FIDEICOMISO FINANCIERO Credimas Serie 33 Valor Nominal $

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1 FIDEICOMISO FINANCIERO Credimas Serie 33 Valor Nominal $ Agosto 2018

2 Índice Credimás Serie 33 Participantes 3 Resumen Términos y Condiciones 5 Aspectos Salientes de la Emisión 6 Estructura 7 Activo Subyacente 11 Fiduciante 17 Fiduciario 21 Organizador y Colocador Principal 22 Esta presentación ha sido preparada por Banco Supervielle S.A. y Credimas S.A. ( Credimas o la Compañía ) para presentar a potenciales inversores en los Valores de Deuda Fiduciaria y/o Certificados de Participación a ser emitidos en el marco de la serie del fideicomiso financiero CREDIMAS SERIE 33 en el marco del programa FIDEICOMISOS FINANCIEROS SUPERVIELLE CONFIANCE 3 (el Programa ). La información aquí presentada ha sido provista por Credimas S.A. y no ha sido auditada. 2

3 Participantes de la operación Credimas S.A. Fiduciante y Agente de Cobro y Administración TMF TRUST Company (Argentina) S.A. Fiduciario Banco Supervielle S.A. Organizador y Colocador Principal ALyC y AN Nº57 de la CNV Banco Mariva S.A. Co-colocador ALyC y AN Nº49 de la CNV Macro Securities SA Co-colocador ALyC y AN Nº59 de la CNV Auditor Externo Agente de Calificación de Riesgo Asesores legales de la transacción 3

4 Colocación Cronograma Periodo de difusión: del viernes 17 de agosto al miércoles 22 de agosto de 2018 Licitación: jueves 23 de agosto 2018 de 10 a 16 hs. Liquidación: viernes 24 de agosto de 2018 (24hs.) Equipo de Colocadores Colocador Principal Co-Colocadores Banco Supervielle S.A. Tel: /83 Macro Securities S.A. Banco Mariva S.A. Tel: Tel:

5 Resumen de los términos y condiciones VDF TVA (*) VDF TVB CP V/N de Emisión (AR$) % de Emisión 66,25% 8,00% 25,75% Cupón Badlar BP + 3,00% Mínimo: 29%n.a. Máximo: 39%n.a. Badlar BP + 4,00% Mínimo: 30%n.a. Máximo: 40%n.a. Licita Precio Precio Precio - Pagos de Amortización Mensualmente Mensualmente, una vez cancelados integramente los VDF TVA Mensualmente, una vez cancelados integramente los VDF Pagos de Intereses Mensualmente (20 de cada mes) Mensualmente, una vez cancelados integramente los VDF TVA - Primera Fecha de Pago de Capital e Intereses 20 de septiembre de de noviembre de enero de 2020 Duration en meses 6,04 13,25 15,52 Calificación de Riesgos raa-1+ (Corto Plazo) rabbb- (Largo Plazo) racc (Largo Plazo) (*) Máxima Preferencia según Com "A"

6 Resumen Ejecutivo VDFTVA Tasa de Descuento de Revolving Cartera Track Record Emisiones Badlar BP + Margen a licitar (Min. 29% - Max. 39,00%) Promedio Ponderado de la tasa que devengan los VDF + un 8% de spread de gastos Rendición de Cobranzas con frecuencia cada 48Hs Participación en el Mercado de Capitales desde 2006 Calificación raa-1+ (sf) otorgada por Standard & Poors (más alta calificación de Corto Plazo) Buen track record y adecuados índices de incobrabilidad $ millones en 32 series emitidas. Sólida experiencia de Credimás en el negocio de tarjetas de crédito. 30 series emitidas y liquidadas con excelente cumplimiento Comunicación A 5580 del BCRA: Los VDFTVA cuentan con una posición de titulización de máxima preferencia; Asimismo, se informa que el fiduciante se encuentra regulado por la ley nº de tarjetas de crédito y alcanzado por las comunicaciones A 5388 y 5460 del BCRA Comunicación A 5995 del BCRA: Se indica que la cantidad de Deudores cedidos cuyo No existen clientes cuyo Saldo de Capital supera ocho veces el Salario Mínimo, Vital y Móvil 6

