CITIBANK DEL PERÚ S.A.

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1 CITIBANK DEL PERÚ S.A. Fecha de comité: 23 de setiembre del 2014 con EEFF 1 al 30 de junio del 2014 Sector Financiero Banca Múltiple, Perú Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva Fortaleza Financiera A+ Estable Depósitos de Corto Plazo Categoría I Estable Depósitos de Mediano y Largo Plazo paaa Estable Certificados de Depósito Negociables de Corto Plazo p1+ Estable Equipo de Análisis Laura Castillo Moscoso lcastillo@ratingspcr.com Fiorella Domínguez S. fdominguez@ratingspcr.com (511) A: Empresa solvente, con excepcional fortaleza financiera intrínseca, con buen posicionamiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar riesgos futuros. Categoría I: Grado más alto de calidad. Mínima probabilidad de incumplimiento en los términos pactados. Excelente capacidad de pago aún en el más desfavorable escenario económico predecible. Categoría paaa: Depósitos en Entidades con la más alta calidad de crédito. Los factores de riesgo son prácticamente inexistentes. p1+: Emisiones con la más alta certeza de pago oportuno. La liquidez a corto plazo, factores de operación y acceso a fuentes alternas de recursos son excelentes. Las categorías de fortaleza financiera de la A a la D podrán ser diferenciadas mediante signos (+/-) para distinguir a las instituciones en categorías intermedias. La categorías de las emisiones de mediano, largo plazo y de acciones preferentes podrán ser complementadas si correspondiese, mediante los signos (+/-) para mejorar o desmejorar, respectivamente la clasificación alcanzada entre las categorías paa y pb. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos. Racionalidad En comité de Clasificación de Riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la clasificación de Fortaleza Financiera, Depósitos de corto plazo, Depósitos de mediano y largo plazo, y Certificados de Depósito Negociables de Corto Plazo. Ello, al ser parte Citibank del Perú S.A. del grupo Citigroup Inc., importante grupo bancario de Estados Unidos, con presencia en más de cien países en el mundo, y con más de 100 años de experiencia financiera. De igual manera, la clasificación recoge la evolución positiva de las colocaciones directas, aunado a niveles de morosidad manejables, y a una alta cobertura de su cartera atrasada, así como los mejores niveles de solvencia, tanto en relación al corte del anterior periodo como en relación a su sistema, siendo estos factores los que mitigan la rentabilidad decreciente y la menor generación neta de la entidad. Resumen Ejecutivo La clasificación de riesgo integral otorgada a Citibank del Perú S.A. toma a consideración los siguientes factores: Sólido soporte provisto por su grupo financiero. Al ser Citibank del Perú S.A. una subsidiaria de Citigroup Inc., importante grupo bancario de EE.UU. con presencia en el mundo entero, goza de la base de relaciones comerciales en el exterior, así como de la tecnología de primer nivel que le confiere su matriz. Igualmente, pone en práctica los procesos, modelos y políticas de su grupo financiero, estandarizando en el camino procedimientos y metodologías, con lo que mitiga los distintos riesgos propios de la banca. Mayor nivel de colocaciones. Al primer semestre del 2014, se registró un aumento en las colocaciones totales del banco, dado el gran incremento de la cartera directa, la cual estuvo principalmente impulsada por los créditos corporativos, colocaciones en las cuales se ha especializado el banco. Bajos ratios de morosidad. Los ratios de morosidad de la entidad, es decir el ratio de cartera atrasada y el ratio de cartera deteriorada, resultaron manejables, en especial en relación a los ratios promedio del sector bancario y respecto al mismo periodo del año pasado. Más en detalle, en general se aprecia que la morosidad por tipo de crédito fue bastante baja, a excepción de los créditos para consumo, cuyos ratios fueron ciertamente de consideración. Pese a ello, Citibank ya se encuentra realizando las gestiones necesarias para corregir la cartera atrasada de estos créditos. De otro lado, al corte de evaluación se identifica una mejor cobertura de la cartera atrasada, así como una profundización en el compromiso de su patrimonio. Estabilización de los niveles de solvencia. A este corte de evaluación, los ratios de solvencia del banco mostraron mejores resultados que a similar corte del año anterior. Para junio 2014 sucede que el ratio de capital global y el de endeudamiento de capital colocan al banco en una mejor posición dentro de su sistema. 1 No auditados 1

2 Crecimiento PBI Factor de Crecimiento Créditos Menor rentabilidad. Se ha identificado que desde marzo 2013, los ratios de rentabilidad del banco han sido menores que a los de similar corte de un año anterior, producto de una tendencia decreciente en el resultado neto desde esa fecha. Las razones detrás de la misma son los mayores gastos financieros y gastos administrativos. Para este periodo en particular, la entidad registró una menor utilidad neta debido a menores ingresos financieros -asociados a los intereses por disponible e ingresos por productos financieros derivados-, así como a mayores provisiones. Sistema Bancario Colocaciones A junio 2014, el sector bancario peruano registró colocaciones directas por un valor de S/. 180, MM, lo cual implica un crecimiento de S/. 