INSTITUTO ESPAÑOL DE ANALISTAS TECNICOS Y CUANTITATIVOS. ICHIMOKU Kynko Hyo 目 均 衡 表

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1 ICHIMOKU Kynko Hyo 目 均 衡 表

2 INSTITUTO ESPAÑOL DE ANALISTAS TECNICOS Y CUANTITATIVOS IEATEC: UNA ASOCIACIÓN SIN ÁNIMO DE LUCRO 2012 España no disponía de una asociación de analistas técnicos registrada en IFTA. Ante esta situación, a finales del año, un grupo de profesionales del sector, muy vinculados con el Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF), decide constituir una Asociación que pudiera actuar como representación de los analistas técnicos y cuantitativos de nuestro país. Mar 2013 Nace IEATEC por el momento está poco desarrollada pero esperamos hacerla avanzar significativamente a medida que el proyecto se consolide. Uno de los objetivos de IEATEC es prestigiar la especialidad del Análisis Técnico y Cuantitativo dentro del mundo del Análisis Financiero. Consideramos que para ello es importante el proceso de garantía de profesionalidad, conocimiento y experiencia en mercados financieros en general y en la teoría y práctica del análisis técnico en particular. Este proceso puede provenir del ejercicio en empresas del sector o de la certificación; en este último sentido, queremos impulsar fuertemente la certificación CFTe niveles I y II y MFTA como elemento distintivo de los profesionales en este campo. Si sois profesionales del sector os animamos a que os asociéis. Con una asociación fuerte ganamos todos. secretaria@ieatec.es (+34) Junta Directiva: D. Carlos Jaureguízar Francés (Presidente) CEO de Noesis A.F. D. Miguel Jaureguízar Francés (Secretario General) COO de Noesis A.F. D. Javier de la Parte (Vocal) Director General de Grupo CIMD / Intermoney D. Mario Díaz Serrano (Vocal) Director Global Institucional de Banco Santander D. Jesús López Zaballos (Vocal) Director de la Escuela de la FEF Presidente de EFFAS D. Antonio Dionis Trenor (Vocal y Asesor Jurídico) Director en Legal Quatro Jurídico

3 ICHIMOKU Kynko Hyo La tendencia del gráfico de un solo vistazo Este sistema de representación gráfica se debe al trabajo desarrollado por Goichi Hosoda = Ichimoku Sanjin (seudónimo) lo que observa el hombre situado en la montaña Buscaba un modelo TODO EN UNO. De hecho, el nombre deriva, precisamente, de la necesidad de este periodista de obtener la información gráfica de una sola vez. Su trabajo se inició en 1940, y lo desarrolló tras la segunda guerra mundial, empleando decenas de miles de horas de estudiantes para realizar cálculos y optimizaciones en la era previa a los ordenadores personales.

4 Bibliografía Goichi Hosoda Sasaki Nicole Elliott David Linton Japón (original): Entorno Ichimoku Teoría del tiempo Teoría del movimiento ondulatorio Teoría de proyección de precios Occidente Entorno Ichimoku - - -

5 ICHIMOKU Entorno gráfico

6 ICHIMOKU - Gráfico inicial Se parte de un gráfico Candlestick. En principio son gráficos diarios, si bien también podría realizarse con gráficos semanales y líneas (velas) semanales.

7 Media móvil - Tenkan sen MM9 CÁLCULO (Mayor máx 9 días + Menor mín 9 días) TENDENCIA La tendencia de corto será la dirección a la que apunte la Tenksan Sen. A mayor pendiente mayor fuerza de fondo. SENTIMIENTO Si Precio > TS Sentimiento + (corto plazo). Si Precio < TS Sentimiento (corto plazo). POSIBLES SEÑALES Tenkan Sen: Es la media móvil rápida, la que va más pegada al precio. El sistema japonés emplea máximos y mínimos en lugar de las medias móviles. Esto hace que corte menos veces con el precio y genere menos ruidos, especialmente útil en tendencias (incluso podría usarse como nivel de stop loss). Si el precio corta la TS en el sentido contrario de la tendencia es una señal de cambio. Vigilar si corta también la Kijun Sen: Cambio leve: Si no corta la Kijun Sen Cambio mayor: Si corta la KS => Puede convertirse en cambio mayor de tendencia

