La Economía Mexicana. Comparecencia ante el Senado de la República Dr. Agustín Carstens Gobernador del Banco de México

Transcripción

1 Dr. Agustín Carstens Gobernador del Banco de México Abril, 213

2 Índice 1 Evolución de la Economía Mexicana 2 Regulación Microeconómica de Mercados Financieros por Banco de México 3 Consideraciones Finales 2

3 Se anticipa que el PIB mundial se expanda a un ritmo moderado durante 213. Economía Global: Crecimiento del PIB y Expectativas de Crecimiento para 213 % Pronóstico Promedio = 4.22% Fuente: Estimaciones de Banco de México con información del FMI y Consensus Forecasts. 3

4 ene-8 En Estados Unidos, diversos indicadores apuntan a una continua pero débil recuperación de la actividad económica. ago-8 mar-9 oct-9 may-1 dic-1 jul-11 feb-12 sep-12 feb-13 ene-7 dic-7 nov-8 oct-9 sep-1 ago-11 jul-12 mar-13 Producción Industrial y Manufacturera Índice ene-27=1; a.e. Producción Industrial Producción Manufacturera 15 1 Tasas de Desempleo y de Participación Laboral %; a.e Tasa de Desempleo Tasa de Participación Laboral (eje izq.) a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: Reserva Federal. a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: Bureau of Labor Statistics. 4

5 ene-7 sep-7 may-8 ene-9 sep-9 may-1 ene-11 sep-11 may-12 ene-13 ene-7 oct-7 jul-8 may-9 feb-1 nov-1 sep-11 jun-12 mar-13 En la zona del euro prevalece la debilidad económica debido a la necesidad de continuar con el ajuste fiscal resultante de los desequilibrios presentes en varios países de la región. Producción Industrial Índice ene-27=1; a.e. 13 Confianza del Consumidor Porcentaje Neto de Respuestas en Puntos Base; a.e. 2 Zona del Euro Grecia Italia España Alemania Zona del Euro Grecia Italia España Alemania a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: Eurostat. a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: Comisión Europea. 5

6 feb-6 En gran parte de las principales economías emergentes se ha registrado un menor dinamismo en los últimos meses. sep-6 abr-7 nov-7 jun-8 ene-9 ago-9 mar-1 oct-1 may-11 dic-11 jul-12 ene-13 feb-6 sep-6 abr-7 nov-7 jun-8 ene-9 ago-9 mar-1 oct-1 may-11 dic-11 jul-12 feb-13 Producción Industrial Variación % Anual del Promedio Móvil de 3 Meses Brasil Corea México Sudáfrica China India Rusia Exportaciones Variación % Anual del Promedio Móvil de 3 Meses Brasil Corea México Sudáfrica China India Rusia Fuente: Haver Analytics. Fuente: INEGI y Haver Analytics. 6

7 ene-1 ago-2 mar-4 oct-5 may-7 dic-8 jul-1 feb-12 abr-13 ene-8 ago-8 mar-9 oct-9 may-1 dic-1 jul-11 feb-12 sep-12 abr-13 Se ha incrementado el flujo de capitales a economías emergentes y su volatilidad, así como la de los tipos de cambio. Flujo de Fondos Dedicados (Acciones y Deuda) Miles de Millones de Dólares Tipo de Cambio Índice 1-ene-28=1 Brasil Chile Colombia Corea México Fuente: Emerging Porfolio Fund Research. Fuente: Bloomberg. 7

8 ene- sep- may-1 ene-2 sep-2 may-3 ene-4 sep-4 may-5 ene-6 sep-6 may-7 ene-8 sep-8 may-9 ene-1 sep-1 may-11 ene-12 sep-12 abr-13 Los precios internacionales de los productos primarios han mostrado una tendencia a la baja, si bien con cierta volatilidad. Total Energéticos No Energéticos Productos Agrícolas Granos Precios de Materias Primas Índice 3-ene-26 = Fuente: Standard & Poor s. 8

9 I 26 A pesar del entorno económico externo adverso se anticipa que la economía mexicana continúe creciendo en 213 y 214. III 26 I 27 III 27 I 28 III 28 I 29 III 29 I 21 III 21 I 211 III 211 I 212 III 212 IV Producto Interno Bruto Variación % Trimestral Anualizada; a. e. Producto Interno Bruto Variación % Anual Pronóstico a.e. / Cifras con ajuste estacional. Fuente: INEGI. Fuente: INEGI y Banco de México. 9