25, MM (+16.42%) en relación a junio El incremento que experimentó la cartera directa en el segundo trimestre del año responde al dinamismo que sigue teniendo la demanda interna, que aunque ha sido menor, se apoya en los esfuerzos que vienen realizando el Gobierno central en conjunto con el BCRP y cuyos objetivos es reactivar la economía, la cual ha venido experimentando un proceso desaceleración teniendo uno de los menores crecimiento en junio La economía peruana ha ido disminuyendo su crecimiento, es así que al primer semestre del 2014 se registró un crecimiento de 3.20% (5.50% para el 1S 2013), sustentado en el menor crecimiento a nivel mundial, así como un menor crecimiento de los sectores primarios, un menor intercambio y dinamismo de la inversión pública. Los sectores que más han contribuido a la desaceleración son el sector minería e hidrocarburos, debido a la menor producción de oro y cobre, así como las menores leyes y menor producción de petróleo. Asimismo, el sector agropecuario, el cual mostró un crecimiento de tan solo 0.20% con respecto al 1S 2013, debido a la menor producción de arroz y café. En cuanto al sector pesca, este ha presentado una caída de 4.60% debido a las altas temperaturas que ocasionaron una menor producción. El menor crecimiento de la economía no restringió la evolución de los créditos, es así que al cierre del 1S 2014, la cartera bruta presentó un aumento de 16.42%, lo que demuestra la flexibilización de la banca y las crecientes necesidades de financiamiento de personas y empresas. Aunada con la política monetaria aplicada por el BCRP, que ha venido reduciendo las tasas de interés pasando de 4.00% a 3.75% en julio De otro lado, el desarrollo de medidas de inyección de liquidez en donde se ha producido la disminución de la tasa de encaje. EVOL. DE LA ECON. PERUANA Y REL. CON EL CRECIMIENTO DE CRÉDITOS MOROSIDAD Y DETERIORO DE CRÉDITOS DEL SISTEMA BANCARIO 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% % 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Crecimiento PBI Nominal Anualizado Factor Crec. Credit. / Crec. PBI Fuente: BCRP / Elaboración: PCR Deterioro de Créditos Morosidad Para el 1S 2014, la morosidad de la cartera directa interpretada como cartera atrasada sobre el total de la cartera bruta fue de 2.36%, superior a lo presentado en junio 2013 (2.06%), este aumento en la morosidad se viene experimentando desde finales del Estando relacionado a la inclusión de nuevos sectores y al menor crecimiento de la economía ( ). Lo que ha llevado a incrementar la morosidad en todos los tipos de créditos, especialmente en la micro y pequeña empresa. Generando que las instituciones financieras aumenten sus tasas de interés de modo de restringir y disminuir este tipo de créditos. Estos mayores problemas de impago, se ven reflejados en un aumento de 32.92% de la cartera atrasada, si bien las provisiones cubren el total de la cartera pesada, sus niveles han disminuido con respecto al 1S 2013, pasando de % a % al cierre del 1S Depósitos La principal fuente de fondeo de las entidades bancarias peruanas continúan siendo las obligaciones con el público, al tener una significancia del 72.91% en el total de pasivos del sistema bancario a junio Dichas obligaciones ascendieron a S/. 177, MM, siendo mayor a lo registrado en junio 2013 en 12.65% (+ S/. 19, MM). Con el fin de generar liquidez en soles a los bancos, el BCRP ha flexibilizado su régimen dada la contracción que han venido mostrando los depósitos en soles, es así que la tasa de encaje pasó de 12.00% a 11.50%, asimismo gracias al ajuste del ratio de préstamos a depósitos (límite del 75%), los bancos cuentan actualmente con un mayor margen para expandir sus préstamos. Dolarización y Liquidez Las medidas económicas adoptadas por los distintos organismos reguladores, ayudaron a que se desarrollara un proceso de desdolarización desde el año 2002 aunado con el debilitamiento de la economía Norteamericana y el menor poder de compra del dólar. No obstante; a partir del año 2012, se presentó una reversión en esta tendencia, lo que se vio reflejado en un aumento del tipo de cambio, el cual pasó de S/ en enero del 2013 a registrar S/ al comienzo del año El BCRP ha venido implementando diversas medidas orientadas a reducir la dolarización del crédito y prevenir un posible riesgo 2

3 Depósitos en Millones de S/. Crecimiento delos depósitos Dolarización Tipo de cambio S/. por USD que puede causar un deterioro de la situación financiera de las empresas y familias ante cambios bruscos en el tipo de cambio. El ente regulador busca que al encarecer los créditos en dólares, los usuarios opten por endeudarse en soles, sobre todo en lo que refiere a créditos vehiculares e hipotecarios. Es así que la dolarización de los créditos en el sector bancario pasó de 44.37% en marzo 2014 a 44.93% en junio del Por su parte la dolarización de la liquidez presentó una reducción pasando de 34.10% a 33.90% de marzo a mayo del Un indicador que refleja la clara dolarización de los depósitos, principalmente de empresas, se observa en el circulante que creció entre marzo y Junio 2014, pasando de 8.90% a 7.00% anual. Este hecho refleja el claro cambio en la composición que se ha percibido desde el año 2013, debido al recorte del programa de compra de activos de la FED, mostrando la preferencia de los usuarios por realizar sus depósitos en dólares y un incremento de la demanda por créditos denominados en soles, ocasionando un aumento de las tasas pasivas registradas en el sistema financiero para este tipo de moneda. Un factor que ha ayudado a reducir el efecto de la dolarización de los depósitos es la inyección de liquidez que ha adoptado el BCRP desde abril 2013, con lo que se ha liberado S/ MM. Durante el último semestre del 2014, el spread de las tasas de interés de plazos de más de 360 días y 30 días mostró un incremento, lo que refleja una mayor demanda por plazos mayores a 30 días debido a los nuevos requerimientos impuestos por el ente regulador, el cual trata de incentivar a los bancos a mantener fuentes de fondeo de mayores plazos. EVOLUCIÓN DE LOS DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO 200,000 35% 60 DOLARIZACIÓN DEL SISTEMA BANCARIO % 150,000 25% % 100,000 15% 10% 50,000 5% 0 0% Depósitos Totales Dolarización de Depósitos Crecimiento Interanual Depósitos Totales Tipo de Cambio Fuente: BCRP / Elaboración: PCR Dolarización Créditos Concentración bancaria El sector banca en el Perú se encuentra concentrado entre el Banco de Crédito del Perú, Banco Continental, Scotiabank Perú, e Interbank. Para el segundo trimestre del 2014, estos bancos, en conjunto, congregaron el 83.96% de los créditos directos, el 82.80% de los depósitos, y el 80.94% del patrimonio. Este hecho se ha mantenido a través de los años: a Junio 2013, la significancia de estos bancos en el total de la cartera directa fue de 83.27%; en el total de los depósitos, 82.61%; y en el total del patrimonio, 81.28%. Aspectos Fundamentales Reseña Citibank del Perú S.A., inició sus operaciones en el año 1920 en nuestro país bajo el nombre de The National City Bank of New York, gracias a la política del Presidente Augusto B. Leguía de darle libre entrada a capitales norteamericanos, por