Fiduciario, Organizador y Colocador. De Préstamos.com S.A. Fiduciante y Administrador V/N $

Transcripción

1 Fiduciario, Organizador y Colocador De Préstamos.com S.A. Fiduciante y Administrador Organizadores FIDEICOMISO FINANCIERO DEPRESTAMOS.COM I Valores de Deuda Fiduciaria Clase A Interés Variable V/N $ V/N $ Certificados de Participación V/N $ Valores de Deuda Fiduciaria Clase B Interés Variable V/N $ TÉRMINOS Y CONDICIONES DE DEPRÉSTAMOS.COM I FIDEICOMISO FINANCIERO Programa Organizadores de DEPRÉSTAMOS.COM I Fiduciario Fiduciante y Administrador Bienes Fideicomitidos Secuval Banco de Valores De Préstamos.com S.A. Créditos prendarios sobre automotores originados por el Fiduciante, y la cobranza de los mismos desde la fecha de su transferencia al Fideicomiso. También serán considerados Bienes Fideicomitidos los gastos administrativos, las comisiones por comercialización de productos de seguro y las indemnizaciones por el cobro de Seguros hasta el límite del saldo de capital impago-. Títulos emitidos VDF A $ VDF B $ CP $ VDF A Valor nominal $ (pesos seis millones ciento treinta y cuatro mil novecientos ochenta y cinco) equivalente al 77 % (setenta y siete por ciento) del saldo de capital de los Créditos transferidos al Fideicomiso, con derecho a pagos mensuales de los siguientes Servicios, luego de deducir la contribución al Fondo de Gastos y al Fondo de Liquidez, de corresponder: a) en concepto de amortización del capital: (i) la totalidad de los ingresos percibidos

2 por las cuotas de los créditos desde cada Fecha de Transferencia para el primer Servicio- o las ingresadas en el mes calendario inmediato anterior a la Fecha de Pago de Servicios para los restantes-, luego de deducir el interés de la propia Clase, y b) en concepto de interés una tasa variable equivalente a la Tasa BADLAR de Bancos Privados correspondiente al promedio simple de las últimas 3 (tres) tasas publicadas por el BCRA del mes calendario anterior al de devengamiento, más 600 (seiscientos) puntos básicos anuales, con un mínimo de 20 % (veinte por ciento) nominal anual y un máximo de 30 % (treinta por ciento) nominal anual, calculada mensualmente sobre el valor residual de los VDFA (la Tasa de los VDFA ) devengada en el Período de Devengamiento. Para el cálculo del interés se tomará un año base de 360 días (12 meses de 30 días). Tasa BADLAR de Bancos Privados VDF B CP Significa la tasa promedio en pesos publicada por el BCRA, y que surge del promedio de tasas de interés pagadas por los bancos privados de la República Argentina para depósitos en pesos por un monto mayor a un millón de pesos por períodos de entre treinta (30) y treinta y cinco (35) días. En el supuesto de resultar imposible el cálculo de la Tasa BADLAR, se aplicará la tasa mínima correspondiente. Valor nominal $ (pesos cuatrocientos setenta y ocho mil cincuenta y uno) equivalente al 6 % (seis por ciento) del saldo de capital de los Créditos transferidos al Fideicomiso, con derecho a pagos mensuales de los siguientes Servicios una vez cancelados íntegramente los Servicios de la Clase A y luego de deducir la contribución al Fondo de Gastos y al Fondo de Liquidez de corresponder: (a) en concepto de amortización del capital la totalidad de los ingresos percibidos por las cuotas de los Créditos ingresadas en el mes calendario inmediato anterior a la Fecha de Pago de Servicios, luego de deducir el interés de la propia Clase y (b) en concepto de interés, un tasa variable equivalente a Tasa BADLAR de Bancos Privados correspondiente al promedio simple de las últimas 3 (tres) tasas publicadas por el BCRA del mes calendario anterior al de devengamiento, más 800 (ochocientos) puntos básicos anuales con un mínimo de 23 % (veintitrés por ciento) nominal anual y un máximo de 33 % (treinta y tres por ciento) nominal anual, calculada mensualmente sobre el valor residual de los VDFB (la Tasa de los VDFB ) devengada en el Período de Devengamiento. Para el cálculo del interés se tomará un año base de 360 días (12 meses de 30 días). Valor nominal $ (pesos un millón trescientos cincuenta y cuatro mil cuatrocientos setenta y siete ) equivalente al 17 % (diecisiete por ciento) del saldo de capital de los Créditos transferidos al Fideicomiso, con derecho a pagos mensuales de los siguientes Servicios, una vez cancelados íntegramente los Servicios de los VDF luego de deducir de corresponder- las contribuciones al Fondo de Gastos y efectuado, en su caso, la liberación del Fondo de Liquidez: a) en concepto de amortización, un importe equivalente a la totalidad de los ingresos percibidos por las cuotas de los Créditos ingresadas en el mes calendario inmediato anterior a la Fecha de Pago de Servicios, hasta que su valor nominal quede reducido a $100 (cien pesos) saldo que será cancelado con el último pago de Servicios; y b) en concepto de utilidad, el importe remanente.

