UNIVERSIDAD LIBRE SECCIONAL PEREIRA FACULTAD DE INGENIERIA PROGRAMA ACADÉMICO DE INGENIERÍA FINANCIERA

Transcripción

1 FACULTAD DE INGENIERIA PROGRAMA ACADÉMICO DE INGENIERÍA FINANCIERA PLAN DE ASIGNATURA NOMBRE DE LA ASIGNATURA: Finanzas basadas en Valor. CODIGO DE LA ASIGNATURA: 30107, 30111, 30116, CICLO DE FORMACIÓN: COMPONENTE DE FORMACIÓN BÁSICO PROFESIONAL BÁSICO HUMANÍSTICO PROFESIONAL ELECTIVO OPTATIVO UBICACIÓN ASIGNATURA: (Semestre/ SÉPTIMO, OCTAVO, NOVENO Y DECIMO. ano) POSGRADO PREGRADO NIVEL DE FORMACIÓN: TECNOLÓGICO TÉCNICO No. HORAS Presenciales 4 INTENSIDAD HORARIA SEMANAL: Independientes 8 TOTAL HORAS 12 CREDITOS ACADÉMICOS: 4 PRERREQUISITOS: CORREQUISITOS: PRESENCIAL MODALIDAD: CARÁCTER DE LA ASIGNATURA: TIPO ASIGNATURA: A DISTANCIA TUTORIADA VIRTUAL OBLIGATORIA ELECTIVA TEORICA PRÁCTICA TEÓRICO-PRÁCTICA

2 JUSTIFICACIÓN La generación de valor, se ha convertido en un elemento infaltable en la determinación de los objetivos a alcanzar por parte de la Gerencia Financiera. Maximizar la riqueza del propietario inversionista, se logra haciendo que todas y cada una de las actividades de la organización este encaminada a la creación de valor. En este curso se exploran las diferentes alternativas que para alcanzar ese objetivo se pueden implementar. OBJETIVO GENERAL Por qué apenas ahora, ya enzando el siglo 21, se están preocupando los empresarios y ejecutivos por la creación de valor para sus empresas? Qué factores han promovido el interés por el tema de la creación de valor? Qué significa crear valor? Qué aspectos de la vida de la empresa son los que inducen al aumento de su valor? Cómo se determina el valor de una empresa? Cómo se implementan procesos de creación de valor? Este módulo tiene o propósito responder estas preguntas y proveer al estudiante una idea estructurada de lo que es la Gerencia del Valor (GDV). OBJETIVOS ESPECÍFICOS Entender el concepto de gerencia del Valor Desarrollar las estrategias orientadas a la creación de valor dentro de las organizaciones. PRINCIPIOS DE FORMACION Y METAS DE APRENDIZAJE EN TÉRMINOS DE COMPETENCIAS A. COMPETENCIA DE APRENDIZAJE Y DOMINIOS GENERALES: Al finalizar la asignatura, el estudiantes estará en capacidad de desarrollar petencias interpretativas, argumentativas y propositivas ante las diferentes situaciones propias de la disciplina. B. COMPETENCIAS ESPECÍFICAS - COMPETENCIA INTERPRETATIVA: El estudiante del curso estará en capacidad de interpretar y analizar información financiera relevante que le permitirá responder a los retos que plantea hoy la Gerencia Basada en el Valor. Construirá o variable trascendental el costo de capital de las empresas con base en los riesgos implícitos en los negocios; riesgo de mercado, riesgo financiero y riesgo país, en caso de ser necesario, y el costo de financiamiento externo. Con dicha información podrá determinar cuánto valor debe generar de más con relación al capital invertido, es decir cómo lograr incrementar el patrimonio del accionista que es el objetivo básico financiero de toda empresa - COMPETENCIA ARGUMENTATIVA El estudiante deberá aprender a justificar las decisiones de inversión - financiación y política de dividendos, que deba realizar en la empresa con el ánimo de obtener el máximo beneficio económico para el empresario, alineado con los objetivos básicos de las áreas de mercadeo, producción y gestión del talento humano - COMPETENCIA PROPOSITIVA: La primera condición para poder fomentar la cultura de la Gerencia del Valor en una organización es la adopción de mentalidad estratégica por parte de todos sus miembros. De ahí que es supremamente importante que un estudiante sea consciente de que para poder generar valor, es necesaria la implementación de estrategias que consisten en tener claramente definida la apariencia futura de la organización. De ahí que se debe definir el procedimiento de evaluación de inversiones y proponer las mejores prácticas de mejoramiento continuo.