7 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19 jul-19 ago-19 Estructura: Cuadro Teórico de Pagos VDFTVA Valores de Deuda Fiduciaria Tasa Variable A Cuadro de Pagos Estimados de Servicios (En Pesos) Fecha Capital Intereses Total Total Intereses VDFTVA Amortización VDFTVA Supuestos: Los intereses correspondientes a los VDFTVA fueron calculados devengados desde la Fecha de Liquidación (24 de agosto de 2018) Los VDFTVA devengan una tasa variable equivalente a la tasa BADLAR BP + 3,00% (Tasa Mínima 29,00% - Tasa Máxima 39,00%) Para la elaboración del cuadro de los VDFTVA se utilizó la tasa estimada del 37,50% n.a. (Tasa Badlar 34,50%+3,00%) Aspectos salientes VDFTVA: Calificación raa-1+ (sf) otorgada por Standard & Poors (más alta calificación de corto plazo). Una estructura muy sólida con un nivel de protección del 33,75% para los VDFTVA dado por la subordinación de los VDFTVB (8,0%) y los CP (25,75%). La amortización se hará en 12 cuotas finalizando el 20 de agosto de

8 ago-18 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19 jul-19 ago-19 sep-19 Estructura: Cuadro Teórico de Pagos VDFTVB Valores de Deuda Fiduciaria Tasa Variable B Cuadro de Pagos Estimados de Servicios (En Pesos) Fecha Capital Intereses Total Total Intereses VDFTVB Amortización VDFTVB Supuestos: Los intereses correspondientes a los VDFTVB fueron calculados devengados desde la Fecha de Liquidación (24 de agosto de 2018) Los VDFTVB devengan una tasa variable equivalente a la tasa BADLAR BP + 4,00% (Tasa Mínima 30,00% a Tasa Máxima 40,00%) Para la elaboración del cuadro de los VDFTVB se utilizó la tasa estimada del 38,50% n.a. (Badlar de 34,50% + 4,00%) El VDF TVB comienza a pagar una vez cancelado en su totalidad el VDFTVA. Aspectos salientes VDFTVB: Calificación rabbb- (sf) otorgada por Standard & Poors Un nivel de protección del 23,75% para los VDFTVB dado por la subordinación de los CP (23,75%). Flujo de Pagos establecido para el VDFTVB es subordinado al VDFTVA La amortización se hará en 2 cuotas comenzando el 20 de septiembre 2019 y finalizando el 20 de octubre de

9 sep-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19 jun-19 jul-19 ago-19 sep-19 oct-19 nov-19 dic-19 ene-20 Estructura: Cuadro Teórico de Pagos CP Certificado de Participación Cuadro de Pagos Estimados de Servicios (En Pesos) Fecha Capital Utilidad Total Total Utilidad CP Amortización CP Supuestos: El CP se amortiza una vez cancelados en su totalidad los VDFTVA y VDFTVB. 9

10 OTROS FONDOS TRIGGERS Estructura: Amortización Acelerada y Otras Condiciones Cobranza de un mes represente menos de un 60% de la cobranza promedio, que surge de dividir el Valor Fideicomitido por el Plazo de la Cartera (Anexo I del Contrato de Fideicomiso). Durante dos meses, el Fiduciante no generare Créditos suficientes para ser adquiridos por el Fideicomiso. Se suspende la adquisición de Nuevos Créditos, y los ingresos disponibles se aplicarán a la amortización acelerada de los Valores de Deuda Fiduciaria. Fondo de gastos $ durante toda la vida del fideicomiso. Fondo de garantía para los VDFTVA Importe equivalente al devengamiento de 60 días corridos calculados desde la fecha de liquidación y luego nunca será menor a 2 veces el devengamiento mensual de intereses de los VDFTFA. Auditor Externo: BDO S.R.L. Asesor Impositivo: BDO S.R.L El Due Dilligence de las Cuentas Elegibles, arrojó resultados satisfactorios. 10

11 Activo Subyacente Principales Condiciones El FF Credimas 33 tiene una estructura de Revolving que se integrará con créditos provenientes de la operatoria de la Tarjeta Credimas, considerando tanto los saldos de consumos como los adelantos en efectivo. Algunos criterios de elegibilidad: Deben constituir obligaciones de pago legales, válidas y vinculantes del deudor de la misma, legalmente exigible contra dicho deudor de conformidad con sus términos Los Deudores Cedidos deben haber constituido domicilio a los fines de la facturación en el territorio de la República Argentina Correspondan a deudores que no hayan registrado atrasos mayores a 90 días en los últimos 6 meses anteriores a la fecha de determinación A la Fecha de Cesión no presenten mora mayor a cuarenta y cuatro (44) días en sus pagos Se haya originado en una cuenta de más de 3 meses de antigüedad Que haya contado con al menos una liquidación mensual emitida en los últimos 6 meses. 11

