Informe semanal del mercado de valores de El Salvador Del 8 al 12 de agosto de 2011

Transcripción

1 Contnido Inform smanal dl mrcado d valors d El Salvador Dl 8 al 12 d agosto d 2011 A. Opracions n la bolsa d valors B. Estadísticas d las opracions ralizadas n la bolsa d valors C. Estadísticas d las opracions ralizadas n la bolsa d valors D. Estadísticas d administración d cartra. A. Opracions n la bolsa d valors En l mrcado d valors, n la sgunda smana d agosto d 2011, s ngoció la suma d US$ millons, d los cuals US$66.76 millons (46%) furon ngociacions d Ltras dl Tsoro (Lts) qu l Ministrio d Hacinda (MH) ngoció dirctamnt, a través d los sistmas d la bolsa, con los invrsionistas; los rstant US$79.66 millons (54%) furon ngociacions fctuadas a través d las casas d corrdors d bolsa. El monto ngociado n l mrcado d valors, a través d las casas d corrdors, n la sgunda smana d agosto d 2011, finalizó con un aumnto d US$67.52 millons con rspcto al monto ngociado n la smana prvia; la difrncia sustancial s dbió a qu n la smana prvia l mrcado solo opró por días (luns y marts) por l friado d las fistas d agosto, lo cual s una tradición n El Salvador. Los rajusts d las tasas d intrés, para l príodo dl 9 al 15 d agosto d 2011, d las misions vignts, rfljaron, un comportaminto al alza spcialmnt las dl Fondo Social para la Vivinda (FSV) y d la socidad Invrsions Simco, S.A. d C.V. Vr tabla No. 6. En l mrcado primario, d la bolsa d valors, s ngoció a través d las casas d corrdors, la suma d US$20.25 millons, d los cuals la mayor part (US$19.74 millons) corrspondiron a valors dl Banco Multisctorial d Invrsions (BMI) y l rstant (US$452,369.19) furon ngociacions d Lts fctuada por l Ministrio d Hacinda (MH) a través d las casas d corrdors d bolsa. El rndiminto d las ngociacions ralizadas n l mrcado primario prsntaron aumnto para los valors dl BMI, d 1.25% a 1.55%, y d 1.42% a 1.69% para las Lts. En l mrcado scundario, lo rlvant fu la disminución n la cotización d los valors dl sctor privado los cuals pasaron d a ; los valors qu prsntaron disminución furon los papls d Crdi Q, S.A,, d C.V., qu pasaron d n trcra smana d julio d 2011 a n la sgunda smana d agosto d 2011 y los valors dl Banco Intrnacional d Costa Rica qu pasaron d n la sgunda smana d julio d 2011 a n la smana d análisis. los rndimintos n l mrcado d rporto, lugo dl alza significativa n la última smana d julio d 2011, han comnzado a rtornar a la normalidad n la sgunda smana d agosto d 2011 con rspcto a la smana prvia; sin mbargo, prsistiron alzas qu furon impulsadas por los rndimintos d los valors dl sctor público. El rndiminto promdio n l mrcado d rporto cambió d 1.34% a 1.51%; d igual forma los rndimintos d los valors dl sctor público pasaron d 2.58% a 4.01%; por l contrario, los rtornos d los valors dl sctor privados variaron d 1.34% a 1.32%. Página 1/ 14

