La Responsabilidad Social en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito

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1 La Responsabilidad Social en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito ENERO 2012

2 INFORME La Responsabilidad Social en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito Qué son las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito? Las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC) son instituciones financieras cuya misión institucional es proporcionar financiamiento, principalmente, a la micro y pequeña empresa (MYPE); y captar depósitos del público en todos los sectores económicos y regiones del país, siempre con una orientación descentralizada e inclusiva. Son instituciones financieras reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), y por el Banco Central de Reserva (BCRP), adicionalmente, se encuentran dentro del ámbito de la Contraloría General de la República (CGR). Asimismo, son miembros del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) y en su mayoría el único accionista es el Consejo de la Municipalidad Provincial de origen. Desde su creación, y a lo largo de los 30 años de operaciones, las CMAC han contribuido de manera directa e indubitable con la inclusión financiera y económica en el Perú. Cuál es la contribución de las CMAC a la inclusión financiera en nuestro país? Las Cajas Municipales nacen en provincias como la alternativa financiera para atender las necesidades de los sectores de menores recursos, a través de los créditos hacia los emprendedores de las MYPE (micro y pequeña empre- sa), cuando el sistema financiero tradicional no los consideraba sujetos de crédito, contribuyendo a hacer realidad sus emprendimientos y, con ello, dinamizar la economía y disminuir la pobreza local.

3 El número total de deudores de las CMAC a noviembre 2011 suma 1 millón 27 mil, lo que representa 2.7 veces el número que registraba a diciembre De dicho total, el 66% son MYPE. El número total de cuentas de depósito de las CMAC se ha cuadruplicado. A noviembre del 2011 éstas llegan a 1 millón 836 mil cuentas; mientras que el 2002 sumaban 421 mil. El total de colocaciones en la industria microfinanciera (Cajas Municipales, Cajas Rurales, Las CMAC han desarrollado el micro crédito en el país, induciendo a miles de microempresarios a la formalidad y promoviendo la cultura del ahorro y el beneficio de sus créditos. Las CMAC son las que más contribuyen a la inclusión de la micro y pequeña empresa al crédito formal, por encima de la banca y las empresas financieras. Al mes de noviembre 2011, tenemos: EDPYMES, Financieras y un banco especializado) superó los S/. 23,677 millones de nuevos soles. Las doce CMAC realizan más del 39% de dicho monto. El total de créditos otorgados por las CMAC, es S/. 9,235 millones de nuevos soles, representan 11 veces lo registrado a fines del Sistema CMAC: Total Créditos Directos (Millones de nuevos soles) 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,637 6,611 7,884 9,235 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Fuente: SBS 801 1,184 1,624 2,066 2,682 3,295 4, Nov. Elaboración: Dpto. Asesoría - FEPCMAC

4 El monto de los créditos de las CMAC a la micro y pequeña empresa (MYPE) representa el 67% del total de sus créditos, frente al 10% que significa para el sistema financiero tradicional. Poco más del 66% del total de deudores de las CMAC son MYPE; mientras que para el sistema financiero tradicional estos representan sólo el 12%. Lideran el número de MYPE a las que otorgan créditos en el sistema financiero, con 675 mil, lo que representa el 32% del total de deudores La misión de la CMAC es proporcionar financiamiento, principalmente, a la micro y pequeña empresa (MYPE); y captar depósitos del público en todos los sectores económicos El Sistema de Cajas Municipales es un instrumento de descentralización y profundización financiera, y de inclusión financiera, brindando créditos que significan el mejoramiento de las condiciones de vida de gran parte de la población y de las posibilidades de desarrollo de actividades productivas no atendidas por los bancos en el interior del país y en las zonas rurales, a saber: Como parte del rol en la profundización financiera (denominada bancarización) del país, medido a nivel de depósitos, entre el 2010 y 2006, las CMAC son las que registran la mayor tasa anual de crecimiento de los depósitos: 28% versus 20% de la banca y el 23% de todo el sistema financiero en su conjunto. Sistema CMAC: Total Créditos Directos (Millones de nuevos soles) 9,000 8,000 7,657 8,545 7,000 6,000 5,883 5,000 4,547 4,000 3,000 2,000 1, ,060 1,478 1,920 2,521 2,942 3,518 0 Fuente: SBS Nov. Elaboración: Dpto. Asesoría - FEPCMAC