10 La postura de la política macroeconómica ha conducido a un crecimiento balanceado de la economía que está convergiendo al potencial, si bien en los últimos meses dicho crecimiento se ha moderado. ene-7 sep-7 may-8 ene-9 sep-9 may-1 ene-11 sep-11 may-12 ene-13 Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) Índice 23=1; a.e Total Industrial Servicios Agropecuario (eje izq.) a.e./ Cifras con ajuste estacional y de tendencia. Fuente: INEGI. 1

11 En los últimos meses se ha registrado un menor impulso de la demanda externa. ene-7 jun-7 nov-7 abr-8 sep-8 feb-9 jul-9 dic-9 may-1 oct-1 mar-11 ago-11 ene-12 jun-12 nov-12 feb-13 Exportaciones Manufactureras por Destino Índice 27=1; a.e. 19 Total EEUUA Resto a.e./ Cifras con ajuste estacional y de tendencia. Fuente: Banco de México. 11

12 ene-7 oct-7 jul-8 abr-9 ene-1 oct-1 jul-11 abr-12 ene-13 ene-7 oct-7 jul-8 abr-9 ene-1 oct-1 jul-11 abr-12 ene-13 La demanda interna continuó expandiéndose, si bien algunos de sus componentes registraron un menor dinamismo. Ventas al Menudeo en Establecimientos Comerciales Índice 23=1; a.e Inversión y sus Componentes Índice 25=1; a.e. Total Maquinaria y Equipo Construcción a.e./ Cifras con ajuste estacional. Fuente: INEGI. a.e./ Cifras con ajuste estacional. Fuente: INEGI. 12

13 ene-7 dic-7 nov-8 oct-9 sep-1 ago-11 jul-12 feb-13 ene-7 dic-7 nov-8 oct-9 sep-1 ago-11 jul-12 feb-13 La recuperación en el mercado laboral ha sido acorde con la capacidad de crecimiento de la economía sin que ésta presente presiones inflacionarias. Trabajadores Asegurados en el IMSS 1/ Millones de Personas Tasa de Desocupación Nacional % de la PEA; a.e Original Desestacionalizada / Permanentes totales y eventuales urbanos. Fuente: IMSS. Desestacionalización efectuada por Banco de México. a.e./ Cifras ajustadas por estacionalidad. Fuente: Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, INEGI. 13

14 ene-6 jun-6 nov-6 abr-7 sep-7 feb-8 jul-8 dic-8 may-9 oct-9 mar-1 ago-1 ene-11 jun-11 nov-11 abr-12 sep-12 feb-13 IV 27 II 28 IV 28 II 29 IV 29 II 21 IV 21 II 211 IV 211 II 212 IV 212 La expansión del crédito continúa apoyando a la actividad económica. Crédito Vigente de la Banca Comercial al Sector Privado No Financiero Variación Real % Anual Total Consumo Vivienda Empresas Crédito de la Banca de Desarrollo Variación Real % Anual Total Directo 1/ Inducido por Garantías Fuente: Banco de México. 1/ Se refiere al crédito vigente. Fuente: Banco de México. 14

15 Disciplina Fiscal A diferencia de otras economías, en México los indicadores referentes a las finanzas públicas se han fortalecido recientemente. Inclusive, en 213 se prevé el retorno al equilibrio presupuestario, con un déficit cero. Países Seleccionados: Deuda Pública % del PIB EEUUA España Italia México 1/ Alemania Francia Brasil Pronóstico Países Seleccionados: Balance Fiscal % del PIB Pronóstico EEUUA España Italia México 2/ Alemania Francia Brasil / Se refiere al Saldo Histórico de los Requerimientos Financieros del Sector Público. El dato de 212 corresponde al dato observado. Fuente: Monitor Fiscal (FMI) y Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). 2/ Balance Público sin inversión de PEMEX. El dato de 212 corresponde al dato observado. Fuente: Monitor Fiscal (FMI) y Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). 15

