Resumen Ejecutivo Al 25 de mayo de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 2.172 pbs presentando una variación de -11 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 25 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela USD 2022-12,75% con una variación de -53,50 pbs. Las Reservas Internacionales al 24 de mayo de 2017 se ubicaron en 10.416 millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). La cotización del EUR al cierre del 25 de mayo de 2017 se ubicó en 1,1210 dólares por euros (Ver Pág. 2). El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 25 de mayo en 48,65 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 51,24 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 43,01 USD por barril.
Opep acuerda extender recorte de 1,8 MBD por nueve meses Caracas, 25 May. AVN.- La Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep) y otros grandes productores no miembros, acordaron este jueves en Viena, Austria, mantener por nueve meses más el recorte de producción de 1,8 millones de barriles diarios aprobado en diciembre de 2016. Los ahora 14 socios del cartel, con la recién inclusión de Guinea Ecuatorial, y los 10 grandes exportadores de crudo, entre ellos Rusia y México, se sumaron a prolongar el recorte acordado a finales del año pasado y vigente en los primeros seis meses de 2017. "Esta alianza está trabajando a favor de los productores. Traerá estabilidad e inversiones, además es bueno para los consumidores y los mercados globales. La reunión de estos dos grupos de países productores de crudo fueron fructíferas. La cohesión y la unión fueron las premisas. Tengo la confianza que durante estos nueves meses los mercados seguirán mejorando, porque la demanda y el suministro estarán cohesionados", destacó el ministro de Petróleo de Arabia Saudí, Khalid al- Falih, en una rueda de prensa. Al-Falih indicó que Libia y Nigeria, ambos socios de la Opep, no participarán en la política de recortes hasta que se estabilicen las situaciones de inseguridad interna que afectan a su capacidad de bombeo. Por su parte, el ministro de Petróleo de Rusia, Alexander Novak, resaltó que aunque con la aplicación de medida, en los últimos cinco meses se ha observado un alto nivel de rendimiento y un impacto positivo que ha reducido la volatilidad, fue necesario prorrogar ese acuerdo unos meses adicionales para lograr el reequilibrio del mercado. Indicadores EMBI+ 2.172 53,575 Bono Global 27 43,01 US$ Petróleo Venezolano 21,44% TAM 9,97 / 10,00 Bs-US Dólar 1,1210 USD/EUR En este sentido, dijo que por estas razones el recorte se extenderá por nueve meses más a partir del 1º de julio de 2017 hasta el 1º de abril de 2018 Novack aseveró que los niveles de conformidad de 102% alcanzados en abril son históricos, pues representó un aumento de 4% con respecto a marzo. El ministro ruso informó que entre la Opep y los no miembros se realizarán reuniones periódicas para evaluar el estado de cumplimiento de los acuerdos. Se acordó celebrar la próxima reunión en Rusia para la fecha de entrada en vigor de la extensión. Venezuela ve con buenos ojos la decisión de extender el acuerdo por nueve meses como lo anunció previamente el ministro de Petróleo y Minería, Nelson Martínez. AVN
Mercados Emergentes Variación 4 Concepto 25-may-17 24-may-17 Variación Diaria 27-abr-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 43,01 43,01 0,00 44,81-1,80 Cesta OPEP 51,24 51,96-0,72 48,90 2,34 West Texas Intermediate 48,65 51,11-2,46 48,97-0,32 Brent 51,66 51,66 0,00 52,73-1,07 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales 2027-10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales 2027-8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13-412,50 México Globales 2026-11,50% 189,00 189,10-10,30 186,00 300,00 Venezuela Global 2018-13,625% 78,50 79,00-50,00 85,51-700,90 Venezuela Global 2018-7,00% 67,63 67,41 21,20 71,01-338,70 Venezuela USD 2019-7,750% 56,78 56,93-14,69 60,88-410,20 Venezuela USD 2020-6,00% 50,83 51,07-24,50 52,26-143,60 Venezuela USD 2022-12,75% 60,04 60,57-53,50 62,38-233,80 Venezuela USD 2023-9,00% 50,38 50,65-26,50 50,36 2,00 Venezuela USD 2024-8,250% 47,68 47,93-24,70 47,83-14,70 Venezuela Global 2025-7,65% 46,65 46,97-31,80 46,70-5,30 Venezuela Global 2026-11,75% 56,25 56,29-3,29 58,58-232,30 Venezuela Global 2027-9,25% 53,58 53,70-12,69 53,45 13,00 Venezuela USD 2028-9,25% 48,77 48,95-18,50 47,91 85,99 Venezuela Global 2031-11,95% 55,49 55,64-14,69 57,71-221,70 Venezuela Global 2034-9,375% 48,75 48,93-18,00 48,83-7,99 Venezuela USD 2036-6,5% 36,56 36,52 3,90 37,04-48,10 Venezuela Global 2038-7,00% 44,75 44,91-15,50 45,38-62,50 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017-8,50% 89,97 90,13-15,50 90,50-53,00 PDVSA2020-8,50% 78,06 78,50-43,69 70,51 755,30 PDVSA2021-9,00% 53,50 53,79-28,99 53,10 39,99 PDVSA2022-6,00% 44,94 44,94 0,00 45,19-25,00 PDVSA2022-12,75% 60,90 61,75-85,00 62,09-119,00 PDVSA2024-6,00% 39,95 40,00-4,99 24,48 1546,80 PDVSA2026-6,00% 39,73 38,90 82,90 38,60 112,90 PDVSA2027-5,375% 39,74 38,58 115,80 37,66 208,20 PDVSA2035-9,75% 50,65 49,64 101,00 47,46 318,79 PDVSA2037-5,50% 39,01 38,75 25,99 45,38-636,50 RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) AL AL Variación Semana del : Variación 24/05/2017 22/05/2017 Diaria 26/04/2017 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 10.413,00 10.126,00 287,00 10.187,00-61,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 10.416,00 10.129,00 287,00 10.190,00-61,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 355.633,13 7.927,00 351.000,88 4.632,00 Tasas de Interés (%) Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación 12/05/2017 12/05/2017 Semanal (pbs) 12/04/2017 4 semanas Tasa Activa Promedio 21,44 21,44 0,00 21,22 22,00 Tasa Pasiva 90 días 14,82 14,82 0,00 14,50 32,00 Spread de Tasas 6,62 6,62 0,00 6,72-9,99 INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31
Riesgo País Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria pbs 3.000 2.400 1.800 1.200 2172 Venezuela -0,50% Colombia 3,06% Brasil 0,71% Argentina 0,72% México 1,56% Perú 3,15% Embi+ 0,00% 600 0 419 327 285 202 195 131 pbs Variación Venezuela -11 Variación EMBI Global 3 0,14% EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 25 de mayo de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 2.172 (-0,50%); Colombia 202 (+3,06%); Brasil 285 (+0,71%); Argentina 419 (+0,72%); México 195 (+1,56%); Perú 131 (+3,15%); y el EMBI+ 327 (0,00%).