12 Activo Subyacente Requisitos en el otorgamiento de la tarjeta Ser argentino nativo, naturalizado o residente permanente con DNI actualizado Tener 18 años de edad o mas o ser emancipado Ser trabajador activo (en relación de dependencia o autónomo inscripto ante la AFIP) o pasivo (jubilado o pensionado) Contar con ingresos mínimos de $2.500 mensuales o presentar un Garante que posea dichos ingresos Tener al menos 4 meses de actividad en el empleo o actividad No presentar afectaciones vigentes en el Instituto de Informaciones Comerciales local No encontrarse en categorías 2 o superior ante el B.C.R.A No poseer más de un cheque rechazado por falta de fondos no cancelado, o no más de dos cheques para solicitantes en relación de dependencia o pasivos Límites de Crédito de la Tarjeta Credimas Credimas otorga un límite de crédito mensual (que representa el máximo endeudamiento mensual que puede tener la cuenta), y un límite de crédito total (que representa el máximo endeudamiento acumulado que puede tener la misma) El límite de crédito mensual se determina aplicando un porcentaje sobre los ingresos netos del solicitante, de acuerdo al siguiente esquema: Sin afectaciones Con afectaciones (canceladas) Endeudamiento inferior al 70 de los Ingresos Netos Endeudamiento igual al 70% de los Ingresos Netos Sin endeudamiento 50% 40% 50% El límite de crédito total se determina multiplicando el límite de crédito mensual por un coeficiente de endeudamiento de 3. La cantidad máxima de cuotas a otorgar asciende a 24 cuotas. 12

13 Activo Subyacente: Estratificación de la cartera fideicomitida Estratificaciones a la fecha de corte de la cartera (23/06/18) - Por Capital - El 77% de las cuentas posee el 96% del saldo de capital con saldos mayores a $ Por Ingresos - El 80% de las cuentas y 91% del saldo de capital pertenece a individuos con ingresos mensuales superiores a $ Estratos Deuda Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum ,07% 0,07% $ ,00% 0,00% $ ,00% 3,07% $ ,12% 0,12% $ ,09% 6,16% $ ,24% 0,36% $ ,42% 14,58% $ ,24% 1,61% $ ,39% 22,97% $ ,06% 3,66% $ ,01% 44,99% $ ,61% 13,27% $ ,12% 66,11% $ ,29% 29,56% $ ,91% 88,02% $ ,78% 59,34% $ ,78% 93,80% $ ,73% 73,07% $ ,35% 97,15% $ ,27% 84,34% $ ,22% 98,38% $ ,31% 89,65% $ ,79% 99,17% $ ,25% 93,90% $ ,60% 99,76% $ ,92% 97,82% $ ,18% 99,94% $ ,54% 99,36% $ ,05% 99,99% $ ,49% 99,85% $ ,01% 100,00% $ ,15% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Estratos Cuentas Deuda Total Ingresos Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum ,00% 0,00% $570 0,00% 0,00% $ ,00% 0,00% $127 0,00% 0,00% $ ,14% 0,14% $ ,02% 0,02% $ ,27% 0,41% $ ,07% 0,09% $ ,56% 7,96% $ ,45% 2,54% $ ,84% 20,81% $ ,56% 9,10% $ ,79% 59,60% $ ,75% 38,85% $ ,57% 82,17% $ ,10% 63,94% $ ,56% 90,73% $ ,58% 78,52% $ ,50% 95,22% $ ,70% 87,23% $ ,15% 97,37% $ ,77% 92,00% $ ,03% 99,40% $ ,34% 97,33% $ ,38% 99,78% $ ,59% 98,92% $ > ,22% 100,00% $ ,08% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% 13

