La internacionalización de las empresas españolas. Diciembre 2012

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Alicia Mendoza Luna
hace 8 años
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1 La internacionalización de las empresas españolas Diciembre 2012

2 t t+1 t+2 t+3 t+4 t+5 t+6 t+7 t+8 t+9 t+10 t+11 t+12 t+13 t+14 t+15 t+16 La internacionalización de las empresas españolas Exportaciones: un soporte para la economía española España: evolución trimestral de las exportaciones Fuente: BBVA Research a partir de INE 120 Las exportaciones, con un excelente comportamiento relativo de 1999 a 2007, han amortiguado la caída del PIB convirtiéndose en verdadera palanca de salida de la crisis para muchas empresas Hasta la fecha es el único componente de la demanda que ha superado con holgura su valor previo a la crisis (33% del PIB) 80 Exportaciones (3T2008=100) Página 2

3 Variación del precio relativo de exportación La internacionalización de las empresas españolas Evolución de las cuotas mundiales de exportación Variación acumulada de la cuota exportadora y de los precios relativos de exportación Bienes y servicios, (%) Fuente: BBVA Research a partir de Comisión Europea y OMC CAN 30 Escasa relación entre la competitividad-precio y las cuotas de exportación FR RU JP IT FIN EE.UU GR DIN PT SUE AT IRL ESP ALE HOL Los determinantes distintos al precio han sido más importantes para explicar las cuotas Si los precios relativos de las exportaciones se hubieran comportado como en Alemania España hubiera aumentando su cuota mundial en 20 pp (un 6% más de PIB) Variación de la cuota exportadora mundial Página 3

4 Complejidad promedio La internacionalización de las empresas españolas Complejidad y conectividad sectorial España: complejidad y conectividad de las exportaciones españolas por sectores y participación sectorial en las exportaciones domésticas, bienes, Fuente: BBVA Research a partir de Datacomex y Hausmann et al., ,0 Maquinaria 3,0 Química farmaceútica 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0 Electrónica Media España Aeronaútica Productos Casa y oficina metálicos Media Mundial Bebidas y Naval Agroquímica Carbón cigarrillos Piedras preciosas Textil Granos y aceites vegetales Ácidos inorgánicos Minería (misc.) Piel Fibras animales Agricultura (misc.) Tabaco Agricultura tropical Pesca Petróleo Algodón, arroz, soja y otros Papel Fruta Lácteos Eléctricos hogar Sin clasificar Industria Carne petroquímica Material y equipo de construcción Industria alimentación Confección Otros productos químicos -3,0 Media Mundial Media España 0,10 0,15 0,20 0,25 Conectividad promedio Página 4

5 n n n n n 500 n 500 total La internacionalización de las empresas españolas Características de las empresas exportadoras España: porcentaje de empresas exportadoras por tamaño de empresa, promedio Fuente: BBVA Research a partir de ESEE, Fundación SEPI El determinante más importante de la internacionalización es el tamaño de empresa La evidencia muestra una clara asociación positiva entre propensión a exportar y tamaño Las empresas más grandes tienen una productividad del trabajo más elevada 0 Página 5

6 La internacionalización de las empresas españolas Características de las empresas exportadoras Características de las empresas españolas de manufacturas: exportadoras frente a no exportadoras, Fuente: BBVA Research a partir de ESEE, Fundación SEPI. Promedio (mediana de la distribución) Exportadoras No exportadoras Tamaño (nº de empleados) Productividad (valor añadido por empleado, miles de euros) 33,2 20,2 Productividad (producción por empleado, miles de euros) 104,7 48,8 Capital físico por empleado (miles de euros) 31,4 12,3 Innovación: Empleados de alta cualificación (%) (Ingenieros y licenciados) 3,6 0 Empleados de cuello blanco (%) 28,6 21,4 I+D y adopción tecnológica (miles de euros) 24 0 Estructura de propiedad: Participación de capital extranjero (% para la media) 26,3 3,1 Competencia de mercado: Cuota en el mercado principal (% para la media) 14,3 7,9 Financiación: Deuda a largo plazo sobre fondos propios (%) 2,8 5,8 Coste real medio de la deuda a largo plazo (%) 4 4,8 Tasa de empleo temporal (%) 9,3 12,9 Notas: Véase la nota al Cuadro 2 en el Observatorio "La internacionalización de las empresas españolas". Las empresas exportadoras cuentan con una serie de características distintivas con niveles superiores de productividad, capital físico, humano y tecnológico Mayor participación de capital extranjero y un menor coste de financiación Página 6

7 La internacionalización de las empresas españolas Determinantes de la probabilidad de exportar Efectos sobre la probabilidad de exportación de un cambio exógeno en cada determinante (%) Fuente: BBVA Research a partir de ESEE, Fundación SEPI 1,8 1,6 1,4 Estimamos los efectos sobre la probabilidad de exportar de un incremento de sus determinantes 1,2 1,0 0,8 Un aumento de 10 trabajadores (en media de 50 a 60) elevaría la probabilidad en un 1.69% 0,6 0,4 0,2 Un aumento de 10 pp de empleo cualificado incrementaría la probabilidad en un 0,65% 0,0 Tamaño (de 50 a 60) Empleo cuello blanco (en 10pp) Competencia (en 10pp) Propiedad extranjera (en 10pp) I+D y K por adopción (en empleado un 50%) (en un 10%) Página 7

8 La internacionalización de las empresas españolas Política económica e internacionalización Mercado de trabajo Reforma laboral: avance considerable al poner a disposición de las empresas mecanismos de flexibilización. Seguimiento de su implantación en empresas exportadoras Mercados de capitales Mejora de la financiación de las empresas exportadoras Apoyo a la internacionalización de las PYMES (CESCE, sociedades de garantía recíproca, etc.) Entorno económico y regulatorio Objetivo estratégico: situarse entre las 10 primeras economías en el ranking Doing Business (cargas administrativas, mercado único, etc.). Diplomacia económica (oficinas comerciales, ventanilla única). Incentivos para que las empresas aumenten su tamaño Capital tecnológico Plataformas para que las PYMES contraten servicios tecnológicos a institutos de gran tamaño, especializados en proporcionar transferencia de conocimientos, tecnología e innovaciones de producto y procesos Página 8

9 La internacionalización de las empresas españolas Las exportaciones constituyen una palanca crucial para salir de la crisis En contraste con otros países industrializados, la cuota mundial de exportaciones españolas apenas cayó un 8,9% desde la entrada en la UEM hasta 2011 Mayor diversificación geográfica (mercados emergentes, EAGLEs) y productiva (sectores con mayor complejidad y capacidad de extender la exportación a otros) La competitividad precio importa pero otros determinantes aun más Las empresas exportadoras son 8 veces más grandes que las no exportadoras, emplean casi 3 veces más capital físico por trabajador, son más intensivas en capital humano y tecnológico, y su temporalidad es menor (9,3% vs 23,3%) Las políticas de internacionalización de las empresas españolas deben ser centrales en una estrategia de crecimiento a medio y largo plazo Página 9

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