FIDEICOMISO FINANCIERO. Valor Nominal $

Transcripción

1 FIDEICOMISO FINANCIERO Credimas Serie 23 Valor Nominal $ TMF Trust Company (Argentina) S.A. Banco Supervielle S.A. Fiduciarioi i Organizador y Colocador Principal i Mayo / Junio

2 Índice ParticipantesP i t Resumen, Términos y Condiciones Aspectos A t Salientes de la Emisión ió Estructura Activo A subyacente Fiduciante Fiduciario i i Organizador y Colocador Principal Anexo I: Colocación Anexo II: Información Complementaria de CREDIMAS Esta presentación ha sido preparada por Banco Supervielle S.A. y Credimas S.A. ( Credimas o la Compañía ) para presentar a potenciales inversores en los Valores de Deuda Fiduciaria y/o Certificados de Participación a ser emitidos en el marco de la serie del fideicomiso financiero CREDIMAS SERIE 23 en el marco del programa FIDEICOMISOS FINANCIEROS SUPERVIELLE CONFIANCE 3 (el Programa ). La información aquí presentada ha sido provista por Credimas S.A. y no ha sido auditada. 2

3 Participantes de la operación Banco Supervielle S.A. ALyC y AN Integral, Registrado bajo el N 57 de la CNV Credimas S.A. Fiduciante y Agente de Cobro y Administración Banco Supervielle S.A. Organizador y Colocador Principal SBS Trading S.A. ALyC y AN Integral, Registrado bajo el N 53 de la CNV TMF TRUST Company (Argentina) S.A. Fiduciario Macro Securities SA Subcolocador SBS Trading S.A. Subcolocador Auditor Externo Agente de Calificación de Riesgo Asesores legales de la transacción 3

4 Resumen de los términos y condiciones VDF TFA VDF TVB CP Calificación S&P raa-1+ (corto plazo) Mas alta calificacion de Corto Plazo raccc racc Capital VN$ % de Emisión 75% 15% 10% Cupón 26% n.a. Badlar BP + Margen Diferencial de corte Mínimo: 21% n.a. - Máximo: 34%n.a. - Pagos de Amortización estimado Mensualmente comenzando el 22 de junio de 2015 Mensualmente, una vez c anc elados INTEGRAMENTE los VDF TFA Mensualmente, una vez cancelados integramente los VDF Pagos de Intereses Mensualmente comenzando el 22 de junio de 2015, sobre el saldo de capital de los VDF TFA correspondiente a cada período Mensualmente, sobre el saldo de capital de los VDF TVB, una vez c anc elados INTEGRAMENTE los VDF TFA - Plazo en dias Duration en meses 6,10 12,95 15,07 4

5 Aspectos Salientes de la Emisión Comunicación A 5369 del BCRA: Los VDFTFA cuentan con una posición de titulización de máxima preferencia; Comunicación A 5496 del BCRA: Se indica que no hay clientes con créditos mayores a $ Los créditos que conforman inicialmente los bienes fideicomitidos han sido originados con posterioridad a la entrada en vigencia de las comunicaciones A 5590, 5591, 5592 y 5593 de fecha 10 de junio de 2014 del BCRA. Asimismo, se informa que el fiduciante se encuentra regulado por la ley nº de tarjetas de crédito y alcanzado por las comunicaciones A 5388 y 5460 del BCRA Cupón de los VDFTFA: 26% n.a. Licita TIR Calificación raa-1+ para los VDFTFA otorgada por Standard & Poors (más alta calificación de Corto Plazo). Tasa de Descuento del Revolving: Promedio ponderado de la tasa que devengan los VDF +8% de spread de gastos Rendición de Cobranzas: frecuencia cada 48 hs Cartera crediticia con buen track record, y adecuados índices de incobrabilidad. Muy buen track record de emisiones en el mercado de capitales desde el año 2006 (918 millones de pesos). A la fecha tiene emitidos y liquidados 20 series con excelente cumplimiento. Sólida experiencia de Credimas en el negocio de tarjetas de crédito. TMF Trust Company (Argentina) S.A. cumpliendo el rol de Fiduciario de la transacción. Banco Supervielle S.A. como Organizador y Colocador Principal. Auditoria externa realizada por Price Waterhouse Coopers. 5