14 Activo Subyacente: Estratificación de la cartera fideicomitida - Por Provincia - El 31% de las cuentas de la cartera se originó en Tucumán, mientras que el total restante se reparte entre Jujuy y Santiago del Estero - Por Límite de Crédito- El 83% de las cuentas tienen un límite de crédito entre $1.500 y $ Provincia Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum TUCUMAN ,84% 30,84% $ ,63% 35,63% $ SANTIAGO ,49% 50,33% $ ,73% 55,37% $ SALTA ,19% 74,52% $ ,57% 77,94% $ JUJUY ,48% 100,00% $ ,06% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Estratos Cuentas Deuda Total Límite Crédito Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum ,00% 0,00% $ 0 0,00% 0,00% $ ,10% 0,10% $ ,03% 0,03% $ ,41% 0,52% $ ,07% 0,10% $ ,10% 4,62% $ ,01% 1,10% $ ,01% 12,62% $ ,77% 3,88% $ ,00% 47,63% $ ,40% 25,27% $ ,29% 73,92% $ ,45% 50,72% $ ,17% 95,09% $ ,06% 84,79% $ ,68% 98,78% $ ,99% 94,78% $ ,94% 99,71% $ ,73% 98,51% $ ,21% 99,92% $ ,98% 99,49% $ ,04% 99,96% $ ,24% 99,73% $ ,02% 99,99% $ ,19% 99,91% $ ,00% 99,99% $ ,02% 99,93% $ > ,01% 100,00% $ ,07% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Nota: Las estratificaciones son a la fecha de corte de la cartera (23/06/18). 14

15 Activo Subyacente: Estratificación de la cartera fideicomitida - Por Antigüedad - El 82 % de las cuentas, que representa el 79% del saldo de capital fueron originadas antes del 2016, demostrando la vigencia del producto en el competitivo mercado de tarjetas de crédito. La antigüedad promedio de los clientes es de 121,11 meses Año Alta Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum ,55% 2,55% $ ,74% 3,74% $ ,31% 9,86% $ ,02% 13,76% $ ,88% 17,74% $ ,64% 21,40% $ ,09% 24,83% $ ,16% 27,56% $ ,10% 29,93% $ ,38% 31,94% $ ,85% 35,78% $ ,78% 36,72% $ ,55% 41,33% $ ,38% 41,10% $ ,42% 46,75% $ ,39% 45,49% $ ,76% 51,51% $ ,79% 49,28% $ ,37% 56,88% $ ,36% 53,64% $ ,17% 63,05% $ ,24% 58,88% $ ,66% 68,72% $ ,32% 64,20% $ ,21% 73,93% $ ,47% 69,67% $ ,05% 77,98% $ ,22% 73,89% $ ,17% 81,15% $ ,73% 77,62% $ ,66% 82,81% $ ,98% 79,59% $ ,37% 84,19% $ ,83% 81,42% $ ,15% 85,34% $ ,30% 82,72% $ ,13% 88,47% $ ,34% 86,07% $ ,62% 91,09% $ ,99% 89,05% $ ,15% 94,24% $ ,38% 92,43% $ ,29% 95,53% $ ,54% 93,97% $ ,84% 96,37% $ ,11% 95,09% $ ,55% 96,92% $ ,68% 95,77% $ ,64% 97,56% $ ,86% 96,63% $ ,53% 98,09% $ ,69% 97,33% $ ,84% 98,94% $ ,12% 98,44% $ ,55% 99,49% $ ,78% 99,22% $ ,32% 99,81% $ ,42% 99,64% $ ,10% 99,91% $ ,21% 99,85% $ ,09% 100,00% $ ,14% 99,99% $ ,00% 100,00% $ ,01% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Nota: Las estratificaciones son a la fecha de corte de la cartera (23/06/18). 15

16 Activo Subyacente: Estratificación de la cartera fideicomitida - Por TNA TNA Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum 0) 0,00% a 10,00% ,03% 51,03% $ ,26% 45,26% $ ) 10,00% a 20,00% ,78% 57,80% $ ,23% 52,49% $ ) 20,00% a 30,00% ,20% 64,00% $ ,38% 58,88% $ ) 30,00% a 40,00% ,62% 70,62% $ ,05% 64,93% $ ) 40,00% a 50,00% ,78% 77,41% $ ,42% 71,35% $ ) 50,00% a 60,00% ,06% 84,46% $ ,58% 79,93% $ ) 60,00% a 61,00% ,54% 100,00% $ ,07% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% - Por CFT - CFT Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum 0) 0,00% a 10,00% ,78% 50,78% $ ,12% 45,12% $ ) 10,00% a 20,00% ,80% 57,58% $ ,28% 52,40% $ ) 20,00% a 30,00% ,23% 63,81% $ ,39% 58,79% $ ) 30,00% a 40,00% ,55% 70,36% $ ,05% 64,83% $ ) 40,00% a 50,00% ,84% 77,20% $ ,38% 71,21% $ ) 50,00% a 60,00% ,26% 84,46% $ ,75% 79,96% $ ) 60,00% a 70,00% ,99% 90,46% $ ,37% 87,33% $ ) 70,00% a 80,00% 798 1,99% 92,44% $ ,16% 88,49% $ ) 80,00% a 90,00% 138 0,34% 92,78% $ ,50% 88,99% $ ) 90,00% a 100,00% 134 0,33% 93,12% $ ,51% 89,49% $ ) 100,00% a 104,70% ,88% 100,00% $ ,51% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Nota: Las estratificaciones son a la fecha de corte de la cartera (23/06/18). 16

