ISAGEN, UNA APUESTA POR COLOMBIA

Transcripción

1 ISAGEN, UNA APUESTA POR COLOMBIA Efectos de la Democratización Septiembre de 2008

2 Antecedentes Leyes 142 Servicios Públicos Domiciliarios y 143 Ley Eléctrica: - Apertura a la competencia. - Apertura a capital privado. Mayo de Escisión de ISA. Nace ISAGEN con activos de generación.

3 Antecedentes Más de 35 años de experiencia en construcción y operación de centrales de generación de energía. 527 trabajadores proveedores de bienes y servicios. Ingresos por más de 1 billón de pesos Entrega GWh/año a 192 grandes clientes de la industria colombiana.

4 Antecedentes Entrega energía en bloque a distribuidores en todas las regiones del país. Portafolio de proyectos. Estudios para el desarrollo de proyectos de energía renovable. Empresa altamente comprometida con sus accionistas a través del código de buen gobierno. Empresa con alto potencial de crecimiento en el mercado local e internacional.

5 ISAGEN en la Industria Eléctrica Nacional ISAGEN CLIENTES

6 Nuestra Generación MW de capacidad instalada equivalentes al 17% del SIN. Tercer generador de energía del país.

7 Nuestra Comercialización

8 Nuestros Compromisos Solidez Responsabilidad Crecimiento

9 Nuestros Compromisos Solidez AAA - BB GENERACIÓN COMERCIALIZACIÓN

10 Nuestros Compromisos Responsabilidad Primer Premio ANDESCO a la Responsabilidad Empresarial 2006 Declarada Fuera de Concurso Premio ANDESCO 2007 y 2008 Informe de seguimiento Notable Pacto Mundial Naciones Unidas 2007

11 Nuestros Compromisos Responsabilidad

12 Proyección Demanda Nacional de Energía 4.32% 3.68% 2.97% Crecimiento medio del 3.68% en el período

13 Nuestros Compromisos Crecimiento Plan de Expansión de ISAGEN PROYECTO CAPACIDAD (MW) ENERGÍA (GWh-año) ESTADO Calderas Operación Calderas en San Carlos Operación Trasvase Manso Preconstrucción Trasvase Guarinó Construcción Amoyá Construcción Total

14 Nuestros Compromisos Crecimiento Proyecto Sogamoso

15 Evolución de la Oferta y la Demanda ENFICC

16 Nuestros Compromisos Crecimiento

17 PROGRAMA DEMOCRATIZACIÓN

18 Composición Accionaria Hasta mayo de 2007

19 ISAGEN Posterior a la Democratización Se democratizó el 19,22% de las acciones de ISAGEN, propiedad de la Nación. Se vincularon más de 72 mil nuevos accionistas. El sector solidario adquirió el 85% de las acciones ofrecidas. El público en general demandó seis veces el monto ofrecido.

20 En qué consistió el Programa Democratización en ISAGEN? Consistió en la venta del 19,22% de las acciones en circulación de la Empresa, que eran propiedad de la Nación. Ley 226 Etapa I Sector Solidario Venta: 2 meses Limitaciones de bursatilidad Condiciones Especiales Sector Solidario Financiación Etapa II Público en General Venta: 15 días No existen limitaciones de bursatilidad Prospecto de colocación Código de Buen Gobierno Acuerdo de Accionistas

21 Gobierno del Programa Nación CAAP Asamblea de Accionistas Acuerdo de Gestión Junta Directiva Comité Democratización ISAGEN Comité Consejero Coordinación General Consejo de Ministros Diseño y Estructuración Operaciones Mercadeo y Publicidad, capacitación y logística Legal Decreto BANCA DE INVERSIÓN - COLCORP

22 Resultados del Programa Más s de inversionistas. 0,84% 1,89% 97,26% > Monto colocado: $ millones Más s de menores de edad

23 Maximiza el valor de la Empresa Mayor Gobernabilidad Acceso a diversas fuentes de financiación Democratización

24 Maximiza el valor de la Empresa Mayor Gobernabilidad Acceso a diversas fuentes de financiación Democratización

25 Maximiza el valor de la Empresa

26 Maximiza el valor de la Empresa Pasado un año de iniciar negociación en la Bolsa de Valores, la acción de ISAGEN se ha valorizado en un 84,51%. Según los analistas, la acción de ISAGEN se ha convertido en un título que sirve para protegerse de la volatilidad que registra la Bolsa.

27 Maximiza el valor de la Empresa Capitalización bursátil Millones de pesos $ $ $ Antes de la Democratización Al precio de venta del Programa Democratización Transcurrido un año (Agosto de 2008) Pesos Valor en libros: $975/acción Precio Venta: $1.130/acción Precio en Bolsa: $2.085/acción Transcurrido un año, el total de acciones negociadas fue de , con un promedio diario de , lo cual representó un volumen o monto negociado promedio diario de $644 millones.

28 Maximiza el valor de la Empresa Mayor Gobernabilidad Acceso a diversas fuentes de financiación Democratización

29 Mayor Gobernabilidad

30 Mayor Gobernabilidad Prácticas de Buen Gobierno antes de la Democratización Declaración unilateral de la Nación Promoción de Proyectos Miembros Independientes de Junta Directiva Funcionamiento de la Junta Directiva - Comités

31 Mayor Gobernabilidad Acuerdo de Accionistas Para el éxito del Programa y la vinculación de un mayor número de accionistas se requiere que los derechos como accionistas (Económicos y políticos) de las personas que accedan en proporción minoritaria al capital accionario de ISAGEN sean debida y oportunamente protegidos desde el momento mismo en que entren a participar como accionistas de la Sociedad. Para dar cumplimiento a lo anterior se estructuró el Acuerdo de Accionistas

32 Mayor Gobernabilidad Código País (Superfinanciera) Conjunto de medidas o recomendaciones concretas que se espera sean adoptadas de manera voluntaria por los emisores en su diaria actividad. El código fue construido bajo la metodología de autoregulación y se evalúa mediante la encuesta bajo el procedimiento cumple o explique. Encuesta Los emisores de valores están obligados a diligenciar la encuesta del Código que consiste en 80 preguntas recopiladas en cuatro grupos: Asamblea General de Accionistas Junta Directiva Revelación de información financiera y no financiera Solución de controversias.