6 Estructura: Cuadro Teórico de Pagos VDF TFA Valores de Deuda Fiduciaria Tasa Fija A Cuadro de Pagos Estimados de Servicios (En Pesos) Fecha Capital Intereses Total Total Jun-15 Jul-15 Ago-15 Sep-15 Oct-15 Intereses VDFTFA Amortización VDFTFA Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Supuestos: Los intereses correspondientes a los VDFTFA fueron calculados devengados desde la Fecha de Liquidación ( 4 de junio de 2015) Plazo Promedio de la Cartera: 3 meses Los VDF TFA devengan una tasa fija nominal anual del 26% pagadero mensualmente Aspectos salientes VDFTFA: Calificación raa-1+ otorgada por Standard & Poors (más alta calificación de corto plazo). Una estructura muy sólida con un nivel de protección del 25% para los VDFTFA dado por la subordinación de los VDF TVB (15%) y los CP (10%). La amortización se hará en 12 cuotas finalizando el 20 de mayo de

7 Estructura: Cuadro Teórico de Pagos VDF TVB Valores de Deuda Fiduciaria Tasa Variable B Cuadro de Pagos Estimados de Servicios (En Pesos) Fecha Capital Intereses Total Total Supuestos: Los intereses correspondientes a los VDF TVB fueron calculados devengados desde la Fecha de Liquidación (4 de junio de 2015) Plazo Promedio de la Cartera: 3 meses Los VDF TVB devengan una tasa variable equivalente a la tasa BADLAR BP + Margen Diferencial (Min. 21% Max. 34%) Para la elaboración del cuadro de los VDFTVB se utilizó la tasa estimada del 26,0% n.a. (Badlar de 21,0% + 5,0%) Jun-14 Jul-14 Ago-14 Intereses VDFTVB Amortización VDFTVB Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Feb-15 Aspectos salientes VDFTVB: Calificación raccc otorgada por Standard & Poors Un nivel de protección del 10% para los VDFTVB dado por la subordinación de los CP (10%). Flujo de Pagos establecido para el VDFTVB es subordinado al VDF TFA La amortización se hará en 2 cuotas comenzando el 20 de junio 2016 y finalizando el 20 de julio de Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 7 Jun-16 Jul-16

8 Estructura: Cuadro Teórico de Pagos CP Certificado de Participación Cuadro de Pagos Estimados de Servicios (En Pesos) Fecha Capital Utilidad Total Total Utilidad CP Amortización CP Jun-14 Jul-14 Ago-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dic-14 Ene-15 Feb-15 Mar-15 Abr-15 May-15 Jun-15 Jul-15 Ago-15 Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 8

9 Estructura: Amortización acelerada y Otras condiciones GGERS TRIG Cobranza de un mes represente menos de un 60% de la cobranza promedio, que surge de dividir el Valor Fideicomitido por el Plazo de la Cartera (Anexo I del Contrato de Fideicomiso). Durante dos meses, el Fiduciante no generare Créditos suficientes para ser adquiridos por el Fideicomiso. Se suspende la adquisición de Nuevos Créditos, y los ingresos disponibles se aplicarán a la amortización acelerada de los Valores de Deuda Fiduciaria. FONDO OS Fondo de gastos $ durante toda la vida del fideicomiso. Fondo de garantía para los VDFTVA Importe equivalente al devengamiento de 60 días corridos calculados desde la fecha de liquidación y luego nunca será menor a 2 veces el devengamiento mensual de intereses de los VDFTFA. Auditor Externo: Price Waterhouse & Co. S.R.L. OTROS Asesor Impositivo: PGK y Asociados El Due Dilligence de las Cuentas Elegibles, arrojo resultados satisfactorios. 9