8 ICHIMOKU Kijun sen MM26 CÁLCULO (Mayor máx 26 días + Menor mín 26 días) TENDENCIA La tendencia de medio será la dirección a la que apunte la Kijun Sen. A mayor pendiente mayor fuerza de fondo. Una KS plana es señal de precio consolidando. SENTIMIENTO Si Precio > KS Sesgo de medio Alcista Si Precio < KS Sesgo de medio Bajista POSIBLES SEÑALES Kijun Sen: Es la media móvil lenta, de 26 sesiones; requiere un movimiento del precio superior para verse afectada. Está más alejada del precio. También se calcula con precios máximos y mínimos, no precios de cierre. Si el precio corta la KS en el sentido contrario de la tendencia (o en tendencia plana) es una señal de cambio mayor. A partir de aquí pensamos que puede producirse un cambio de tendencia.

9 Cruces de las medias Cuando la media rápida (Tenkan Sen 9 ) se sitúa por encima de la media lenta (Kijun Sen 9) hay una señal alcista. Cruce bajista de la Tenkan Sen respecto a la Kijun Sen.

10 Chikou Span Retardo 26 CÁLCULO Precio de cierre retrasado 26 sesiones SENTIMIENTO Si Chikou > Precio Sesgo Alcista Si Chikou < Precio Sesgo Bajista Si Chikou toca o muy cerca de Precio Sesgo consolidativo El resto de líneas también ejerce un cierto efecto de soporte y resistencia, aunque en menor medida que el precio. Chikou Span: Es el precio de cierre retardado 26 sesiones. Por lo tanto, es una medición del momento. POSIBLES SEÑALES Observar qué pasa si el precio consolida Si la chikou está en terreno abierto, hay tendencia o impulsividad. Si la chikou se va a adentrar en el precio, es una señal de freno a la tendencia, falta de impulsividad. Pueden emplearse las ventanas de movimiento (en el gráfico en morado), tanto menor como amplio. Si el precio toca las ventanas hay menor probabilidad de tendencia que si no las toca (terreno abierto). Menor Vertical: Avance medio de 5 días Menor horizontal: 5 días Mayor vertical: Avance medio de 10 días Mayor vertical: 10 días * Adicionalmente, puede medirse la situación de Chikou vs Kumo (ver más adelante).

11 Las líneas del Kumo SENKOU SPAN A (Tenkan Sen + Kijun Sen) SENKOU SPAN B (Mayor máx 52 días + Menor mín 52 días) En ambos casos de trasladan hacia delante 26 períodos. Senkou Span A + Senkou Span B = KUMO / CLOUD / NUBE

12 Las líneas del Kumo TENDENCIA El kumo puede dividirse entre el kumo actual y el proyectado a futuro. El kumo actual nos da la tendencia en este momento, el proyectado niveles y expectativas de tendencia en las próximas semanas. SENTIMIENTO Si Precio > Kumo Sesgo Alcista Si Precio < Kumo Sesgo Bajista Si Precio = kumo Sesgo neutral POSIBLES SEÑALES Las líneas del kumo se colorean para distinguir mejor el gráfico. El color del kumo es irrelevante. El kumo actúa como soporte y resistencia sobre el precio. A mayor grosor mayor efecto como soporte o resistencia. Cuando el precio supera el kumo genera una señal alcista (vigilar, como siempre, los ruidos y dilataciones). Cuando el precio pierde el kumo genera una señal bajista. Cuando el precio entra en el kumo, señal de consolidación.

13 El análisis - Preguntas básicas Precio vs Kumo TS 9 dirección Chikou TS vs precio Distancia resitencia KS 26 dirección Distancia soporte KS 26 vs precio Kumo futuro Cruce 9 / 26 1) Precio respecto al kumo: Por encima, en medio o debajo 2) Situación de la TS 9 y la KS 26 respecto al precio, por encima o por debajo. 3) Cruce alcista o bajista de la TS 9 y la KS 26 4) Dónde apuntan la TS y KS, al alza o a la baja. 5) Chikou, espacio abierto al alza o a la baja o cerrado. 6) Distancia a la siguiente resistencia o soporte mayor: suficiente o insuficiente. 7) Kumo futuro: Dirección del kumo, alcista, bajista o neutral. 8) Compras: está el precio cerca de la TS o lejos? Cerca de la KS o lejos?