3 METODOLOGÍA GENERAL Exposición magistral de cada unidad temática, con el uso de herramientas audiovisuales y realización de talleres de aplicación para mejor prensión. ESTRATEGIAS PEDAGÓGICAS Y DIDACTICAS Clase Magistral x Talleres de refuerzo x Lecturas previas Valoración y motivación de Trabajos en grupo x Exposiciones aptitudes e intereses Presentación de contenidos mediante síntesis, cuadros, mapas conceptuales x Ejemplificación del contenido x Preguntas en clase x Realización de ejercicios y problemas por parte del profesor Verificación y síntesis de contenidos previos x Evaluación grupal Diagnóstico de conocimientos previos Implementación de recursos didácticos ESTRATEGIAS Y PORCENTAJES DE EVALUACIÓN FORMAS DE EVALUACIÓN x Seguimiento de actividad en la clase PORCENTAJE DE EVALUACIÓN Evaluación escrita x Exposición Primer Parcial 30 Quicez Laboratorio Segundo Parcial 30 Talleres Individuales x Trabajo de campo Examen Final 40 Talleres Grupales x Participación en Clase x x CONTENIDO PROGRAMATICO UNIDAD TEMATICA 1. Valor Agregado, Flujo de Caja y Valor de la Empresa TEMA O SUBTEMA La Función Financiera en la Empresa 1.2. El objetivo básica financiero 1.3. Una aproximación al cálculo del valor de la empresa 1.4. Análisis del Flujo de Caja 1.5. El concepto de Flujo de Caja Libre 1.6. El concepto de capital de trabajo 1.7. Factores que afectan el valor de la empresa Relación entre el riesgo y la rentabilidad 1.9. Alcances de la Administración Financiera 1.10 El dilema entre la liquidez y la rentabilidad BIBLIOGRAFÍA Administración Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. Oscar León García Administración Financiera. Moyer, Mcguigan, Kretlow Valoración Empresas. JARAMILLO, Fernando. Ediciones de Ecoe

4 2. Apalancamiento: Estructura Financiera y Costo de Capital 2.1. Qué es capital? 2.2 Qué es capital de trabajo? Diferencias entre capital y capital de trabajo. 2.3 Fuentes de financiación de una organización en el largo plazo: Pasivo de largo plazo. Patrimonio. 2.4 Qué es el costo de la deuda? 2.5 Qué es el costo de la deuda después de impuestos? 2.6 Estructura adecuada y óptima de capital. 2.7Clases de riesgo en que incurre el inversionista. 2.8Fijación del precio de los activos de capital: Modelo CAPM. 2. 9Cálculo del costo del patrimonio El Costo promedio ponderado de Capital Análisis de la rentabilidad y el EVA: La rentabilidad del activo y la rentabilidad del patrimonio versus el costo de capital 2.12 La Rentabilidad del Activo Neto de Operación El valor económico agregado - EVA. Apalancamiento: Estructura Financiera y Costo de Capital. Gutiérrez, G.& Calderón, R Modelo de cálculo del Costo Promedio Ponderado de Capital "WACC" Calderón, R Administración Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. Oscar León García Valoración de Empresas. JARAMILLO, Fernando. Ecoe Ediciones Sequeda Reyes, Pedro (2014). Finanzas Corporativas y Valoración de Empresas al alcance de todos, Ediciones de la U, Bogotá. 3. Inductores de Valor y Palanca de Crecimiento 3.1 Macro inductores de Valor: 3.2 Rentabilidad del Activo 3.3 Macro inductores del Valor: Flujo de Caja Libre 3.4 EVA en el contexto de la Gerencia del Valor. 3.5 Palanca de crecimiento, PDC e Inductores Operativos y Financieros Empresas, Gerencia del Valor y Eva. Autor: Oscar León García BIBLIOGRAFÍA Y WEBGRAFÍA Empresas, Gerencia del Valor y Eva. Autor: Oscar León García Jaramillo Fernando, Valoración de Empresas, Ecoe Ediciones Bogotá 2008 García, Oscar León. Valoración de empresas gerencia del valor y EVA, Prensa Moderna Editores S.A Cali 2003

5 García, Oscar león, Administración Financiera. Fundamentos y Aplicaciones. Editorial Prensa Moderna. Cali 2009 Sequeda Reyes, Pedro (2014). Finanzas Corporativas y Valoración de Empresas al alcance de todos, Ediciones de la U, Bogotá.