lo que el banco recibió la autorización para captar depósitos y colocarlos como préstamos, destinados en parte al Estado Peruano para la construcción de obras públicas, convirtiéndose en protagonista del desarrollo de las relaciones comerciales entre su país de origen y el nuestro. El 10 de febrero de 2004, Citigroup Inc. holding matriz de la cual era sucursal Citibank del Perú S.A., acordó en sesión de directorio convertir a éste último en subsidiaria, que sería constituida como Sociedad Anónima. La SBS aprobó esta transformación el 30 de abril de ese mismo año, fecha en la que pasó a llamarse Citibank del Perú S.A. en adelante Citibank Perú. Grupo Económico Citigroup Inc. uno de los principales grupos bancarios y financieros de los Estados Unidos de Norteamérica;, tiene su sede en la ciudad de Nueva York, y cuenta con más de 200 años de experiencia en su sector, brindando una amplia variedad de productos y servicios financieros a clientes tanto corporativos, como de gran empresa, mediana empresa, pequeña empresa y de consumo; siendo su especialidad la banca de inversión en su país de origen, y la banca corporativa en países de economía más conservadora como el nuestro. El grupo tiene presencia en más de 160 países. En el Perú, las empresas pertenecientes a Citigroup Inc. además de Citibank Perú son: Citicorp Perú S.A. Sociedad Agente de Bolsa, Citicorp Perú Sociedad Titulizadora S.A. y Citicorp Servium S.A. Accionariado, Directorio y Estructura Administrativa A junio 2014, Citibank Perú poseía un capital social de S/ millones, los cuales se encontraban distribuidos en acciones nominativas suscritas y pagadas con derecho a voto de un valor nominal de S/.1.00 cada una; Citigroup Inc. es el titular del 99.99%, mientras que Foremost Investment Corporation, del 0.01% restante. 3

4 En diciembre del 2013, José Antonio Blanco dejó la Gerencia General de Citibank Perú, siendo reemplazado temporalmente por Constantino Gotsis, Vicepresidente del Directorio del banco; éste ocupó dicha gerencia hasta el 28 de abril del presente año, fecha en la que se nombró a Julio S. Figueroa B. como el nuevo Gerente General del banco de manera definitiva, así como nuevo Vicepresidente del Directorio, también en reemplazo de Gotsis, quien pasó a ser Director Suplente. Cabe comentar que Julio S. Figueroa B. forma parte de CitiGroup desde el año 1994, siendo los cargos de COO (Chief Operating Officer) y Director, ambos en la división de Citi Latin America en la sede central en Nueva York, los más importantes que ha ocupado dentro del banco; además de haber sido Managing Director y Head of Corporate & Investment Banking en Citi Argentina. Por otra parte, cabe señalar que en los últimos meses, la organización gerencial ha sido reestructurada, creándose nuevas gerencias, y disolviendo o fusionando antiguas. DIRECTORIO Y PLANA GERENCIAL Directorio Principales Gerentes Juan J. Bruchou Presidente Julio S. Figueroa B. Gerente General Julio S. Figueroa B. Vicepresidente Lorena M. Carrillo A. Gerente de Legal & Control Rafael Corzo de la C Director Angélica M. Escudero C. Gerente de Cumplimiento Benjamín Franco Director Eduardo Duque S. Gerente de Riesgos - Banca Corporativa Fernando Ynigo P. Director Sylvia Noriega R. Gerente de Riesgos - Banca de Consumo Constantino Gotsis D. Director Suplente María E. Gonzales A. Gerente de Banca Corp. y de Inversión Alejando Ramón V. Director Suplente José L. Noriega L. Gerente de Banca Comercial Patricio F. Subiabre Director Suplente Lucas Fernandez Della R. Gerente de Comercial de Banca de Consumo Gabriel E. Manzano B. Gerente de Tesorería Jerónimo Dávalos D. Gerente de Operaciones y Tecnología Edgar G. Vera G. Gerente de Control Financiero e Impuestos Fuente: BBVA / Elaboración: PCR Desarrollos Recientes El 28 de mayo, Edgar G. Vera G. dejó el cargo de Contador General del banco, dadas sus funciones como Gerente de Control Financiero e Impuestos, siendo reemplazado como tal por Jesica J. Trejo O., hasta esa fecha Sub-Contadora General, quien a su vez fue reemplazada por Giselle del C. Zaldivar T. El 28 de abril, Constantino Gotsis cesó como Gerente General de Citibank Perú, cediéndole su posición a Julio S. Figueroa B. quien es el Gerente General de Citibank hasta el presente. Asimismo, en esa misma fecha, el cargo de Director Suplente fue devuelto a Constantino Gotsis; y Julio S. Figueroa B. fue designado como Vicepresidente del Directorio. El hecho quizás más importante en lo que va del año ocurrió el 26 de febrero, fecha en la que se aceptó la renuncia de José A. Blanco a la Gerencia General de Citibank Perú, así como a toda la corporación a fin de seguir retos profesionales fuera de esta. Este fue reemplazado por Constantino Gotsis el 07 de marzo, cuando se hizo efectiva la renuncia, de manera temporal, hasta que se encontrase un reemplazo definitivo. Asimismo, con su nombramiento, Constantino Gotsis cambió su situación de Director Suplente a Director Titular. Citibank Perú ha atravesado por una reestructuración de su plana gerencial: en particular, el 30 de enero del 2014, la Sub-Gerente de Ventas de Banca de Consumo, María A. Alvarez fue depuesta de su cargo, siendo reemplazada temporalmente por Marlon Ramos, Sub-Gerente de Segmentos y Agencias, hasta el 28 de febrero, tras lo cual se haría del cargo Lucas N. Fernández. Asimismo, Marlon Ramos fue reemplazado de su puesto original por Ignacio R. Capparelli en esa misma fecha. Operaciones y Estrategias Operaciones Citibank Perú ha organizado su negocio de tal manera que sus operaciones se dividen en banca corporativa y banca de consumo. Entre los servicios que ofrece por el primer canal, se encuentran la financiación garantizada por activos, cuentas corrientes, financiamiento de capital de trabajo, comex, entre otros; mientras que por el segundo canal, tarjetas de crédito, banca personal internacional, y préstamos de consumo, principalmente para la compra y venta de inmuebles. Para junio 2014, el banco mantenía un número de trabajadores de 828, tan solo 28 trabajadores más que a junio del año anterior; al corte de evaluación, el 43.72% era personal administrativo, el 26.45% funcionarios, y el 22.10% gerentes. Estrategias Corporativas La matriz de Citibank Perú, Citigroup Inc., ha determinado que la estrategia comercial de sus subsidiarias en la región latinoamericana esté enfocada en los préstamos corporativos por el lado de la banca comercial, y en clientes de alto poder adquisitivo, por el lado de la banca de consumo. Ello con el fin de mitigar el riesgo de impago, al considerarse a Latinoamérica una región volátil, en términos políticos y mercantiles. Posición competitiva A la fecha del informe, el sistema bancario múltiple peruano estaba conformado por 17 instituciones, las cuales habían originado a ese corte una cartera total ascendente a S/. 