Riesgo País EMBI Global Diversificado pbs 2.800 2.400 2.000 2205 1.600 JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 25 de mayo de 2017 cerró en 2.205 puntos básicos presentando una variación de +3 con respecto al cierre de la jornada anterior.
Mercado Petrolero US$/Barril 60,00 Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela 55,00 50,00 45,00 40,00 51,24 51,66 48,65 43,01 35,00 30,00 25,00 20,00 BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 25 de mayo en 48,65 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 51,66 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 51,24 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 43,01 USD por barril.
Mercado Cambiario Reservas Internacionales y Tipo de Cambio MM de US$ 34.000 29.000 Reservas Internacionales FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO Bs/US$ 11,0 10,0 9,0 24.000 19.000 8,0 7,0 6,0 14.000 9.000 5,0 4,0 3,0 Reservas FEM: 3 Total Reservas: 10.416 Fuente: BCV al día 24/5/2017
Mercado Monetario Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos % 26 21,44 20 14 14,82 8 6,62 2-4 ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas Fuente: BCV al día 12/5/2017
Rendimiento Bono Externo Variación 25-may-17 24-may-17 27-abr-17 Diaria (pbs) Variación Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales 2027-10,125% 2,98 3,02-0,04 3,10-0,12 Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales 2027-8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales 2026-11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36-0,18 Venezuela Global 2018-13,625% 38,20 37,54 0,66 29,30 8,90 Venezuela Global 2018-7,00% 37,86 37,70 0,15 32,23 5,63 Venezuela USD 2019-7,750% 36,69 36,66 0,03 32,22 4,47 Venezuela USD 2020-6% 29,45 29,27 0,18 27,97 1,48 Venezuela USD 2022-12,75% 27,79 27,57 0,23 26,43 1,36 Venezuela USD 2023-9,00% 25,95 25,82 0,13 25,75 0,20 Venezuela USD 2024-8,250% 23,66 23,50 0,16 23,49 0,17 Venezuela Global 2025-7,65% 22,49 22,30 0,20 22,33 0,16 Venezuela Global 2026-11,75% 23,60 23,62-0,02 22,64 0,96 Venezuela Global 2027-9,25% 20,18 20,12 0,06 20,17 0,01 Venezuela USD 2028-9,25% 21,75 21,67 0,08 22,09-0,34 Venezuela Global 2031-11,95% 22,53 22,50 0,03 21,67 0,86 Venezuela Global 2034-9,375% 20,23 20,19 0,05 20,17 0,06 Venezuela USD 2036-6,5% 18,90 18,92-0,02 18,66 0,24 Venezuela Global 2038-7,00% 16,50 16,47 0,04 16,28 0,22 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%) PDVSA2017-8,50% 35,59 35,12 0,47 30,39 5,20 PDVSA2020-8,50% 17,42 17,13 0,29 19,59-2,17 PDVSA2021-9,00% 27,81 27,63 0,18 27,79 0,02 PDVSA2022-6,00% 25,42 25,39 0,03 25,27 0,15 PDVSA2022-12,75% 28,20 27,74 0,47 27,38 0,82 PDVSA2024-6,00% 24,29 24,27 0,03 24,48-0,19 PDVSA2026-6,00% 20,83 21,23-0,40 21,29-0,47 PDVSA2027-5,375% 19,21 19,72-0,51 20,00-0,78 PDVSA2035-9,75% 19,91 20,29-0,39 21,17-1,27 PDVSA2037-5,50% 15,42 15,51-0,09 15,91-0,49 Fuente: Bloomberg.
Mercado Deuda Externa Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana Rend (%) 50,00 25/05/2017 24/05/2017 37,86 40,00 37,70 36,69 36,66 30,00 38,20 37,54 29,45 29,27 27,79 27,57 25,95 25,82 23,50 22,30 23,66 22,49 23,60 23,62 21,75 21,67 22,53 20,23 18,90 22,50 20,19 18,92 20,00 20,18 20,12 16,47 16,50 10,00 2 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 15 17 20 22 Años Fuente: Bloomberg