33 Mayor Gobernabilidad

34 Mayor Gobernabilidad Conflictos de interés Clara definición de conflicto de interés Tratamiento de los conflictos de interés Declaración y abstención de actuación Directivos y Trabajadores

35 Mayor Gobernabilidad Asamblea General de Accionistas: (Reglamente, reuniones, convocatoria y suministro de información). Trato equitativo Accionistas Derechos y deberes de los accionistas. Reglas para distribución de utilidades. Criterios aplicables a la negociación de acciones de la Empresa. Operaciones con afiliadas y vinculados. Auditorías Especializadas

36 Mayor Gobernabilidad Conformación y elección Funciones y responsabilidades Junta Directiva y Comités Miembros independientes Reglamento de Junta Directiva - Comités Inhabilidades y confidencialidad de la información Evaluación y remuneración

37 Mayor Gobernabilidad Divulgación y suministro de información (Información periódica y relevante) Divulgación de información Información confidencial Principales accionistas Hojas de vida de los miembros de Junta Directiva, Representante Legal y Auditora Organizacional.

38 Mayor Gobernabilidad Mecanismos de control Control interno Gestión integral de riesgos. Control externo

39 Maximiza el valor de la Empresa Mayor Gobernabilidad Acceso a diversas fuentes de financiación Democratización

40 Acceso a diversas fuentes de financiación

41 Acceso a diversas fuentes de financiación Se observa además participación de financiación a tasas fijas. 14% 12% % Tasa 8% 6% 4% 2% 0% Años DTF AAA DTF AA+ FIJA AAA FIJA AA+ IPC AAA IPC AA+

42 Acceso a diversas fuentes de financiación Alternativas y plazos de financiación $ 1,200 $ 1,000 Miles de Millones $ 800 $ 600 $ 400 $ 200 $ Años DTF FIJA IPC Bonos Ordinarios Papeles Comerciales Bonos Subordinados Títulos Hipotecarios2

43 Acceso a diversas fuentes de financiación Alternativas de Financiación Sindicado Project Finance Bonos Bonos Perpetuos ECA s ADR s Titularización BOCEAS Sindicado Bonos Capitalización

44 Mayor Gobernabilidad ACUERDO DE ACCIONISTAS 1. La Nación se comprometió con los destinatarios de la Oferta de Acuerdo, a cumplir con las declaraciones relacionadas con el desarrollo y promoción de Proyectos 2. Adicionalmente en el evento en que se adjudiquen Acciones Privilegiadas a cualquier número de Aceptantes, la Nación se comprometió a cumplir con lo siguiente: Política de distribución de utilidades Aplicación de fórmula para determinar la utilidad liquida Monto mínimo a Distribuir Reservas adicionales Convocatoria Asamblea de Accionistas Convocatoria de Asamblea Extraordinaria por solicitud de un número plural de accionistas que representan mínimo el 10% de las acciones suscritas. Operaciones con Afiliadas Garantizar que sean en términos de mercado Informes periódicos a la Junta Directiva

45 Mayor Gobernabilidad 2. En el evento en que se vinculen a ISAGEN por lo menos diez mil (10.000) Accionistas y los Accionistas Minoritarios representen al término del Programa por lo menos el diez por ciento (10%) del total de acciones en circulación de ISAGEN, la Nación se comprometió cumplir con: Políticas de divulgación de información Divulgar información completa y exacta Mecanismo de Liquidez Mantener mecanismo para dar liquidez a la acción Contabilidad Internacional Analizar la conveniencia de reexpresar EF según estándares internacionales de contabilidad Decisiones Asamblea Accionistas Reformas capital accionario Cambios políticas distribución utilidades Cambios políticas divulgación información Pago dividendos en acciones Disposición de activos Reformas estatutarias especiales

46 Mayor Gobernabilidad Integración Junta Directiva Quórum decisorio especial JD Tercero Estratégico Criterios de elección Conformación Deliberar min. con seis miembros Decisiones especiales aprobadas min. Por 4 miembros Seguir la venta según la Ley 226 Debe aceptar el Acuerdo de accionistas Realizar Oferta Pública de adquisición voluntaria para los minoritarios Regresar

47 Resultados Encuesta de Código C País s 2007 ISAGEN ocupó el primer puesto en el sector de servicios públicos y el segundo lugar en el sector real respecto a la adopción del mayor número de medidas de buen Gobierno Corporativo recomendadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

48 La adopción de prácticas de buen gobierno busca crear CONFIANZA Y CREDIBILIDAD en el mercado, garantizan la transparencia en el actuar de la Empresa y permiten la vinculación de potenciales inversionistas que buscan inversiones en Empresas sólidas, rentables y confiables.

49 Nuestros Retos Crecimiento de la generación propia en el mercado eléctrico colombiano. Desarrollo de la generación con fuentes renovables adicionales a la hídrica. Responder con excelencia a las mayores exigencias de los clientes y a los nuevos mecanismos de transacción de energía. Iniciar actividades en mercados de otros países. Mantener y mejorar los niveles de gestión y resultados, con Responsabilidad Empresarial y basados en la colaboración con el entorno.

50 Gracias