3 Pago de los servicios Fondo de Liquidez Derechos de los titulares de CP, una vez cancelados los VDF Forma de los Certificados Los Servicios serán pagados por el Fiduciario en cada Fecha de Pago de Servicios mediante transferencia a Caja de Valores S.A., para la acreditación en las subcuentas correspondientes a los inversores. La falta de pago o pago parcial de un Servicio de los VDF, por insuficiencia de fondos fideicomitidos, no constituirá incumplimiento, continuando el devengamiento de los intereses sobre el saldo del capital. Transcurridos 60 (sesenta) días desde la última Fecha de Pago de Servicios en la que se hubiera cancelado total o parcialmente el Servicio entonces pagadero sin que existan fondos suficientes para cancelar la totalidad de los Servicios adeudados a los VDF, se procederá conforme a lo dispuesto en el Artículo 4.9 del Contrato Suplementario de Fideicomiso. No obstante, durante dicho período, en cuanto hubiera fondos disponibles en la Cuenta Fiduciaria, el Fiduciario procederá a realizar pagos a los VDF. Dichos pagos, en cuanto fueren parciales, se efectivizarán con una periodicidad mínima de 60 (sesenta) días, y siempre que los fondos disponibles para ello no fueran inferiores a $ (pesos cien mil). Cancelados totalmente los Servicios correspondientes a los VDF, de haber remanente se procederá al pago de los CP. El Fiduciario detraerá de los fondos acumulados por la cobranza de los Créditos un importe equivalente a la suma de 1,5 veces el próximo servicio mensual de interés correspondiente a los VDFA para destinarlo a un Fondo de Liquidez. Mensualmente el saldo de dicho fondo deberá ser equivalente a 1,5 veces el próximo devengamiento mensual de interés de los VDFA o 1,5 veces el próximo devengamiento mensual de interés de los VDFB, el que sea mayor. Para el cálculo de los servicios de interés de los VDF se considerará la tasa máxima establecida en las condiciones de emisión de la clase respectiva. Dichos importes serán recalculados por el Fiduciario en cada Fecha de Pago de Servicios (el Requerimiento del Fondo de Liquidez ). En caso que el saldo de dicho fondo deba incrementarse respecto del mes anterior, dichos fondos provendrán de las recaudaciones por cobranzas. En caso que el saldo de dicho Fondo deba disminuirse respecto del mes anterior, será liberado a la cuenta fiduciaria. Los importes acumulados en el Fondo de Liquidez serán aplicados por el Fiduciario al pago de Servicios a los VDF cuando por cualquier causa el Administrador no pueda cumplir con sus obligaciones, a fin de mantener el pago de dichos Servicios según el Flujo de Pago de Servicios hasta tanto se designe un nuevo administrador. Una vez cancelados los Valores de Deuda Fiduciaria o en el caso de disminuciones, el Fondo de Liquidez será liberado para su acreditación en la Cuenta Fiduciaria. Cancelados los Valores de Deuda Fiduciaria, los Beneficiarios que representen la mayoría absoluta de capital de los Certificados de Participación podrán resolver, y así instruir al Fiduciario: (a) La liquidación anticipada del Fideicomiso, conforme al procedimiento de realización de los Créditos indicado en el Apartado V, salvo que sean adjudicados directamente a los Beneficiarios en condiciones equitativas, y/o (b) el retiro de los Certificados de Participación de la oferta pública y cotización, o (c) la conversión del Fideicomiso Financiero en un fideicomiso ordinario. Los Valores Fiduciarios estarán representados por Certificados Globales definitivos, para su depósito en Caja de Valores S. A.. Los inversores (los Beneficiarios ) renuncian a exigir la entrega de títulos individuales. Las transferencias se realizarán dentro del sistema de depósito colectivo administrado por dicha Caja de