2 En l ámbito macroconómico, sgún datos dl Banco Cntral d Rsrva (BCR) 1, las tasas d intrés d corto plazo crraron a la baja; n cambio, las tasas d intrés d largo plazo trminaron con aumnto. Las tasas d intrés d los dpósitos a 180 días (TIBP 180) disminuyó d 1.89% n la última smana d julio d 2011 a 1.74% n la primra smana d agosto d 2011; n cambio, la tasa d intrés activa d préstamos d corto plazo para las mprsas, cambió d 6.18% a 5.62% y la d los préstamos d largo para l sctor mprsarial varió d 7.56% a 8.37%. Finalmnt, la caída n la calificación d risgo d los Estados Unidos, d AAA a AA+ d part d Standard & Poor's (S&P), tndrá su impacto n la conomía salvadorña, no solo por star vinculada dirctamnt n l ámbito comrcial y por las rmsas familiars; si no también por l financiaminto qu El Salvador puda obtnr d los mrcados intrnacionals. En los últimos días s ha obsrvado como l costo d obtnr rcursos d los mrcados intrnacionals s ha ncarcido, como lo mustra l crciminto dl difrncial d rndiminto ntr los Eurobonos d El Salvador, con rspcto a los Bonos dl Tsoro d los Estados Unidos; sgún datos d Bloombrg 2, l difrncial d rndiminto dl bono d rfrncia para El Salvador, qu vnc n l 2019, pasó d puntos básicos n la primra smana d agosto d 2011 a puntos básicos l 12 d agosto d 2011 y para los Eurobonos qu vncn n l 2035, cambiaron d a puntos básicos rspctivamnt. (Vr gráfica No.5 y 6). lo cual s un indicador d la prima adicional qu db pagar l país para obtnr financiaminto d los mrcados intrnacionals. B. Administración d Cartra El saldo administrado d cartra al 9 d agosto/2011, xprimntó un aumnto d US$12.3 millons con rspcto al rgistrado al 26 d julio/2011, alcanzando los US$109.1 millons. Est aumnto corrspondió mayoritariamnt a Invrsions Bursátils Crdomatic, S.A. d C.V. (IBC), quin d un saldo administrado d US$42.5 millons al 26 d julio/2011 pasó a US$51.7 millons al 9 d agosto/2011, producto d qu los ingrsos d los clints supraron a los grsos n US$3.9 millons, así como también d la liquidación d Eurobonos El Salvador, por un monto aproximado d US$5.0 millons. En l cado d Srvicios Gnrals Bursátils, S.A. d C.V. (SGB), l aumnto dl saldo d cartra administrado al 9 d agosto/2011 fu d US$3.1 millons, alcanzando a sta fcha los US$57.4 millons. Est aumnto s xplica porqu los ingrsos n las cuntas d los clints supraron a los grsos n US$1.3 millons, así como también dbido al aumnto n l saldo d los rportos d vnta por un monto d US$1.8 millons. 1 El Salvador Banco Cntrar d Rsrva (BCR) 15/08/ Bloombrg Financ L.P. 15/08/2011. Página 2/ 14

3 C. Estadísticas d las opracions ralizadas n la bolsa d valors Tabla No. 1. Mrcado d Valors últimas ngociacions fctuadas por l Ministrio d Hacinda dirctamnt con los invrsionistas a través d los sistmas d la bolsa. Dl 26 d junio al 12 d agosto d (n US$ y %) Fchas d adjudicacion d ofrtas Fcha d convocatoria 21/06/ /07/ /07/ /07/ /08/2011 Nombr d la misión: SV_LETES_ SV_LETES_ SV_LETES_ SV_LETES_ SV_LETES_ Monto ofrtado (US$): 74,349, ,300, ,193, ,260, ,760, Prcio promdio pondrado asignado: 98.57% 98.76% 98.60% 98.59% 98.34% Tasa promdio pondrada asignada: 1.97% 1.83% 1.71% 1.73% 1.86% Funt: Bolsa d valor y Ministrio d Hacinda. Gráfico 1. Mrcado d valors Tasa promdio pondrado asignado a las ngociacions d Ltras dl tsoro (Lts) ngociadas dirctamnt por l Ministrio d Hacinda con los invrsionistas a través d los sistmas d la bolsa y l rndiminto promdio d las colocacions d Lts ngociados a través d las casas d corrdors n l mrcado primario. D fbrro 2011 al 12 d agosto d 2011 (En %) R m d i m n % Rndiminto d subasta colocado por MH Rndiminto ngociado n mrcado primario n bolsa Funt:Bolsa d valors y Minsitrio hacinda Subastas dl 2011 Página 3/ 14