16 El sistema bancario se encuentra bien capitalizado. El sistema bancario cuenta con regulación y supervisión adecuadas. Inclusive, éste ya cumple casi en su totalidad con las reglas de Basilea III. ICAP Mínimo Regulatorio Anterior Mínimo Regulatorio Actual 1/ Índice de Capitalización de la Banca % / Vigente a partir de enero de 213. Fuente: CNBV y Banco de México. 16

17 Déficit en cuenta corriente reducido. Las cuentas externas se ubican en niveles reducidos y plenamente financiables Saldo de la Cuenta Corriente 1/ % del PIB / Signo (-) significa déficit. Signo (+) significa superávit. Fuente: Banco de México e INEGI. 17

18 Las reservas internacionales se ubican en su nivel máximo histórico. Las reservas internacionales siguen aumentando y la Línea de Crédito Flexible con el Fondo Monetario Internacional se renovó recientemente. Ambos factores son un elemento de confianza en la economía mexicana. ene-5 jun-5 nov-5 abr-6 sep-6 feb-7 jul-7 dic-7 may-8 oct-8 mar-9 ago-9 ene-1 jun-1 nov-1 abr-11 sep-11 feb-12 jul-12 dic-12 abr-13 Reservas Internacionales Línea de Crédito Flexible FMI Reservas Internacionales 1/ Miles de Millones de Dólares / Datos al 5 de abril de 213. Fuente: Banco de México y Fondo Monetario Internacional. 18

19 Política Monetaria La política monetaria se ha orientado a la consecución de la meta de inflación de 3 por ciento. ene- ago- mar-1 oct-1 may-2 dic-2 jul-3 feb-4 sep-4 abr-5 nov-5 jun-6 ene-7 ago-7 mar-8 oct-8 may-9 dic-9 jul-1 feb-11 sep-11 abr-12 nov-12 mar-13 INPC Subyacente Índices de Precios Variación % Anual INPC Excluyendo Alimentos y Energía 1/ / Excluye alimentos dentro de casa (alimentos procesados, bebidas no alcohólicas y agropecuarios), alimentos fuera de casa y energéticos. Fuente: Banco de México e INEGI. 19

20 ene-7 jun-7 nov-7 abr-8 sep-8 feb-9 jul-9 dic-9 may-1 oct-1 mar-11 ago-11 ene-12 jun-12 nov-12 mar-13 Acorde con lo previsto por Banco de México, a partir de febrero la inflación general registró un aumento, mismo que se anticipa sea de carácter transitorio. Índice Nacional de Precios al Consumidor Variación % Anual 12 INPC Subyacente No Subyacente Fuente: Banco de México e INEGI. 2

21 ene-7 ago-7 mar-8 oct-8 may-9 dic-9 jul-1 feb-11 sep-11 abr-12 nov-12 mar-13 ene-7 ago-7 mar-8 oct-8 may-9 dic-9 jul-1 feb-11 sep-11 abr-12 nov-12 mar-13 El reciente aumento en la inflación se explica por una baja base de comparación de los precios de algunas frutas y verduras y por incrementos en algunos otros precios a raíz de las heladas en algunas regiones del país en marzo. Índice de Precios No Subyacente Variación % Anual No Subyacente Agropecuarios Energéticos y Tarifas Autorizadas por el Gobierno 25 2 Índice de Precios de Bienes Agropecuarios Variación % Anual Agropecuarios Frutas y Verduras Pecuarios Fuente: Banco de México e INEGI. Fuente: Banco de México e INEGI. 21

22 ene-76 mar-79 may-82 jul-85 sep-88 nov-91 ene-95 mar-98 may-1 jul-4 sep-7 nov-1 mar-13 ene-83 oct-85 jul-88 abr-91 ene-94 oct-96 jul-99 abr-2 ene-5 oct-7 jul-1 mar-13 El traspaso del tipo de cambio y de las variaciones en los precios de productos agropecuarios a la inflación ha disminuido significativamente. Inflación General y Tasa de Depreciación Nominal: / Variación % Anual Inflación General Depreciación Inflación General e Inflación de Productos Agropecuarios % General Agropecuarios / Capítulo Técnico Informe sobre la Inflación Enero-Marzo 211: Traspaso a Precios de Perturbaciones al Tipo de Cambio. Fuente: Banco de México. Fuente: Banco de México e INEGI. 22