17 Fiduciante: Credimás S.A. Credimas S.R.L. se fundó en 1987 en Tucumán, con el objeto de crear una tarjeta de crédito para un sector descuidado por los bancos y marginado por las tarjetas nacionales, y luego se expandió hacia Santiago del Estero (1990), Salta (1992) y Jujuy (1998) Comenzó emitiendo bonos prevalorizados y órdenes de compra, y sin una tarjeta plástica (con un carnet de identificación) En 2003 Credimas se incorporó a la Red Link para brindar servicios de cajeros automáticos ATM En 1995 se comienza a operar con la autorización telefónica de operaciones otorgando una tarjeta plástica. Esto permitió que los clientes concurran directamente al comercio En marzo de 1997 se comenzó a otorgar adelantos en efectivo a través de la tarjeta El crecimiento en volumen, clientes y comercios adheridos incentivó una gran inversión en tecnología, lo que facilitó el advenimiento de la autorización electrónica de operaciones, a través de la red POSNET S.A. (Mastercard) en 1997 En 1999 la estructura se adaptó al crecimiento convirtiéndose en Credimas S.A. La crisis sufrida en el país en el 2001/2002 implicó un deterioro del mercado, que se sorteó con éxito, y creó oportunidades que permitieron a Credimas incursionar en nuevos segmentos del mercado (inclusive el A y B) Luego de la crisis se continuó con la incorporación de sucursales en Tucumán, Santiago, Salta y Jujuy, y se realizaron convenios con Rapipago y Pago Fácil para el cobro de los resúmenes, consolidando a Credimas como una de las tarjetas lideres del NOA En Octubre de 2008 incorporaron su operatoria de adelantos y cobranzas a la Red Banelco y Pago Mis Cuentas. Credimas cuenta con 14 sucursales distribuidas en cuatro provincias del Noroeste Argentino. Tucumán, Santiago del Estero, Salta y Jujuy. Provincia de Tucumán o San Miguel de Tucumán o Hipermercado Libertad Roca o Hipermercado Libertad Acceso Norte o Concepción o Banda Río Salí o Yerba Buena Provincia de Salta o Salta o Orán o Tartagal Provincia de Santiago del Estero o Santiago del Estero o La Banda Provincia de Jujuy o San Salvador de Jujuy o San Pedro o Libertador General San Martín 17

18 Fiduciante: Nivel de Morosidad de la Cartera de Créditos Indicador Mora de la Cartera de Créditos del Fiduciante 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0, Ene a Jun 2018 % Mora días % Mora días % Mora días % Mora >360 días 18