5 En las CMAC, el 63% del crecimiento de sus depósitos entre 2010 y 2006 se ha dado fuera de Lima; todo lo contrario a la banca cuyo crecimiento de depósitos se concentró en Lima, representando esta el 82% de todo lo captado. El 86% de los créditos CMAC son otorgados a personas y empresas ubicadas en el interior del país y el 69% de los depósitos son captados también fuera de Lima, existiendo un proceso de transferencia de recursos desde Lima hacia el interior del país. El 46% de los créditos CMAC están focalizados en la región sierra del Perú, frente al 7% del sistema financiero tradicional. El 27% de los créditos CMAC están focalizados en la subregión sierra sur, frente al 4% del sistema financiero tradicional. El personal que trabaja en las CMAC llega a 11,360 personas, casi 8 veces al número que observaba en el Las CMAC atienden de manera directa a las MYPE en zonas donde no existía oferta financiera para ellas. Del total de ventanillas MYPE que ha dispuesto el Banco de la Nación, las CMAC comparte de manera conjunta más del 25% de dichas ventanillas. Las CMAC detentan el mayor número de agencias descentralizadas en el sector de las microfinanzas: 487 agencias. El 79% están ubicadas fuera de Lima; frente al 66% que la banca observa en Lima. El 40% de las agencias CMAC están en la sierra del Perú, frente a solo el 14% de la banca. De los 1,401 cajeros corresponsales y 274 cajeros automáticos (ATM) que las CMAC tienen implementados a setiembre del 2011, el 73% y 83% respectivamente, se encuentran ubicados fuera del departamento de Lima y Callao. CMAC: Cajeros Automáticos y Cajeros Corresponsales (Setiembre 2011) Zona de Influencia Cajeros Corresponsales Cajeros Automáticos Número % Número % Departamento de Lima % 46 17% Fuera del Departamento de Lima 1,018 73% % Total 1, % % Fuente: Estadísticas SBS Estadísticas CMAC Elaboración: Asesoría FEPCMAC