23 ene-1 mar-1 may-1 jul-1 sep-1 nov-1 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 La credibilidad de la política monetaria ha permitido que las expectativas de inflación para horizontes de mediano y largo plazo permanezcan estables. Expectativas de Inflación General Anual % Cierre 213 Cierre 214 Promedio Próximos 4 Años Promedio Próximos 5-8 Años Intervalo de Variabilidad Fuente: Encuesta de Banco de México. 23

24 mar-2 Las tasas de interés domésticas han presentado una disminución a niveles cercanos a sus mínimos históricos. jun-3 sep-4 dic-5 mar-7 jun-8 sep-9 dic-1 mar-12 abr-13 mar-2 jun-3 sep-4 dic-5 mar-7 jun-8 sep-9 dic-1 mar-12 abr-13 mar-8 sep-8 mar-9 sep-9 mar-1 sep-1 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 Tasa de Interés Interbancaria a 1 Día 1/ % Tasas de Interés de Valores Gubernamentales % Tasas de Interés de Valores de Empresas Privadas No Financieras % Mediano Plazo 1/ Corto Plazo meses 1 año 1 años 3 años / A partir del 21 de enero de 28, la tasa de interés a 1 día corresponde al objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a 1 día. Fuente: Banco de México. Fuente: Proveedor Integral de Precios (PiP). a.e. Cifras con ajuste estacional. 1/ Se refiere a la tasa de interés de colocaciones con un plazo mayor a un año. Fuente: Banco de México. 24

25 ene-8 ago-8 mar-9 oct-9 may-1 dic-1 jul-11 feb-12 sep-12 mar-13 ene-8 ago-8 mar-9 oct-9 may-1 dic-1 jul-11 feb-12 sep-12 abr-13 Como resultado de la confianza en la economía de México, la tenencia de valores gubernamentales de extranjeros ha seguido aumentando y el tipo de cambio ha mostrado una tendencia a la apreciación. Tenencia de Valores Gubernamentales de Extranjeros Miles de Millones de Pesos 1,1 Tipo de Cambio 1/ Pesos por Dólar 16 Bonos CETES 1, Fuente: Banco de México. 1/ El tipo de cambio observado es el dato diario del tipo de cambio FIX. El último dato del tipo de cambio observado corresponde al 9 de abril de 213. Fuente: Banco de México. 25

26 Previsiones para la Inflación Como lo había anticipado el Banco de México, después de la importante disminución que registró en los meses previos, la inflación general presentó un aumento a partir de febrero. Dicho aumento obedece a factores transitorios como: La baja base de comparación en relación a los niveles de inflación registrados en el mismo período de 212. Una mayor incidencia del componente no subyacente; en particular, los recientes aumentos en los precios de algunos productos agropecuarios. La mayor tasa de crecimiento de los precios de los servicios, cuya dinámica fue afectada por el desempeño del rubro de la telefonía móvil. Se anticipa que a finales del segundo trimestre la inflación retome una trayectoria a la baja convergente a la meta de inflación. En suma, a pesar de que en el corto plazo es previsible observar mayores niveles de inflación, se considera que ello no afectará la trayectoria convergente de la inflación a su meta en el mediano plazo. 26

27 Índice 1 Evolución de la Economía Mexicana 2 Regulación Microeconómica de Mercados Financieros por Banco de México 3 Consideraciones Finales 27

28 El Congreso, principalmente a través de la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros, ha asignado al Banco de México responsabilidades y atribuciones para mejorar la oferta de servicios financieros: Banco de México podrá evaluar las condiciones de competencia respecto a las operaciones activas, pasivas y de servicios (Art. 4). El Banco da seguimiento a indicadores bancarios agregados para la industria. El Banco ha desarrollado una metodología para evaluar la competencia en servicios de crédito; se presenta la aplicación al mercado de tarjetas. Protección al consumidor: Regular las comisiones que distorsionen las sanas prácticas de intermediación (Art. 4). Llevar un registro de comisiones por servicios de crédito y de medios de pago y hacer observaciones a los incrementos de comisiones; el banco puede vetar el aumento de considerarlo necesario(art. 6). 28