14 1) Precio vs kumo actual El precio está justo en el kumo, después de haber consolidado claramente en él. Momento crítico resistivo. Además, el kumo parece estar actuando bien, tal y como se ha comportado el precio recientemente. Es un kumo grueso, relevante. Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 dirección Chikou TS vs precio Distancia resitencia KS 26 dirección Distancia soporte KS 26 vs precio Kumo futuro Cruce 9 / 26

15 2) Tenkan Sen 9 y Kijun Sen 26 TS 9 > KS 26: Alcista de corto El precio está por encima de la TS y de la KS: Tendencia alcista de corto plazo, pero en un momento crítico. Ahora bien, la TS en el más estricto corto plazo apunta hacia abajo. La KS está plana. Compras: Nivel de entrada relativamente cercano a la TS 9 y moderadamente cercano a la KS 26, aunque un poco alejado de ella. Ahora bien, puede emplearse la KS 26 como nivel de corte o stop loss, es un nivel claro (horizontal). Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 dirección Bajista Chikou TS vs precio Alcista Distancia resitencia KS 26 dirección Alcista Distancia soporte KS 26 vs precio Alcista Kumo futuro Cruce 9 / 26 Alcista

16 5) Línea retardada chikou Chikou vs precio: Puede tener espacio abierto respecto al precio al alza, en este sentido permite tendencia alcista o espacio abierto respecto al precio a la baja, indicando tendencia bajista. Chikou vs Kumo: No está abierto respecto al kumo. Para abrirse totalmente tiene que superar la resistencia del máximo previo (entre 11/mar y 7/abr), marcada en rosa. Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 dirección Bajista Chikou Cerrado. En resistencias. TS vs precio Alcista Distancia resitencia KS 26 dirección Alcista Distancia soporte KS 26 vs precio Alcista Kumo futuro Cruce 9 / 26 Alcista

17 6) Distancia a la resistencia mayor Distancia a la siguiente resistencia mayor una vez superado el kumo y abierta la venta chikou: suficiente. Correspondería con el recorrido de la flecha azul Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 dirección Bajista Chikou Cerrado. En resistencias. TS vs precio Alcista Distancia resitencia Suficiente KS 26 dirección Alcista Distancia soporte Suficiente KS 26 vs precio Alcista Kumo futuro Cruce 9 / 26 Alcista

18 7) Kumo futuro INSTITUTO ESPAÑOL DE ANALISTAS TECNICOS Y CUANTITATIVOS Kumo futuro: (recordar que son 26 sesiones, es decir, un mes largo ). Inicialmente es bajista, un par de semanas después se vuelve neutral. Precio vs Kumo Neutral, en zona de resistencia. TS 9 dirección Bajista Chikou Cerrado. En resistencias. TS vs precio Alcista Distancia resitencia Suficiente KS 26 dirección Alcista Distancia soporte Suficiente KS 26 vs precio Alcista Kumo futuro Amplio bajista Estrecho Lateral Cruce 9 / 26 Alcista

19 ICHIMOKU Teoría del tiempo Valores numéricos Simple 1 período 9 días Simple 2 períodos 17 días Simple 3 períodos = 1 Etapa 26 días Compuesto 1 Etapa + 1 período 33 días Compuesto 1 Etapa + 2 períodos 42 días Compuesto 2 Etapas = 1 Vuelta 65/76 Etc. Goichi Hosoda divide los movimientos según la duración del mismo, etiquetándolo de acuerdo a la tabla superior. Igualdad de Valor numérico (Taitou-Suchi) Hen-Gi: Proponer un valor numérico ocurrido anteriormente y aplicarlo desde otro punto. Jyu-Gi : Proponer un valor numérico ocurrido anteriormente y aplicarlo desde un punto dentro del primer intervalo.

20 ICHIMOKU Teoría del movimiento ondulatorio Goichi Hosoda conocía el Principio de la Onda de Elliot. Pero no compartía una visión tan compleja y minuciosa, sino que optó por la simple identificación de patrones. Más que un valor predictivo, los patrones permiten monitorizar la estructura de una tendencia. Movimientos principales (3Patrones) Movimientos secundarios (2Patrones) I V N P Y

21 ICHIMOKU Proyección y objetivos de los precios 1) Valor calculado E: Es el más frecuente 2) Valor calculado V 3) Valor calculado N 4) Valor calculado NT: Infrecuente, solo en caso de pequeñas correcciones

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23 Ejemplo: Resumen de Precios proyectados Los precios objetivo proyectados generan un rango de 1,2750-1,2800 y un nivel de 1,3120 Este rango es nulo, coincidiendo el valor V y el valor N, si la corrección es del 38,2%