4 Valores, conforme a la ley La Caja de Valores se encuentra habilitada para cobrar aranceles a cargo de los depositantes. Agentes Colocadores Underwriter Sistema de Colocación Mecanismo de Adjudicación Macro Securities Sociedad de Bolsa S.A. Compañía Inversora Bursátil Sociedad de Bolsa S.A. Subasta Holandesa (Dutch Auction). Para la suscripción de los Valores de Deuda Fiduciaria cada oferente que cumpla con los requisitos exigidos podrá presentar una o más Ofertas de Suscripción por los tramos competitivo y no competitivo. Tramo Competitivo: Las ofertas mayores a V$N correspondientes a los VDF se consideran ofertas de tramo competitivo y deberán indicar, en todos los casos, la TIR solicitada. Tramo no Competitivo: Las ofertas iguales o inferiores a V$N se consideran ofertas de tramo no competitivo y, a diferencia de la de tramo competitivo, no deberán incluir la TIR solicitada y se adjudicarán a Tasa de Corte conforme las cantidades solicitadas sin prorrateo alguno no pudiendo superar el 70% del monto de la emisión de la clase respectiva -siempre que existan ofertas iguales o superiores al 30% de los VDF formuladas bajo el Tramo Competitivo-. Cuando las solicitudes de suscripción consideradas de tramo no competitivo superen el 70% mencionado, las totalidad de las mismas serán prorrateadas reduciéndose por lo tanto en forma proporcional los montos adjudicados hasta alcanzar el 70% de la emisión de la clase respectiva Las Ofertas de Suscripción relativas a los Valores de Deuda Fiduciaria no podrán ser inferiores a la suma de V$N Las ofertas recibidas para los VDF serán adjudicadas de la siguiente manera en forma separada para cada una de las Clases, en primera instancia se adjudicará la sumatoria de los montos de las ofertas recibidas por el tramo no competitivo- teniendo en cuenta las restricciones del párrafo precedente-, luego el monto restante se adjudicará a quienes la formularan bajo el tramo competitivo, comenzando con las ofertas que soliciten la menor TIR en orden creciente de tasa y continuando hasta agotar los títulos disponibles de la Clase correspondiente. A los efectos de la determinación de la Tasa de Corte se tomarán en cuenta la sumatoria de los montos de las ofertas recibidas por el Tramo no Competitivo y Tramo Competitivo. La adjudicación se realizará a un precio único para cada Clase (establecido sobre la base de la mayor tasa aceptada) para todas las ofertas aceptadas (la Tasa de Corte ), que se corresponderá con la mayor tasa ofrecida que agote la cantidad de VDF. Habiendo ofertas por el Tramo no Competitivo y ante la inexistencia de ofertas en el Tramo Competitivo o la eventualidad que, aún existiendo ofertas por el Tramo Competitivo, con las ofertas del Tramo no Competitivo se suscribiera la totalidad de la emisión, la Tasa de Corte se fijará igual a aquella establecida en las

5 condiciones de emisión de los Valores Fiduciarios Cupón ). (la Tasa Los Colocadores podrán adjudicar a los oferentes una cantidad inferior a la totalidad de los Valores Fiduciarios ofrecidos en caso de (i) ausencia de ofertas respecto de la totalidad de los Valores Fiduciarios ofrecidos; ó (ii) que habiendo ofertas por parte o por el total de los Valores Fiduciarios ofrecidos se acepte una Tasa de Corte que sólo permita colocar parte de los mismos. El Fiduciante considerando criterios objetivos - se reserva el derecho de rechazar todas aquellas ofertas recibidas a una tasa superior a la fijada en las condiciones de emisión (la Tasa Cupón ) para los Valores de Deuda Fiduciaria pudiendo establecer una Tasa de Corte superior a la Tasa de Cupón y menor a la mayor tasa ofrecida. En el caso que se verifique la mencionada circunstancia se podrá resolver la situación mediante la reducción del monto de la emisión, o mediante la suscripción del Fiduciante en pago por la cartera cedida al Fideicomiso a la mayor tasa aceptada. Por lo expuesto el Fiduciante se reserva el derecho de intervenir en la subasta determinando una Tasa de Corte de conformidad con lo establecido en el apartado (ii) del párrafo precedente, siempre que exceda la Tasa Cupón. En el caso que la Tasa Cupón sea variable, se considerará Tasa Cupón la tasa mínima del rango, que es la misma tasa utilizada para elaborar el cuadro de pago de los Valores Fiduciarios. Las ofertas de los Certificados de Participación deberán especificar, en todos los casos, el precio ofertado. Las ofertas recibidas serán adjudicadas comenzando con las ofertas que soliciten el mayor precio y continuando hasta agotar los Certificados de Participación disponibles. La adjudicación se realizará a un precio único para todas las ofertas aceptadas, que se corresponderá con el menor precio ofrecido que agote la cantidad de Certificados de Participación. Quienes quieran efectuar ofertas de suscripción por los Certificados de Participación deberán entregarlas, a través de un agente colocador o subcolocador, exclusivamente en el domicilio de Banco de Valores, en su carácter de agente colocador, a los efectos de tomar los recaudos que se estimen convenientes para no desproteger a los inversores de acuerdo a la normativa vigente. A los efectos de suscribir Valores Fiduciarios, los interesados deberán suministrar aquella información o documentación que deban o resuelvan libremente solicitarles los Colocadores y/o el Fiduciario para el cumplimiento de su función y de, entre otras, las normas sobre lavado de activos de origen delictivo y sobre prevención del lavado para el mercado de capitales emanadas de la Unidad de Información Financiera creada por la Ley N o establecidas por la CNV y/o el BCRA. Los Colocadores podrán rechazar ofertas en el caso que no se dé cumplimiento a las referidas normas o a lo requerido por los Colocadores al respecto. Monto Mínimo de Suscripción Las Ofertas de Suscripción relativas a los VDF no podrán ser inferiores a la suma de V$N La ofertas de suscripción relativas a los CP no podrán ser inferiores a la suma de V/N $ Período de Suscripción Se extenderá desde el al inclusive.