6 A noviembre 2011, del total de los créditos otorgados, sin considerar los créditos para consumo e hipotecarios, este totalizó S/. 6,941 millones. De dicho monto, los sectores económicos más atendidos fueron Comercio, sector con el cual esta directamente relacionado la MYPE en el Perú y que representa el 45% de dicho total; el sector Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones, en el cual se financia principalmente las unidades de transporte que realizan el cambio de fuente energética, transporte a gas, se constituyó en el segundo sector en importancia (15.6%); y en el ámbito rural, el tercer sector más importante fue el sector Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura, representando casi el 10%, sumándose dos sectores que se desarrollan principalmente en el ámbito rural, Pesca y Minería, los que representan el 1.7% y 0.9%. Créditos Directos Corporativos, a Grandes, Medianas, Pequeñas y a Microempresas por Sector Económico Al 30 de noviembre de 2011 (En millones de nuevos soles) Sector Económico TOTAL CMAC AREQUIPA CUSCO DEL SANTA HUANCAYO ICA MAYNAS PAITA PISCO PIURA SULLANA TACNA TRUJILLO Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicutura Pesca Minería Industria Manufacturera Electricidad, Gas y Agua Construcción Comercio Hoteles y Restaurantes Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Intermediación Financiera Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler Administración Pública y de Defensa Enseñanza Servicios Sociales y de Salud Otras Actividades de Servicios Comunitarios Hogares Privados c/serv. Doméstico y Organos Extraterritoriales TOTAL DE CREDITOS CORPORATIVOS, A GRANDES, A MEDIANAS, A PEQUEÑAS Y A MICROEMPRESAS , , , , , (Por estructura %) Sector Económico TOTAL CMAC AREQUIPA CUSCO DEL SANTA HUANCAYO ICA MAYNAS PAITA PISCO PIURA SULLANA TACNA TRUJILLO Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicutura Pesca Minería Industria Manufacturera Electricidad, Gas y Agua Construcción Comercio Hoteles y Restaurantes Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Intermediación Financiera Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler Administración Pública y de Defensa Enseñanza Servicios Sociales y de Salud Otras Actividades de Servicios Comunitarios Hogares Privados c/serv. Doméstico y Organos Extraterritoriales 10% 2% 1% 6% 0% 2% 45% 5% 16% 1% 7% 0% 1% 1% 4% 1% 4.3% 0.7% 1.1% 9.7% 1.9% 53.0% 4.7% 10.4% 8.7% 0.7% 0.7% 4.2% 3.7% 3.1% 5.8% 0.2% 1.1% 42.6% 5.3% 17.7% 10.5% 0.7% 2.3% 0.6% 6.2% 19.5% 1.9% 0.2% 8.5% 50.2% 5.2% 8.2% 1.3% 0.5% 0.3% 4.1% 11.4% 0.3% 5.2% 2.6% 37.7% 4.0% 21.6% 1.9% 6.6% 1.9% 0.5% 2.4% 3.8% 12.5% 0.5% 1.0% 3.8% 0.9% 29.0% 2.0% 18.7% 1.2% 4.4% 0.5% 0.6% 24.9% 5.1% 0.2% 4.0% 3.7% 43.7% 7.6% 11.7% 2.9% 6.7% 0.4% 1.1% 1.2% 10.5% 1.1% 27.3% 6.9% 3.8% 1.8% 37.0% 3.1% 6.8% 1.3% 9.0% 0.2% 0.5% 2.0% 10.9% 3.9% 0.5% 3.5% 0.6% 0.4% 56.5% 2.4% 10.6% 5.8% 0.8% 0.9% 0.2% 3.0% 1 3.3% 0.3% 6.2% 2.3% 45.4% 6.0% 17.2% 5.7% 1.6% 0.4% 1.1% 18.2% 5.2% 3.7% 2.6% 38.0% 4.1% 17.9% 1.7% 3.9% 1.0% 0.3% 0.5% 1.5% 1.2% 5.9% 0.6% 3.2% 5.5% 1.5% 56.5% 3.4% 15.8% 4.5% 1.1% 0.2% 1.9% 1 0.2% 0.3% 5.5% 3.5% 47.9% 3.5% 16.6% 6.0% 0.2% 0.5% 0.9% 3.9% 0.9% TOTAL DE CREDITOS CORPORATIVOS, A GRANDES, A MEDIANAS, A PEQUEÑAS Y A MICROEMPRESAS 100% Fuente: Estadísticas SBS - INEI - INEI - Encuesta Nacional de Hogares 2010 Elaboración: Asesoría

7 Las utilidades de las CMAC superaron los S/. 1,541 millones de nuevos soles entre el 2001 y 2010, las cuales o se han reinvertido en la misma Caja para atender mejor a sus clientes y generar recursos que permitan financiar a las MYPE, o se han distribuido a la Municipalidad para la realización de sus obras sociales, llámese un puente, losas deportivas y de recreación para niños, o para preservar la cultura propia de su región. Ni un sol de la utilidad generada por las Cajas Municipales salió fuera del Sistema de Cajas o de la sociedad a la que sirve, esa es la gran ventaja competitiva social de las Cajas Municipales en el Perú. Tan sólo entre el 2005 y 2010, el sistema de Cajas Municipales generó S/. 1,061 millones de nuevos soles de utilidades, de las cuales en promedio, para ese período, el 23% de dicho monto se distribuyo a su principal y único accionista: el Municipio Provincial para la realización de sus obras sociales. Mientras que el 77% restante se destinó a reinvertir en la Caja Municipal, incrementando el capital social de las Cajas para proseguir con su crecimiento y desarrollo. Las utilidades de las CMAC se reinvierten en la misma Caja para atender mejor a sus clientes o se distribuyen a la Municipalidad para la realización de sus obras sociales Distribución y Aplicación de Utilidades (en nuevos soles) CONCEPTO TOTAL Utilidades distribuidas a Municipios 36,846,437 34,381,693 41,680,080 40,723,557 36,482,581 49,895, ,009, % % Utilidades distribuidas a otros accionistas Utilidades reinvertidas en la CMAC 0 133, , , , ,962 1,744, % 101,775, ,329, ,248, ,360, ,546, ,589, ,849, % TOTAL UTILIDADES GENERADAS 138,621, ,844, ,177, ,352, ,305, ,302,624 1,061,604, Fuente: Estadísticas SBS Estadísticas CMAC Elaboración: Asesoría FEPCMAC

