamente de manera que sea equivalente al que resulte de dividir el valor del patrimonio del Fondo al día inmediatamente anterior al de la suscripción, por el número de cuotas pagadas a esa fecha. En todo caso, fuera del o de los períodos de opción preferente, el precio de colocación no podrá ser inferior al determinado para el período de opción preferente respectivo ni al que resulte de dividir el valor del patrimonio del Fondo al día inmediatamente anterior al de la suscripción, por el número de cuotas pagadas a esa fecha. Estas prohibiciones no se tendrán en cuenta para las colocaciones efectuadas en bolsas de valores. 9.6 Forma de pago : Al contado, en dinero efectivo, vale vista bancario o cheque dólar, en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica. La Administradora podrá celebrar con cada Inversionista Contratos de Promesa de Suscripción de Cuotas en los términos indicados en el artículo 12 BIS del Reglamento de la Ley y del artículo 22 del Reglamento Interno del Fondo. 9.7 Derechos y obligaciones : El promitente suscriptor de los Contratos de Suscripción de Cuotas del Fondo tiene los siguientes derechos: (1) Exigir a la sociedad administradora que concurra conjuntamente con él a la celebración de los contratos de suscripción de cuotas respectivos y entregare a éste las cuotas correspondientes, de conformidad con las estipulaciones del Contrato de Promesa de Suscripción de Cuotas. 16

17 (2) En caso que la sociedad administradora incurra en mora o simple retardo en el cumplimiento de su obligación de concurrir a la celebración de uno o más Contratos de Suscripción de Cuotas, el promitente suscriptor tiene derecho para optar entre (i) la resolución del contrato o (ii) el cumplimiento forzado del mismo, ambos con indemnización de perjuicios, (3) Tiene derecho a recibir el título de las cuotas que promete suscribir en el mismo acto de la suscripción y pago de ellas. El promitente suscriptor de los Contratos de Suscripción de Cuotas del Fondo tiene las siguientes obligaciones: (1) Suscribir y adquirir para sí una determinada cantidad de cuotas del Fondo, mediante la celebración de uno o más Contratos de Suscripción de Cuotas aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros. (2) Pagar el precio de suscripción de las cuotas a la sociedad administradora al contado, en dinero efectivo, vale vista o cheque, en el mismo acto de la suscripción. (3) Celebrar el o los contratos prometidos dentro del término de 15 días desde que la sociedad administradora se lo requiera. Si no lo hiciere en ese plazo, la sociedad administradora tendrá derecho a optar entre (i) la resolución del contrato o (ii) el cumplimiento forzado del mismo, en ambos casos con indemnización de perjuicios. (4) Cumplir con los requerimientos establecidos en el artículo 4 del Reglamento Interno del Fondo al momento de la suscripción de la promesa, como asimismo al momento de la venta de las Cuotas. 17

18 10.0 CLASIFICACIÓN DE RIESGO 10.1 Clasificaciones : 1 Clase Nivel 4 1 Clase Nivel 4 (N) 10.2 Fechas : 24 de Agosto de de Agosto de Clasificadoras : ICR Clasificadora de Riesgo Limitada Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Limitada 11.0 DESCRIPCIÓN DE LA COLOCACIÓN 11.1 Tipo de colocación : La colocación podrá efectuarse directamente por la sociedad administradora y/o a través de intermediarios. Asimismo, la colocación podrá efectuarse directamente (mercado primario) y/o a través de una bolsa de valores (mercado secundario) Colocadores : No hay Plazo de colocación : 6 años contados desde el 16 de Marzo de Pendiente el plazo de colocación y habiéndose suscrito al menos una cuota del Fondo, cada 6 meses deberá hacerse oferta preferente por las cuotas no suscritas, de conformidad al procedimiento que establezca el Reglamento de la Ley N Para estos efectos se contemplará un período de 30 días de opción preferente de suscripción de cuotas para los aportantes inscritos en el Registro de Aportantes con 5 días hábiles de anticipación a aquél en que se inicie la opción preferente Relación con colocadores : No hay Valores no suscritos : La emisión no se sujeta a condición alguna de colocación. Terminado el período de colocación, el número definitivo de cuotas del Fondo quedará reducido a las cuotas efectivamente suscritas y pagadas al vencimiento de dichos plazos INFORMACIÓN ADICIONAL 18

19 12.1 Certificado de inscripción de Emisión N inscripción : Fecha : 18 de Agosto de Lugar de obtención Información : No hay estados financieros anuales auditados disponibles. No hay estados financieros trimestrales disponibles. Una vez que se cuente con esta información, ella se encontrará disponible en la sede de la sociedad Administradora y en la Superintendencia de Valores y Seguros. El Reglamento Interno, los Contratos de Suscripción, los Contratos de Promesa de Suscripción y el facsímil de título se encuentran disponibles en la sede de la Administradora y en la Superintendencia de Valores y Seguros. 19