6 Fecha de notificación Fecha de Integración Cotización Asesores Legales Los Valores Fiduciarios podrán cotizar en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, y negociarse en el Mercado Abierto Electrónico, como así también en otros mercados autorregulados. Nicholson & Cano Abogados CALIFICACIÓN DE RIESGO Calificadora de Riesgo VDFA VDFB CP Standard & Poor's International Ratings, LLC. Sucursal Argentina raaa rabbb racc Standard & Poor s International Ratings LLC. Sucursal Argentina, Av. L. N. Alem 855 piso 3, ciudad de Buenos Aires. Significado de las calificaciones Valores de Deuda Fiduciaria Clase A: raaa. Una obligación calificada raaa difiere levemente de la calificación más alta de la escala. La capacidad del emisor de hacer frente a los compromisos financieros de la obligación analizada en relación con otros emisores argentinos es MUY FUERTE. Valores de Deuda Fiduciaria Clase B: rabbb. La calificación rabbb implica ADECUADOS parámetros de protección comparados con otras obligaciones argentinas. Sin embargo, condiciones económicas adversas o un cambio en las circunstancias podrían debilitar la capacidad del emisor de hacer frente a sus compromisos financieros Certificados de Participación: racc. Una obligación calificada racc es ACTUALMENTE MUY VULNERABLE a una situación de incumplimiento de sus obligaciones financieras. El prefijo ra : denota la escala de calificaciones nacionales para Argentina. Los símbolos "+" y "-" se utilizan para destacar fortalezas relativas dentro de las categorías de calificación raa a rab.

7 ESTRUCTURA DEL FIDEICOMISO Depréstamos.com I VDF A VDF B CP Valor Nominal 6,134, ,051 1,354,477 Participación 77% 6% 17% Cupón Badlar BP+ 600 bp Badlar BP bp Cupón Mínimo 20% 23% Cupón Máximo 30% 33% Duration (meses) 4,95 15,44 Calificación raaa rabbb racc CARACTERÍSTICA DE LA CARTERA Características de la cartera de préstamos prendarios originados por Depréstamos.com (activo subyacente) Capital Original $ Saldo de Capital $ Rendimiento de la Cartera 31,22% Cantidad de préstamos prendarios 363 Capital original por operación (promedio) $ Saldo de capital por operación (promedio) $ Plazo promedio ponderado por el saldo de capital 32 meses Antigüedad ponderada por el saldo de capital 9 meses Vida Remanente ponderada por saldo de capital original (promedio) 23 meses Loan to Value (LTV) original (promedio) 45,6% Loan to Value (LTV) actual (promedio) 40% CUADRO DE PAGO DE SERVICIOS VDF A CUADRO DE PAGO DE SERVICIOS VDF B

8 Banco de Valores S. A. Sarmiento 310 C1041AAH Buenos Aires Fiduciario Financiero Sarmiento 310 Buenos Aires Tel.: Fax Sarmiento 447 Buenos Aires Teléfono: Organizadores De Préstamos.com S.A. Tel Fax: int Fiduciante y Administrador Sarmiento 310 Buenos Aires Tel.: Fax info@banval.sba.com.ar Macro Securities Sociedad de Bolsa S.A. Sarmiento 447 Buenos Aires Teléfono: Agentes Colocadores Sarmiento 447 Buenos Aires Teléfono: Underwriter Devsa Consultores S.A. Acassuso 17 3 Piso San Isidro-Bs.As.-Argentina Telfax (5411) /2144/ devsa@devsa.com.ar Agentes de Control y Revisión Compañía Inversora Bursátil Sociedad de Bolsa S.A. Sarmiento Piso- Tel Fax Buenos Aires fideicomisos@cibsa.com Nicholson y Cano Abogados San Martín Piso 13 Buenos Aires Teléfono: Asesores Legales

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