Fideicomiso Financiero Credinámico V $

Transcripción

1 Fideicomiso Financiero Credinámico V $ Valores de Deuda Fiduciaria Clase A Interés variable V/N $ Valores de Deuda Fiduciaria Clase B Interés variable V/N $ Valores de Deuda Fiduciaria Clase C Interés fijo V/N $ Certificados de Participación V/N $ Fiduciante y Administrador Fiduciario y Emisor Fiduciante y Administrador

2 FIDEICOMISO Monto de Emisión V/N $ Organizador de la Colocación Colocadores Bienes Fideicomitidos Agentes Recaudadores Beneficiarios Cotización y Negociación Sistema de Adjudicación Mercado de Valores de Rosario S.A. Agentes y Sociedades de Bolsa del Mercado de Valores de Rosario S.A. y Tranexbur S.A. Son (a) Créditos personales otorgados y/o adquiridos en pesos por los Fiduciantes que se perciben a través del sistema de Código de Descuento o Descuento por CBU, (b) todas las sumas de dinero por la Cobranza de los Créditos, y (c) el rendimiento de las inversiones que se acuerden realizar con dichas sumas. AMTAE, Asociación Mutual del Personal Municipal de Lomas de Zamora, Asociación Mutual 20 de Septiembre, Circulo Mutual de Suboficiales Retirados de la Policía Federal Argentina, Emma del C. Pérez & Asociados S.A., Centro de Retirados de la Armada Nacional de Protección Reciproca. Los titulares de los Valores Fiduciarios. Los Valores Fiduciarios podrán cotizar en la Bolsa de Comercio de Rosario y negociarse en el Mercado Abierto Electrónico S.A. ( MAE ). Subasta Holandesa Modificada Unidad de Negociación $ 1 Valor Mínimo de Suscripción $ Período de Difusión Del Viernes 26 al Miércoles 31 de Octubre de 2012 Fecha de Licitación Jueves 1 de Noviembre de 2012 Fecha de Emisión Lunes 5 de Noviembre de 2012 Fondo de Reserva Calificadora Equivalente al 3,5 veces el próximo Servicio de interés pagadero a los VDFA y los VDFB Standard & Poor s International Ratings LLC, sucursal Argentina

3 FIDEICOMISO Al día de hoy, la Cuenta Fiduciaria posee cobranzas integradas por $ ,24 Clase Calificación asignada Monto a emitir % de la emisión Duration Tasa de Interés VDFA raaa $ ,00% 5,09 Badlar + 300bp (Min 17% - Max 23%) VDFB rabbb+ $ ,00% 11,67 Badlar + 500bp (Min 19% - Max 25%) VDFC raccc $ ,00% - Fija: 23% n.a. CP racc $ ,00% - - Un adecuado nivel de subordinación real inicial para los valores de deuda fiduciaria clase A y B equivalente al 17,92% y 10,56%, respectivamente, del saldo de capital a ceder. Asimismo, las clases A y B de los valores de deuda fiduciarios se beneficiarán con un fondo de reserva para cubrir eventuales insuficiencias en las cobranzas. Frecuencia de Pago VDFA VDFB VDFC CP Interés y Capital: Mensual Interés Mensual; Capital: Mensual (cancelados los VDFA) Interés Trimestral (hasta la cancelación del VDFB) Interés y Capital: Mensual; (cancelados los VDFB) Rendimiento y Capital: Mensual; cancelados los VDFC

4 CIRCUITO DE COBRANZAS Sólidas características legales y financieras del fideicomiso que cuenta con la existencia de cuentas a nombre del fideicomiso y del fiduciario; La estructura Semi-turbo de pagos, implica que sólo se pagarán intereses y capital de los VDFA e intereses de los VDFB hasta cancelarse los VDFA. Una vez completamente repagados los mismos, se procederá al pago de capital de los VDFB. Este tipo de estructura le brinda una mayor calidad crediticia a los VDFA, y garantiza que en momentos de crisis de liquidez, todos los fondos del fideicomiso estén disponibles para repagar a los inversores de los VDFA

5 CARTERA La composición homogénea de la cartera de préstamos seleccionada facilitará la administración y cobranza de los mismos Créditos Clientes Capital Original Saldo de Capital Intereses Futuros Saldo Total Totales , , , ,73 Promedio de los atributos Capital original x operación 7.433,32 Capital original x cliente 8.420,73 Saldo Total x Operación con Saldo ,44 Antigüedad ponderada x Saldo de Capital 1,13 Vida Remanente ponderada x Saldo de Capital 21,73 Gráfico de Participación por Agente Recaudador Credinámico- AMTAE 13% Lomas 16% 20 de Septiembre 16% AMTAE 1% ECP&S 11% CRAN 40% Circulo PFA 3%

