BASILEA III. Persiguiendo la solidez del sistema bancario
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- Emilio Blanco Miranda
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1 BASILEA III Persiguiendo la solidez del sistema bancario
2 Introducción Contenido del Documento Consultivo Por qué Cumbria FSC
3 Introducción Pese a que sólo han transcurrido 6 años desde la aprobación de Basilea II y que aún no se ha terminado de implantar en la totalidad de las entidades financieras, la crisis global del sistema financiero desatada en 2007 ha provocado que el Banco de Pagos Internacionales (en adelante, BIS) haya puesto bajo vigilancia la normativa actual, analizando los fallos producidos en el mercado y planteando un paquete de reformas con el objetivo de mejorar la capacidad del sistema financiero para absorber las pérdidas procedentes de periodos de stress financiero y económico. Strengthening the resilence of the banking sector e International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring, documentos de carácter consultivo publicados hasta la fecha por el BIS, son considerados como el punto de partida de la nueva normativa de solvencia denominada. En la reunión mantenida por el G20 a principios de Junio en Corea del Sur, se acordó presentar la nueva normativa () a finales del año 2010 con el objetivo de implantarlo entrado el intenta solucionar las principales carencias de su predecesora por medio de tres vías principales. En primer lugar busca una mayor uniformidad en la definición de los niveles mínimos de capital con respecto al activo total. En segundo lugar promueve una mayor exigencia de recursos propios a los exigidos en Basilea II. Por último exige una mayor calidad de capitales y carteras crediticias. El cumplimiento de las reformas propuestas impactará de manera heterogénea a las entidades financieras dependiendo de las condiciones de las mismas. Sin embargo, y con carácter general, las entidades verán afectada de manera negativa la rentabilidad de sus inversiones y los dividendos a distribuir a sus accionistas. Igualmente se verán obligadas a reforzar su capital. 3
4 Capacidades Cumbria FSC Introducción Contenido del Documento Consultivo Por qué Cumbria FSC
5 Contenido del Documento Consultivo Los documentos consultivos Strengthening the resilence of the banking sector e International Framework for Liquidity Risk Measurement, Standards and Monitoring, recogen las propuestas del Comité de Basilea para fortalecer la regulación global de capital y liquidez. El Comité introduce un conjunto de reformas fundamentales para tratar los fallos del mercado puestos de manifiesto en la crisis. Las reformas, por un lado, buscan fortalecer la posición individual de los bancos en periodos de estrés financiero, y por otro, reducir los riesgos a nivel sectorial que pueden surgir y la prociclidad de los mismos. Las consecuencias para las entidades financieras son: Exigencia de capital de mayor calidad, transparencia y consistencia. Fortalecer y mejorar la cobertura del riesgo. Introducción de un ratio de apalancamiento. Reducir prociclicidad. Establecimiento de un nuevo estándar global de liquidez mínima. Capital de mayor calidad Fortalecer y mejorar la cobertura del riesgo Ratio de apalancamiento Reducir prociclicidad Estándar global de liquidez mínima 5
6 Contenido del Documento Consultivo Capital de Mayor Calidad, Consistencia y Transparencia Capital de mayor calidad Fortalecer y mejorar cobertura del riesgo Ratio de apalancamiento Reducir prociclicidad Estándar global de liquidez mínima Con el objetivo de reducir el riesgo sistémico procedente del sector financiero, el Comité propone una serie de medidas que aumenten la calidad, consistencia y transparencia del capital regulatorio. En particular propone fortalecer el capital base (Tier 1), plenamente disponible para absorber pérdidas: Los componentes principales del Tier 1 deben ser acciones ordinarias y ganancias retenidas. Los elementos que no sean acciones ordinarias y que se deseen incluir en el Tier 1 es crítico que tengan la capacidad de absorber pérdidas sin que se vea afectada la continuidad de la entidad financiera. Para ello es necesario que estos elementos sean subordinados, que tengan dividendos no acumulables sobrantes o cupones y que no tengan una fecha de vencimiento o un incentivo para ser ejercidos. Simplificar el Tier 2. Se reducen los criterios de entrada a uno único, eliminando por tanto las subcategorias. Todo el capital del Tier 2 necesitará estar subordinado a depositantes y accreedores generales y tener un periodo de maduración original de al menos 5 años. El capital regulatorio será amortizado de manera lineal hasta vencimiento. Eliminación del Tier 3. De esta forma se persigue que el capital utilizado para alcanzar los requerimientos de riesgo de mercado tenga la misma calidad y composición que el utilizado para alcanzar los requerimientos de riesgo de crédito y operacional. 6