8 Como política de inclusión financiera, a noviembre del 2011 el total de los créditos otorgados por el Sistema CMAC en los departamentos de mayor extrema pobreza: Apurímac y Huancavelica: Alcanzaron la suma de S/.265 millones de nuevos soles, monto que representa 3.18 veces más de lo que coloca, en ambos departamentos, el sistema financiero tradicional: S/. 83 millones, sistema que no asume ese tipo de riesgos. Total de Creditos por Departamento de Extrema Pobreza (a Noviembre 2011 En miles de nuevos soles) Tipo de Entidad Departamento Apurimac Huancavelica Total Departamento Apurimac Huancavelica Total Cajas Municipales CMAC 204,717 59, ,608 59% 55% 58% Banca Multiple BM 61,917 21,266 83,183 18% 20% 18% Financieras FIN 32,374 22,763 55,137 9% 21% 12% Cajas Rurales CRAC 38,240 4,381 42,621 11% 4% 9% Edpyme Total EDP 8, , ,301 8,372 2% 0% 2% 453, % 100% 100% Fuente: Estadísticas SBS Estadísticas CMAC Elaboración: Asesoría FEPCMAC

9 Con la característica adicional de que las CMAC colocan 3 veces más recursos financieros de los que captan (S/. 87 millones 256 mil nuevos soles), constituyéndose así como el principal sistema de inclusión financiera y social para los pobladores de dichos departamentos. El monto colocado por las CMAC en esos 2 departamentos representó el 58% del total de los recursos financieros que se demando. El nivel de colocaciones en dichos departamentos representa cerca del 3% del total de créditos de las Cajas Municipales, muy por encima del 0.07% que significa para el sistema financiero tradicional. Las CMAC son instituciones de microfinanzas líderes en la inclusión financiera, creadas en provincias en los años 80 con el objetivo de descentralizar el crédito y ser la alternativa financiera que permita atender las necesidades de los sectores de menores recursos, ofreciéndoles oportunidades y recursos financieros para hacer realidad sus pequeños emprendimientos. APURIMAC: TOTAL DE CRÉDITOS a Noviembre 2011 HUANCAVELICA: TOTAL DE CREDITOS a Noviembre 2011 Miles de nuevos soles CMAC 204,717 60% BM 61,917 18% FINANCIERA 32,374 9% CRAC 38,240 11% Miles de nuevos soles CMAC 59,891 55% BM 21,266 20% FINANCIERA 22,763 21% CRAC 4,381 4% EDPYME 8,372 2%

10 Como un testimonio del compromiso de las Cajas Municipales con la reducción de la pobreza en el Perú, se puede apreciar que en aquellas zonas en donde el ratio de pobreza total es superior al 50%, como son los departamentos de Huancavelica (66.1%), Apurímac (63.1%), Huánuco (58.5%), Puno (56%) y Ayacucho (55.9%); las CMAC tienen colocado el 12% del total de sus créditos, frente al sistema financiero tradicional que tiene colocado solo el 1.23% del total de sus créditos. Estructura de los Créditos Directos por Departamento y por Tipo de Institucion Financiera (al 30 de Noviembre del 2011) DEPARTAMENTO Huancavelica Apurímac Huánuco Puno Ayacucho Amazonas Cusco Loreto Cajamarca Pasco Piura Lambayeque La Libertad Junín San Martín Ancash Ucayali Tumbes Arequipa Moquegua Tacna Lima y Callao Ica Madre de Dios Sucursales en el Exterior TOTAL POBREZA TOTAL SISTEMA CMAC SISTEMA FINANCIERO TRADICIONAL % % ACUMULADO % % ACUMULADO 0.65% 2.22% 2.07% 5.71% 1.46% 1.55% 7.52% 2.31% 3.87% 0.60% 10.64% 4.42% 6.11% 5.27% 3.05% 2.86% 1.61% 2.08% 10.56% 1.64% 3.52% 14.03% 3.45% 2.80% 0.00% % 0.65% 2.87% 4.93% 10.64% 12.11% 13.66% 21.18% 23.50% 27.37% 27.96% 38.60% 43.01% 49.13% 54.40% 57.45% 60.31% 61.92% 64.00% 74.56% 76.20% 79.72% 93.75% 97.20% % % 0.02% 0.05% 0.34% 0.58% 0.24% 0.05% 0.94% 0.76% 0.77% 0.15% 2.08% 1.95% 3.08% 1.16% 0.79% 1.13% 0.49% 0.21% 2.66% 0.22% 0.55% 78.58% 1.30% 0.09% 1.81% % 0.02% 0.07% 0.41% 0.98% 1.23% 1.27% 2.22% 2.98% 3.75% 3.90% 5.98% 7.93% 11.01% 12.17% 12.96% 14.09% 14.58% 14.79% 17.45% 17.67% 18.22% 96.80% 98.10% 98.19% % Fuente: Estadísticas de la SBS - INEI - Encuesta Nacional de Hogares 2010 Elaboración: Asesoría

