Informe Mensual de Taladros. Campetrol CONTENIDO. 1. Contexto Internacional. Presidente Ejecutivo Germán Espinosa Huertas

Transcripción

1 Julio 2017 Julio

2 Informe Mensual de Taladros Campetrol Presidente Ejecutivo Germán Espinosa Huertas Director Económico Daniel Lacouture Daza Analista Económico y Sectorial Juan David Jaramillo Castro Coordinador de Comunicaciones Daniel Bernal Garzón Diseño y Diagramación Osvaldo Lara Arcos CONTENIDO 1. Contexto Internacional Durante julio los precios internacionales del petróleo de referencia Brent y WTI se ubicaron en promedio en USD 49,2 y USD 46,7 por barril, respectivamente. El cumplimiento de los acuerdos de la OPEP y la desaceleración en la dinámica productiva en Estados Unidos y Rusia incidió en su recuperación. 2. Contexto Nacional La producción de petróleo en Colombia alcanzó los 855 mil barriles diarios en julio, una variación positiva de 1,5% frente al mismo mes del año anterior. Las exportaciones de petróleo y sus derivados han sentido la recuperación en la cotización del crudo y durante el trimestre móvil abril-junio exhibieron una variación anual de 6,3%. No obstante, se evidencia una notable desaceleración en los últimos meses. 3. Informe de Taladros Carrera 14 No Oficina 603, edificio Novanta Bogotá, Colombia Julio 2017 Los taladros en Estados Unidos completan 14 meses al alza y superaron los 950 equipos de Drilling operando. En Colombia la actividad se continuó dinamizando en julio, mes en el que se registraron 105 taladros contratados, 83 de estos operando, con lo cual la relación continuó al alza y llegó a 79%.

3 Contexto Internacional Precios y balance de mercado Gráfico 1: Cotizaciones BRENT y WTI Durante el mes de julio, los precios internacionales del petróleo de referencia Brent y WTI presentaron un repunte después de haber experimentado en junio los niveles más bajos del año. Fuente: Bloomberg. En efecto, el barril de crudo en dichas referencias se ubicó en promedio en USD 49,2 y USD 46,7 respectivamente, lo que representa un incremento de 3,4% y 3,3% con respecto al mes de junio. Adicionalmente, los precios presentan un crecimiento de 24,5% y 22,5% en lo corrido del año con respecto al periodo enero julio de Gráfico 2: Volatilidad* Cotizaciones BRENT y WTI La volatilidad se mantuvo relativamente constante y hacia mitad de julio alcanzó mínimos del último bimestre. Así mismo, la volatilidad en el mes de julio cerró por debajo de la observada en el promedio del año, la cual se ubica en 1,5%. * Volatilidad calculada como la desviación entre la variación diaria frente al promedio de la semana. Fuente: Bloomberg. Cálculos Campetrol. Gráfico 3: Balance Consumo-Producción Global El repunte en los precios se vio motivado en factores por el lado de la oferta, particularmente la caída de 22,4 millones de barriles que tuvieron los inventarios en Estados Unidos durante julio, así como por un fortalecimiento de la demanda de las refinerías en ese país. El mercado internacional de crudo para el segundo trimestre del año presentó un desbalance cercano a los 180 mil barriles diarios. Si bien tanto la oferta como la demanda se incrementaron para dicho periodo, el desbalance se presentó debido a un ascenso superior en la producción internacional. Las previsiones sugieren que el balance del mercado se mantendrá en terreno negativo para el tercer trimestre del año, lo que podría redundar en una estabilidad de los precios del crudo. Previsión trimestral de Producción, Consumo y balance de ambas variables. Fuente: EIA. 2