19 Fiduciante: Participación de Credimas en el Mercado de Capitales Fideicomiso Financiero Estado Series emitidas Valor de emision FF Credimas ( ) Series Emitidas y Vigentes Saldo Remanente al Fideicomiso Financiero Estado Series emitidas Valor de emision Saldo Remanente al Credimas Serie 32 Vigente VDF A Credimas Serie 17 Cancelado VDF A Vigente VDF B Cancelado VDF B Vigente CP Cancelado VDF C Credimas Serie 31 Vigente VDF A Cancelado CP Vigente VDF B Credimas Serie 16 Cancelado VDF A Vigente CP VDF B Credimas Serie 30 Vigente VDF A CP Vigente VDF B Credimas Serie 15 Cancelado VDF A Vigente CP VDF B Credimas Serie 29 Cancelado VDF A CP Cancelado VDF B Credimas Serie XIV Cancelado VRD A Cancelado CP VRD B Credimas Serie 28 Cancelado VDF A CP Cancelado VDF B Credimas Serie XIII Cancelado VRD Cancelado CP CP Credimas Serie 27 Cancelado VDF A Credimas Serie XII Cancelado VRD A Cancelado VDF B VRD B Cancelado CP CP Credimas Serie 26 Cancelado VDF A Credimas Serie XI Cancelado VRD A Cancelado VDF B VRD B Cancelado CP CP Credimas Serie 25 Cancelado VDF A Credimas Serie X Cancelado VRD A Cancelado VDF B VRD B Cancelado CP CP Credimas Serie 24 Cancelado VDF A Credimas Serie IX Cancelado VRD Cancelado VDF B CP Cancelado CP Credimas Serie VIII Cancelado VRD Credimas Serie 23 Cancelado VDF A CP Cancelado VDF B Credimas Serie VII Cancelado VRD Cancelado CP CP Credimas Serie 22 Cancelado VDF A Credimas Serie VI Cancelado VRD Cancelado VDF B CP Cancelado CP Credimas Serie V Cancelado VRD Credimas Serie 21 Cancelado VDF A CP Cancelado VDF B Credimas Serie IV Cancelado VRD Cancelado CP CP Credimas Serie 20 Cancelado VDF A Credimas Serie III Cancelado VRD Cancelado VDF B CP Cancelado CP Credimas Serie II Cancelado VRD Credimas Serie 19 Cancelado VDF A CP Cancelado VDF B Credimas Serie I Cancelado VRD Cancelado CP CP Credimas Serie 18 Cancelado VDF A Total Emisiones Cancelado VDF B Cancelado VDF C Cancelado CP

20 Fiduciante: Participación de Credimás en el Mercado de Capitales Últimas Series emitidas en el Mercado de Capitales FF Serie 28 Serie 29 Serie 30 Serie 31 Serie 32 Fecha de emisión oct-16 ene-17 may-17 oct-17 abr-18 Act. Fideicomitido Saldos de tarjetas y adelantos en efectivo Saldos de tarjetas y adelantos en efectivo Saldos de tarjetas y adelantos en efectivo Saldos de tarjetas y adelantos en efectivo Saldos de tarjetas y adelantos en efectivo Emisión VN$ Calificación VDF VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: rab (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: rab (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: rabb+ (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: rabb+ (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: rabb+ (largo plazo) Fiduciario TMF Trust Argentina TMF Trust Argentina TMF Trust Argentina TMF Trust Argentina TMF Trust Argentina Colocador Banco Supervielle Banco Supervielle Banco Supervielle Banco Supervielle Banco Supervielle Estructura Comportamiento VDF A 74% VDF B 12,5% CP 13,5% VDF A 74% VDF B 12,5% CP 13,5% VDF A 74% VDF B 12,5% CP 13,5% FF liquidado FF liquidado FF liquidado VDF A 74% VDF B 12,5% CP 13,5% Se está cumpliendo con el pago de servicios del VDF A según el Cuadro Teórico. Último pago de VDF A previsto para el 20/09/18 VDF A 73% VDF B 12,5% CP 14,5% Se está cumpliendo con el pago de servicios del VDF A según el Cuadro Teórico. Último pago de VDF A previsto para el 20/03/19 20

21 Fiduciario TMF Trust Company (Argentina) S.A. Core Business Servicio Fiduciario Background + de 900 fideicomisos ejecutados. + de 180 estructuras fiduciarias vigentes. $ MM de activos bajo administración. Negocio de TMF Group TMF Group es el proveedor independiente en la prestación de servicios de administración de negocios complejos y de alta calidad más grande del mundo, contando con: Una red global integrada 120 oficinas Presencia en más de 80 países Staff de más de personas con un expertise único Productos & Servicios TMF Group presta servicios alrededor del mundo a través de distintas líneas de negocios: Servicios Corporativos. Finanzas Estructuradas. Administración de Fondos. Servicios a Clientes de alto patrimonio. Negocios Emergentes. Personal especializado. Reguladores Comisión Nacional de Valores Argentina. Calificación de TMF Trust Company (Argentina) S.A. como fiduciario El Consejo de Calificación de Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo, reunido el 31 de julio de 2018, afirmó su calificación en 2+FD(arg). Esto significa que TMF Trust "demuestra un alto nivel de habilidad y desempeño en los aspectos evaluados. Su organización, tecnología, así como también sistemas de operación, comunicación y control son de alta calidad 21

22 Supervielle como Organizador y/o Colocador de Fideicomisos Financieros Mercado de Capitales 22