180, MM. De estas 17 instituciones, resaltaban el Banco de Crédito del Perú, el Banco Continental, el Scotiabank del Perú, e Interbank, al haber colocado el 84.03% (S/. 151, MM) de los préstamos totales. Citibank Perú originó el 1.51% (S/. 2, MM) de los mismos, situándose en el noveno puesto del total de instituciones bancarias en estos términos. No obstante, se debe señalar que la cartera directa de Citibank Perú estuvo sostenida más que todo 4

5 BCP BBVA SBP IBK BIF B. Financiero Citibank Mibanco PROMEDIO BCP BBVA Scotiabank Interbank BIF B.Financiero Citibank Mibanco TOTAL Corporativo Gran Empresa Med. Empresa Peq. Empresa Microempresa Consumo Hipotecario General por las colocaciones a corporaciones, grandes empresas y consumo; el banco se ha abocado a los préstamos corporativos, por el lado de los créditos comerciales, y a los préstamos a los sectores poblacionales A y B, por el lado de la banca de consumo. Se resalta que en lo referente al primero, créditos corporativos, se encuentra en la quinta posición; mientras que respecto al segundo, banca de consumo exclusiva, no se puede comparar con el resto de su sistema, al haberse especializado tanto en el nicho mencionado, y los demás bancos tener una banca de consumo más plural. Las colocaciones a corporaciones de Citibank Perú ascendieron a S/ MM, representando estas el 2.86% de las colocaciones totales hechas a este sector originadas por el sistema bancario, de S/. 34, MM, lo cual lo posicionó en el quinto lugar del ranking. En el primer lugar, se encontró el Banco de Crédito del Perú, con S/. 15, MM, las cuales representaron el 45.46% del total. Por el lado de los préstamos para consumo, Citibank Perú colocó un total de S/ MM, el cual significó el 3.11% de las colocaciones para consumo totales del sistema bancario, ascendentes a S/. 31, MM. Ello ubicó al banco en el octavo lugar de su sistema. No obstante, se debe hacer notar que en el caso de estas colocaciones, su generación no está tan concentrada como sí las colocaciones corporativas; y que por encima de Citibank Perú, se encuentran los Banco Falabella y Ripley con porciones del mercado similares, pero especializadas en segmentos distintos al de Citibank. Por último, las colocaciones del banco a la gran empresa fueron de S/ MM, con un peso de 2.06% dentro de la cartera total de colocaciones bancarias a este sector, de S/. 33, MM. Al igual que en el caso de las colocaciones corporativas, estas se encuentran bastante condensadas, específicamente en el Banco de Crédito del Perú y en el Banco Continental, los cuales en conjunto originaron el 62.33% de estos préstamos. PARTICIPACIÓN DE LAS COLOCACIONES DE CITIBANK EN LA BANCA CORPORATIVA PERUANA A JUNIO 2014 MOROSIDAD DE CITIBANK VS MOROSIDAD DEL SISTEMA BANCARIO POR TIPO DE COLOCACIÓN A JUNIO 2014 (%) BBVA Scotiabank Interbank Citibank Citibank Sistema BCP Otros En términos de morosidad, Citibank Perú sí mostró una ventaja considerable respecto a las principales instituciones dentro del sistema bancario. En el caso de las colocaciones corporativas, por ejemplo, el banco presentó un ratio de morosidad, entendida como las colocaciones atrasadas sobre las colocaciones directas totales, de 0.00%, cuando el banco líder en este tipo de créditos registró un ratio de 0.22%. De la misma manera, su sistema tuvo un ratio de 0.11%. La morosidad de las colocaciones de Citibank a la gran empresa fue de 0.32%, inferior a la del BBVA (0.55%), y también a la del sistema (0.43%). Sin embargo, lo anterior no se repite en los préstamos para consumo, puesto que la morosidad del banco fue de 5.71%, mientras que la del sistema, 3.55%. En síntesis, el banco se ubicó en la sexta posición dentro de la totalidad del sistema en términos de menor morosidad, con un ratio de 2.12%. SIGNIFICANCIA DE LOS DEP. TOTALES EN LOS PASIVOS DE LOS PRINCIPALES BANCOS A JUNIO 2014 (%) SIGNIFICANCIA DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIO POR PRINCIPALES BANCOS A JUNIO 2014 (%) Depósitos Totales Otros Pasivos 9.13% 8.54% 12.21% 8.84% 7.87% 7.98% 10.61% 10.98% 9.82% 69.33% 73.31% 72.43% 70.85% 90.87% 91.46% 87.79% 91.16% 92.13% 92.02% 89.39% 89.02% 90.18% 74.44% 68.89% 84.28% 74.53% 74.53% Pasivo Patrimonio De otro lado, los depósitos de Citibank Perú alcanzaron los S/. 4, MM, de un total de S/. 175, MM, representando el 2.82% y situándose en el sexto puesto; mientras que el patrimonio del banco fue de S/ MM, el 2.63% del patrimonio total del sistema bancario de S/. 26, MM, lo cual lo ubicó en el quinto puesto. 5

6 Riesgos Financieros Riesgo de Crédito A junio 2014, la cartera total de Citibank Perú sumó S/ MM, S/ MM (+2.88%) más que a junio 2013, la cual estaba formada en un 83.12% por colocaciones directas y en el 16.88% restante por colocaciones indirectas. El crecimiento interanual de la cartera total fue producto de la evolución de la cartera directa (+S/ MM, %), siendo este contrarrestado por la cartera indirecta (-S/ MM, %), debido al vencimiento de cartas fianzas, que aseguraban operaciones. EVOLUCIÓN DE LA CARTERA TOTAL POR TIPO DE COLOCACIÓN EVOLUCIÓN DE LA COMPOSICIÓN DE LA CARTERA COMERCIAL 4, , , , , , , Cartera Directa Bruta Cartera Indirecta Bruta 0.00 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 Peq. Emp. Med. Emp Gran Emp. Corp. Microemp. 1, , , , , jun-13 jun-14 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 jun-13 jun-14 La cartera directa, la cual abarcó el grueso de la cartera total de Citibank Perú, ascendió a S/. 