6 SERIES ANTERIORES Descripción emisiones anteriores: Credinamico I Credinamico II Credinamico III Credinamico IV Fecha jun-11 ene-12 jul-12 sep-12 Bapro Mandatos y Bapro Mandatos y Bapro Mandatos y Fiduciario Negocios S.A. Negocios S.A. Negocios S.A. Gestión Fiduciaria Calificadora de Riesgo Standard And Poor's Emision $ $ $ $ Monto VDFA $ $ $ $ Rating VDFA AA AA AA AA Corte 14,20% 15,54% 16,51% 18,15% Oferta 107,52% 108,63% 117,89% 104,90% Monto VDFB $ $ $ $ Rating VDFB BBB BBB BBB+ BBB+ Corte 17,00% 19,00% 20,00% 19,00% Oferta 109,03% 109,48% 121,90% 106,31% Eco Sociedad de Bolsa y Eco Sociedad de Bolsa y Eco Sociedad de Bolsa y Eco Sociedad de Bolsa Colocador Rosental Rosental Tranexbur S.A Estado Actual VIGENTE VIGENTE VIGENTE VIGENTE

7 SERIES ANTERIORES Valores Remanentes Serie Emisión VN Remanentes VDFA VDFB VDFC CP Credinámico I $ ,00 $ - $ - $ ,02 $ ,00 Credinámico II $ ,00 $ ,91 $ ,00 $ ,00 $ ,00 Credinámico III $ ,00 $ ,11 $ ,00 $ ,00 $ ,00 Credinámico IV $ ,00 $ ,00 $ ,00 $ ,00 $ ,00 Total $ ,00 $ ,02 $ ,00 $ ,02 $ ,00 Estado de Mora Acumulada Serie Teórico Real Real/Teórico Credinámico I $ ,41 $ ,38 101,58% Credinámico II $ ,10 $ ,92 97,40% Credinámico III $ ,35 $ ,53 96,50% Credinámico IV $ ,99 $ ,40 96,40% Total $ ,85 $ ,23 98,15%

8 Credinámico surge con la visión de vincular el financiamiento que se obtiene a través del mercado de capitales con la originación de activos crediticios en un negocio cuya principal fuente de fondeo es el sistema financiero. La Composición Accionaria se encuentra distribuida en partes iguales entre Agustín Bahl, Joaquín Marque, Jorge Zarif y Raúl Zarif. El objetivo de Credinámico es originar préstamos personales cuyo repago se realiza a través de diferentes códigos de descuento pertenecientes a cooperativas, mutuales y sindicatos. El negocio se realiza asignando una proporción máxima por Entidad Intermedia y Código de Descuento atomizando el riesgo. Credinámico opera desde su casa central en Capital Federal donde realiza la aprobación de los créditos y la liquidación de los mismos asegurando control sobre todas las operaciones. Actualmente una generación mensual de AR$ 5 MM y ha otorgado préstamos por aproximadamente AR$ 85 MM.

9 AMTAE (Asociación Mutual de Trabajadores Argentinos Estatales) se especializa en el otorgamiento de préstamos personales con descuento de la cuota, para el repago de los mismos, de los haberes del solicitante. La operatoria consiste en otorgar préstamos de rápida gestión a empleados en relación de dependencia del sector público nacional, provincial, municipales y a Jubilados y Pensionados del sistema nacional y de sistemas provinciales. Hasta el día de la fecha ha incursionado con éxito en el mercado de préstamos en cumplimiento de su objeto social, otorgando préstamos a asociados y no asociados. En sus oficinas atiende a más de personas por mes, concretando operaciones mensuales, de las cuales el 70% son operaciones financieras. AMTAE también presta a los asociados todo tipo de asesoramiento en materia previsional, jurídica, notarial, contable e impositiva; brinda un servicio de proveeduría general, otorga subsidios por nacimientos, casamiento y fallecimientos; ofrece servicios de farmacia, óptica, ortopedia, así como prestaciones médico asistenciales y odontológicas; otorga becas y cursos de capacitación de todo tipo para los asociados; y realiza planes de turismo social. Actualmente cuenta con una de cartera de créditos propia de aproximadamente AR$ 25.5 MM y una generación mensual de AR$ 500 M.

10 FIDUCIANTES y ADMINISTRADORES CREDINAMICO S.A. Reconquista 616 4ºB Ciudad de Buenos Aires ASOCIACION MUTUAL DE TRABAJADORES ARGENTINOS ESTATALES Lavalle 3155, PB Ciudad de Buenos Aires ORGANIZADOR DE LA COLOCACION MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. Paraguay 777, 8 Rosario, Provincia de Santa Fe COLOCADORES TRANEXBUR S.A. Avenida Corrientes 222, Piso 16º Buenos Aires AGENTES Y SOCIEDADES DEL MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. Paraguay 777, 8 Rosario, Provincia de Santa Fe MT Capital Sociedad de Bolsa S.A. Reconquista 616 4º Buenos Aires ASESOR FINANCIERO MULTITALENT S.A. Reconquista 616 4º Buenos Aires ASESORES LEGALES DE LA TRANSACCIÓN NICHOLSON Y CANO ABOGADOS San Martín 140 piso 14 Buenos Aires