11 Como parte de nuestro objetivo de estar en zonas de baja profundización financiera, el sistema de Cajas Municipales ha desarrollado una alianza con el Banco de la Nación, con quién a través de las Ventanillas MYPE tiene colocado poco más de S/. 61 millones de nuevos soles en casi 13,646 créditos otorgados a Junio 2011, lo que arroja un crédito promedio de S/. 4,480 nuevos soles, en zonas en donde no existe una oferta financiera para las MYPE en el Perú. Monto y Número de Créditos Colocados Convenio Banco De La Nacion - Ventanilla Mype (En Nuevos Soles) CAJA MUNICIPAL Monto Colocado Junio 2011 Numero de Créditos Desembolsados CMAC AREQUIPA 6,997,800 1,077 CMAC CUSCO CMAC DEL SANTA 23, CMAC HUANCAYO 2,202, CMAC ICA 38,353,256 6,295 CMAC MAYNAS 8,060,640 1,598 CMAC PAITA CMAC PISCO CMAC PIURA PENDIENTE DE ESTADISTICAS CMAC SULLANA CMAC TACNA 377, CMAC TRUJILLO 5,121,951 3,789 TOTAL 61,137,113 13,646 Fuente: Estadísticas SBS Estadísticas CMAC Elaboración: Asesoría FEPCMAC Las Cajas Municipales nacen en provincias como la alternativa financiera para atender las necesidades de los sectores de menores recursos, a través de los créditos hacia los emprendedores de las MYPE

12 Es importante mencionar algunas de las dificultades a las cuales las CMAC les hace frente para llegar hacia los empresarios de las MYPE, destacando: En la zona de Selva es característico el cambio de clima, que durante las diferentes temporadas del año se presentan: temporada de lluvias o temporada de altas temperaturas. El acceso es complicado, utilizándo un tiempo considerable para realizar las visitas a los clientes, teniéndo que realizar viajes por carretera de entre 3 a 4 horas. Los medios de transporte son limitados, el servicio que se brindan en la zona depende de terceros y se debe estar a la expectativa de que haya suficiente cantidad de pasajeros, no teniendo horarios establecidos de salidas. Los medios a los que se recurre frecuentemente son vehículos (camionetas) y en algunos casos se debe usar peque-peque para cruzar los ríos. Se debe tener en cuenta que el costo de vida en las zonas rurales es elevado, debido a que por estar alejadas de la ciudad resulta complicado trasladar los alimentos de primera necesidad y bienes necesarios para tener un nivel adecuado de vida. En la zona de Sierra, por ejemplo en el departamento de Puno, en las zonas de Ilave y Desaguadero; las principales dificultades geográficas a las que se enfrentan las CMAC son las bajas temperaturas y las lluvias que se presentan en diferentes temporadas del año. En esta zona si bien existe transporte terrestre a través de combis que prestan el servicio entre dichas zonas y la ciudad de Puno, ello toma un tiempo considerable de aproximadamente 1 o 2 horas de viaje.