4 Contexto Internacional Oferta Gráfico 4: Oferta internacional de petróleo El suministro global de crudo creció levemente (0,1%) en julio para ubicarse en 99,3 millones de barriles diarios, en comparación con 99,2 millones producidos en el mes de junio. El incremento en la oferta mensual provino principalmente de Estados Unidos (1%), los países miembros de la OPEP (0,8%) y países no OPEP (0,4%). Por su parte, Rusia (-0,1%) presentó una caída en su producción por octavo mes consecutivo. Fuente: EIA. Gráfico 5: Variación anual de la oferta internacional La variación anual de la producción global de crudo presentó un aumento de 1,7% para el mes de julio. Con este ya son cuatro meses consecutivos de ascensos en la oferta internacional. No obstante, el ritmo de crecimiento se desaceleró en comparación con el mes anterior. Fuente: EIA. Cálculos Campetrol. Tabla 1: Proyecciones de la producción internacional Mes Global OPEP No OPEP Rusia EE.UU jul-17 99,27 39,91 59,36 14,32 15,78 ago-17 99,13 39,91 59,22 14,24 15,77 sep-17 99,00 39,86 59,14 14,25 15,84 oct-17 99,57 39,90 59,67 14,24 16,10 nov-17 99,78 39,91 59,88 14,27 16,40 dic-17 99,56 39,92 59,65 14,36 16,39 ene-18 99,05 39,69 59,35 14,38 16,33 Fuente: EIA. Las proyecciones de la producción muestran que el suministro global de petróleo seguirá fortaleciéndose, sumando cerca de 290 mil barriles diarios adicionales hacia finales del presente año, lo que presenta un leve ascenso de 0,3%. El país que más aportará al incremento de la producción será Estados Unidos con cerca de 610 mil barriles adicionales, lo que significa un crecimiento de 3,9% para finales del

5 Contexto Internacional Consumo Gráfico 6: Consumo internacional de petróleo El consumo global de crudo continuó creciendo en julio para ubicarse en 99,3 millones de barriles diarios, en comparación con 99,2 millones demandados en el mes de junio, un incremento de 0,2%. Lo anterior debido, entre algunos otros factores, al efecto estacional observable en esta temporada del año. Fuente: EIA. El alza del consumo mensual provino principalmente los países de Europa (1,1%) y Estados Unidos (1%). Por su parte, los países No OECD (-0,5%) y China (-1,7%) presentaron descensos. Gráfico 7: Variación del consumo internacional de petróleo La variación anual del consumo global de crudo presentó una aceleración y el crecimiento en el mes de junio se ubicó en 2,4%. Vale la pena resaltar que desde hace tres años (julio-2014) la variación anual del consumo no exhibe un comportamiento negativo. Fuente: EIA. Cálculos Campetrol. Tabla 2: Proyecciones del consumo internacional Mes Global No OECD EE.UU Europa China jul-17 99,33 51,58 20,50 14,60 12,64 ago-17 99,03 51,46 20,35 14,35 12,51 sep-17 99,67 52,12 20,11 14,85 13,16 oct-17 98,94 51,69 20,07 14,57 12,49 nov-17 99,45 52,05 20,01 14,24 13,24 dic ,11 52,11 20,23 13,91 13,49 ene-18 97,78 51,11 19,72 13,68 12,85 Fuente: EIA. Las proyecciones de consumo muestran que la demanda global de petróleo subió y se espera que crezcan en cerca de 784 mil barriles diarios adicionales hacia finales del presente año, lo que representa un crecimiento de 0,8%. No obstante, según las previsiones del Energy Information Administration (EIA), los principales países consumidores presentarán una caída en el consumo, liderados por los países de Europa (-4,8%), seguido de Estados Unidos (-1,3%). Por su parte, se espera que China (6,7%) y los países no OECD (1%) presenten incrementos en su demanda. 4

