Interpretación de Estados Financieros Índices financieros Clermont Muñoz

Transcripción

1 Interpretación de Estados Financieros Índices financieros Clermont Muñoz

2 Análisis e Interpretación de Estados Financieros Es un estudio de relaciones y tendencias que ayuda a determinar si la situacion financiera, resultados de operación y el progreso económico de la empresa es satisfactorio o no, asi como para apoyar la elaboración de las proyecciones financieras. Objetivos del analisis financiero: Examinar información financiera histórica para evaluar el funcionamiento de la empresa en el pasado y determinar su situación actual en términos de rentabilidad y condición financiera Revisar las proyecciones financieras de la empresa con el objeto de anticipar el efecto futuro de las decisiones actuales.

3 Para que el análisis financiero resulte significativo se debe buscar una base comparativa para determinar el progreso financiero de la compañía. Estándares obtenidos por experiencia personal Razones obtenidas en el pasado financiero del negocio Razones promedio de la industria a la que pertenece la empresa

4 Actuar en forma sistemática, es decir, aplicar los métodos y procedimientos idóneos consistentemente. Abstenerce de emitir juicios de valor en base a inferencias carentes de fundamento. Elaborar análisis de alta calidad, sin sacrificar el contenido y la oportunidad del mismo. Conocer el funcionamiento del sistema de información contable que genera los estados financieros que analiza. Entender perfectamente la estructura y contenido de los estados financieros e información anexa. Percibir aspectos cualitativos importantes de la empresa que está analizando, tales como: recursos humanos, capacidad técnica y capacidad administrativa.

5 Areas del Análisis Financiero

6 LIQUIDEZ Capacidad para pagar deudas a corto plazo RENTABILIDAD Relación de utilidades con inversión realizada PRODUCTIVIDAD Habilidad para general más ingresos con el mismo nivel de gastos ENDEUDAMIENTO Nivel de riesgo derivado del apalancamiento financiero de la empresa

7 Procesos previos al Análisis Financiero 1. Revisión de estados financieros: Determinar si se tienen todos los datos posibles. Verificar los procedimientos contables. 2. Reconstrucción de estados financieros: Combinar partidas de naturaleza similar para reducir el numero de cifras a examinar Simplificar las cifras. Seleccionar información relevante Comparar la información seleccionada Eva Comparar la información seleccionada

8 Administradores LIQUIDEZ PRODUCTIVIDAD RENTABILIDAD Accionistas RENTABILIDAD DIVIDENDOS INDICADORES DE MERCADO Acreedores LIQUIDEZ ENDEUDAMIENTO SERVICIO DE LA DEUDA

9 El objetivo es simplificar y reducir la información financiera para hacerla más comprensible, interpretar resultados y hacerlos significativos. Métodos Horizontales Estados financieros comparativos Tendencias en base porcentual Métodos Verticales Estados financieros en base común Razones financieras

10 Consiste en comparar los conceptos homogéneos de los estados financieros a dos fechas distintas para detectar las variaciones mas importantes En términos monetarios (forma absoluta) Cambio monetario ($) = Cifra actual Cifra anterior En porcentaje (forma relativa) Cambio porcentual (%) = Cifra actual/cifra anterior 1 x 100 En razones (> 1 aumento de partida) Razón = Cifra actual / Cifra anterior

11 Analiza por medio de índices los cambios relativos en los datos financieros y operativos de la empresa en el transcurso del tiempo, con respecto a un año base. Procedimiento para el cálculo Seleccionar un año base (uno que sea típico de las operaciones del negocio) Y asignarle el 100% Calcular la tendencia de cada una de las partidas seleccionadas, Dividiendo el saldo de cada año entre el saldo del año base, Multiplicando el resultado por cien. Elaborar gráficas de las tendencias para visualizar los cambios

12 Método de análisis vertical también llamado de porcientos integrales, que consiste en la separación del contenido de los estados financieros correspondientes a un mismo año, en sus elementos o partes integrantes, para determinar la proporción que guarda cada parte con respecto al todo. Procedimiento para el cálculo 1. Elegir la base y asignarle a ésta el 100%. En el Balance General se toman como bases el total de activos y la suma de pasivo y capital. En el estado de resultados se utilizan las ventas netas como cifra base. 2. Calcular cuanto representa cada partida con relación a la base utilizando la siguiente fórmula. Porciento integral = ( Cifra parcial / cifra base) x 100