13 Las CMAC han desarrollado el micro crédito en el país, induciendo a miles de microempresarios a la formalidad y promoviendo la cultura del ahorro y el beneficio de sus créditos La geografía de la Sierra origina que las carreteras sean accidentadas, contando mayoritariamente con trochas carrozables, carreteras afirmadas no asfaltadas, dificultando la llegada hacia nuestros clientes o que las carreteras sean angostas y accidentadas, dificultando el normal tránsito de las personas. Existen zonas de la Sierra en donde el transporte a zonas aledañas es escaso y a determinadas horas, limitando el tiempo de visitas a nuestros clientes, ante cualquier imprevisto, se reprograman las actividades. Sólo ello puede retrasar un crédito en promedio una semana. No se cuenta con empresas de transportes formales, y las informales son mínimas y esporádicas. En Cajabamba por ejemplo, por la lejanía de los lugares donde radican nuestros clientes, el tiempo es de 4 a 8 horas para llegar a la zona de atención. En Ayna San Francisco, del departamento de Ayacucho, los analistas recorren hasta dos o tres horas en moto para poder llegar a los clientes e, incluso, deben cruzar el río Apurímac en bote a motor para pasar de Hatun Raimi a Sivia. Con respecto a los medios de transportes, antes del ingreso de la Caja sólo llegaba una empresa tres veces por semana, gracias al acceso al crédito actualmente hay aproximadamente 3 empresas particulares con servicios diarios de hasta dos turnos de Puquio- Coracora, en Ayacucho, con carros de 12 a 15 pasajeros cada unidad. Dentro de los factores climatológicos, las lluvias muchas veces impiden el acceso vial por causa de derrumbes en las zonas aledañas a la provincia, como sucede por ejemplo en Chota, Huamachuco, Chachapoyas, Bagua y Jaén por mencionar algunas ciudades a donde llegan las CMAC.

14 Otro factor importante al cual debe hacerse frente es el riesgo de seguridad de transporte: asaltos y accidentes sea por la mala conducción de los medios de transporte como por lo agreste de la geografía de las zonas rurales a las que los representantes de las CMAC deben ir. Incluso las CMAC atienden en zonas de alta inseguridad, asaltos como se mencionara anteriormente, pero también en zonas cercanas a focos en extinción de terrorismo, atienden a sus clientes con negocios en la zona del VRAE (Valle del Río Apurímac-Ene): San Francisco, Kimbiri, Pichari, Santa Rosa, La Convención y Sivia. La participación de la mujer en las actividades y gestión de las cajas municipales es significativa. A Junio del 2011 la mujer representaba el 46% de la fuerza laboral de las CMAC A noviembre del 2011, las Cajas Municipales han incluido económica y socialmente de manera directa a través de todo el Perú a poco más de 11,360 personas colaboran en el crecimiento de la Caja, observando las siguientes características: Los 11,360 empleados representan 2.6 veces el número total de empleados que trabajaban para las CMAC en el 2006 En términos de género, la participación de la mujer en las actividades y gestión de las Cajas Municipales siempre ha sido significativa, pero últimamente dicha participación se ha venido incrementando, a junio del presente año la mujer representaba el 46% de la fuerza laboral de las CMAC, cuando en el 2006 marcaba sólo un 43%.

15 Empleo en las CMAC CONCEPTO Número de Empleados Masculino Número de Empleados Femenino Número Total de Empleados Número de Empleados Masculino Número de Empleados Femenino Número Total de Empleados Jun-11 2,392 2,929 3,925 4,752 5,485 5,898 1,826 2,302 3,202 3,875 4,714 4,953 4,218 5,231 7,127 8,627 10,199 10,851 57% 56% 55% 55% 54% 54% 43% 44% 45% 45% 46% 46% 100% 100% 100% 100% 100% 100% Fuente: Estadísticas SBS Estadísticas CMAC Elaboración: Asesoría FEPCMAC Las microfinanzas son la alternativa contra-cíclica en la economía peruana. Cuando el total de créditos del sistema financiero tradicional creció en el 2009 tan solo 0.6% como producto del impacto de la crisis financiera y del mayor riesgo que les significaba el contexto; el Sistema de Cajas Municipales creció en promedio 17%, como parte de su compromiso de estar presente para financiar las necesidades de las MYPE y de contribuir con ello a la reducción de la pobreza.

16 La Federación Peruana de Cajas Municipales representa a: CMAC AREQUIPA CMAC CUSCO CMAC DEL SANTA CMAC HUANCAYO CMAC ICA CMAC MAYNAS CMAC PAITA CMAC PISCO CMAC PIURA CMAC SULLANA CMAC TACNA CMAC TRUJILLO Calle Conde de Chinchón San Isidro Central telefónica : / / /