6 Contexto Nacional Actividad Productiva Gráfico 8: Crecimiento real anual del PIB de minas y canteras Fuente: DANE. - Durante el primer trimestre de 2017, la actividad del sector de minas y canteras presentó una significativa caída de 9,4%. Lo anterior profundizó el mal desempeño del sector durante el primer trimestre de La caída en el sector se debe principalmente a la fuerte contracción que experimentó el subsector de producción de crudo y gas, que para el primer trimestre de 2017 exhibió una contracción de 12,3%. Lo anterior refleja la caída en la producción diaria de crudo durante lo corrido del año. Por su parte, la actividad minera (carbón mineral) presentó un crecimiento de 2,8% durante el mismo lapso. Gráfico 9: Producción y variación anual de petróleo En julio la producción de crudo alcanzó 855 mil barriles diarios promedio en contraste con lo 857 mil barriles producidos el mes anterior, lo que representa un descenso mensual de 0,2%. * Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 843 mil barriles con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una expansión de 1,5%. Vale la pena resaltar que la variación anual de la producción presentó un repunte en julio, después de un comportamiento negativo que se prolongó por 19 meses. Gráfico 10: Producción y variación anual de gas En julio la producción de gas alcanzó 861 millones de pies cúbicos diarios promedio en contraste con los 896 millones producidos el mes anterior, lo que representa una caída mensual de 3,9%. * Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: ANH, Ministerio de Minas y Energía. Para el mismo mes de 2016, la producción alcanzó 985 millones de pies cúbicos con lo cual la variación anual de la producción nacional presentó una contracción de 12,6%. Se destaca que la cifra anualizada de producción muestra un comportamiento negativo desde hace ocho meses. 5

7 Contexto Nacional Sector Externo Gráfico 11: Tasa Representativa del Mercado TRM y WTI Si bien la correlación entre la cotización del peso y el precio del petróleo perdió relevancia en los últimos meses, la relación todavía se mantiene fuerte. Lo anterior debido a la relativa estabilidad de los precios internacionales del crudo y la mayor relación con las decisiones de política monetaria en EE.UU. Datos del periodo mayo-17 a julio-17. Fuente: Banco de La República, Bloomberg. En este sentido, en junio la TRM se elevó de COP 3.038,26 a COP 2.995,23, lo que representa una apreciación de 1,4% del peso frente al dólar. En lo corrido del año, el peso se ha valorizado en 0,2%. Gráfico 12: Variación anual de las exportaciones* Las exportaciones totales presentaron un incremento de 10,4% durante el trimestre móvil abril-junio, lideradas por la expansión de las exportaciones tradicional (11,4%) y en menor medida por las no tradicionales (9%). * Variación frente al mismo mes del año anterior, promedio móvil 3 meses. Fuente: DANE. Por su parte, las exportaciones de petróleo y sus derivados han sentido la recuperación en la cotización del crudo y durante el trimestre móvil abril-junio exhibieron una variación anual de 6,3%. No obstante, es importante señalar que el dinamismo de este segmento presenta una notable desaceleración en los últimos meses. Gráfico 13: Inversión extranjera directa al sector petrolero Durante el primer trimestre de 2017, los flujos de IED total ascendieron a USD millones, con descensos del 18% frente al trimestre anterior y del 47% con relación al primer trimestre de Por su parte, para el sector de hidrocarburos el monto fue de USD 596 millones durante el primer trimestre del año. Lo anterior evidencia un incremento de 8,6% frente al trimestre anterior y del 35% con respecto al mismo periodo de Fuente: Banco de la República. 6

8 Contexto Nacional Sectorial Gráfico 14: Adquisición sísmica Las estadísticas de sísmica muestran un débil desempeño durante el primer semestre del año, siendo el periodo con menor actividad en los 17 años que tiene registrados Campetrol. En efecto, el acumulado de sísmica en el primer semestre alcanzó los 260 km 2D equivalente onshore y nula actividad sísmica costa afuera, en contraste con los 25 mil km 2D equivalentes del primer semestre de Fuente: ANH. Gráfico 15: Pozos exploratorios Al cierre del primer semestre de 2017, se registraron 27 pozos exploratorios en contraste con los siete pozos del primer semestre de De hecho, las cifras actuales ya superan los pozos explorados durante todo el año pasado, los cuales ascendieron a 21. Fuente: ANH. Gráfico 16: Cargue de crudo a las refinerías El cargue de crudo a las refinerías ha expuesto relativa estabilidad desde febrero de De esta manera las cifras muestran que el cargue sumó 347,9 miles de barriles diarios en junio de 2017, manteniéndose casi sin variación respecto al mismo mes del año anterior. Cabe recordar que Reficar logró poner en operación todas sus nuevas unidades de refinación hacia finales del primer semestre del año pasado. Fuente: UPME. 7