29 Transparencia: Publicar bimestralmente indicadores sobre el comportamiento de las tasas de interés y comisiones (Art. 4 Bis 2). El Banco publica reportes de indicadores básicos de tarjetas de crédito y automotriz. Esta información deberá publicarse en los estados de cuenta que se envían a los Clientes (Art 4. Bis 2) La Ley del Banco de México (Art.2) indica que debe promover el buen funcionamiento de los medios de pago. En esta presentación se discuten: Determinación de las cuotas de intercambio para el pago con tarjetas bancarias en comercio. Impulso de los pagos electrónicos, en particular SPEI. 29

30 A nivel de la industria bancaria en su conjunto, las barreras regulatorias a la entrada se han reducido y son bajas en relación a otros países. Se registra entrada y salida dinámica en el mercado. México 25 México 21 América Latina Mundo Uruguay Ecuador Chile Perú Venezuela Argentina Colombia Brasil España Países Bajos Australia Dinamarca Canadá Número de bancos Entradas y salidas Índice del Banco Mundial de barreras a la entrada Escala a 4 Número de bancos registrados en México más 3 barreras 2.5 menos barreras Entradas Número de bancos Salidas y fusiones Fuente: Banco Mundial, Bank Regulation and Supervision Survey. Fuente: CNBV. Datos a noviembre de 212. Se registra la entrada de una institución al reportar activos positivos a la CNBV. 3

31 Colombia Argentina Chile Brasil Ecuador Perú AL UK España Dinamarca Finlandia UE 27 Australia Canadá El nivel de la concentración bancaria en México ha descendido en los últimos años y es parecido al observado en muchos otros países. 2, 1,8 1,6 Concentración de los activos bancarios Índice Herfindahl-Hirschman 4, 3,5 3, Concentración de activos bancarios: Experiencia Internacional 1/ Índice Herfindahl-Hirschman 1,4 1,2 1, ,5 2, 1,5 1, 5 México 212 Fuente: CNBV, Boletines Estadísticos. Fuente: CNBV y varios bancos centrales y entidades supervisoras. Datos a diciembre 21 excepto México a diciembre 212 1/ UE 27 es promedio simple de IHH en 27 países de la Unión Europea. 31

32 Nuevos bancos y productos han entrado al mercado emisor de tarjetas de crédito. Aunque la participación de los entrantes es pequeña, la entrada implica que las barreras que pudieran existir no son infranqueables jun-1 sep-1 dic-1 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 Número de bancos emisores de tarjeta de crédito 1/ Participaciones de nuevos productos 2/ % 7 6 Número de tarjetas Saldo / Se consideran instituciones que reportan un número mayor a cero en su cartera de tarjeta de crédito. Las instituciones nombradas en la gráfica entraron o salieron del mercado en el año en cuestión. Bancos en rojo salieron del mercado en el año indicado. 2/ Productos nuevos son aquellos registrados después de octubre 29. Fuente: Banco de México. 32

33 Respecto a la evaluación de la competencia en la emisión de tarjetas de crédito, se ha incrementado la fracción del saldo de crédito que se otorga a tasas preferenciales, incluso cero. Solo el 5.8% del saldo de la cartera se otorga a tasas mayores a 5%. Credito otorgado (por ciento) Participación de las promociones con y sin intereses en el saldo total del crédito vía tarjetas Por ciento Distribución del saldo de crédito por tasa de interés efectiva para todos los clientes en diciembre 212 Por ciento Promociones sin intereses Promociones con intereses jun-1 dic-1 jun-11 dic-11 jun-12 dic-12 Tasa de interés (por ciento) Información a diciembre de 212. Fuente: Banco de México. Información a diciembre de 212. Fuente: Banco de México. 33

34 La Tasa Activa (que incluye un componente de comisión por anualidad) y el Margen de Intermediación Ajustado por Riesgo de crédito, han descendido en los últimos años. El principal componente de la Tasa Activa es el riesgo crediticio. Tasa Activa y Margen de Intermediación Ajustado por Riesgo % Componentes de la Tasa Activa 1/ Fuente: CNBV y Banco de México. Tasa Activa (promedio móvil) Tasa Activa MIAPR (promedio móvil) MIAPR Gasto administrativo + ganancia económica 38% Fondeo 18% Riesgo crediticio 44% 1/ Riesgo crediticio se mide con el coeficiente de reservas. El costo de fondeo se mide con la TIIE 28 días. Estas cantidades se dividen entre la Tasa Activa para determinar la porción de esta que explican. Datos a diciembre 212. Fuente: CNBV y Banco de México. 34