4 Mrcados Tabla No. 2. Mrcado d Valors Ngociacions por mrcado a través d las casas d corrdors d bolsa dl 1 d julio al 12 d agosto d (n US$ y %) Monto ngociado n US$ Dl 1 al 5 d agosto d 2011 Dl 8 al 12 d agosto d 2011 Variación smanal Participación Participación Participación (%) Monto ngociado Participaci (%) Variación (%) Excluyndo n US$ ón (%) Excluyndo Absoluta Rporto Rporto Página 4/ 14 Variación Rlativa (%) Accionario Opr.Intrn.Compras 22,625, % 42.69% 22,625, % Opr.Intrn.Vntas 53, % 6.12% 3,406, % 6.43% 3,353, % Primario 191, % 21.85% 20,246, % 38.20% 20,055, % Rporto 11,271, % 26,662, % 15,390, % Scundario 629, % 72.02% 6,720, % 12.68% 6,090, % Total gnral 12,145, % % 79,661, % % 67,516, % FUENTE: Bolsa d Valors d El Salvador Tabla No. 3. Mrcado d Valors Montos ngociados a través d las casas d corrdors d bolsa y rndimintos por agnts compradors dl 8 al 12 d agosto d 2011 (En US$ y %) Mrcado y Clint Comprador Monto máx. min prom Oprac. Intrnac. Compras 22,625, Casas d corrdors d bolsa 562, Fondos d pnsions 20,213, Prsonas naturals 1,797, Srvicios 52, Oprac. Intrnac. Vntas 3,406, Extranjro 3,406, Primario 20,246, Fondos d pnsions 19,794, Sctor públioc 255, Sguros 196, Rporto 26,662, Admón Cartra 1,866, Bancos 21,508, Casas d corrdors d bolsa 101, Extranjro 286, Prsonas naturals 437, Sguros 1,798, Srvicios 663, Scundario 6,720, Admón Cartra 280, Fondos d pnsions 5,000, Industria 291,

5 Mrcado y Clint Comprador Monto máx. min prom Prsonas naturals 50, Srvicios 1,097, Total gnral 79,661, FUENTE: Bolsa d Valors d El Salvador Tabla No. 4. Mrcado d valors Montos ngociados a través d las casas d corrdors d bolsa y rndimintos por agnt vnddors dl 8 al 12 d julio d 2011 (En US$ y %) Mrcado/Clint vnddor Monto Max min p Oprac. Intrnac. Compras 22,625, Extranjro 22,625, Oprac. Intrnac. Vntas 3,406, Casas d corrdors d bolsa 5, Prsonas naturals 2,851, Sguros 549, Primario 20,246, Bancos 19,794, BCR 452, Rporto 26,662, Admón Cartra 6,047, Casas d corrdors d bolsa 730, Industria 2,918, Prsonas naturals 13,749, Srvicios 3,217, Scundario 6,720, Agropcuario 178, Casas d corrdors d bolsa 43, Comrcio 440, Extranjro 5,000, Industria 293, Prsonas naturals 7, Srvicios 756, Total gnral 79,661, FUENTE: Bolsa d Valors d El Salvador Página 5/ 14

6 Tabla No. 5. Mrcado d valors Mrcado d rporto Monto ngociado a través d las casas d corrdors d bolsa por tipo d agnt comprador y vnddor y rndimintos dl 8 al 12 d julio d 2011 (En US$ y %) AGENTES INVERSIONISTAS Valor Transado Participación (%) COMPRA Rnd Máx Rnd Mínimo Rnd. Promdio Valor Transado Participación (%) VENTA Rnd Máx Rnd Mínimo Rnd. Promdio Admón Cartra 1,866, % ,047, % Bancos 21,508, % % Casas d corrdors d bolsa 101, % , % Extranjro 286, % % Industria 0.00% 2,918, % Prsonas naturals 437, % ,749, % Sguros 1,798, % % Srvicios 663, % ,217, % Rporto 26,662, % ,662, % FUENTE_ Bolsa d Valors d El Salvador Gráfico 2. Mrcado d valors Mrcado primario local Rndimintos d colocación d las misions ngociadas a través d las casas d corrdors d bolsa al 12 d agosto d 2011 (%) R n d i m i n t o % Funt: Funt Bolsa d Valors. Smanas dl 2011 BBCR1003 CENELI D CIDELSUR1 CIMETRO13 CIMETRO14 CIPROCRED1 LETE2010 D PBCREDIQ1 PBLHIPO1 SV PBDBMI04 SV VTHVALF01 PBSARAM1 Página 6/ 14