10 Activo Subyacente: Principales Condiciones El FF Credimas 23 tiene una estructura de revolving que se integrará con créditos provenientes de la operatoria de la Tarjeta Credimas, considerando tanto los saldos de consumos como los adelantos en efectivo. Algunos criterios de elegibilidad: Deben constituir obligaciones de pago legales, válidas y vinculantes del deudor de la misma, legalmente exigible contra dicho deudor de conformidad con sus términos Los Deudores Cedidos deben haber constituido domicilio a los fines de la facturación en el territorio de la República Argentina Correspondan a deudores que no hayan registrado atrasos mayoresa90díasenlosúltimos6mesesanterioresa la fecha de determinación A la Fecha de Cesión no presenten mora mayor a cuarenta y cuatro (44) días en sus pagos Se haya originado en una cuenta de más de 3 meses de antigüedad Que haya contado con al menos una liquidación mensual emitida en los últimos 6 meses. 10

11 Activo Subyacente Requisitos en el otorgamiento de la tarjeta Ser argentino nativo, naturalizado o residente permanente con DNI actualizado Tener 18 años de edad o mas o ser emancipado Ser trabajador activo (en relación de dependencia o autónomo inscripto ante la AFIP) o pasivo (jubilado o pensionado) Contar con ingresos mínimos de $1.500 mensuales o presentar un Garante que posea dichos ingresos Tener al menos 4 meses de actividad en el empleo o actividad No presentar afectaciones vigentes en el Instituto de Informaciones Comerciales local No encontrarse en categorías 2 o superior ante el B.C.R.A No poseer más de un cheque rechazado por falta de fondos no cancelado, o no más de dos cheques para solicitantes en relación de dependencia o pasivos Límites de Crédito de la Tarjeta Credimas Credimas otorga un límite de crédito mensual (que representa el máximo endeudamiento mensual que puede tener la cuenta), y un límite de crédito total (que representa el máximo endeudamiento acumulado que puede tener la misma) El límite de crédito mensual se determina aplicando un porcentaje sobre los ingresos netos del solicitante, de acuerdo al siguiente esquema: ema Sin afectaciones Con afectaciones (canceladas) Endeudamiento inferior al 70% de los Ingresos Endeudamiento igual o superior al 70% de los Sin endeudamiento Endeudamiento inferior al 70% de los Ingresos Endeudamiento igual o superior al 70% de los Netos Ingresos Netos Netos Ingresos Netos 50% 40% 50% 40% 40% El límite de crédito mensual asignado no puede ser inferior a $600 ni superior a $ El límite de crédito total se determina multiplicando el límite de crédito mensual por un coeficiente de endeudamiento de 3,3. 11

12 Activo Subyacente: Estratificación de la cartera fideicomitida -Por Capital - El 84% de las cuentas posee el 98% del saldo de capital con saldos mayores a $ Estratificaciones a la fecha de corte de la cartera (25/02/15) Estratos Deuda Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum ,71% 0,71% $ ,01% 0,01% $ % 3,32% 403% 4,03% $ % 0,12% 013% 0,13% $ ,70% 7,73% $ ,26% 0,39% $ ,81% 15,54% $ ,00% 1,39% $ ,97% 22,51% $ ,53% 2,92% $ ,99% 36,50% $ ,36% 8,27% $ > ,50% 100,00% $ ,73% 100,00% $ Total ,00% 00% $ ,00% 00% En la Cartera Fideicomitida no existen clientes con importe mayor a $ Por Ingresos - El 98% de las cuentas y 99% del saldo de capital pertenece a individuos con ingresos mensuales superiores a $ Estratos Cuentas Deuda Total Ingresos Cantidad % %Acum $ % %Acum $Acum ,03% 0,03% $ ,00% 0,00% $ ,18% 0,21% $ ,02% 0,02% $ ,64% 0,85% $ ,10% 0,12% $ ,82% 1,67% $ ,15% 0,26% $ ,78% 24,45% $ ,37% 9,64% $ ,55% 50,00% $ ,71% 27,35% $ > ,00% 100,00% $ ,65% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% - Por Provincia - El 47 % de las cuentas de la cartera se originó en Tucumán, mientras que el total restante se reparte entre Jujuy y Santiago del Estero Provincia Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum TUCUMAN ,44% 47,44% $ ,08% 55,08% $ SANTIAGO ,64% 70,08% $ ,27% 75,35% $ JUJUY ,92% 100,00% $ ,65% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% 12