35 La Rentabilidad Antes de Gasto Administrativo (RAGA) para el sistema se ha mantenido estable y dentro de rangos razonables. Algunas instituciones registran RAGAs negativas. may-1 ago-1 nov-1 feb-11 may-11 ago-11 nov-11 feb-12 may-12 ago-12 nov-12 may-1 jul-1 sep-1 nov-1 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov Rentabilidad Antes de Gasto Administrativo % 3 Dispersión de la RAGA entre instituciones % Máxima 15 1 Promedio 5-5 RAGA Punto de referencia alto Punto de referencia bajo Mínima Fuente: CNBV y Banco de México. Fuente: CNBV y Banco de México. 35

36 Debido a las características de la industria, la concentración en este mercado usualmente es elevada; en México el nivel es alto y aumentó como resultado de la contracción del crédito de Cambio en IHH Crecimiento de cartera Concentración de mercado de tarjetas de crédito Índice Herfindahl-Hirschman Relación concentracióncrecimiento de mercado % 2, , , ,1 1, , , IHH Número de tarjetas IHH Saldo de la cartera Cambio en IHH (t+12) Crecimiento de cartera Fuente: CNBV y Banco de México. Datos a diciembre 212. Fuente: CNBV. Datos a diciembre

37 La banca mexicana tiene un costo operativo relativamente alto. El nivel de tasas refleja este costo, así como el riesgo crediticio de los productos. Estos costos suelen vincularse a factores institucionales tales como gastos de recuperación de garantías. Dinamarca Países Bajos Alemania España EEUU* Francia Otros UE Portugal Italia Brasil* Chile* Polonia Bulgaria Hungría Rumania Perú* México* Tasa de interés implícita Costos operativos como porcentaje de activos % Tasa de interés implícita y morosidad % Nómina Personal Tarjetas de Crédito Automotriz Todos Hipotecario 5 Comercial Información a diciembre 211 excepto países con * a diciembre 212. Fuente: CNBV y varios bancos centrales y entidades supervisoras Morosidad Información a diciembre 212. Fuente: CNBV. Se excluye a Banco Azteca de las cifras de crédito personal. 37

38 Brasil EU 27 Argentina Colombia México Chile Ecuador Respecto a la protección a los consumidores, se presenta información acerca de los ingresos por comisiones. Los ingresos por comisiones son menos relevantes en México respecto a otros países; estos representan una fracción ligeramente decreciente del ingreso total de la banca. Evolución de Componentes de Ingresos 1/ Banca Comercial % de la cartera vigente más inversiones en valores Composición de Ingresos 2/ Banca Comercial %, promedio Comisiones Netas Margen Financiero Comisiones Netas Margen Financiero 1/ Margen financiero y comisiones netas entre cartera vigente más inversiones en valores (promedios de 12 meses). Fuente: CNBV. 2/ UE 27 es total consolidado de la banca comercial en los 27 países de la Unión Europea. Se excluyen ingresos por negociación y otras operaciones. Margen financiero es intereses cobrados menos intereses pagados. Fuente: CNBV y varios bancos centrales y entidades supervisoras. 38

39 Los ingresos por comisiones, por cada peso captado y cada peso prestado, han descendido. De manera similar, el ingreso por comisiones por cuenta de captación pasó, en promedio, de 8 a 4 pesos al año de 28 a 212. Ingresos por comisiones por cada peso prestado y peso captado 1/ Ingreso trimestral anualizado (pesos de 21) Por peso prestado Por peso captado Ingreso por comisión por cada cuenta de captación Ingreso trimestral anualizado (pesos de 21) Ingresos por cuenta Ingresos por administración de cuenta. mar-7 mar-8 mar-9 mar-1 mar-11 mar-12 Información a diciembre de 212. Fuente: CNBV. 1/Ingresos por comisiones relacionadas con crédito y no relacionadas con crédito entre cartera vigente y captación tradicional respectivamente mar-8 mar-9 mar-1 mar-11 mar-12 Información a diciembre de 212. Fuente: Banco de México y CNBV. Ingresos por comisiones no relacionadas con crédito e ingresos por comisiones de administración entre total de cuenta de captación no básicas. 39