7 Contenido del Documento Consultivo Fortalecer y Mejorar Cobertura de Riesgo Capital de mayor calidad Fortalecer y mejorar cobertura del riesgo Ratio de apalancamiento Reducir prociclicidad Estándar global de liquidez mínima Las propuestas del Comité recogidas en el documento, cuyo objetivo es fortalecer los requerimientos de capital para las exposiciones a riesgo de contrapartida procedentes de los derivados y actividades de financiación de valores, son: Las entidades financieras deben determinar los requerimientos de capital para riesgo de crédito de contrapartida utilizando inputs estresados. Cargo adicional de capital para pérdidas a valor de mercado asociadas con un deterioro en la calidad crediticia de una contraparte. Prolongar periodos de requerimiento de margen para las entidades financieras con elevada e ilíquida exposición. Incentivar a las entidades financieras para mover sus exposiciones a las contrapartidas centrales para evitar el riesgo sistémico procedente de la interrelación observada entre entidades financieras a través del mercado de derivados. Para ello se propone que aquellas exposiciones con contrapartidas centrales ponderen sin riesgo y que se refuercen los requerimientos de capital para las exposiciones bilaterales de derivados OTC. Aumentar la ponderación del riesgo para aquellas exposiciones mantenidas con otras entidades financieras debido a la alta correlación existente entre estas. 7
8 Contenido del Documento Consultivo Ratio de Apalancamiento Capital de mayor calidad Fortalecer y mejorar cobertura del riesgo Ratio de apalancamiento Reducir prociclicidad Estándar global de liquidez mínima Debido a que una de las características subyacentes de la crisis fue el excesivo apalancamiento en el sector financiero, el Comité propone la introducción de un requerimiento para el ratio de apalancamiento que persigue los siguientes objetivos: Inclusión de un límite inferior a la acumulación de apalancamiento en el sector bancario, contribuyendo así a mitigar el riesgo de desestabilización que producen los procesos de desapalancamiento, que pueden dañar el sistema financiero y la economía. Introducir cláusulas de salvaguarda adicionales contra el riesgo del modelo y el error de medición, complementando las medidas basadas en el riesgo con un medida del riesgo independiente, simple y transparente basada en la exposición bruta. El ratio debe ser calculado de tal manera que se pueda comparar fácilmente a través de las distintas jurisdicciones. Para asegurar esta comparabilidad el ratio de apalancamiento se armonizará internacionalmente e integrará apropiadamente elementos fuera de balance, uno de los principales instrumentos que dispararon el apalancamiento durante la crisis. 8
9 Contenido del Documento Consultivo Reducir Prociclicidad Capital de mayor calidad Fortalecer y mejorar cobertura del riesgo Ratio de apalancamiento Reducir prociclicidad Estándar global de liquidez mínima En los documentos consultivos se identifican cuatro medidas principales que favorecían que los bancos fuesen más resistentes a la amplificación de los impactos financieros causados por la prociclicidad. El objetivo de estas medidas es que el sector bancario sea capaz de absorber ese impacto y no actúe como transmisor del riesgo al resto de sectores de la economía. Son las siguientes: Eliminar ciclicidad del requerimiento de capital mínimo. El Comité estudia dos propuestas específicas: Utilizar el estimador más alto utilizado por el banco para la probabilidad de incumplimiento (PD en adelante) como una aproximación para una PD en época de crisis. Utilizar una media histórica de los estimadores PD. Promover provisiones para las pérdidas esperadas, mediante la transición contable hacia un enfoque de pérdidas esperadas en vez del actual de pérdidas incurridas. El enfoque de pérdidas esperadas representa las pérdidas actuales de una forma más transparente y menos procíclica que el enfoque de pérdidas incurridas. Conservación del capital y creación de un fondo amortiguador de capital por encima del mínimo, disponible para los periodos de estrés financiero. Proteger el sector bancario de periodos de excesivo crecimiento del crédito. 9