13 Activo Subyacente: Estratificación de la cartera fideicomitida - Por Límite de Crédito- El 84% de las cuentas tienen un límite de crédito entre $1000 y $ Por Antigüedad - El 69 % de las cuentas, que representa el 77% del saldo de capital fueron originadas antes del 2012, demostrando la vigencia del producto en el competitivo mercado de tarjetas de crédito. Estratos Cuentas Deuda Total Límite Crédito Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum ,00% 0,00% $0 0,00% 0,00% $ ,21% 1,21% $ ,08% 0,08% $ ,96% 4,17% $ ,35% 0,44% $ ,68% 15,85% $ ,65% 3,09% $ ,97% 28,82% $ ,66% 8,75% $ ,85% 61,67% $ ,76% 36,51% $ ,33% 100,00% $ ,49% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Año Alta Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum ,56% 20,56% $ ,22% 13,22% $ ,13% 26,69% $ ,48% 19,70% $ ,94% 30,63% $ ,52% 23,22% $ ,05% 35,68% $ ,65% 27,87% $ ,07% 40,75% $ ,39% 33,26% $ ,62% 46,38% $ ,90% 39,16% $ ,48% 52,86% $ ,75% 45,91% $ ,94% 58,80% $ ,04% 51,95% $ ,45% 64,25% $ ,65% 57,60% $ ,20% 68,45% $ ,77% 62,37% $ ,37% 71,83% $ ,33% 66,69% $ ,74% 73,56% $ ,17% 68,86% 86% $ ,40% 74,96% $ ,33% 71,19% $ ,36% 76,32% $ ,89% 73,08% $ ,49% 79,80% $ ,35% 77,43% $ ,20% 85,00% $ ,24% 81,67% $ ,20% 89,20% $ ,35% 86,02% $ ,13% 91,33% $ ,38% 88,41% $ ,41% 92,75% $ ,60% 90,01% $ ,80% 93,55% $ ,00% 91,01% $ ,91% 94,46% $ ,27% 92,28% $ ,63% 95,08% $ ,92% 93,20% $ ,56% 96,64% $ ,13% 95,33% $ ,06% 97,70% $ ,51% 96,84% $ ,22% 98,92% $ ,60% 98,44% $ ,63% 99,56% $ ,88% 99,32% $ ,43% 99,98% $ ,65% 99,97% $ ,02% 100,00% $ ,03% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Nota: Las estratificaciones son a la fecha de corte de la cartera (25/02/15). 13

14 Activo Subyacente: Estratificación de la cartera fideicomitida -Por TNA TNA Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum 0,00% a 10,00% ,14% 56,14% $ ,07% 53,07% $ ,00% a 20, ,74% 64,88% $ ,33% 60,40% $ ,00% a 30, ,93% 73,81% $ ,35% 67,74% $ > a 40,00% ,19% 100,00% $ ,26% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% -Por CFT - CFT Cuentas Deuda Total Cantidad % % Acum $ % % Acum $ Acum 0,00% a 10,00% ,06% 55,06% $ ,34% 52,34% $ ,00% a 20, ,76% 63,82% $ ,50% 59,84% $ ,00% a 30, ,50% 72,32% $ ,39% 67,22% $ ,00% a 40, ,03% 81,35% $ ,77% 74,99% $ > a 50,00% ,65% 100,00% $ ,01% 100,00% $ Total ,00% $ ,00% Nota: Las estratificaciones son a la fecha de corte de la cartera (25/10/14). 14