2, MM, sosteniéndose principalmente en las colocaciones al sector corporativo (36.41%), los préstamos para consumo (35.54%), y a la gran empresa (25.33%). Pero fueron los créditos corporativos los que impulsaron el crecimiento de la colocaciones directas de S/ MM (+20.52%), al incrementarse en S/ MM (+90.66%), debido a una mayor demanda principalmente de los servicios de arrendamiento financiero (+S/ MM, %) y comercio exterior (+S/ MM, %). Los préstamos para consumo se incrementaron en S/ MM (+2.48%) respecto a junio anterior. Ello, debido a su vez al mayor dinamismo presentado por el producto tarjetas de crédito (+S/ MM, +9.74%), frente al retroceso de los préstamos no revolventes (-S/ MM, -5.88%). El aumento registrado en la demanda por tarjetas de crédito para consumo personal fue impulsado por un conjunto de acciones realizadas por el banco, entre las que se cuentan mejoras en la oferta de valor, campañas de activación y early activation, estrategia de cuadrantes, campañas puntuales como Citi Women, entre otras. Cabe comentar que al corte de evaluación, en Citibank Perú se mantienen 9,000 cuentas por tarjeta de crédito menos, pero que las compras por cuenta se han incrementado; asimismo, las colocaciones de sub-productos han crecido, ambos por efecto de las acciones ejecutadas por el banco. Los préstamos no revolventes disminuyeron a razón de menores nuevas colocaciones en comparación al primer semestre del año pasado, aunado a un nivel de pagos superior a los créditos colocados en los últimos nueve meses. Por su parte, los créditos a la gran empresa registraron un retroceso de S/ MM (-5.87%), ocasionado por la cancelación de una deuda ascendente a S/ MM por arrendamiento financiero, la cual fue contrarrestada por préstamos para capital de trabajo (+S/ MM, %) y para comex (+S/ MM, %). Con todo, los créditos comerciales del banco se situaron en S/. 1, MM, S/ MM (+33.55%) más que al corte equivalente anterior, observándose una tendencia creciente en dichas colocaciones, con lo que estas se hacen progresivamente más significativas dentro de la cartera directa total, afianzando la naturaleza del banco, especializado en banca comercial. A junio 2014, la cartera comercial tuvo un peso de 64.27%, mayor que la de junio anterior, de 58.00%. Los créditos comerciales fueron principalmente colocados en los sectores comercio (35.65%), industria manufacturera (25.06%), y minería (24.90%); pero fueron específicamente los dos primeros sectores económicos los que explicaron la variación interanual de los créditos comerciales en S/ MM (+33.55%), al haberse incrementado en S/ MM ( %) y S/ MM (+46.97%) respectivamente. Ello se debió al ingreso de nuevos clientes al banco, el cual fue posterior a junio del año pasado. Para este corte, la cartera con status vigente tuvo una significancia del 96.93% dentro de la cartera directa, mostrando un avance respecto a junio 2013 en el que esta fue de 96.21%, por lo que el peso de la cartera deteriorada retrocedió de 3.79% a 3.07%. Cabe comentar que para el periodo comprendido entre diciembre 2009 y junio 2014, la cartera vigente representó siempre más del 96.00% de la cartera directa, salvo para los cortes que iban entre marzo 2010 y septiembre 2011, a razón de un cliente en específico que tenía un deuda refinanciada que, al no ser pagada, deterioró la cartera directa temporalmente. No obstante, dicho deterioro ya fue subsanado, registrándose niveles de representatividad de la cartera vigente superiores al 96.00% de diciembre 2011 en adelante. En relación a la morosidad, está, entendida como el peso de la cartera atrasada sobre la directa, fue de 2.12%, la cual resultó inferior a la presentada por el sistema bancario de 2.36%, pero que, no obstante, fue considerablemente menor a la de junio 6

7 del año pasado, también de 2.36%. Ello, debido a que pese al incremento de la cartera atrasada, S/ MM (+8.65%), el crecimiento de la cartera directa total fue más acelerado (+S/ MM, %). Por su parte, el ratio de morosidad que pesa la cartera deteriorada en la cartera directa arrojó un nivel de 3.07%, menor al de su sistema, de 3.24%, así como al de junio 2013, de 3.79%. Los ratios de morosidad de Citibank Perú son manejables; incluso, y más en detalle, estos son bastante bajos en la mayoría de sectores en los que efectúa sus colocaciones. No obstante, ese no fue el caso de los préstamos a la pequeña empresa, los cuales a junio 2014, presentaron un ratio de morosidad de 39.93%, sin registrarse cartera refinanciada y/o reestructurada. Pese a lo anterior, se debe aclarar que la cartera directa a este sector ascendió a tan solo S/ MM, y que su cartera atrasada fue de S/ MM, por lo que se considera que la morosidad de los créditos al sector pequeña empresa no tuvo un impacto real en la morosidad de los créditos directos totales del banco. Cabe comentar además, que esta fue inferior a la aún más elevada morosidad de sector al mismo corte del año pasado, la cual alcanzó un nivel de 97.71%, consistiendo únicamente en cartera atrasada también. Al respecto, se debe señalar que la deuda atrasada para ambos cortes consistía puntualmente en deuda de un cliente en específico en cobranza judicial a partir de marzo 2013; dicha deuda corresponde a un préstamo otorgado en dólares, por lo que su valor varía según el tipo de cambio. Pero más que la apreciación del nuevo sol frente al dólar; lo que ha logrado revertir esta situación de morosidad ha sido la colocación de tarjetas de crédito en pequeñas empresas, con lo que hubo un aumento de su cartera vigente, y consecuente retroceso de la significancia de su cartera atrasada. Los créditos para consumo también mostraron ratios de morosidad ciertamente preocupantes, más aun comprendiendo su cartera el 35.54% de las colocaciones directas totales: el ratio CA/CD 2 fue de 5.71%, mayor que el mostrado por el sistema bancario para este sector, de 3.55%, y también que lo presentado a junio del año pasado, de 4.73%; el ratio CDet/CD 3 fue de 6.64%, nuevamente superior al del sistema, de 5.03%, y a lo registrado en el año anterior, de 5.62%. La razón detrás del avance de la morosidad para este tipo de créditos se encuentra básicamente en el aumento de su cartera atrasada (+S/ MM, %), puesto que su cartera reestructurada y/o refinanciada se ha mantenido inamovible (+S/ MM, +6.84%). La reciente evolución de la cartera atrasada responde a que las campañas de utilización llevadas a cabo por el banco tuvieron una especial acogida entre clientes de riesgo más considerable. Sin embargo, Citibank Perú ya se encuentra ejecutando las medidas necesarias para revertir este