10 Contenido del Documento Consultivo Nuevo Estándar Global de Liquidez Mínima Capital de mayor calidad Fortalecer y mejorar cobertura del riesgo Ratio de apalancamiento Reducir prociclicidad Estándar global de liquidez mínima El Comité en Septiembre de 2008 publicó una serie de medidas para supervisión de la dirección y gestores senior, establecimiento de políticas de tolerancia al riesgo, utilización de herramientas de gestión del riesgo de liquidez, límites y escenarios de stress testing y mantenimiento de un remanente de activos muy líquidos para hacer frente a contingencias de necesidad de liquidez. Además de estas medidas, el documento International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring recoge dos herramientas a utilizar por los supervisores en su medición del riesgo de liquidez asumido por las entidades: Ratio a corto plazo (LCR). Medida definida para un horizonte temporal de 30 días donde se exige mantener una base de activos muy líquidos, que cubra el 100% del flujo de fondos neto estresado calculado para dicho periodo de tiempo. Activos muy líquidos aptos para formar parte del colchón de liquidez Obligaciones a cubrir bajo escenario de estrés (cash flow estresados) 1 Ratio a largo plazo (NSF). Ratio de corte más estructural, que persigue evitar que las entidades financien el largo plazo con fondos obtenidos en el corto plazo. Fuentes estables de fondos/disponibilidad de fondos Fuentes requeridas de fondos/necesidades de fondos 1 10
11 Capacidades Cumbria FSC Introducción Contenido del Documento Consultivo Por qué Cumbria FSC
12 Por qué Cumbria FSC Experiencia Nuestra dilatada experiencia en la definición, ejecución e implementación de proyectos en el área de riesgos, nos posiciona como referentes para acompañar a las entidades financieras en la adpatación a. Cumbria FSC pone a disposición de las entidades financieras su expertise y conocimiento para facilitar la transición al nuevo marco normativo: Reestructurar el capital en base a la nueva definición propuesta por el Comité. Reforzar la cobertura del riesgo de las entidades. Elaborar medidas de control interno del nivel de apalancamiento financiero. Implantación de medidas anticíclicas para la creación de reservas de capital. Mejorar el control interno del riesgo de liquidez de la entidad a corto y largo plazo. Análisis del cumplimiento de los límites. Reducir riesgo sistémico procedente de operaciones con otras entidades financieras. Para alcanzar estos objetivos Cumbria FSC ofrece al cliente una solución integral a medida para la gestión del riesgo, dando respuesta a las necesidades funcionales de información, validación, cálculo, simulación, comprobación-recalibración, explotación, límites, alertas y reporting para cada uno de los riesgos. 12
13 Por qué Cumbria FSC Resultados El factor diferencial de Cumbria FSC se basa en la total orientación a resultados y generación de conocimiento dentro del sector financiero, estructurándose sobre cuatro pilares que definen nuestra Firma: Especialización Profesionalidad Calidad Metodología Nuestro entendimiento de los servicios de consultoría está basado en cinco valores fundamentales, que perseguimos y defendemos como premisa de nuestro trabajo. Calidad Búsqueda continuada de la excelencia a través de la incorporación de los mejores profesionales. Compromiso Dedicación por el éxito del proyecto estableciendo como nuestros los objetivos de nuestros clientes. Integridad Rigor, profesionalidad y confidencialidad es una máxima que mueve a nuestra firma a la hora de afrontar cualquier acción o trabajo. Independencia Asesoramiento orientado a las necesidades del cliente, inexistencia de alianzas corporativas y/o partners de referencia. Conocimiento Nuestros profesionales disponen de un amplio conocimiento teórico y práctico de la realidad operativa de cada una de las áreas de especialización. 13
14 Por qué Cumbria FSC Metodología Cumbria FSC y todos los profesionales que la componen, basan su saber hacer en una metodología de trabajo orientada principalmente a la obtención de resultados y creación de valor para sus clientes: Metodología de trabajo basada en el cliente, en la que la relación con éste se establece desde el primer contacto y se perpetúa más allá de la finalización del Proyecto. Compromisos de plazos y calidad definidos para cada fase y vinculados por contrato. Medición continua de satisfacción del cliente: periódica y al final del Proyecto (implicación en pricing). Durante la realización del Proyecto, desarrollado por un equipo perfectamente identificado, se realizará un autoseguimiento continuo, garantizando un compromiso tanto de confidencialidad máxima como de entrega de toda la documentación generada durante el Proyecto. La metodología seguida por Cumbria FSC englobaría las siguientes fases: As Is: los profesionales de Cumbria FSC realizarán un análisis exhaustivo de la situación actual o grado de avance del cliente en relación a los requerimientos establecidos por el Comité y los hitos restantes por acometer. To Be: recoge el output o resultado a obtener tras acometer las acciones necesarias, supeditadas al tipo de capacidad desarrollada. Plan Director: detalla las acciones necesarias para solventar del modo más eficiente posible el gap existente entre la situación presente en el As Is y la descrita en el To Be. Desarrollo del Proyecto. As Is + To Be Plan Director 14
15 exceeding expectations
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