40 El ingreso promedio por la comisión anual por tarjeta de crédito ha descendido de 27 a 212, al igual que el relacionado con el servicio de aceptación de tarjetas en comercios. mar-7 jul-7 nov-7 mar-8 jul-8 nov-8 mar-9 jul-9 nov-9 mar-1 jul-1 nov-1 mar-11 jul-11 nov-11 mar-12 jul-12 nov-12 mar-7 jul-7 nov-7 mar-8 jul-8 nov-8 mar-9 jul-9 nov-9 mar-1 jul-1 nov-1 mar-11 jul-11 nov-11 mar-12 jul-12 nov-12 Ingresos por comisión de anualidad por cada tarjeta de crédito Pesos de 21, trimestral anualizado Ingreso por comisión por servicio de aceptación de tarjeta a clientes, por cada comercio afiliado Miles de pesos de 21, trimestral anualizado Información a diciembre de 212. Fuente: Banco de México y CNBV Ingresos por anualidad entre tarjetas de crédito emitidas. Información a diciembre de 212. Fuente: Banco de México y CNBV. Ingresos por comisiones de negocios afiliados entre TPV. 4

41 Los ingresos por comisiones por cada transferencia de fondos enviada y por el servicio de banca electrónica, en promedio, disminuyeron marcadamente entre 27 y Ingresos por comisiones por cada transacción de transferencia de fondos 1/ Pesos de 21, trimestral anualizado Ingresos por comisiones por cada cuenta que tiene asociada el servicio de banca electrónica 1/ 1,4 Pesos de 21, trimestral anualizado ,2 1, mar-7 mar-8 mar-9 mar-1 mar-11 mar-12 Información a diciembre de 212. Fuente: CNBV y Banco de México. 1/ Ingresos por comisiones de transferencias de fondos entre total de operaciones (transferencias de fondos, SPEI y domiciliaciones). mar-7 mar-8 mar-9 mar-1 mar-11 mar-12 Información a diciembre de 212. Fuente: CNBV y Banco de México. 2/ Ingreso por comisiones de banca electrónica entre usuarios de banca por internet. 41

42 En relación con comisiones específicas, Banco de México emitió la Circular de Comisiones (21). Al momento de emisión, se identificaron 46 comisiones de cobro frecuente asociadas a cuentas de captación, tarjetas de crédito y otros servicios al público en general; la Circular prohibió 9 de ellas. De las 37 restantes, en promedio, 23 disminuyeron, 9 aumentaron y 5 no registraron cambio. Comisiones frecuentes Aumento Disminución Sin cambio Prohibidas Total Captación Servicios al público Tarjeta de crédito Total Fuente: Banco de México Datos a diciembre de

43 La Circular prohibió el cobro de comisiones por retiro y consulta en cajero propio; además, los cajeros deben mostrar en la pantalla la comisión que se va a cobrar. A pesar de ello, el número de cajeros ha seguido creciendo. La transparencia ha promovido que los tarjetahabientes acudan cada vez más a cajeros de su banco. Número de Cajeros Automáticos Miles Número de Retiros en Cajeros Millones Mismo banco Interbancarios Información trimestral a diciembre de 212. Fuente: Banco de México

44 El Banco de México debe publicar información e indicadores sobre el comportamiento de las tasas de interés y comisiones. El Banco de México publica reportes de indicadores básicos de tarjetas de crédito y de autos, buscando proporcionar a los consumidores elementos de comparación. El reporte de indicadores de crédito automotriz indica que para los créditos otorgados entre agosto de 211 y agosto de 212: La tasa de interés promedio ponderada fue de 12.1 por ciento. El 84 por ciento del saldo de la cartera tiene tasas entre 1 y 16 por ciento. El reporte de indicadores básicos de tarjeta de crédito con datos a diciembre de 212 indica que para los clientes al corriente con sus pagos: La tasa promedio ponderada fue de 24.2 por ciento. El 62.6 por ciento del saldo paga tasas entre y 3 por ciento. El 27.5 por ciento del saldo de crédito total no causó intereses porque se otorgó a través de promociones o fue utilizado por clientes que pagan todo su saldo a fin de mes (denominados totaleros). 44