problema; su estrategia comprende tanto la originación como la cobranza del crédito, por lo que se le considera completa. No obstante esto último, y por lo pronto, se debe señalar que fue la morosidad de los préstamos para consumo los que finalmente explicaron el deterioro de la morosidad total del Citibak Perú, dado los niveles de sus ratios y el peso de sus colocaciones brutas en la cartera total del banco. Entre el segundo semestre del 2013 y el primer semestre del presente año, Citibank Perú realizó castigos por un valor de S/ MM, correspondiendo la totalidad de los mismos a préstamos de consumo, y disminuyendo en S/ MM (-3.10%) respecto a periodo equivalente comprendido entre el año 2012 y el anterior, en el que también se castigaron únicamente a este tipo de préstamos. Al corte de evaluación, la morosidad de la cartera atrasada con castigos fue de 3.85%, menor a la de junio 2013, de 4.48%. VARIACIÓN INTERANUAL DE LA MOROSIDAD POR SEG. ECONÓMICO (%) EVOLUCIÓN DE LA CALIDAD DE LA CARTERA Normal C.P.P Cartera Crítica SEGMENTO JUNIO 2013 JUNIO2014 Corporaciones Grandes Empresas Medianas Empresas Pequeñas Empresas Microempresas Consumo Hipotética COLOCACIONES TOTALES % 88.44% 4.93% 91.17% 3.14% 2.79% 2.92% 3.20% 3.49% 93.94% 95.28% 94.89% 94.11% 94.51% dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 jun-13 jun-14 En su totalidad, la cartera de Citibank Perú presentó una calificación normal de 94.51%, la cual fue mayor a la de junio del año pasado, de 94.11%. Sin embargo, pese a la mejora interanual en la calidad de la cartera, la cartera con calificación crítica se incrementó, pasando de 3.20% a 3.49%, debido al retroceso de la cartera con problemas potenciales de 2.69% a 2.01%. Esta descripción es parcialmente consecuente con la tendencia registrada en la calidad de la cartera entre diciembre 2009 y junio 2014, según la cual las colocaciones con calificación normal han ido en aumento, mientras que las colocaciones con calificación crítica han retrocedido, pese a no haber ocurrido esto último; ello porque, si bien se reconoce que la cartera crítica ha aumentado, se debe señalar que dicho incremento ha sido leve, por lo que se le considera fácilmente reversible y en línea con la tendencia. Para el corte de evaluación, las provisiones ascendieron a S/ MM, S/ MM (+16.01%) más que a junio del año anterior, debido al avance de la cartera atrasada (S/ MM, +8.65%). Por ello, la cartera atrasada estuvo mejor cubierta con un ratio de %, contra % a junio 2013, además de ser superior a la cobertura de su sistema, de %. 2 Cartera Atrasada / Cartera Directa. 3 Cartera Deteriorada / Cartera Directa. 7

8 Más en detalle, la cobertura fue la adecuada al arrojar el ratio de patrimonio comprometido un resultado de -5.22%, el cual muestra una profundización en la cobertura y mayor compromiso patrimonial frente al de junio 2013, de -2.71%. Por último, el requerimiento por riesgo de crédito para este corte fue de S/ MM, el cual fue mayor en S/ MM (+11.82%) que al de junio del año pasado. Pese al avance, se debe aclarar que este requerimiento es bastante marginal respecto al requerimiento total por este tipo de riesgo hecho a la banca múltiple, al representar tan solo el 1.68%. Riesgo de Liquidez A junio 2014, el ratio de liquidez en moneda nacional descendió a 37.35%, nivel más que considerablemente inferior al registrado a junio anterior, de 88.52%, pese a estar por encima que el de su sistema, de 29.70%. En relación a esto, se debe comentar que dicho ratio venía registrando valores de entre 60.00% y MM, e incluso superiores hasta junio 2013, tras lo cual se redujo, a un nuevo rango de entre 20.00% y 40.00%, debido a la instauración de una tasa única de encaje, la cual hizo que disminuyan los depósitos en el Banco Central de Reserva, al ser de tan solo 12.50%, frente a la anterior tasa de encaje para depósitos en nuevos soles de 21.13%. El ratio de liquidez en moneda extranjera se situó en 74.36%, nivel por encima del presentado por el sistema bancario, de 53.13%, pero no muy diferente al registrado a junio del año anterior, de 79.54%. En un entorno de incertidumbre cambiaria, con fuertes expectativas por una apreciación del dólar, los agentes económicos estuvieron más dispuestos al ahorro en moneda extranjera y al préstamo en moneda nacional. No obstante, al estar Citibank especializado en los créditos corporativos y en la banca de consumo exclusiva, cerca de la mitad de su cartera bruta fue colocada en dólares, a la vez que la mayor parte de las captaciones de ahorros del público constituyen obligaciones en esa moneda, por lo que se entiende que el ratio de liquidez en moneda extranjera del banco se mantenga siempre alto. Para el corte de evaluación, Citibank Perú poseía activos por un valor de S/. 6, MM, S/ MM (-1.64%) menos que a junio del año anterior. Ello, debido a las caídas en el disponible y en las cuentas por cobrar, contrarrestadas por las inversiones y créditos netos de provisiones. Citibank Perú registró S/. 2, MM de disponible, lo cual significó una disminución de S/ MM (-14.29%) respecto a junio 2013, debido a los menores depósitos a plazo en nuevos soles mantenidos por el banco en el Banco Central de Reserva (-S/ MM,-13.46%). Las cuentas por cobrar se ubicaron en S/ MM, marcando una amplia distancia en relación al nivel que alcanzaron al corte similar del año pasado, de S/ MM (-S/ MM, %). La disminución se debió al menor valor de mercado de productos derivados en posesión del banco. En particular, Citibank tenía USD MM de forwards compra USD a junio 2013, que generarían una ganancia MTM 4 por tasa de interés de S/ MM, los cuales disminuyeron a USD MM a junio 2014, y que generaría una ganancia MTM por tasa de interés de S/ MM. Asimismo, tenían USD 903 MM de forwards compra USD que generarían una ganancia MTM por tipo de cambio de S/ MM, pero que a junio 2014 consistían en USD MM de forward venta USD, con ganancia por tipo de cambio de S/ MM. Por su parte, las inversiones netas de provisiones alcanzaron un nivel de S/ MM, S/ MM (+6.64%) más que a junio del año pasado, lo cual fue motivado por los productos negociables disponibles para la venta (+S/ MM, %), contrarrestados a su vez por los productos negociables para intermediación financiera (-S/ MM, %). Al respecto, cabe comentar que entre las inversiones disponibles para la venta mantenían bonos soberanos y certificados de depósito del BCRP, las cuales fueron adquiridas en gran cantidad como estrategia de tesorería; los activos disponibles para la intermediación disminuyeron a razón del vencimiento de los Bonos Valor de Actualización Constante (VAC) en poder del Banco. De otro lado, los pasivos de Citibank Perú se situaron en S/. 