9 Contexto Nacional Regional Gráfico 17: Producción de petróleo cinco principales departamentos Fuente: ANH. A junio de 2017, los cinco principales departamentos productores aportaron el 88% del total de la producción. El principal departamento continua siendo Meta, con una participación de 51%, y a junio de 2017 presentó una variación negativa de su producción anual del 5,6%. Por su parte, Casanare, con una participación de 20%, presentó un aumento de 2,5% en su producción anual. Gráfico 18: producción de petróleo siete principales municipios A escala municipal, los siete principales municipios productores contribuyeron con el 62% de la totalidad del petróleo producido y fiscalizado en el sexto mes de este año. El municipio con la mayor producción continua siendo Puerto Gaitán, con una participación de 23%. Este municipio presentó una variación anual negativa de 11,3% en su producción. Fuente: ANH. Gráfico 19: Producción de petróleo diez principales campos Los 10 campos de mayor producción representaron en junio de 2017 el 52% de la producción total del país. El campo Rubiales continua presentando la mayor participación a nivel nacional, aunque su producción ha caído en 15,7% en comparación con el mismo mes del año anterior. Fuente: ANH. 8

10 Informe de Taladros Actividad internacional de Taladros Gráfico 20: Actividad de taladros de drilling internacional Los taladros de drilling que se reportaron activos en todo el mundo alcanzaron pico en julio de 2017 llegando a equipos activos, cifras no vistas desde octubre de Por su parte, el crecimiento de taladros operando en Estados Unidos completó 14 meses en positivo y superó los 950 equipos a cierre del mes de julio. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. Gráfico 21: Variación de la actividad de taladros de drilling * Variación frente al mismo mes del año anterior. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. Si bien la variación anual de los taladros drilling que se encuentran operando en Estados Unidos completa siete meses de crecimiento positivo, en el mes de julio se evidencia una ligera desaceleración, lo que incidió en la caída anual de la actividad de taladros a nivel global. Para julio, el crecimiento de taladros operando en Estados Unidos alcanzó 112,2%, por lo que a escala global se observa una variación importante equivalente al 42,5% de acuerdo con el Rig Count de Baker Hughes GE. Gráfico 22: Número de taladros global por recurso desarrollado Los taladros destinados al desarrollo de la actividad de petróleo a nivel mundial corresponden a 1.637, mientras que aquellos utilizados para gas ascienden a 488. En este sentido, en junio se registró un crecimiento de 44,9% en los taladros destinados para petróleo y 40,2% en lo correspondiente a gas, en comparación con el mismo mes del año anterior. * La cifra incluye taladros onshore y offshore. Fuente: Rig Count, Baker Hughes GE. 9

11 Informe de Taladros Actividad nacional de Taladros Gráfico 23: Actividad de taladros en Colombia Los taladros contratados y en operación continuaron durante julio la trayectoria creciente que exhiben desde mayo del año anterior, alcanzando 105 y 83 equipos, respectivamente. De la misma manera, la participación de los taladros que se encuentran operando dentro del total de equipos contratados continuó al alza y llegó a 79% en julio. Fuente: Campetrol. Gráfico 24: Contratos y actividad de los taladros de drilling Frente a la función de los taladros, de los 253 equipos en existencia para el mes de julio, 156 de ellos se destinó a labores de drilling, de los cuales 49 se reportaron como contratados y 34 en operación. La relación operando/equipos para los taladros con esta función en el séptimo mes del año fue de 21,8%. Fuente: Campetrol. Gráfico 25: Contratos y actividad de los taladros de Workover Así mismo, se reportaron 97 taladros destinados a funciones de workover en el mes de julio, de los cuales 56 equipos se registraron como contratados y 49 de ellos en operación. La relación operando/equipos para los taladros de workover en el séptimo mes de 2017 fue igual a 50,5%. Fuente: Campetrol. Nota: para el periodo correspondiente a junio de 2017 las compañías reportaron ocho taladros con contrato y operando cuya función no estaba disponible. 10