7 Gráfico 3. Mrcado d valors Mrcado scundario local Prcios promdios d las misions por sctor ngociadas a través d las casas d corrdors d bolsa Smanas dl 2011 (%) P r c i o privado público Funt: Funt Bolsa d Valors. Smanas dl 2011 Gráfico 4. Mrcado d valors Mrcado d rporto Rndiminto promdios d las misions ngociadas a través d las casas d corrdors d bolsa al 12 d agosto d 2011 (%) R n d i m n % Rporto Funt:Bolsa d valors Smanas dl 2011 Funt: Funt Bolsa d Valors. Página 7/ 14

8 Gráfico 5. Mrcado intrnacional Difrncial d rndimintos ntr los Eurobonos d El Salvador y los bonos dl tsoro d los Estados Unidos Eurobonos d El Salvador 2019 y bonos dl tsoro d los EEUU a 10 años. D novimbr d 2009 al 12 d agosto d 2011 Eurobonos d El Salvador 2023 y bonos dl tsoro d los EEUU a 30 años D nro 2008 al 12 d agosto d 2011 Eurobonos d El Salvador 2032 y bonos dl tsoro d los EEUU a 30 años D nro 2007 al 12 d agosto d 2011 Eurobonos d El Salvador 2035 y bonos dl tsoro d los EEUU a 30 años. D nro 2008 al 12 d agosto d 2011 Funt: Bloombrg. Gráfico 6. Mrcado intrnacional Difrncial d rndimintos d los Eurobonos d El Salvador con los Bonos dl Tsoro d los Estados Unidos por smana D a t o s n % 0.00 Smana al 12 d Agosto 2011 Smana al 5 d Agosto 2011 Smana al 29 d julio Año vnciminto dl bono Funt: Bloombrg. Página 8/ 14

9 Tabla No. 6 Rajusts d tasas d intrés d las misions d valors ngociadas durant l príodo dl 9 al 15 d agosto d 2011 EM ISOR TITULO SERIE O TRAMO PERIODICIDAD REAJUSTE TASA DE REFERENCIA TASA BASE ANTERIOR TASA BASE VIGENTE SOBRE TASA TASA ANTERIOR TASA VIGENTE FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV03 F 12/02/1999 TIBP Bancos % INVERSIONES SIMCO, S.A. DE C.V. CISIMCO5 7 13/02/2008 TIBP Bancos % FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV13 C 14/02/2002 TIBP Bancos % FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV /02/2003 TIBP Bancos % FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV12 B 15/11/2000 TIBP Bancos % FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV12 E 15/02/2001 TIBP Bancos % FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV13 F 15/05/2002 TIBP Bancos % FONDO SOCIAL PARA LA VIVIENDA CIFSV13 L 14/11/2002 TIBP Bancos % VARIACIÓN D. Estadísticas d administración d cartra al 9 d agosto d Gráfico No 7. Montos totals d administración d cartra y variacions priódicas Agosto / d agosto 2011 (mils d US$) Variacions Priódicas Saldo Admón Cartra Saldo d Cartra n millons d US Dólars 600, , , , , , agosto/08 26 oct/08 16 dic/08 3 fbrro/09 17 marzo/09 5 mayo/09 16 junio/09 27 julio/09 15 spt/09 27 oct/09 8 dic/09 20 nro marzo abril mayo julio agosto oct/ nov/ n/ fb/ abril/ junio/ julio/ ,000 10, ,000 20,000 30,000 40,000 Variacions priódicas n mils d US Dólars Funt: Casas d Corrdors d Bolsa Página 9/ 14