15 FIDUCIANTE: Credimas S.A. Credimas S.R.L. se fundó en 1987 en Tucumán, con el objeto de crear una tarjeta de crédito para un sector descuidado por los bancos y marginado por las tarjetas nacionales, y luego se expandió hacia Santiago del Estero (1990), Salta (1992) y Jujuy (1998) Comenzó emitiendo bonos prevalorizados y órdenes de compra, y sin una tarjeta plástica (con un carnet de identificación) En 2003 Credimas se incorporó a la Red Link para brindar servicios de cajeros automáticos ATM En 1995 se comienza a operar con la autorización telefónica de operaciones otorgando una tarjeta plástica. Esto permitió que los clientes concurran directamente al comercio En marzo de 1997 se comenzó a otorgar adelantos en efectivo a través de la tarjeta El crecimiento en volumen, clientes y comercios adheridos incentivó una gran inversión en tecnología, lo que facilitó el advenimiento de la autorización electrónica de operaciones, a través de la red POSNET S.A. (Mastercard) en 1997 En 1999 la estructura se adaptó al crecimiento convirtiéndose en Credimas S.A. La crisis sufrida en el país en el 2001/2002 implicó un deterioro del mercado, que se sorteó con éxito, y creó oportunidades que permitieron a Credimas incursionar en nuevos segmentos del mercado (inclusive el A y B) Luego de la crisis se continuó con la incorporación de sucursales en Tucumán, Santiago, Salta y Jujuy, y se realizaron convenios con Rapipago y Pago Fácil para el cobro de los resúmenes, consolidando a Credimas como una de las tarjetas lideres del NOA En Octubre de 2008 incorporaron su operatoria de adelantos y cobranzas a la Red Banelco y Pago Mis Cuentas. Credimas cuenta con 15 sucursales distribuidas en cuatro provincias del Noroeste Argentino. Tucumán, Santiago del Estero, Salta y Jujuy. JUJUY TUCUMÁN San Salvador de Jujuy San Miguel de Tucumán San Pedro Hipermercado Libertad Roca Supermercados Comodín Hipermercado Libertad Libertador Gral San Martín Acceso Norte Concepción Banda del Rio Salí SANTIAGO DEL ESTERO Santiago del Et Estero La Banda SALTA Salta Hipermercado Libertad Orán Tartagal 15

16 FIDUCIANTE: Nivel de Morosidad de la Cartera de Créditos 10,00 Indicador Mora de la Cartera de Créditos del Fiduciante 9,00 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0, A Abr 2015 % Mora días % Mora días % Mora días % Mora >360 días 16

17 FIDUCIANTE: Participación de Credimas en el Mercado de Capitales Series emitidas y vigentes FF Credimas ( ) Series Emitidas y Vigentes Fideicomiso Financiero Estado Series emitidas Saldo Valor de emision Remanente al Fideicomiso Financiero Estado Series emitidas Saldo Valor de emision Remanente al Vigente VDF A VRD A Credimas Serie 22 Vigente VDF B Credimas Serie XII Cancelado VRD B Vigente CP CP Vigente VDF A VRD A Credimas Serie 21 Vigente VDF B Credimas Serie XI Cancelado VRD B Vigente CP CP Cancelado VDF A VRD A Credimas Serie 20 Vigente VDF B Credimas Serie X Cancelado VRD B Vigente CP CP Cancelado VDF A VRD Credimas Serie IX Cancelado Credimas Serie 19 Cancelado VDF B CP Cancelado CP VRD Credimas Serie VIII Cancelado Cancelado VDF A CP Credimas Serie 18 Cancelado VDF B VRD Credimas Serie VII Cancelado Cancelado VDF C CP Cancelado CP VRD Credimas Serie VI Cancelado Cancelado VDF A CP Credimas Serie 17 Cancelado VDF B VRD Credimas Serie V Cancelado Cancelado VDF C CP Cancelado CP VRD Credimas Serie IV Cancelado VDF A CP Credimas Serie 16 Cancelado VDF B VRD Credimas Serie III Cancelado CP CP VDF A VRD Credimas Serie II Cancelado Credimas Serie 15 Cancelado VDF B CP CP VRD Credimas Serie I Cancelado VRD A CP Credimas Serie XIV Cancelado VRD B Total Emisiones i CP Credimas Serie XIII Cancelado VRD CP