45 El Banco de México y CONDUSEF obligan a los bancos a incluir cuadros comparativos del costo del servicio en los estados de cuenta de tarjetas. Para mejorar la transparencia en tarjetas de crédito clásicas, se segmentó el mercado en 4 grupos, de acuerdo al límite de crédito. La mayor proporción de tarjetas y de saldo se encuentra en los segmentos con límite de crédito más elevados que son los que registran CATs más bajos. El segmento de CAT más alto es el de mayor riesgo. Límite de crédito (pesos) Participación en el número total de tarjetas clásicas (%) Participación en el saldo total del crédito de tarjetas clásicas (%) TEPP (%) Anualidad promedio (pesos) Hasta 4, Entre 4,51 y 8, Entre 8,1 y 15, Mayor a 15, CAT (%) 45

46 La Ley del Banco de México (Art.2) indica que debe promover el buen funcionamiento de los medios de pago. Respecto a los pagos con tarjeta bancaria en comercios, desde 25 se ha vigilado la determinación de las cuotas de intercambio, que son pagos que el banco del comercio hace al banco emisor de la tarjeta cada vez que ésta se usa para pagar. Esto ha contribuido a la creciente instalación de terminales en comercios. Nivel de cuotas de intercambio Por ciento Número de comercios que aceptan pagos con tarjeta Crédito Débito 65, 621,628 13% % 1.39%.71% 5, 35, 35,144 37% 7% 14% 8%.2% Tasa de crecimiento anual Información mensual a febrero de 213. Fuente: Banco de México. 2, Información a diciembre de cada año. Fuente: Banco de México. 46

47 Respecto a la promoción de medios electrónicos, la tarjeta de débito se utiliza cada vez más para comprar y menos para retirar en cajero. De manera similar, continúa el aumento del uso de transferencias electrónicas (SPEI) y la reducción del uso de cheques. Estructura del Número de Operaciones por Tarjeta de Débito % Uso de los medios de pago distintos al efectivo Millones de operaciones Compras en TPV Retiros de efectivo , 2,5 2, 1,5 1, 5 Pagos con tarjetas + transferencias electrónicas Pagos con tarjetas en comercios Transferencias electrónicas Cheques 2,521 1,476 1, Información trimestral a diciembre de 212. Con información acumulada de cada año. Fuente: Banco de México. Fuente: Banco de México. 47

48 Índice 1 Evolución de la Economía Mexicana 2 Regulación Microeconómica de Mercados Financieros por Banco de México 3 Consideraciones Finales 48

49 Consideraciones Finales. La estabilidad macroeconómica ha sido determinante para mantener un ritmo de crecimiento sostenible, incluso ante un entorno internacional adverso. Sin embargo, los sólidos fundamentos macroeconómicos son una condición necesaria, mas no suficiente, para alcanzar el crecimiento requerido para lograr niveles de desarrollo superiores en nuestro país. Es esencial fortalecer las fuentes internas de crecimiento también desde una perspectiva microeconómica. Para ello, es necesario avanzar en el cambio estructural de la economía que: Flexibilice la asignación de recursos hacia sus usos más productivos. Incremente la competencia en los mercados. Asegure una estructura de incentivos conducente a incrementar la productividad. Además, estas reformas favorecerían el mantenimiento de un ambiente de inflación baja y estable. 49

50 Consideraciones Finales. En cuanto al sistema bancario mexicano, en los últimos años se han eliminado barreras a la entrada y ha caído la concentración. Así, la rentabilidad de los bancos es comparable a la que se observa en otros países de Latinoamérica. Adicionalmente, un número importante de comisiones se han reducido. El Banco de México ha utilizado las facultades otorgadas por el Congreso para mejorar el funcionamiento del sistema. Se ha avanzado en eliminar prácticas no competitivas en el cobro de comisiones, transparencia, promoción de medios de pago más eficientes y protección al consumidor. Existe cierta evidencia de competencia en el mercado de tarjetas de crédito; ésta ocurre sobre todo a través de promociones. A pesar del reciente desempeño favorable de los bancos, el acceso de personas y empresas y, por ende, la contribución del sistema al crecimiento económico, sigue siendo limitada. Mejorar la contribución del crédito bancario al crecimiento económico es un esfuerzo que habría que acelerar. 5

51