5, MM, disminuyendo en S/ MM (-2.57%), a razón de la evolución última en los adeudos y obligaciones financieras, y también de los fondos interbancarios, los depósitos del sistema financiero y organismos internacionales, y las cuentas por pagar netas; pese al importante incremento en la captación de depósitos del público. Los adeudos y obligaciones financieras se ubicaron en S/ MM, implicándose un retroceso en los mismos de S/ MM (-65.26%). Sobre la composición de la deuda de Citibank Perú, cabe señalar que el 65.98% correspondió a adeudos contraídos con organizaciones del extranjero, específicamente con Citibank NA IBF, empresa del mismo grupo; el 34.02% restante refirió a deuda con instituciones locales, principalmente COFIDE. La variación interanual en los adeudos de S/ MM (-65.26%) se debió a las primeras, las cuales disminuyeron en S/ MM (-72.58%), debido al aumento de la liquidez en moneda extranjera, por el que el TOSE Regimen General en moneda extranjera pasó de USD MM a USD 1, MM, y con lo que no fue tan necesario el fondeo externo como en el corte del año Los fondos interbancarios se redujeron en su totalidad (-S/ MM, %) al corte de evaluación, regresando así a su nivel normal de cero. Al respecto, cabe comentar que a junio del año anterior, estos registraron un valor de S/ MM, el cual es un monto de consideración, sobre todo en contraste con lo presentado normalmente por el banco por este concepto. Ello debido a la necesidad puntual de fondeo de ese momento para cubrir numerales originados por el requerimiento de encaje para nuevos soles y dólares. 4 Market to market. 8

9 Los depósitos del sistema financiero y organismos internacionales fueron de S/ MM, S/ MM (-23.91%) menos que a junio 2013, tras el retiro de los fondos depositados por dos instituciones en particular. A junio 2014, las cuentas por pagar netas se situaron en S/ MM, disminuyendo en S/ MM (-51.46%). Ello, debido al vencimiento de portafolio de swaps y a la menor posesión de forwards venta con Citibank London. Por último, la captación de ahorros del público fue de S/. 5, MM, la cual consiste principalmente en depósitos a la vista (69.14%) y depósitos a plazo (13.77%); los depósitos a la vista se incrementaron en S/ MM (+17.77%) a junio último. Cabe mencionar que a ese corte, tras el aumento registrado, los depósitos del público constituyeron el 87.26% de los pasivos totales, afianzándose la tendencia creciente de los mismos presentada desde el cierre del 2009, y convirtiéndose en la fuente primordial de fondeo del banco, en detrimento de las obligaciones financieras, las cuales presentaron una significancia de 4.62%, luego de haber decrecido en S/ MM (-65.26%). No obstante, ello no corresponde a una estrategia de fondeo del banco, sino a la entrada puntual de clientes profesionales, la cual se dio hace un año, y que hasta el día de hoy mantienen sus saldos en el banco. A junio 2014, los depósitos totales con vencimiento menor a los 30 días fueron de S/. 3, MM, los cuales fueron mayores que los de a junio 2013, corte en el que ascendieron a S/. 1, MM. Cabe comentar, que salvo por el cierre del año 2012, estos depósitos han ido en aumento entre el cierre del 2009 y el corte de junio Para el corte de evaluación, el peso de los depósitos totales con vencimiento menor a 30 días en los depósitos totales de Citibank fue de 59.93%. La concentración de los 10 principales depositantes en los depósitos con 30 días de vencimiento fue de 14.59%, menor que diciembre 2013, de 36.79%, lo cual indica una mejora. En contraste, la deuda con los diez principales depositantes en el total de depósitos adeudados fue de 40.65%, mayor que a diciembre 2013, 40.16%, aunque solo de manera marginal. Con la publicación de la Resolución SBS , en vigencia a partir de diciembre 2013, el banco estableció nuevos límites para sus ratios de liquidez, siendo estos evaluados periódicamente, ya sea diaria o mensualmente. Asimismo, se implementó la medición de ratios hasta ese entonces no considerados por el banco, en concordancia con lo dictado por la norma. La evaluación de todos estos ratios es discutida en las sesiones mensuales del ALCO (Asset Liability Management Comitee). Por su parte, el ratio de la cobertura de la liquidez en moneda nacional fue de %, mayor que el de diciembre último, de %. Se resalta que tanto en el corte de evaluación como en el último cierre, el ratio se ubicó por encima del mínimo requerido por el regulador, de %. Por su parte, el ratio de la cobertura de la liquidez en moneda extranjera fue de %, cuando en el cierre del año anterior, éste mismo ratio fue de %. Además de la evidente mejora, se debe advertir sobre cómo en ambos años, el ratio ha cumplido con colocarse por encima del mínimo. Riesgo de Mercado Riesgo cambiario Al corte de evaluación, Citibank Perú presentó activos en moneda extranjera por un valor de S/. 4, MM, los cuales tenían una significancia del 66.00% dentro de los activos totales. Si bien, en apariencia este porcentaje resulta bastante alto, éste es consecuente con las operaciones del banco, al no constituir un hecho aislado, sino parte de la tendencia en tenencia de activos en moneda extranjera presentada por el banco para el periodo de diciembre 2009 al corte de junio 2014, la cual cabe agregar ha sido creciente. A ese respecto, se debe comentar que dicha tendencia creciente se aceleró en los últimos meses previos a junio 2013, debido a temas referidos a los requerimientos de encaje. Para el corte de evaluación, los activos en moneda extranjera comprendían principalmente disponible (58.39%) y créditos netos de provisión (28.89%) De otro lado, los pasivos en moneda extranjera fueron de S/. 