Fideicomiso Financiero Cronocred I $

Transcripción

1 Fideicomiso Financiero Cronocred I $ Valores de Deuda Fiduciaria Clase A Interés variable V/N $ Valores de Deuda Fiduciaria Clase B Interés variable V/N $ Valores de Deuda Fiduciaria Clase C Interés fijo V/N $ Certificados de Participación V/N $ Fiduciante y Administrador de los Créditos Fiduciario, Organizador y Emisor

2 FIDEICOMISO Monto de Emisión V/N $ Colocador Bienes Fideicomitidos Agentes de Cobro Beneficiarios Cotización y Negociación Sistema de Adjudicación Eco Sociedad de Bolsa S.A. y Tranexbur S.A. Son (a) Créditos personales otorgados en pesos por el Fiduciante; (b) todas las sumas de dinero que provengan de las Cobranzas de los Créditos, y (c) el rendimiento de las inversiones que se acuerden realizar con dichas sumas. Son las siguientes entidades: Asociación Mutual Personal de Empleados de Sindicatos Unidos y Privados AMESUP, Asociación Mutual Para La Seguridad Social 13 de Mayo, Mutual Afiliados a Seros Chubut A.M.A.Se.CH, Integración Solidaria de Ayuda Reciproca ISAR, Mutual del Personal de la Obra Social de Empleados Públicos MUPOSEP, Asociación Mutual de Trabajadores Argentinos Estatales AMTAE, Cooperativa CONCRETAR de Consumo, Crédito, Vivienda y Servicios Asistenciales Ltda. Los titulares de los Valores Fiduciarios. Los Valores Fiduciarios podrán cotizar en la Bolsa de Comercio de Rosario y negociarse en el Mercado Abierto Electrónico S.A. ( MAE ). Subasta Holandesa Modificada Unidad de Negociación $ 1 Valor Mínimo de Suscripción $ Período de Difusión Del Lunes 21 de Enero de 2013 al Jueves 24 de Enero de 2013 Fecha de Licitación Viernes 25 de Enero de 2013 Fecha de Emisión Martes 29 de Enero de 2013 Fondo de Reserva Calificadora Equivalente a 3,5 veces el próximo Servicio de interés pagadero a los VDFA y los VDFB FITCH Argentina Calificadora de Riesgo S.A.

3 FIDEICOMISO Al día de hoy, la Cuenta Fiduciaria posee cobranzas integradas por $ , equivalente al 58,41% del Monto del VDFA y al 30,06% del Flujo de Fondos Clase Calificación asignada Monto a emitir % de la emisión Duration Tasa de Interés VDFA raaa $ ,00% 3,09 Badlar + 300bp (Min 17% - Max 24%) VDFB rabbb+ $ ,00% 11,52 Badlar + 500bp (Min 19% - Max 26%) VDFC raccc $ ,00% - Fija: 22% n.a. CP racc $ ,00% - - Un adecuado nivel de subordinación real inicial de 14% para los valores de deuda fiduciaria Clase A y de 6,4% para los valores de deuda fiduciaria Clase B. Asimismo, los valores de deuda fiduciarios se beneficiarán con un fondo de reserva para cubrir eventuales insuficiencias en las cobranzas. Frecuencia de Pago VDFA VDFB VDFC CP Interés y Capital: Mensual Interés y Capital Mensual (cancelados los VDFA) Interés y Capital: Mensual (cancelados los VDFB) Rendimiento y Capital: Mensual; cancelados los VDFC

4 CIRCUITO DE COBRANZAS Las muy buenas características legales y financieras del fideicomiso a emitir que cuenta con la existencia de cuentas a nombre del fideicomiso y del fiduciario; La estructura secuencial de pagos, que implica que no se le pagará a ningún tenedor de VDFB, VDFC y de los CP, hasta tanto el capital y los intereses de los VDFA hayan sido repagados en su totalidad. Este tipo de estructura le brinda una mayor calidad crediticia a los VDFA, y garantiza que en momentos de crisis de liquidez, todos los fondos del fideicomiso estén disponibles para repagar a los inversores de los VDFA Cobranza Entidades de Retención Convenio Código de Descuento Agentes de Cobro Deudores Convenio Créditos $ Fiduciante (Cronocred) Créditos $ Cuenta Fiduciaria Fideicomiso Financiero CRONOCRED I $ Inversores Valores Fiduciarios

5 CARTERA La heterogeneidad de la cartera producto de la atomización en Agentes de Cobro y Entidades de Retención de los préstamos seleccionados otorga una mayor seguridad respecto del cobro total del Flujo del Fideicomiso Créditos Clientes Capital Original Saldo de Capital Intereses Futuros Saldo Total Totales ,89 Promedio de los atributos Capital original x operación 4.734,71 Capital original x cliente 5.248,04 Saldo de Capital x Operaciones con Saldo 4.531,70 Saldo de Capital x Clientes con Saldo 5.023,02 Saldo Total x Operación con Saldo 7.569,01 Antigüedad ponderada x Saldo de Capital 1,90 Vida Remanente ponderada x Capital 27,34 Vida Remanente ponderada x Saldo de Capital 27,46 Gráfico por capital original otorgado 29% 5% 12% % % > 12000

6 EL FIDUCIANTE Cronocred S.A. surge con la visión de vincular el financiamiento que se obtiene a través del mercado de capitales con la originación de activos crediticios a través del canal indirecto de Mutuales y Cooperativas en un negocio cuya principal fuente de fondeo es el sistema financiero. El objetivo de Cronocred es originar préstamos personales cuyo repago se realiza a través de diferentes códigos de descuento pertenecientes a cooperativas, mutuales y sindicatos. El negocio se realiza asignando una proporción máxima por Entidad Intermedia y Código de Descuento atomizando el riesgo. Cronocred opera desde su casa central en Capital Federal donde realiza la aprobación de los créditos y la liquidación de los mismos asegurando el total control sobre todas las operaciones realizadas. La empresa posee un management especializado en el otorgamiento de préstamos personales y servicios financieros que incluye una línea de gerencia con pasada participación en Profinsa S.A. que le otorga a la compañía conocimiento y excelencia en la línea de productos ofrecida. Actualmente una generación mensual de AR$ 2 MM y ha otorgado préstamos por aproximadamente AR$ 25 MM con bajos registros en sus niveles de morosidad que favorecen la previsión y solidez de su flujo de fondos

7 FIDUCIANTE y ADMINISTRADOR DE LOS CREDITOS CRONOCRED S.A. Reconquista 616 Piso 3º FIDUCIARIO Y ORGANIZADOR Gestión Fiduciaria S.A. Av. Corrientes 222 Piso 9º COLOCADORES ECO SOCIEDAD DE BOLSA S.A. 25 de Mayo 195, piso 6 Ciudad de TRANEXBUR S.A. Avenida Corrientes 222, Piso 16º ASESOR FINANCIERO MULTITALENT S.A. Reconquista 616 4º ASESORES LEGALES DE LA TRANSACCIÓN NICHOLSON Y CANO ABOGADOS San Martín 140 piso 14