18 FIDUCIANTE: Participación de Credimas en el Mercado de Capitales Últimas Series emitidas en el Mercado de Capitales FF Serie 18 Serie 19 Serie 20 Serie 21 Serie 22 Fecha de emisión Jun-13 Oct-13 Abr-14 Oct-14 Ene-15 Saldos de tarjetas y adelantos Saldos de tarjetas y adelantos en Saldos de tarjetas y adelantos en Saldos de tarjetas y adelantos en Saldos de tarjetas y adelantos en Act. Fideicomitido en efectivo efectivo efectivo efectivo efectivo Emisión VN$ Calificación VDF VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: raaaa (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: rab (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: rab (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: raccc (largo plazo) VDF A: raa-1+(corto plazo) VDF B: raccc (largo plazo) VDF C: rab (largo plazo) Fiduciario Equity Trust Argentina TMF Trust Argentina TMF Trust Argentina TMF Trust Argentina TMF Trust Argentina Colocador Banco Supervielle Banco Supervielle Banco Supervielle Banco Supervielle Banco Supervielle Estructura VDF A 37% VDF A 75% VDF A 75% VDF A 75% VDF A 75% VDF B 38% VDF B 15% VDF B 15% VDF B 15% VDF B 15% VDF C 15% CP 10% CP 10% CP 10% CP 10% CP 10% Comportamiento VDF y CP amortizados FF liquidado VDF y CP amortizados FF liquidado VDF y CP amortizados FF liquidado Se está cumpliendo con el pago de servicios del VDF A según el Cuadro Teórico. Último pago de VDF A previsto para el 20/09/15 Se está cumpliendo con el pago de servicios del VDF A según el Cuadro Teórico. Último pago de VDF A previsto para el 20/01/16 18

19 FIDUCIARIO: TMF Trust Company (Argentina) S.A. (firma miembro de TMF Group) Core Business Servicio Fiduciario Background + de 690 fideicomisos ejecutados. + de 170 estructuras fiduciarias vigentes. $ MM de activos bajo administración. Negocio de TMF Group TMF Group es el proveedor independiente en la prestación de servicios de administración de negocios complejos y de alta calidad más grande del mundo, contando con: Una red global integrada 120 oficinas Presencia en más de 80 países Staff de más de personas con un expertise único Productos & Servicios TMF Group presta servicios alrededor del mundo a través de distintas líneas de negocios: Servicios Corporativos. Finanzas Estructuradas. Administración de Fondos. Servicios a Clientes de alto patrimonio. Negocios Emergentes.. Personal especializado. Reguladores Comisión Nacional de Valores Argentina. Calificación de TMF Trust Company (Argentina) S.A. como fiduciario El Consejo de Calificación de Fix SCR S.A. Agente de Calificación de Riesgo, reunido el 23 de diciembre de 2014, afirmó su calificación en 2 FD(arg). Esto significa que TMF Trust "demuestra un alto nivel de habilidad y desempeño en los aspectos evaluados. Su organización, tecnología, así como también sistemas de operación, comunicación y control son de alta calidad". 19

20 Supervielle Organizador y Colocador Fideicomisos Financieros Diciembre 2003 Mayo 2015 $ Obligaciones Negociables- VCP Diciembre 2009 Mayo 2015 $ $ Créditos 1-4 a 87 $ Leasing I a 11 $ Personales I a 6 $ Prestamos Garantizados 1 y 2 $ Prendas 1 $ Renta Inmobiliaria 1 U$S Letras Hipotecarias 1 $ Créditos Serie 1 a 7 $ Serie 2 a 16 $ Serie 1 a 22 $ Montemar 1 a 3 $ AMPF Serie 1 $ Serie 3 a 6 Atanor 2 Serie 1 a 7 $ Tarjeta Plata 1 a 3 Musimundo 1 y 2 $ $ $ $ Mercado de Capitales mercadodecapitales@supervielle.com.ar 20