10 Tabla No 7. Saldos diarios d administración d cartra por casa variación absoluta y porcntual dl 28 d julio al 11 d agosto d 2011 Casa d 28-Jul 29-Jul 30-Jul 31-Jul 01-Ago 02-Ago 03-Ago 04-Ago 05-Ago Corrdors IBC 48,208,631 48,836,132 48,840,361 48,824,585 49,910,296 51,114,768 51,116,642 51,118,516 51,120,390 SGB 52,289,578 52,693,087 52,695,587 52,697,643 52,114,213 52,140,853 52,143,364 52,145,874 52,148,384 TOTAL 100,498, ,529, ,535, ,522, ,024, ,255, ,260, ,264, ,268,774 Funt: Casas d Corrdors d Bolsa. Casa d 05-Ago 06-Ago 07-Ago 08-Ago 09-Ago 10-Ago 11-Ago Variación Variacion % Corrdors absoluta IBC 51,120,390 51,122,263 51,124,137 52,070,274 51,717,711 50,938,822 50,494,702 2,286, % SGB 52,148,384 52,150,895 52,153,393 52,915,756 54,758,778 54,121,720 55,053,153 2,763, % TOTAL 103,268, ,273, ,277, ,986, ,476, ,060, ,547,855 5,049, % Funt: Casas d Corrdors d Bolsa. Gráfico No 8. Saldos totals diarios d clints d administración d cartra d octubr 2008 al 9 d agosto d 2011 (US$) En US Dólars 500,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000, ,000,000 50,000, Oct En Abr Jul Oct En Abr Jul Oct En Abr Ago 11 Página 10/ 14

11 Tabla No. 8. Saldos d las invrsions n administración d cartra por plazo al 9 d agosto d 2011 (n mils d US$ y %) COMPOSICIÓN DE LAS INVERSIONES SEGÚN PLAZO AL 9 AGOSTO 2011 (Cifras Mils US$ y %) Dscripcion Total % SGB % SGB IBC % IBC Disponibl 30, , , D 1 a 30 dias 21, , , D 31 a 60 dias 11, , , D 61 a 90 dias 11, , , D 91 a 120 dias 7, , , D 121 a 360 dias 26, , , D 1 a 2 años D 2 a 3 años D 3 a 5 años D 5 a 10 años TOTALES 109, , , Funt: Casas d Corrdors d Bolsa Gráfico No 9. Composición d las invrsions por casa y plazo. Comparación smanal al 9 d agosto d 2011 % Invrsión más d 1 año % d Invrsión d 91 a 360 días % d Invrsión d 1 a 90 días 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Dl 26 d julio al 9 d agosto 2011 Dl 19 al 26 d julio 2011 Dl 26 d julio al 9 d agosto 2011 Dl 19 al 26 d julio 2011 SGB IBC Página 11/ 14

12 Gráfico No. 10 Comportaminto d las invrsions d administración d cartra por plazo dl 3 novimbr/2008 al 9 d agosto d 2011 (mils US$) Mnors a 30 días D 31 a 360 días Mayors 360 días MILES DE US DÓLARES 180, , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 03/11/ /02/ /06/ /09/ /01/ /04/ /08/ /11/ /03/ /06/2011 Funt: Casas d corrdors Tabla No 9. Saldos d las invrsions d administración d cartra por tipo d instrumnto al 9 d agosto d 2011 (n mils d US$ y %) Dscripcion Total % SGB % IBC % AHORRO 28, , , CENELI CER.INV 34, , , CORRIENTE 1, , DPF 41, , , REPORTO DE COMPRA 2, , TOTALES 109, , , Funt: Casas d Corrdors d Bolsa Página 12/ 14

13 Gráfico No. 11 Comportaminto d las invrsions por tipo d instrumnto al 9 d agosto d , ,000 AHORRO CER.INV DPF MILES DE US DÓLARES 200, , ,000 50, Nov/08 16 Dic/08 27 En/09 24/03/ May Jun Jul Ago Sp Nov Dic En Fb Mar Abr Jun Jul Ago Sp Oct Nov En Fb Mar May Jun Ago 11 Gráfico No. 12 Composición d las invrsions por tipo d misión al 9 d agosto 2011 EUROBONOS EL SALV. 5.15% NCTP 1.48% PAPEL BURSÁTIL PRIVADO 7.50% CORRIENTE 1.66% AHORRO 26.32% CERT. DE INVERSIÓN 2.75% CENELI 0.92% DPF 37.64% Página 13/ 14

14 Gráfico No. 13 Estructura d las invrsions n urobonos dl 10 fbrro 2009 al 9 d agosto d 2011 BRASIL COLOMBIA COSTA RICA GUATEMALA MÉXICO PANAMÁ EL SALVADOR Mllons d US Dólars 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, /02/ /05/ /07/ /10/ /01/ /04/ /06/ /09/ /12/ /02/ /05/ /08/2011 Página 14/ 14