Fideicomiso Financiero Credinámico III. Valor Nominal $

Transcripción

1 Fideicomiso Financiero Credinámico III Valor Nominal $

2 PARTICIPANTES y ROLES Fiduciante y Administrador Fiduciario Co-Fiduciante Colocador Sub-Colocador Asesores Legales Auditor, Asesor Impositivo y Contable y Agente de Control y Revisión Asesor Financiero Calificadora de Riesgo

3 FIDEICOMISO DEFINITIVO Activo Subyacente: Créditos personales otorgados en pesos por los Fiduciantes que se perciben a través del sistema de Código de Descuento o Descuento por CBU Período de Difusión: Lunes 16 al Jueves 19 de Julio de Fecha de Licitación: Viernes 20 de Julio de Fecha de Integración: Martes 24 de Julio de ATRIBUTOS FINANCIEROS Clase Calificación asignada Monto a emitir % de la emisión Duration Frecuencia de Pagos Tasa de Interés Valores de Deuda Fiduciaria Clase A raaa $ % 3,24 Interés y Capital: Mensual Valores de Deuda Fiduciaria Clase B rabbb+ $ % 9,49 Valores de Deuda Fiduciaria Clase C racc $ % 15,15 Certificados de Participación Clase racc $ % - Interés Mensual; Capital: Mensual (cancelados los VDFA) Interés y Capital: Mensual; (cancelados los VDFB) Rendimiento y Capital: Mensual; cancelados los VDFC Badlar + 300bp Mín.: 20% n.a. Máx.: 27% n.a. Badlar + 500bp Mín.: 22% n.a. Máx.: 29% n.a. Fija: 24% n.a. -

4 RESUMEN DE LA CARTERA

5 SERIES ANTERIORES Emisiones Anteriores: FF Credinámico I VN: $ FF Credinámico II VN: $

6 MEJORAS CREDITICIAS Un adecuado nivel de subordinación real inicial para los valores de deuda fiduciaria clase A y B equivalente al 19,14% y 10,94%, respectivamente, del saldo de capital a ceder. A su vez, todas las clases de los valores de deuda fiduciaria se beneficiarán con el spread (diferencial) de tasas existente entre la tasa de interés de los créditos a ser cedidos al fideicomiso y las tasas de interés que pagan los valores de deuda fiduciaria Asimismo, todas las clases de los valores de deuda fiduciarios se beneficiarán con un fondo de reserva para cubrir eventuales insuficiencias en las cobranzas; Las sólidas características legales y financieras del fideicomiso que cuenta con la existencia de cuentas a nombre del fideicomiso y del fiduciario. La buena administración de la cartera de préstamos seleccionada. Los administradores cuentan con adecuados sistemas de cobranza y seguimiento de deudores morosos, con personal apropiado, y sistemas de reporte y seguimiento. La estructura semi-turbo (o semi-secuencial) de pagos, que implica que sólo se pagarán intereses y capital de los valores de deuda fiduciaria Clase A e intereses de los valores de deuda fiduciaria Clase B hasta cancelarse totalmente los valores de deuda fiduciaria Clase A. Una vez completamente repagados los mismos, se procederá al pago de capital de los valores de deuda fiduciaria clase B. Una vez completamente repagados los Clase B, se procederá al pago de interés y capital de los valores de deuda fiduciaria clase C. Por último se cancelarán los certificados de participación. La composición homogénea de la cartera de préstamos seleccionada, que facilitará la administración y cobranza de los mismos. La adecuada fortaleza de los flujos de fondos de la cartera. Standard & Poor's ha aplicado diferentes escenarios de estrés según los criterios de Standard & Poor s para este tipo de activos, que incluyeron diversas pruebas con incrementos de niveles de prepago, incrementos de los niveles de mora de la cartera.

7 CIRCUITO DE COBRANZAS

8 ESTRUCTURA FINANCIERA En la fecha de emisión, Credinámico S.A. y AMTAE transferirán en forma irrevocable al Fiduciario una cartera de préstamos personales denominados en pesos originados por los primeros bajo la particularidad de cobro bajo distintos código de descuento (créditos otorgados a: jubilados y pensionados según el régimen de código de descuento de ANSES; a empleados públicos de las Provincias de San Juan y de Buenos Aires según códigos provinciales; al personal activo de la Municipalidad de Lomas de Zamora según código municipal; a personal activos y retirados de la Policía Federal Argentina y a retirados de la Armada Nacional, según códigos de descuento nacionales) y bajo débitos directos en las cajas de ahorro de los deudores (Débitos CBU).

9 Credinámico surge con la visión de vincular el financiamiento que se obtiene a través del mercado de capitales con la originación de activos crediticios en un negocio cuya principal fuente de fondeo es el sistema financiero. El objetivo de Credinámico es originar préstamos personales cuyo repago se realiza a través de diferentes códigos de descuento pertenecientes a cooperativas, mutuales y sindicatos. El negocio se realiza asignando una proporción máxima por Entidad Intermedia y Código de Descuento atomizando el riesgo. Credinámico opera desde su casa central en Capital Federal donde realiza la aprobación de los créditos y la liquidación de los mismos asegurando control sobre todas las operaciones. Actualmente cuenta con una de cartera de créditos propia de aproximadamente AR$ 17.5M y una generación mensual de AR$ 2 M.

10 AMTAE (Asociación Mutual de Trabajadores Argentinos Estatales) se especializa en el otorgamiento de préstamos personales con descuento de la cuota, para el repago de los mismos, de los haberes del solicitante. La operatoria consiste en otorgar préstamos de rápida gestión a empleados en relación de dependencia del sector público nacional, provincial, municipales y a Jubilados y Pensionados del sistema nacional y de sistemas provinciales. Hasta el día de la fecha ha incursionado con éxito en el mercado de préstamos en cumplimiento de su objeto social, otorgando préstamos a asociados y no asociados. En sus oficinas atiende a más de personas por mes, concretando operaciones mensuales, de las cuales el 70% son operaciones financieras. AMTAE también presta a los asociados todo tipo de asesoramiento en materia previsional, jurídica, notarial, contable e impositiva; brinda un servicio de proveeduría general, otorga subsidios por nacimientos, casamiento y fallecimientos; ofrece servicios de farmacia, óptica, ortopedia, así como prestaciones médico asistenciales y odontológicas; otorga becas y cursos de capacitación de todo tipo para los asociados; y realiza planes de turismo social. Actualmente cuenta con una de cartera de créditos propia de aproximadamente AR$ 22.2M y una generación mensual de AR$ 500 mil.