3, MM a junio 2014, el 64.12% de la totalidad de los pasivos a ese corte, sostenidos básicamente por las obligaciones con el público (91.46%), ya que ante la incertidumbre por la evolución del nuevo sol, los agentes mostraron una preferencia por el ahorro en dólares. Como se puede apreciar, la exposición al riesgo cambiario de Citibank Perú es alta, tanto así que el 72.31% del requerimiento de patrimonio efectivo para cubrir la exposición al riesgo de mercado fue hecho puntualmente para cubrir la exposición al riesgo de tipo de cambio. Pese a lo anterior, la posición contable fue de S/ MM, lo cual denota un margen holgado, más si se le compara con el mismo corte del año anterior. Ello debido al mayor disponible (+S/. 1, MM, %) y créditos otorgados por el banco (+S/ MM, +8.27%), dados las últimas idas y venidas del mercado cambiario. El ratio de posición global sobre patrimonio efectivo fue de 79.15%, bastante mayor que al de junio 2013, de %. Ello refleja la mejor posición de cambio al corte de evaluación, pero también una elevada exposición al riesgo de tipo de cambio. Pese a ello, se advierte que durante el periodo de tiempo comprendido entre el cierre del 2009 y el corte de junio 2014, este ratio ha arrojado resultados de consideración, al haber sido sus descalces importantes. 9

10 POSICIÓN CONTABLE GLOBAL dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 dic-13 jun -13 jun-14 a. Activos en ME (Miles PEN) 1, , , , , , b. Pasivos en ME (Miles PEN) 2, , , , , , ,765,75 c. Posición de Cambio en Balance ME ,58 Posición Global ME/Patrimonio Efectivo % % % % 56.59% % 79.15% Riesgo de Tasa de interés Citibank Perú realiza una gestión del riesgo de tasa de interés activa, a fin de optimizar sus ingresos por intereses, siempre que se cumpla con las políticas internas referentes al tema. Dicha gestión es llevada a cabo por la Gerencia de Tesorería y la Gerencia de Riesgo de Mercado, las cuales efectúan el análisis por brechas de descalce de tasa de interés, el análisis de sensibilidad, y la simulación de escenarios de estrés para tipos de interés. Riesgo Operativo Citibank Perú aplica los procesos, modelos, y políticas diseñados por su matriz en Nueva York, Citigroup Inc.; de esta manera, la tecnología y el trabajo del banco y de todas sus subsidiarias hermanas en el mundo se encuentran estandarizadas, mitigándose así la exposición al riesgo operativo. Específicamente, el banco aplica el Modelo Corporativo de Administración de Riesgo Operacional. Asimismo, este posee un sistema interno de medición de riesgos de operación integrado a los procesos regulares de gestión de riesgos. Así, se obtiene información para los reportes de monitoreo y control de dicha gestión de riesgo. De otro lado, el banco establece incentivos para la adecuada gestión del riesgo de operación en cada una de sus áreas. Prevención de Lavado de Activos La Gerencia de AML (Anti-Money Laundering), que forma parte de la Vicepresidencia de la Gerencia de Compliance (Cumplimiento), es la encargada del Programa de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo, tema especialmente sensible para Citibank Perú, heredero de los valores corporativos de Citigroup Inc., la matriz del banco. El Grupo Citibank del Perú considera que el lavado de activos es un grave delito que impide el buen desarrollo de la actividad económica y bancaria, además de ser un importante factor causante de riesgo reputacional. El incurrir en riesgo reputacional no solo iría en detrimento de Citibank Perú, sino de Citigroup Inc. a nivel global, al estar todas las subsidiarias relacionadas entre sí. El Programa de Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo tiene como objetivo principal el de establecer políticas y procedimientos que le permitan mitigar los riesgos de lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Para ello, se han definido mecanismos de identificación, monitoreo y control de riesgos: (i) Conocimiento del cliente (KYC), realizado al inicio de la relación con los clientes tanto de consumo como corporativo, entre cuyas actividades se encuentran la identificación de figuras públicas, de clientes de alto riesgo, y la toma de medidas de una debida diligencia; (ii) Sistema de monitoreo de actividades inusuales, que se soporta en el análisis de las señales de alerta; y (iii) Programa de Capacitación Continua, para todos los empleados del banco y personal tercerizado. De igual forma, una vez otorgado el producto, se hace un seguimiento periódico de la cartera de clientes. Asimismo, en caso se identificase una actividad sospechosa, la unidad de AML, a través de su Oficial de Cumplimiento Corporativo, determina si dicha actividad califica para ser reportada como un SAR (Suspicious Activities Report), según el cual el banco informa a la UIF-SBS sobre las operaciones sospechosas identificadas del cliente. Soporte Patrimonial Para el corte de evaluación, Citibank Perú contaba con un patrimonio contable de S/ MM, mayor en S/ MM (+6.99%) que al de junio Ello fue motivado por el incremento de S/ MM ( %) en las reservas, las cuales ascendieron a S/ MM, debido a la reclasificación de utilidades acumuladas como reservas facultativas por un valor de S/ MM. De dicho monto, S/ MM fueron originados en el 2012, mientras que los S/ MM restantes, en el De esta manera, se originó una diferencia de S/ MM, la cual corresponde a utilidades del 2013; asimismo, un pequeño déficit de S/ MM, figurando estos como resultados acumulados, pero que refieren al ajuste por aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) de principios del 2013, a propósito del proceso de armonización NIIF promovido por el regulador. En cuanto a los resultados netos del ejercicio, estos registraron un monto de S/ MM, el cual fue inferior año pasado, de S/ MM (-S/ MM, %). a junio del Al constituirse las reservas facultativas, el patrimonio efectivo del banco ascendió a S/ MM, S/ MM (+24.10%) más que a junio El ratio de capital global fue de 15.59%, el cual pese a no superar el nivel de junio del año anterior, de 15.66%, sí fue mayor que el del sistema, de 14.25%. De manera similar, el ratio de capital nivel uno fue de 13.36%, inferior al registrado a junio 2013, de 14.57%. El endeudamiento de capital fue de 8.88 veces, menor que el de junio del año anterior, de veces, lo cual indica una mejora, al tener las obligaciones del banco una menor significancia sobre el capital social y las reservas. De la misma forma, este ratio coloca a Citibank Perú en una mejor posición dentro de su sistema, que tuvo un ratio de veces. 10