21 Anexo I: Colocación Colocador C l d Principal: i Banco Supervielle S.A. Subcolocador: Macro Securities S.A. Subcolocador: SBS Trading S.A. Período de Difusión Pública: del martes 26 de mayo al lunes 1 de junio de Subasta Pública: Martes 2 de junio de 2015 de 10 a 16 Hs. Fecha de Liquidación: Jueves 4 de junio de 2015 (48hs del cierre del Período de Licitación) Licitación: Habrá dos tramos: competitivo y no competitivo. - Los VDF TFA se licitará it TIR - Los VDF TVB se licitará un MARGEN DIFERENCIAL. - El precio de suscripción para los VDF TVB se fijan en el 100% de su valor nominal. - Para los CP se licitará por Precio. Las ofertas deberán presentarse en: Banco Supervielle S.A. Mercado de Capitales. Dir: Bartolomé Mitre 434 Piso 3 Este Ciudad de Buenos Aires. Tel: /8265/8235 Fax: Macro Securities S.A.. Dir: Juana Manso 555, Piso 8 A. Ciudad de Buenos Aires Tel: Fax: SBS Trading S.A. Dir: Av E. Madero 900 Piso 11 CABA. Tel: internos 112 y

22 ANEXO II: INFORMACION COMPLEMENTARIA DE CREDIMAS Consumo Anual y Mensual Consumo Anual ( millones de Pesos) De Mayo de 2014 a Abril de 2015 se facturaron consumos por $ millones, un 42% más que el mismo período del año anterior Abr-02 Abr-03 Abr-04 Abr-05 Abr-06 Abr-07 Abr-08 Abr-09 Abr-10 Abr-11 Abr-12 Abr-13 Abr-14 Abr-15 Adelantos Efectivo Ordenes y Débitos Totales 120 Consumo Mensual El consumo mensual viene creciendo desde 2003 mostrando la solvencia de la empresa Abr-03 Abr-04 Abr-05 Abr-06 Abr-07 Abr-08 Abr-09 Abr-10 Abr-11 Abr-12 Abr-13 Abr-14 Abr-14 Abr-15 Adelantos Efectivo Ordenes y Débitos Totales 22

23 ANEXO II: INFORMACION COMPLEMENTARIA DE CREDIMAS Cartera Total y Resúmenes Emitidos Ago-99 Ago-00 Ago-01 Ago-02 Ago-03 Ago-04 Ago-05 Ago-06 Ago-07 Ago-08 Ago-09 Ago-10 Ago-11 Ago-12 Ago-13 Ago-14 La cartera de Credimas ha reflejado un crecimiento sostenido a partir de la crisis del 2002, aumentando cinco veces su tamaño si se compara con el año SALDO DE CARTERA (en millones de $) s/balance Neto de Prev. P/Incobrables Resúmenes emitidos Resúmenes Emitidos Actualmente la Compañía emite más de resúmenes por mes. En Diciembre de 2008 cambia criterio: Impresión Resumen sólo con mora <= 15 días. Cantidad resú úmenes Abr-01 Abr-02 Abr-03 Abr-04 Abr-05 Abr-06 Abr-07 Abr-08 Abr-02 Abr-10 Abr-11 Abr-12 Abr-13 Abr-14 Abr-15 Resúmenes Emitidos 23

24 ANEXO II: INFORMACION COMPLEMENTARIA DE CREDIMAS Estado de Situación Patrimonial al cierre de los últimos cuatro ejercicios anuales 24

25 ANEXO II: INFORMACION COMPLEMENTARIA DE CREDIMAS Principales Comercios Adheridos a la Tarjeta Credimas 25